Nome Evento:Hedge como Proteção contra Riscos Financeiros

Endereço: Golden Tulip Park Plaza - Al. Lorena, 360 – Jardins - São Paulo, SP

E-mail de contato: carolina.varandas@internews.jor.br

Telefone de Contato: (11)3751-3430

Site do evento: http://internews.jor.br/2014/04/0732014/

Descrição Evento: Participe deste Evento de Capacitação InterNews que reúne a teoria e a prática sobre operações de hedge como estratégia para a neutralização de riscos. Conheça melhor o que são os contratos de derivativos, como swap, termo, futuro e opções.

Programação: 

A volatilidade dos preços de commodities e da taxa de câmbio têm causado pesados prejuízos para empresas no Brasil que comercializam produtos para entrega futura sem a proteção de operações de hedge.

No período atual marcado por grandes incertezas, torna-se mais importante a proteção que o hedge oferece. A sua empresa não precisa contar com a sorte, que muitas vezes falha e acaba provocando perdas irrecuperáveis, que já levaram algumas das melhores do Brasil à falência ou à fusão com suas rivais.

O Brasil dispõe de mecanismos de hedge que permitem ao exportador determinar a taxa de câmbio em que os dólares serão convertidos em reais por uma exportação a ser paga no futuro. As operações de hedge, realizadas em contratos de swap, termo, futuro ou opções, estão disponíveis no Brasil para diversas commodities, taxas de câmbio, taxas de juros e ações.

Esses contratos podem ser negociados através de instituições financeiras ou diretamente na BM&F e em bolsas de mercadorias e de valores no exterior. Nessas operações, quem possui a mercadoria e pretende fixar o seu valor futuro de comercialização, neutraliza riscos e elimina incertezas. Quem incorre em riscos e enfrenta incertezas, é a outra parte do contrato, que se dispõe a especular.

Participe deste Evento de Capacitação InterNews que reúne a teoria e a prática sobre operações de hedge como estratégia para a neutralização de riscos. Conheça melhor o que são os contratos de derivativos, como swap, termo, futuro e opções. Avalie técnicas de hedge contra riscos cambiais, de preços de commodities, de taxas de juros e de renda variável. Saiba calcular os custos dos contratos de derivativos. Veja como identificar operações especulativas. Domine as fórmulas de cálculos. Compreenda quais são os contratos mais adequados para cada tipo de situação e de empresa. Aprenda a tomar decisões de hedge e saiba como negociar com os bancos.

Trazer calculadora financeira (HP 12C ou HP 19BII)

INSTRUTOR

Mário Cesar Falcão

Diretor Administrativo-Financeiro de Grupo Nacional de Mídia, Banco e Comércio & Serviços. Sócio da Aleae Consultoria, Sócio Diretor da GENESIS Consulting. Professor dos MBA FIA, Fundação Vanzolini, FIPECAFI, BSP, Insper e Saint Paul. Docente em instituições de ensino em cursos preparatórios para certificação financeira nacional e internacional. Experiência nas áreas de avaliação de empresas e investimentos, finanças corporativas, gestão de riscos de carteiras e mercado de capitais. Engenheiro mecânico, Business Administration – Van Der Built University, mestrado pela Escola Politécnica da USP, MBA Executivo e mestrado pela FEA – USP. Reliability Engineer pela ASQ. Vasta experiência em empresas nacionais e multinacionais de grande porte, exercendo posições de gerência e diretoria nas empresas: Ford, Case, GE, Grupo Dedini, Royal Numico e Aster.

PROGRAMA

Parte I – Introdução ao mercado de derivativos

• Tipos de mercados de derivativos
• Participantes do mercado de derivativos
• Mercado de bolsa e balcão

Parte II – Cálculo de necessidade de hedge

• Exposure no fluxo de caixa
• Exposure e necessidade de hedge
• Cálculo de exposure cambial
• Cálculo de exposure de juros
• Identificando os derivativos para as necessidades de hedge das empresas

Parte III – Mercado a termo, futuro e swap

• Mercado a termo – forward
• Financiamento e arbitragem a termo
• Hedge com termo
• Mercado futuro
• Futuro de juros: estrutura temporal de taxas de juros
• Relações de equilíbrio de câmbio e relação de Fisher
• Futuro de dólar e cupom de dólar: dólar sintético
• Futuro de Índice BOVESPA e commodities.
• Forward Rate Agreement – FRA: hedge com taxas rotacionais
• Hedge com futuros – juros e moeda
• Formação de taxas
• Swaps: juros e câmbio
• Marcação a mercado, accrual e ajuste no vencimento.
• Técnicas de negociação
• Cupom sujo e limpo
• Hedge com swap

Parte IV – Mercado de opções

• Mercado de bolsa – opções de ações e moeda.
• Tipos de opções – PUT e CALL
• Noções de delta e gregas
• Estratégia e produtos estruturados no mercado de balcão
• Hedge com opções
• Estratégias com opções: travas e spread.
• Participating forward e composições
• Butterfly, straddle, strangle, NDF e outros.
• Equação de black e scholes.

Parte V – Estudo de casos

• Quais estratégias podem prejudicar as empresas.
• Casos de empresas que sofreram perdas com operações no mercado de derivativos.
• Derivativos: risco ou segurança

Data: 9 e 10 de junho de 2014