Foi divulgado no dia 11/03/2012 os dados de Exportação da Primeira Semana do Mês de Março( considerando 6 dias úteis).
Dentro do que esperávamos a Soja apresentou um ótimo número com 1 Milhão de Toneladas métricas embarcadas, o Milho com 463 Mil Toneladas Métricas e o Farelo de Soja com 156 Mil Toneladas Métricas.
Com estes dados conseguimos ter uma ideia melhor da conjuntura dos Grãos no País para um período mais estendido, então procurei fazer um texto de fácil compreensão que abordasse os principais temas.
SOJA:
Vamos nos aprofundar um pouco nestes números e correlacionar com a Safra passada e a Safra de 2010/2012.
O recorde de exportações de Soja para o Mês de Março, foi atingido no ano de 2012 com 4,236MMT e as Médias (10 anos, 5 anos e 3 anos) são respectivamente 2,353MMT/2,820MMT/3,352MMT para o Mês de Março.
Utilizando a média diária de embarques temos uma projeção de Exportação em 3,343MMT; só este número já está acima das médias históricas e 21% abaixo de 2012(quando estávamos abarrotados de Soja da Safra Passada).
Indo um pouco mais além, com uma conta de embarque semanal simples, nos sugere uma exportação de Soja para Março em 4MMT, apenas 5,57% abaixo de 2012.
Mas vamos avançar ainda mais, e observar como estão os Line Up nos portos Brasileiros, e eles nos indicam que temos 52 Cargos, esperando para embarcar em Santos e 30 Cargos esperando no Porto de Paranaguá; somente estes Navios que aparecem no Line Up, fora os que ainda não constam, podem carregar 4,920MMT.
Apesar de toda essa capacidade de Carga, temos que considerar que em Paranaguá ainda temos 6 Cargos na frente da Soja, para Carregar Milho e também temos que considerar a nossa Capacidade de carga diária.
Em conclusão para os dados de exportação de Soja, o que quero dizer aos senhores é que vamos sim buscar os mesmos níveis de 2012 para o Mês de Março e acredito que podemos marcar um novo Recorde, que estimei na semana passada em 5,5MMT; podendo até ser maior.
Ante estes dados no dia de Hoje, foi divulgado nos EUA as exportação Semanal de Grãos, aonde o mercado esperava um embarque de 1 Milhão de toneladas e o dado frustrou as expectativas com menos de 500 Mil Toneladas; e isto mostra claramente o FATO que alertávamos que seria a troca de Demanda para a América do Sul em especial o Brasil.
E vou além novamente, com números fortes de exportação Brasileira, veremos mais de um cancelamento de compra de Soja nos EUA por parte da China e isto é extremamente baixista aos preços.
MOLHA:
Mais uma semana com volumes recordes para o período para o Cereal, atingindo a marca de 463 Mil toneladas Métricas, o que representa um volume superior em 65% o total das exportação de Março/12 e observando as Médias (10A, 5A e 3A) respectivamente +10%/+6,9%/+31%; do volume total ou seja na primeira semana de Março/13 já exportamos mais do que as médias, porém ainda estamos atrás do recorde histórico para o mês (655KMT) no ano de 2008.
Mas a Média diária de exportação nos aponta um número de 1,546MMT, mais que dobrando o antigo recorde.
Contrariamente a Soja, acreditamos que seja complicado mantermos esta média até o final do Mês e possivelmente o número fecharam em torno de 883KMT, que é muito representativo.
Um ponto Muito importante no Milho é que somente este Ano já exportamos 6,125MMT e os estoques de passagem de 2012 para 2013 que já eram baixos, foram devorados por estas exportações junto com a entrada de Safra de Milho de 2012/2013.
De acordo com o 5º Levantamento de Safra da Conab, o consumo interno para o Milho deve se dar em 52MMT e Exportação de 15MMT, devido aos grandes volumes exportados até o momento é factível que exportemos 15MMT, porém se utilizarmos a média de 3 anos, nos aponta um volume de 12MMT, que é consideravelmente alto, para os padrões Brasileiros o que configuraria o segundo maior volume exportada na história; porém temos que levar em considerações alguns fatores.
Possibilidade de aumento nas exportações da Argentina em 2 ou 3MMT, fatia esta que poderá ser retirada da conta Brasileira(mas ainda não passa de especulação); Super Safra no EUA, também é uma incerteza no mercado, devido ao Clima, porém é mais do que factível uma boa colheita nos EUA e terceiro, a CONAB está apostando 55% da Safra de Milho do Brasil na Safrinha, que historicamente não é tão favorável, com exceção do ano passado, que registramos recordes de Chuva para o Período e a possibilidade da Safrinha virar “Safra Cheia”.
IMPACTOS:
As filas de caminhões tendem a continuar nos nossos principais portos por um período prolongado, mantendo o custo de frete alto e menor oferta de caminhões; e isto diminui a renda do produtor, direta e indiretamente.
As mesmas filas de caminhões mantém os estoques nos portos cheios e estoque cheio, impões pressão negativa nos Prêmios.
A Safra da América do Sul, irá recompor em bons níveis os estoques mundiais, O TSUNAMI DE GRÃOS do Brasil, irá abastecer em ótimo nível a demanda Chinesa, que deverá ocasionar um “BLACKOUT” nas exportações Norte Americanas.
Os EUA terá que importar Soja da América do Sul, mas tudo indica em uma boa Safra no país, que irá recompor ainda mais os estoques mundiais de Grãos e ainda gerar um maior equilíbrio no Mercado internacional de Grãos.
Na Soja, a tendência é claramente baixista a não ser que ocorra alguma catástrofe Climática nos EUA ou um BOOM desenfreado atrás de commodities(fato este que não é muito viável de acordo com a conjuntura econômica Global, que ainda aponta severa recessão, EUROPA/EUA/BRASIL).
A situação do Milho poderá ser mais favorável, porém depende que o mercado internacional busque patamares mais altos e que consigamos bons volumes de exportação nos meses de Agosto a Novembro(período historicamente favorável as exportações do Cereal), porém este ano com o TSUNAMI DE SOJA, a situação das Exportações do Milho no segundo semestre ficam um pouco desfavoráveis, mas que devem ser contrabalanceada por uma Safrinha não tão alta quanto o esperado pela CONAB, acreditamos em um número mais próximo de 72MMT ou até 70MMT, que se confirmado com os volumes de exportação projetados, colocam os estoques de passagem para 2013/2014 em situação tão justa quanto a que passamos.
Este quadro de Oferta e Demanda para o Milho que se desenha no país, seria confortável para os preços, porém deverá sofrer impacto ainda maior nos fretes, em especial no segundo semestre, quando boa parte da Produção do PR/MT/GO/MG escoa para as regiões Sul e Sudeste.
A grande questão será que a partir de agora até Outubro/Novembro o preço do Cereal na CBOT estará sobre maior influencia das expectativas de produção(estimativa de área plantada) e Colheita(fatores climáticos).
Os preços do Cereal devem ceder, pois quem puxou o preço no ano passado foram as exportações, e com menores exportações o Mercado interno tende a pressionar as cotações; porém não está totalmente vulnerável pois os EUA e o Mundo olham atentos o desenrolar da Safra Norte Americana.
Para finalizar gostaria de mostrar aos senhores alguns números referentes as nossas exportações até a primeira Semana de Março.
Primeiramente trago aos senhores um dado muito simples, que é o volume de exportações de Soja + Milho + Farelo de Soja, no período de Janeiro + Fevereiro + Primeira semana de Março, no ano de 2012, quando estávamos com os estoques abarrotados de Soja e este ano, que a nossa Soja começo a chegar no porto na Segunda semana de Fevereiro.
Em 2012 neste período o Brasil exportou 6,039MMT e este ano já exportamos 9,368MMT; ou seja 27% a mais.
A definição de Caos em qualquer dicionário da língua Brasileira é Confusão, Desordem, ....
Em um momento aonde o Mundo demanda a Soja Brasileira, considero como Leviana a atuação de parte da mídia falando em Caos Logístico; meus amigos, é impossível termos um crescimento de 27% nas exportações vivendo um CAOS.
Estas notícias e a forma como muitos tem tradado só é prejudicial ao país e consecutivamente aos Agricultores.
As filas de Caminhões nos Portos é um Mal necessário, pois sem a ampla oferta disponível no sistema portuário, as nossas exportações não avançariam em novos níveis recordes e a DEMANDA pelo nosso produto continua GRANDE.
O Lado prejudicial a isto é a baixa oferta de caminhões o que encarece em muito os fretes, mas quem está PAGANDO esta conta de FRETE é quem não se planejou.
Dentre os que não se planejaram estão desde os produtores que não avançaram com a Comercialização (conforme nós incessantemente recomendamos), como as Grandes Tradings que não haviam embutido o aumento desenfreado do frete em suas contas, e agora tem que tirar de algum lugar.
A única saída para que vejamos preços mais altos no Brasil de Soja e Milho este ano é com exportações Recordes e que ela se desenrole de forma rápida.
Gostaria de ressaltar, que desde o mês de Outubro de 2012, incessantemente alertei os senhores a respeito de custo de FRETE e PRÊMIO e hoje este alerta está esmagando de forma brutal a margem dos produtores de Grão no Brasil.
Para os senhores terem ideia no Sul do Mato Grosso o Preço da Soja caiu 13,7% em 2 semanas com o preço para Soja Maio/12 na CBOT trabalhando até a níveis superiores.
Quem não buscar uma gestão mínima de Risco, corre um sério risco de colocar o planejamento das Safras 2013/2014 no papel e observar, que a atividade estará seriamente comprometida.
*JC Koop Consultoria
