ANÁLISE SEMANAL DO MERCADO DA SOJA
Prof. Dr. Argemiro Luís Brum¹
Ms. Tania Marques Tybusch²
Angélica Roratto³
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 25/06/04 (contrato julho): US$ 9,20/bushel contra US$ 8,72/bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 25/06/04 (contrato julho): US$ 308,00/tonelada curta contra US$ 283,00/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 25/06/04 (contrato julho): 29,24 centavos de dólar por libra-peso contra 27,48 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 24/06/2004):
- R$ 41,66/saco contra R$ 39,72/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 46,75/saco contra R$ 44,25/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 46,75/saco contra R$ 44,25/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 47,00/saco contra R$ 45,00/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 43,75/saco contra R$ 41,55/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porá: R$ 42,50/saco contra R$ 41,25/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 43,25/saco contra R$ 42,25/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 38,50/saco contra R$ 37,00/saco na semana anterior.
NOTÍCIAS:
As cotações internacionais do complexo abriram a semana em alta e mantiveram essa tendência durante a semana. Pela primeira vez, depois de um longo tempo, voltaram a ultrapassar o teto dos 9 dólares, fechando a semana em US$ 9,20/bushel. O movimento antecipa, em parte, o relatório sobre a área plantada, previsto para o dia 30/06, e responde especialmente ao aumento nas exportações, ao retorno à normalidade no comércio com a China, após a resolução do contencioso com o Brasil, e a movimentos técnicos especulativos.
Em termos de clima, o mesmo continua favorável às lavouras estadunidenses, fato que continua pressionando as cotações mais distantes. Tanto é verdade que o mês de novembro fechou a semana em US$ 7,09/bushel, ou seja, mais de dois dólares abaixo da cotação de julho.
Por outro lado, a continuidade da escassez de oferta do produto no mercado físico estadunidense (com a forte presença - compradora - das empresas esmagadoras), somado aos bons números da exportação, é o maior motivo para as altas imediatas..
Na prática, os números referentes às exportações semanais (safra 2003/04) ficaram acima da expectativa do mercado (que esperava vendas de cerca de 25.000 toneladas), tendo atingido um volume de 96.300 toneladas, na semana encerrada no dia 17/06, segundo o USDA. Já para a safra nova, foram programadas entregas de 30.700 toneladas. Os principais compradores da semana foram Japão, com 62.700 toneladas, o Canadá com 25.900 toneladas. Além disso, houve cancelamento da compra de 20.900 toneladas por Taiwan.
No caso do farelo, o volume semanal (referente a safra velha), foi de 27.300 toneladas, próximo ao limite inferior esperado pelo mercado que era entre 25.000 e 50.000 toneladas. Os principais compradores foram a Argélia, com 16.500 toneladas e o Canadá com 7.300 toneladas. Já para a safra nova, o volume de vendas foi de apenas 700 toneladas.
Os embarques de soja dos Estados Unidos, na semana encerrada no dia 17 de junho, totalizaram um volume de 164.900 toneladas, contra 153.000 na semana anterior (e 128.200 toneladas em igual período de 2003). No acumulado, os embarques já somam 22,35 milhões de toneladas ante as 26,49 milhões de toneladas em igual período de 2003.
Estimativas do Census Bureau (EUA), divulgadas na quinta-feira (24), referentes aos esmagamentos de soja nos Estados Unidos, indicam que o mês de maio finalizou com 3,2 milhões de toneladas processadas pelas indústrias esmagadoras. Esse volume ficou um pouco acima do volume previsto pelo mercado, sendo também superior ao volume processado no mês de abril passado, quando foram esmagados 3,06 milhões de toneladas do grão. Entretanto, se comparado ao mês de maio de 2003, quando foram processados 3,55 milhões de toneladas, o esmagamento registrou um recuo de cerca de 10%. No acumulado do atual ano comercial 2003/04 (01 de outubro a 30 de setembro) o esmagamento estadunidense já totaliza 29,25 milhões de toneladas de grãos (contra 30,31 milhões de toneladas em igual período da temporada anterior).
Deve-se destacar igualmente as estimativas do Census Bureau, referentes aos estoques de óleo e farelo. Para este subproduto, o órgão está prevendo um incremento enquanto para aquele a previsão é de um decréscimo nos volumes. Diante disso, de um volume de 746.000 toneladas de óleo armazenadas em abril/04, o mês de maio registrou um volume de 716.000 toneladas, ou seja, um recuo de cerca de 4%. Se comparado ao volume dos estoques existentes em maio de 2003 (933.000 toneladas), o volume deste mês de maio é em torno de 23% inferior. No caso do farelo, os estoques foram de 422.000 toneladas (em maio/04) contra 307.000 toneladas em abril/04. Neste caso, além do incremento mensal, pode-se verificar um incremento em relação ao volume armazenado em maio de 2003 que era de 283.000 toneladas (aumento de 49%).
Quanto ao plantio de soja estadunidense, até o dia 20 de junho, o mesmo teria atingido 95% da área total contra 93% na semana anterior. Quanto as condições das lavouras, informações dão conta de que 8% delas estariam com estado entre ruim e muito ruim, 25% com estado regular e 67% com estado entre bom e excelente.
No mercado europeu de farelos CIF Rotterdam, quase não ocorreram negócios nesta semana. Apesar disso, a base de preços apresentou altas que variaram entre US$ 1,00 e US$ 7,00/tonelada para o produto argentino e entre US$ 1,00 e US$ 10,00/tonelada para o produto brasileiro.
No mercado FOB argentino, poucos negócios realizados. Saiu algum volume no pellets (2.000 toneladas) para entrega em julho, a US$ 105,00/tonelada. Foram negociadas 1.000 toneladas de óleo, também para entrega em julho, a US$ 500,00.
A comercialização do grão argentino, até o do dia 16 de junho, já atingia 46% do volume total, contra 48% em igual período de 2003. Das vendas, 5,76 milhões de toneladas foram para exportadores e 9,78 milhões de toneladas para indústrias. Desse total, foram embarcadas 3,77 milhões de toneladas (contra 5,05 milhões em igual período de 2003).
Quanto a colheita na Argentina, segundo a SAGPyA, até o dia 18 de junho, a mesma já teria atingido 98,5% das lavouras (de uma área total de 14,24 milhões de hectares).
No mercado interno brasileiro, a semana abriu de forma calma, porém, foi recuperando o ritmo dos negócios ao longo da mesma. Principalmente após a conclusão das negociações com a China (este país já teria publicado um documento anunciando a retirada da suspensão de suas importações originárias do Brasil) e também com a recuperação de Chicago. Apesar disso, a oferta continua retraída. Por outro lado, os compradores estiveram buscando apenas produto para atender suas necessidades imediatas.
Assim, a média gaúcha, ao produtor, ficou em R$ 41,66/saco (concretizando uma elevação de R$ 1,72/saco, em uma semana), puxada pela solução do problema com a China. No mercado de lotes entre indústrias, o ganho foi superior a R$ 2,00/saco (ver estatísticas acima). No CIF de Rio Grande, negócios a R$ 48,00/saco. Já para o CIF Porto Alegre, embora não tenha havido negócios, base de preço em R$ 47,00/saco para compra. No mercado paranaense o mercado de lotes entre indústrias, registrou uma alta de R$ 2,00/saco (em Cascavel). Nas demais praças pesquisadas os preços também se elevaram nesta última semana. Como se esperava, o mercado se recuperou um pouco graças a solução de um dos problemas que o atingia: a crise com a China. Na outra ponta, apesar da elevação em Chicago, o recuo do dólar para níveis ao redor de R$ 3,11 nesta semana, freou em parte o movimento altista. O retorno à casa dos R$ 50,00/saco no balcão passa a depender agora do comportamento de Chicago. No médio prazo, o mesmo continua baixista, apesar das recentes elevações.
Os registros da exportação brasileira, até o dia 15 de junho, referentes à safra 2003/04, segundo a SECEX, totalizaram 17,98 milhões de toneladas para o grão (contra 15,91 milhões de toneladas em 2003); 9,74 milhões de toneladas para o farelo (contra 8,46 milhões de toneladas em 2003); e 1,4 milhão de toneladas para o óleo (contra 1,3 milhão de toneladas em 2003).
No mercado brasileiro de farelo e óleo, o preço FOB interior de São Paulo ficou em R$ 740,00/tonelada para o farelo, com pagamento à vista. Já no Paraná, as ofertas no Oeste chegaram a este mesmo valor enquanto no Norte as mesmas estiveram em R$ 770,00/tonelada, nas mesmas condições de pagamento. Em Goiás, o preço ficou idêntico, porém, à vista com 8,4% de ICMS. No mercado gaúcho, o hipro, FOB interior chegou a R$ 750,00/tonelada. No mercado do óleo, o CIF São Paulo, com 12%, e pagamento em 30 dias, registrou R$ 1.800,00/tonelada. No Rio Grande do Sul, o produto chegou a R$ 1.820,00/tonelada na compra com 30 dias para pagamento e 12% de ICMS.
Paralelamente a isto, começam a surgir as primeiras tendências para o futuro plantio de soja no país. Na região de Nova Mutum (MT), já se fala em uma área 20% maior. Ao mesmo tempo, a ferrugem asiática volta a ser assunto na medida em que se necessita de uma prevenção para melhor combater a mesma. Tal prevenção deve começar imediatamente. Calcula-se que o custo para combater a ferrugem chegue a US$ 2,2 bilhões nesta próxima safra, no Brasil inteiro, após os prejuízos totais de US$ 1,28 bilhão registrados nesta última safra, segundo a CONAB.
Por sua vez, uma notícia importante, procedente da China, dá conta que os chineses desejam eliminar a intermediação das multinacionais para a compra de sua soja. Tal movimento, desejo histórico das cooperativas produtoras brasileiras, poderá auxiliar a estas criarem canais mais diretos de venda do produto para o país asiático. Dito isto, Brasil, Argentina e EUA estariam preparando um documento único que padronizaria as vendas de soja para a China.
¹ Professor do DECon/UNIJUI, doutor em economia internacional pela EHESS de Paris-França, coordenador, pesquisador e analista de mercado da CEEMA.
² Técnica em Pesquisa e Extensão da CEEMA, mestre em agronegócios pela UFRGS.
³ Assistente de Pesquisa e Extensão da CEEMA, economista pela UNIJUI.
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