ANÁLISE SEMANAL DO MERCADO DA SOJA
Prof. Dr. Argemiro Luís Brum¹
Ms. Tania Marques Tybusch²
Angélica Roratto³
NOTÍCIAS:
As cotações em Chicago recuaram durante a semana, porém, voltaram a subir no final da mesma. Após atingirem US$ 9,33/bushel na quinta-feira (01), as mesmas fecharam a semana em US$ 9,39/bushel. O farelo chegou a US$ 314,20/tonelada curta e o óleo a 28,80 centavos de dólar por libra-peso.
No entanto, no médio prazo, o mercado continua baixista já que o fechamento para setembro fechou a semana em US$ 6,88/bushel enquanto para novembro, na quinta-feira (01), ficou em US$ 6,67/bushel, terminando a semana em US$ 6,52/bushel. Ou seja, no curto prazo o mercado continua pressionado pelos baixos estoques atuais, diante de exportações que continuam firmes e mais rumores de que os EUA teriam proibido importações de soja, por parte das indústrias moageiras, oriundas do Brasil e da Argentina. Com isto, existiria uma corrida em busca do restante de soja que ainda estaria disponível naquele país, elevando os preços mais próximos. No médio prazo, diante de um clima normal e de um relatório de plantio, anunciado no dia 30/06, considerado neutro (o mesmo indicou uma área semeada em soja, nos EUA, de 30,28 milhões de hectares contra 30,52 milhões projetada em 31/03 e 30,34 milhões de hectares esperada pelo mercado). Diante disto, continua-se a projetar uma safra ao redor de 80 milhões de toneladas, naquele país, caso o clima permaneça favorável. Assim, os preços recuam fortemente para setembro e novembro, momento da colheita nos EUA.
O relatório igualmente indicou que os estoques físicos nos EUA estariam em 11,16 milhões de toneladas em 30/06, contra uma expectativa de 10,72 milhões do mercado, 24,66 milhões de toneladas em 31 de março e 16,4 milhões de toneladas na mesma data em 2003. Estes estoques mais elevados do que a expectativa igualmente reforçam a tendência baixista para os meses futuros. Dito isto, a partir de agora tudo passa a ficar “na mão” do clima nos EUA o qual, por enquanto, continua favorável à uma colheita cheia naquele país. Neste momento, não há nenhuma previsão de longo período de clima quente e seco nos EUA.
Os embarques de soja nos EUA, na semana encerrada em 24/06, chegaram a 65.300 toneladas, acumulando 22,46 milhões de toneladas no ano contra 26,7 milhões em igual período do ano anterior. Já as condições das lavouras naquele país, até o dia 27/06, estavam em 8% entre ruins e muito ruins, 26% regulares e 66% entre boas e excelentes. Cerca de 95% estão em fase de emergência e 5% em floração. O mercado ficou um tanto surpreso pois esperava uma melhoria de 2 a 3 pontos percentuais na faixa de lavouras entre boas e excelentes e não a redução de um ponto percentual como foi anunciado, em comparando-se com a situação da semana anterior.
As exportações líquidas estadunidenses de soja, referentes ao ano comercial 2003/04, que teve início em 01/09, ficaram em 16.900 toneladas na semana encerrada em 24/06, ficando dentro da expectativa do mercado. O total das exportações chegou a 90.700 toneladas, ou 59% abaixo da semana anterior.
No mercado europeu, os farelos pellets CIF Rotterdam esteve bastante estagnado, com preços respondendo ao movimento das cotações em Chicago. Assim, o produto argentino, no disponível, esteve em US$ 233,00/tonelada enquanto para agosto a US$ 221,00/tonelada.
Na Argentina, a colheita foi praticamente concluída no final de junho, com uma área semeada de 14,2 milhões de hectares e uma área perdida de 215.000 hectares. A comercialização da soja, no vizinho país, alcançava 47% até o dia 23/06, contra 50% na mesma época do ano anterior. As vendas aos exportadores chegaram a 5,86 milhões de toneladas e para as indústrias em 9,96 milhões de toneladas. Os embarques, até aquela data, somavam 3,85 milhões de toneladas.
No mercado brasileiro, os preços voltaram a recuar na semana, fechando a média no balcão em R$ 40,15/saco enquanto os lotes caíram para preços entre R$ 44,25 e R$ 44,75/saco. No oeste do Paraná, os mesmos ficaram em R$ 44,00/saco enquanto no Centro-Oeste, a média variou entre R$ 41,00 e R$ 42,50/saco, dependendo da região. Em Barreiras (BA), a média recuou para R$ 35,00/saco, perdendo três reais e meio em uma semana.
Na prática, o mercado interno ainda não está conseguindo repercutir plenamente os movimentos de Chicago, especialmente quando existem altas importantes, pois o escoamento físico do grão está lento, o efeito China apenas agora começa a se diluir, e o dólar voltou a perder força, fechando a semana em R$ 3,04 após R$ 3,07 na quinta-feira (01). Soma-se a isto a manutenção de prêmios excessivamente negativos, girando entre menos US$ 0,90 a menos US$ 1,10/bushel em Rio Grande e entre menos US$ 2,05 e menos US$ 2,20/bushel em Paranaguá.
Por outro lado, os produtores brasileiros tiveram que negociar parte dos estoques existentes para cobrir contratos vincendos em 30/06, pressionando a oferta temporariamente.
No mercado de farelo, o FOB interior de São Paulo fechou a semana com média de R$ 720,00/tonelada à vista. Nestas mesmas condições de comercialização, o produto ficou cotado a R$ 740,00 no norte do Paraná. Em Goiás a oferta esteve também a R$ 720,00/tonelada FOB à vista, com 8,4% de ICMS. No Rio Grande do Sul, o hipro FOB interior ficou em R$ 720,00/tonelada com 30 dias para pagamento. No mercado do óleo, o CIF São Paulo registrou R$ 1.780,0/tonelada com 30 dias para pagamento e 12% de ICMS. No mercado gaúcho, o produto esteve a R$ 1.700,0/tonelada na compra, à vista, com 7% de ICMS.
Afora isto, notícias procedentes da Argentina dão conta de que a euforia com a soja se mantém. Consta que o lucro é maior do que no Brasil. Afinal, na maioria das regiões a produtividade chega a 3.000 quilos/hectare com um custo de produção de 800 a 900 quilos/hectare. No Paraná, por exemplo, os produtores brasileiros têm a mesma produtividade, porém, somam um custo de produção que estaria entre 1.700 e 1.900 quilos/hectare. Com o plantio direto e a soja transgênica, os produtores argentinos passam apenas uma ou duas vezes o glifosato e a lavoura estaria pronta.
Diante disto, o governo argentino se preocupa com o crescimento desta monocultura na medida em que a área agricultável está esgotada e as pastagens começam a perder espaço. Isto compromete a produção de carnes, abrindo espaço para o Brasil e Uruguai neste setor. No entanto, o governo argentino pretende re-estimular a produção de carne bovina, esperando chegar a 2,9 milhões de toneladas neste ano, sendo um milhão para exportação.
Por outro lado, a China ameaça agora a soja argentina de barreira fitossanitária. O processo teria iniciado em 01/07. A lógica parece ser a mesma: descobrir problemas de mistura, impedir a entrada da carga e, em havendo, aproveitar o processo para renegociar os contratos visando a obtenção de preços menores. Consta que a partir de outubro próximo, as cargas de óleo de soja cru igualmente serão afetadas por medidas deste tipo, quando da chegada nos portos chineses.
Mesmo com o embargo chinês, o Brasil conseguiu aumentar a sua receita com a venda de soja em grão, tendo alcançado em junho um total de US$ 1,04 bilhão ou quase 98% acima do realizado, neste mesmo mês, em 2003. Isto, mesmo com os chineses não pagando, até o momento, muitos carregamentos realizados e que estiveram sob litígio. Aliás, esta situação, ainda freia novas vendas para a China, mesmo o contencioso com o Brasil ter sido, aparentemente, solucionado.
Já notícias procedentes do Mato Grosso dão conta de que a safra de soja 2003/04 foi 12,4% superior a registrada no ano anterior. Para este próximo ano, a preocupação maior continua sendo a ferrugem asiática.
Na área da transgenia, temos que a 5ª Turma do Tribunal Regional Federal (TRF) deci-diu liberar o plantio e a comercialização da soja transgênica Roundup Ready. Pela decisão, as empresas Monsanto, Monsoy e a União não precisam apresentar um estudo de impacto ambiental ao Ibama e ficam valendo as licenças concedidas pela Comissão Técnica Nacional de Biosegurança (CTNBio). No entanto, na prática, a liberação só será possível depois do julgamento em última instância. O Instituto Brasileiro de Defesa do Consumidor (IBDC), órgão que entrou com a ação, ainda pode recorrer ao TRF, ao Supremo Tribunal Federal e ao Superior Tribunal de Justiça. A Monsanto vai recorrer para obter a permissão de plantio e comercialização para todas as safras.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 02/07/04 (contrato julho): US$ 9,39/bushel contra US$ 9,20/bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 02/07/04 (contrato julho): US$ 314,20/tonelada curta contra US$ 308,00/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 02/07/04 (contrato julho): 28,80 centavos de dólar por libra-peso contra 29,24 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 01/07/2004):
- R$ 40,15/saco contra R$ 41,66/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 44,75/saco contra R$ 46,75/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 44,25/saco contra R$ 46,75/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 44,00/saco contra R$ 47,00/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 41,00/saco contra R$ 43,75/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 41,50/saco contra R$ 42,50/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 42,50/saco contra R$ 43,25/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 35,00/saco contra R$ 38,50/saco na semana anterior.
¹ Professor do DECon/UNIJUI, doutor em economia internacional pela EHESS de Paris-França, coordenador, pesquisador e analista de mercado da CEEMA.
² Técnica em Pesquisa e Extensão da CEEMA, mestre em agronegócios pela UFRGS.
³ Assistente de Pesquisa e Extensão da CEEMA, economista pela UNIJUI.
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