ANÁLISE SEMANAL DO MERCADO DA SOJA
Prof. Dr. Argemiro Luís Brum¹
Ms. Tania Marques Tybusch²
Angélica Roratto³
NOTÍCIAS:
As cotações do milho, em Chicago, contrariamente à soja, recuaram durante a semana, fechando a sexta-feira (13) em US$ 2,17/bushel. O motivo principal se encontra no relatório do USDA, divulgado no dia 12/08. O mesmo aumentou a produtividade, das lavouras estadunidenses, para 9.343 quilos/hectare ou 2,7% acima do apontado em julho passado. Com isto, a produção final projetada indica um volume excepcional de 277,4 milhões de toneladas do cereal. Deste total, 53,3 milhões serão exportados, conservando o mesmo volume indicado em julho. Assim, os estoques finais de milho nos EUA, para o ano 2004/05, ficariam em 28,7 milhões de toneladas ou 14,2% sobre o projetado em julho e 23,9% sobre os estoques finais do ano anterior. Nestas circunstâncias, o preço médio do milho, para o novo ano comercial, deve variar entre US$ 2,05 e US$ 2,45/bushel, segundo o USDA. Ou seja, os atuais níveis de preço já estão dentro destes parâmetros.
Em termos mundiais, o relatório indicou uma safra de 662,9 milhões de toneladas, contra 648,8 milhões projetadas em julho, 616,9 milhões em 2003/04 e apenas 601 milhões de toneladas em 2002/03. Agora, em termos mundiais, diante do volume de produção projetado, o comércio mundial envolveria cerca de 79 milhões de toneladas e os estoques finais chegariam a 85,7 milhões de toneladas, após 75,9 milhões projetados em julho. Neste último caso, mesmo assim abaixo das 92,5 milhões de toneladas registradas no ano anterior e das 122,2 milhões em 2002/03.
O relatório ainda indicou que a produção da Argentina poderá chegar a 15,5 milhões de toneladas, após 12,5 milhões no ano anterior, enquanto o Brasil registraria 43 milhões após 41,5 milhões neste último ano. A produção chinesa subiria para 120 milhões de toneladas, após 115,8 milhões no ano anterior. Projeta-se que o Brasil exportaria, em 2004/05, cerca de 4 milhões de toneladas de milho, a Argentina 11 milhões e a China outras 4 milhões de toneladas. Neste último caso, um número 50% abaixo do volume do ano anterior, fato que pode puxar um pouco as cotações do milho em Chicago, para o próximo ano, já que a demanda asiática deverá procurar mais o produto estadunidense.
Assim, como na soja, também no milho as condições do clima são muito boas, fato que permite, por enquanto, manter a projeção do USDA. Sobretudo porque a colheita já começa nesta virada de mês, de forma mais intensa. A partir de então, o mercado estará atento para o excesso de chuvas que possa atrapalhar a colheita. Até agora não há nenhum motivo climático, nos EUA, que possa ser usado para reverter a tendência baixista nos preços mundiais do milho.
Na Argentina, o preço C&F subiu para US$ 110,50/tonelada enquanto no Paraguai a tonelada FOB recuou para US$ 80,00.
No mercado interno brasileiro, diante da pressão da safrinha (cerca de 30% já colhida no Centro-Sul brasileiro, sendo 20% no Paraná, 50% em Goiás e 65% no Mato Grosso), os preços continuam recuando, porém, em ritmo lento. A média gaúcha ficou em R$ 18,18/saco no balcão enquanto os lotes vieram a R$ 18,75/saco no norte do Estado. Nas demais regiões houve recuo em Chapecó (R$ 18,25/saco); em Cascavel (R$ 16,35/saco); em Rondonópolis (R$ 12,50/saco); em Goiânia (R$ 14,75/saco) e Uberlândia (R$ 15,75/saco). Na Mogiana paulista os preços ficaram estáveis em R$ 16,25/saco o mesmo acontecendo em Dourados (R$ 14,75/saco), enquanto nas demais regiões houve aumento: Maringá (R$ 16,35/saco) e na Sorocabana paulista (R$ 16,60/saco).
As geadas do final da semana anterior não chegaram a atingir as lavouras paranaenses, embora já haja quebra consolidada em algumas regiões devido as intempéries.
Na exportação, os preços chegaram a US$ 107,00/tonelada, porém, não houve ofertas. Espera-se, com o clima mais seco destes últimos dias, um avanço na colheita da safrinha em termos do Centro-Sul brasileiro. No Centro-Oeste, muitas regiões estão praticando preços abaixo do mínimo estabelecido, que é de R$ 11,00/saco. Neste momento, os produtores do Mato Grosso estão resistindo a vender seu produto abaixo de R$ 10,50/saco. Para complicar as coisas, há grande oferta de sorgo a R$ 8,50/saco (no Rio Grande do Sul este produto está cotado a R$ 15,75/saco ao produtor). A região está na expectativa de que o governo faça alguma coisa em defesa dos preços do milho safrinha. Neste sentido, o Rio Grande do Sul não assiste a uma baixa maior em seus preços porque os custos dos fretes estão muito elevados, fato que bloqueia a entrada de produto de outras regiões, pelo menos por enquanto.
Esta realidade de preços na safrinha do Centro-Oeste deverá confirmar o aumento na área plantada com soja nesta próxima safra, comprometendo a oferta de milho em 2005.
Enfim, o governo conseguiu definir os contratos de opções, devendo haver bastante procura pelos mesmos, haja vista o quadro de comercialização que se apresenta nas regiões produtoras da safrinha.
Neste contexto, a demanda irá balizar a formação dos preços para o restante do ano. Em havendo sustentação da mesma, na esteira de um melhor aquecimento da economia, mesmo que ainda conjuntural, poderemos assistir a uma melhoria nos preços no final do ano. Isto parece ser mais evidente no Rio Grande do Sul, Estado que vem de uma safra frustrada, onde a safrinha é insignificante e a entrada de produto de outros Estados e países está bloqueada pelo alto custo da logística de transporte. Salvo se o governo interferir, modificando o quadro de oferta e demanda, via leilões.
A semana terminou com o mercado assistindo a pequenos efeitos positivos relacionados ao anúncio dos leilões de opções. Ao mesmo tempo, as opções não atendem a todas as necessidades do mercado. Diante disto, os produtores da safrinha, no Centro-Oeste, procuram segurar o produto visando a obtenção de preços melhores nos meses futuros. Neste contexto, o sorgo passa a ser bastante consumido na região.
A importação, CIF indústria brasileira, ficou em R$ 25,49/saco para o produto oriundo dos EUA e em R$ 24,11/saco para o produto argentino. Nos dois casos, para o mês de agosto. Já as exportações, via Paranaguá, para agosto, ficaram em R$ 18,39/saco.
COTAÇÕES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de milho em Chicago no dia 13/08/04 (contrato setembro): US$ 2,17/bushel contra US$ 2,25/bushel na semana anterior.
Preços médios de compra e venda:
- Argentina C&F: US$ 110,50/tonelada contra US$ 109,50/tonelada na semana anterior.
- Paraguai FOB: US$ 80,00/tonelada contra US$ 85,00/tonelada na semana anterior.
2) MERCADO NACIONAL
2.1) RIO GRANDE DO SUL
MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 12/08/2004):
- R$ 18,18/saco contra R$ 18,31/saco na semana anterior.
- Erechim (média de compra e venda) : R$ 18,75/saco contra R$ 19,00/saco na semana anterior.
2.2) SANTA CATARINA - média de compra e venda
- Chapecó: R$ 18,25/saco contra R$ 18,75/saco na semana anterior.
2.3) PARANÁ - média de compra e venda
- Cascavel: R$ 16,35/saco contra R$ 16,50/saco na semana anterior.
Maringá: R$ 16,35/saco contra R$ 16,25/saco na semana anterior.
2.4) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 12,50/saco contra R$ 13,25/saco na semana anterior.
2.5) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Dourados: estável em R$ 14,75/saco.
2.6) SÃO PAULO - média de compra e venda
- Mogiana: estável em R$ 16,25/saco.
- Sorocabana: R$ 16,60/saco contra R$ 16,50/saco na semana anterior.
2.7) GOIÁS - média de compra e venda
- Goiânia: R$ 14,75/saco contra R$ 15,40/saco na semana anterior.
2.8) MINAS GERAIS - média de compra e venda
- Uberlândia: R$ 15,75/saco contra R$ 16,25/saco na semana anterior.
¹ Professor do DECon/UNIJUI, doutor em economia internacional pela EHESS de Paris-França, coordenador, pesquisador e analista de mercado da CEEMA.
² Técnica em Pesquisa e Extensão da CEEMA, mestre em agronegócios pela UFRGS.
³ Assistente de Pesquisa e Extensão da CEEMA, economista pela UNIJUI.
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