ANÁLISE SEMANAL DO MERCADO DA SOJA
Prof. Dr. Argemiro Luís Brum¹
Ms. Tania Marques Tybusch²
Angélica Roratto³
NOTÍCIAS:
Nem a melhora nas exportações estadunidenses de trigo foi suficiente para frear a queda nas cotações do cereal na Bolsa de Chicago. Notícias de que o Paquistão adquiriu 500.000 toneladas de trigo, sendo 235.000 toneladas dos EUA, deram algum suporte no início da semana, quando o preço ficou em US$ 3,16/bushel. A partir daí os preços registraram quedas importantes por conta das expectativas em torno do relatório do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), que foi baixista (maior volume de estoques de passagem), levando o bushel a US$ 2,99 na quinta-feira, cotação que se repetiu na sexta-feira (13).
O relatório do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA), divulgado dia 12/08, indicou uma produção mundial do cereal em 608,64 milhões de toneladas para a safra 2004/05. O Departamento estimou os estoques finais mundiais cerca de 10 milhões superiores ao divulgado em julho, ou seja, devem ficar em 142,32 milhões de toneladas. Em se confirmando esse volume, este será o primeiro aumento nos estoques finais mundiais do produto desde 1999/00. Em termos de consumo mundial, o USDA projeta um volume de 598,61 milhões de toneladas para 2004/05.
O relatório do USDA, aponta igualmente, um volume de 57,78 milhões de toneladas do cereal nos EUA, uma projeção 3,1% superior ao divulgado em julho e 9,2% inferior ao volume registrado na safra anterior. Quanto a produção em outros países, manteve-se a estimativa de 5 milhões de toneladas para o Brasil e 14,5 milhões de toneladas para a Argentina. Já a União Européia (25 países) poderá produzir um volume de 129,69 milhões de toneladas do produto contra 128,43 milhões de toneladas anunciadas no relatório anterior. Em relação a China, a projeção atual é de uma produção em torno de 90 milhões de toneladas para a safra 2004/05 contra 87 milhões anunciadas no relatório passado. Assim, a oferta de trigo será grande neste novo ano comercial, segurando os preços internacionais e forçando, para baixo, os preços nacionais.
Por outro lado, nos EUA as exportações semanais de trigo ficaram acima das expectativas do mercado ao atingirem 565.900 toneladas na semana encerrada em 05/08. Na semana anterior o volume ficou em 504.100 toneladas.
A colheita de trigo de inverno nos EUA, até 08/08, estava com 92% da área concluída contra 95% em igual período de 2003 e 93% da média para o período. Quanto ao trigo de primavera, segundo o USDA, 10% da área estava colhida contra 26% em igual período do ano passado e 23% da média para o período. Em termos de condições das lavouras, os dados do Departamento apontam que 67% das lavouras encontram-se em condições entre boas e excelentes , 23% estão em condições regulares e 10% estão entre ruins e muito ruins.
No mercado argentino, a influência negativa do relatório do USDA e conseqüente queda de preços na Bolsa de Chicago, fizeram com que os preços acompanhassem a tendência mundial. Aliada a esses fatores a comercialização lenta pela falta de compradores serviu para pressionar igualmente o mercado. Os preços FOB estiveram em US$ 130,00/tonelada nos três portos argentinos, com os compradores brasileiros ofertando US$ 125,00/tonelada, sem muito interesse de compra. Este fator igualmente pressiona os preços do trigo no Brasil, na medida em que a opção pelo produto argentino se torna cada vez mais barata e a safra nacional se aproxima, ainda sem muitos problemas climáticos ou de doenças.
Mesmo assim, no Brasil há preocupação com a safra que deve iniciar dentro dos próximos dias. A ocorrência de geadas e doenças no Paraná e sul do Mato Grosso do Sul faz com que os produtores evitem as vendas antecipadas na expectativa de preços melhores (se confirmar a quebra). Em termos de negócios, o mercado esteve praticamente parado com os preços FOB no Norte, Oeste e Centro-Sul do Paraná em R$ 450,00/tonelada e em R$ 430,00/tonelada FOB no interior do Rio Grande do Sul. O preço de balcão, no mercado gaúcho, caiu para R$ 24,20/saco nesta semana. Confirma-se então mais um recuo geral nos preços do cereal nesta semana.
Para se ter uma idéia da pressão concorrencial que se abate, neste momento, sobre o trigo nacional, informações dão conta de que haveria trigo argentino, originário de Baía Blanca, chegando ao Rio Grande do Sul a R$ 460,00/tonelada CIF moinhos. Ao mesmo tempo, algumas empresas de adubos já estariam permutando trigo da safra nova a R$ 400,00/tonelada FOB. Muitos passam a considerar que, dentro da atual tendência do mercado mundial e nacional do cereal, tal preço é positivo para novembro/dezembro deste ano.
Diante disto, e com a intenção de proteger os produtores de trigo brasileiros, a Companhia Nacional de Abastecimento (Conab) anunciou que não deverá alterar os preços do produto oferecido nos leilões, considerados altos pelo mercado. Foram realizados três leilões pela Companhia com a oferta de 50.000 toneladas em cada leilão e com 11,96% de negócios realizados somente na primeira oferta. Nos demais leilões, não foram realizados negócios. A Conab ofertou mais 50.000 toneladas do produto dia 12/08. Seus estoques estariam hoje ao redor de 145.000 toneladas. Por outro lado, o governo federal espera, a partir de setembro, oferecer contratos de opção de venda para um milhão de toneladas do cereal. Na prática, tais contratos já vêm tarde, pois os preços caíram fortemente no último mês.
Particularmente no Rio Grande do Sul, o poder público estuda, juntamente com o setor produtivo, medidas mercadológicas para manter os preços do trigo pelo menos ao redor do atual preço mínimo. Para tanto, as exportações do cereal para outros Estados e mesmo países deverá novamente ser a solução, desde que haja qualidade no produto a ser colhido neste ano. Lembramos que a maioria das lavouras foi feita, neste ano, com menor tecnologia.
Enfim, a semana terminou com a evidência de que as lavouras de trigo, tanto no Paraná como no Rio Grande do Sul não estão tão boas assim, havendo muitos locais com problemas de perdas. Ou seja, podemos estar diante de uma safra regular até o momento. Isto coloca em xeque a informação de que o volume da safra nacional possa chegar a 6,2 milhões de toneladas e a gaúcha perto de 2,1 milhões de toneladas. Além disso, mesmo que o volume se confirme, a qualidade está comprometida em muitos locais, seja pelo baixo uso de tecnologia, seja pelas intempéries (clima quente e ataque de pulgão, geadas etc...).
Vale ainda destacar que o Centro-Oeste continua aumentando sua produção, graças ao crescimento da área semeada, porém, ainda longe dos melhores momentos históricos. Para se ter uma idéia, segundo a Embrapa, o Mato Grosso do Sul, que em 1987 havia plantado 430.000 hectares, reduziu a mesma, nos anos de 1990, para apenas 25.000 hectares em média. Atualmente, a área plantada chega a 130.000 hectares, havendo um grande esforço local para estimular a um crescimento ainda maior da área. Resta saber se, diante do recuo dos preços nacionais e mundiais, os produtores continuarão investindo, inclusive no sul do país, nesta lavoura. Muito desta decisão estará nas mãos de nossa capacidade de novamente exportar o cereal, evitando que a pressão da oferta, associada a uma importação a preços bem mais baixos, inviabilize a comercialização neste ano 2004/05.
COTAÇÕES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de trigo na Bolsa de Chicago em 13/08/04 (contrato setembro) : US$ 2,99/bushel contra US$ 3,15/bushel na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) RIO GRANDE DO SUL
MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 12/08/2004):
- R$ 24,20/saco contra R$ 24,45/saco na semana anterior.
Trigo de qualidade superior (PH 78) - média de compra e venda:
- Carazinho: R$ 420,00/tonelada contra R$ 430,00/tonelada na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 420,00/tonelada contra R$ 430,00/tonelada na semana anterior.
2.2) PARANÁ
Trigo de qualidade superior (PH 78) - média de compra e venda:
- Maringá: R$ 450,00/tonelada contra R$ 480,00/tonelada na semana anterior.
- Cascavel: R$ 450,00/tonelada contra R$ 480,00/tonelada na semana anterior.
¹ Professor do DECon/UNIJUI, doutor em economia internacional pela EHESS de Paris-França, coordenador, pesquisador e analista de mercado da CEEMA.
² Técnica em Pesquisa e Extensão da CEEMA, mestre em agronegócios pela UFRGS.
³ Assistente de Pesquisa e Extensão da CEEMA, economista pela UNIJUI.
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