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As cotações do complexo soja, após abrirem a semana registrando quedas, recuperaram-se já na terça-feira (03) e ficaram firmes no restante da semana. A abertura da semana em queda deveu-se a movimentos de vendas por parte dos fundos e também às boas condições climáticas (retorno das chuvas) nas regiões produtoras da Argentina e do Brasil. As cotações iniciais chegaram a romper, para baixo, os US$ 8,00/bushel.
A sustentação para as cotações veio por parte de notícias sobre as importações chinesas. Desta vez, além do grão e do farelo, a China teria comprado cerca de 100.000 toneladas de óleo de soja, da América do Sul e dos EUA. Este fato elevou os preços do óleo de soja em Chicago para patamares que não eram vistos há mais de 15 anos (acima de 30 centavos de dólar por libra-peso).
Os embarques semanais de soja dos EUA, na semana encerrada no dia 29 de janeiro totalizaram 752.900 toneladas contra 811.200 toneladas na semana anterior. No acumulado os embarques já totalizam 16,89 milhões de toneladas, em igual período do ano anterior o volume era praticamente igual, ou seja, 16,88 milhões de toneladas.
Já os registros de exportação, dos EUA na semana até 29 de janeiro, referentes à safra 2003/04, indicaram um volume de 368.200 toneladas para a soja, 21.800 toneladas para o farelo, e 2.500 toneladas para o óleo (contra 2.600 toneladas na semana anterior). No acumulado, os registros de exportação já atingem 22,43 milhões de toneladas para a soja, 3,18 milhões de toneladas para o farelo e 175.700 toneladas para o óleo. Referentes à safra 2004/05 a soja já acumula 2,33 milhões de toneladas, o farelo 68.100 toneladas e o óleo 4.400 toneladas.
Outro fator que mantém as cotações elevadas, após uma pressão baixista, está no fato de que os estoques finais nos EUA estão baixos (3,4 milhões de toneladas) e uma recomposição dos mesmos somente se dará com a nova safra, caso ela for normal. Neste sentido, chamamos a atenção para o relatório do próximo dia 10/02 (oferta e demanda) e, principalmente, o relatório do dia 31/03 que dará a primeira intenção de plantio da nova safra verão nos EUA.
O mercado passa a ficar muito atento ao final da safra sul-americana. A colheita iniciou no Brasil, porém, ainda é muito cedo para se ter uma idéia clara a respeito do volume final. O que nos parece evidente é que não repetiremos o excelente comportamento do ano passado devido a problemas climáticos (clima mais seco no sul e muita chuva no Centro-Norte). Mesmo assim, espera-se uma colheita final próxima a 57 milhões de toneladas contra uma expectativa inicial que chegava até a 60 milhões de toneladas. Lembramos que a safra passada registrou 52,5 milhões de toneladas. Na Argentina, o retorno das chuvas foi benéfico e o vizinho país continua esperando uma safra entre 36,5 e 38 milhões de toneladas.
Vale destacar que Chicago poderá sofrer um processo de recuo a partir de finais de fevereiro na medida em que a safra sul-americana entrar de forma mais consistente no mercado. Somar-se-á a isto o fato de que os produtores estadunidenses tenderão, diante dos atuais preços, a plantar mais soja do que milho, forçando quedas em Chicago. Isto deverá se cristalizar a partir do relatório do dia 31/03. Mesmo porque as atuais cotações do grão, em Chicago, são as melhores dos últimos sete anos pelo menos.
A título informativo, vale ainda destacar o seguinte:
a) estaria em gestação, no Congresso dos EUA, uma lei que proibiria aquele país importar soja do Brasil devido ao alastramento da doença da ferrugem asiática na soja;
b) o esmagamento de soja, para o ano 2003/04 (outubro/setembro), em termos mundiais, deverá chegar a 176,56 milhões de toneladas, após 168,1 milhões no ano anterior;
c) a produção mundial de soja está hoje projetada em 198,66 milhões de toneladas contra um volume efetivamente realizado, em 2002/03, de 195,51 milhões de toneladas. Por sua vez, o consumo mundial de soja, incluindo trituração, chegaria a 199,7 milhões de toneladas após 191,2 milhões no ano anterior. Com isto, os estoques finais mundiais devem recuar para 44,05 milhões de toneladas contra 45,09 milhões em 2002/03;
d) a produção mundial de girassol, por sua vez, está projetada em 25,9 milhões de toneladas após 24,07 milhões em 2002/03. O consumo geral deverá chegar a 26,11 milhões de toneladas, fato que reduzirá os estoques finais mundiais para 1,68 milhão de toneladas após 1,89 milhão de toneladas no ano anterior;
e) a produção de colza está projetada em 37,68 milhões de toneladas para 2003/04 contra 32,8 milhões realizado no ano anterior. O consumo será de 36,88 milhões, portanto, menor do que a oferta, porém, maior do que o realizado em 2002/03, o qual alcançou 33,88 milhões de toneladas. Assim, os estoques finais mundiais de colza subirão para 3,42 milhões de toneladas contra 2,62 milhões no ano anterior;
f) quanto ao comércio mundial de colza, projeta-se para o primeiro semestre de 2004 uma exportação total de 2,46 milhões de toneladas contra 1,88 milhão no mesmo período de 2003;
g) a produção mundial de óleo de soja deverá chegar a 32,38 milhões de toneladas em 2003/04, após 31,03 milhões no ano anterior. Os estoques finais estão projetados em 2,86 milhões de toneladas, ou seja, um pouco superiores ao registrado no ano anterior (2,89 milhões);
h) a produção dos oito principais óleos vegetais mundiais está projeta em 99,2 milhões de toneladas contra 94,02 milhões no ano anterior. Os estoques finais seriam de 9,57 milhões após 9,38 milhões de toneladas em 2002/03;
i) deste total, o óleo de palma contribuirá com 28,26 milhões de toneladas, contra 27,22 milhões no ano anterior. O comércio mundial de óleo de palma está projetado em 21,8 milhões de toneladas contra 10 milhões em óleo de soja. Com isto, os estoques finais de óleo palma ficariam em 3,7 milhões de toneladas após 3,66 milhões no ano anterior;
j) a produção de óleo de girassol e de colza chegariam, respectivamente, a 9,3 milhões e 13,6 milhões de toneladas. Nos dois casos, um pouco acima do produzido no ano anterior;
k) a produção chinesa dos 17 maiores óleos e gorduras pode chegar a 17,12 milhões de toneladas em 2003/04, contra 16,23 milhões no ano anterior. A China projeta importar 2,08 milhões de toneladas de óleo de soja e 3,32 milhões em óleo de palma. O consumo total de óleos e gordura, no país asiático, está projetado em 23,07 milhões de toneladas contra 21,7 milhões em 2002/03;
l) no mercado de farelos, os oito principais produtos deverão somar um total produzido de 205,7 milhões de toneladas em 2003/04 (outubro/setembro) contra 193,9 milhões no ano anterior. O comércio mundial girará ao redor de 63 milhões de toneladas e os estoques finais sobem para 7,57 milhões de toneladas após 6,92 milhões no ano anterior;
m) em farelo de soja, a projeção indica uma produção mundial de 139,8 milhões de toneladas após 132,7 milhões no ano anterior. O comércio mundial de farelo de soja subiria para 49,5 milhões de toneladas enquanto os estoques finais, em 2003/04, ficariam em 6,3 milhões de toneladas após 5,63 milhões no ano anterior;
n) o consumo da União Européia, para os 12 principais farelos produzidos no mundo, está projetado em 52,3 milhões de toneladas, sendo 32,4 milhões em farelo de soja. No ano anterior, o consumo total chegou a 49,57 milhões enquanto o de soja ficou em 30,6 milhões de toneladas;
o) a China projeta produzir 40,2 milhões de toneladas dos 12 principais farelos, sendo 23,1 milhões em soja. Suas importações de farelo de soja serão insignificantes. O consumo da totalidade dos farelos chegaria a 39,9 milhões de toneladas, sendo 22,3 milhões em soja;
p) enfim, o consumo dos 12 farelos nos oito principais países asiáticos, fora a China, deverá alcançar 24,7 milhões de toneladas, sendo 17,1 milhões de toneladas em soja. No ano anterior, o mesmo foi de 24,1 milhões e 16,6 milhões de toneladas respectivamente.
No mercado europeu de farelos CIF Rotterdam novamente poucos negócios realizados. O pellets de soja da Argentina registrou preços de US$ 266,00/tonelada para janeiro, US$ 267,00/tonelada para fevereiro e US$ 263,00/tonelada para abril. O produto brasileiro saiu a US$ 284,00/tonelada para fevereiro e US$ 276,00/tonelada para março.
No mercado FOB argentino alguns negócios realizados, com o otimismo voltando após as chuvas da semana.
No que diz respeito aos embarques argentinos de soja, no mês de dezembro/03, os dados divulgados informam um volume de 48.500 toneladas de grão (contra 43.700 toneladas em 2002); para o farelo 1,79 milhão de toneladas (contra 1,19 milhão de toneladas em dezembro de 2002); e para o óleo 259.300 toneladas (contra 297.200 toneladas em dezembro de 2002). No acumulado de janeiro a dezembro foram embarcadas 8,65 milhões de toneladas de soja em grão, 19,36 milhões de toneladas de farelo e 4,33 milhões de toneladas de óleo. Por outro lado, a comercialização da safra de soja argentina, até o dia 28 de janeiro, já atingia 88%. Sendo que do volume total comercializado 8,55 milhões de toneladas tinham como destino os exportadores (contra 6,18 milhões de toneladas no ano anterior) e 22,51 milhões de toneladas as indústrias (no ano anterior eram 19,96 milhões de toneladas).
Quanto aos registros de exportação argentina, safra 2003/04, até o dia 03 de fevereiro os números indicavam um volume em torno de 3,9 milhões de toneladas
No mercado brasileiro, notamos que os preços continuam em recuo, mesmo com Chicago em elevação. Na prática, além do câmbio não estar auxiliando na formação dos preços em reais (moeda nacional bastante valorizada), igualmente o descolamento de Chicago se dá contra os preços na medida em que existe muita soja ainda a ser comercializada (mais de um milhão de toneladas apenas no Rio Grande do Sul) e que as empresas compradoras e exportadoras estarem recuperando suas margens, após os difíceis momentos passados em abril/maio de 2003, quando, em geral, sustentaram os preços aos produtores acima da realidade de mercado.
Assim, a primeira semana de fevereiro fechou com o balcão gaúcho pagando, em média, R$ 41,24/saco contra R$ 42,67/saco na semana anterior. Em termos de lotes, os preços médios gaúchos ficaram entre R$ 45,05 e R$ 45,25/saco. No oeste paranaense os lotes caíram para R$ 44,50/saco. Nas demais praças pesquisadas, o único aumento médio registrado foi em Ponta Porã (MS), com o preço chegando a R$ 40,00/saco (ver estatísticas acima). Para a safra nova, o CIF Paranaguá esteve ao redor de US$ 16,20/saco para março e abril.
Os embarques de soja, no total do ano comercial brasileiro (fev/03-jan/04), chegaram a 20 milhões de toneladas para o grão, 13,5 milhões para o farelo e 2,4 milhões para o óleo de soja. No ano anterior, tais volumes foram respectivamente de 16,7 milhões, 112,8 milhões e 2,1 milhão de toneladas.
O esmagamento de soja em dezembro/03, no Brasil, ficou em 1,98 milhão de toneladas
toneladas. No acumulado entre fevereiro e dezembro de 2003 o esmagamento totalizou 26,37 milhões de toneladas. Em igual período de 2002, o volume foi de 24,9 milhões.
Os registros de exportação brasileiros, para a safra 2003/04 (fevereiro/janeiro), encerrada em 31/01, indicam 20,9 milhões de toneladas para o grão, 14,4 milhões para o farelo e 2,6 milhões para o óleo.
No mercado brasileiro de farelo, temos que o FOB interior paulista fechou a semana em R$ 695,00/tonelada à vista. No norte do Paraná o mesmo chegou a R$ 675,00/tonelada FOB à vista. Em Goiás, o FOB à vista, com 8,4% de ICMS, esteve ofertado a R$ 710,00/tonelada. No Rio Grande do Sul, o hipro bateu em R$ 730,00/tonelada FOB, com 30 dias para pagamento. No mercado do óleo, o CIF São Paulo, com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento, chegou a R$ 2.210,00. No mercado gaúcho registrou-se preços ao redor de R$ 2.120,00/tonelada nas mesmas condições.
Dentre as demais notícias do mercado nacional, podemos destacar que cerca de 30% das lavouras precoces da região de Lucas do Rio Verde (MT) já foram colhidas. Em outras regiões, o excesso de chuvas está atrasando a colheita, caso do município de Sorriso (MT). A produtividade média estaria chegando a 60 sacos por hectare. O forte da colheita se dará neste restante de fevereiro e em março, esperando-se que as chuvas diminuam. Há um grande risco de perda de lavouras pelo excesso de umidade.
Por outro lado, no Paraná, é a estiagem que está provocando perdas localizadas, com a mesma atingindo cerca de 300.000 toneladas. Conforme o Deral, 76% das lavouras estão em situação boa, porém, algumas regiões daquele Estado não recebem chuva desde o final de dezembro.
Enfim, a Argentina igualmente vem acusando casos de ferrugem asiática, porém, ainda em número mínimo. A região atingida é de Missiones, vizinha ao Brasil e Paraguai.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 06/02/04 (contrato março): US$ 8,40/bushel contra US$ 8,19/bushel na semana anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 06/02/04 (contrato março): US$ 256,80/tonelada curta contra US$ 255,60/tonelada curta na semana anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 06/02/04 (contrato março): 30,66 centavos de dólar por libra-peso contra 29,27 centavos de dólar por libra-peso na semana anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 05/02/2004):
- R$ 41,24/saco contra R$ 42,67/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 45,25/saco contra R$ 45,75/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 45,05/saco contra R$ 45,75/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 44,50/saco contra R$ 45,25/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 38,25/saco contra R$ 39,00/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 40,00/saco contra R$ 39,50/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 41,50/saco contra R$ 42,50/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 39,50/saco contra R$ 40,50/saco na semana anterior.
