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Nesta semana de carnaval, onde o mercado nacional se movimentou muito pouco, a grande vedete continuou sendo a Bolsa de Chicago. As cotações da mesma romperam os US$ 9,00/bushel já na segunda-feira (23), fato que não ocorria desde junho de 1988, ou seja, há quase 16 anos. O fechamento desta sexta-feira (27), último dia útil de fevereiro, ficou em US$ 9,42/bushel após ter alcançado US$ 9,33/bushel no dia 25. Ao mesmo tempo, o óleo de soja bateu novos recordes destes últimos 16 anos superando os 34 centavos de dólar por libra-peso. O farelo chegou a ultrapassar os US$ 280,00/tonelada curta.
A título de comparação, a média de 2002 foi de apenas US$ 5,12/bushel enquanto a média de 2003 registrou US$ 6,34, sendo que dezembro do ano passado bateu em US$ 7,71/bushel. Isto demonstra o enorme aumento das cotações ocorrido a partir de janeiro e especialmente em fevereiro. Aliás, um ano antes (fevereiro/2003), a média mensal foi de US$ 5,70/bushel contra US$ 8,57/bushel em fevereiro/2004. Ou seja, um ganho de quase três dólares por bushel em um ano.
O grande motivo deste movimento está no clima da América do Sul. Efetivamente, as secas no sul e as fortes e constantes chuvas no centro-oeste, norte e nordeste estão provocando perdas importantes, embora ainda localizadas. Assim, no Rio Grande do Sul muitas regiões já contabilizam perdas entre 30% e 40% se comparadas com a excelente safra do ano passado. Na Argentina igualmente existem problemas, assim como em Santa Catarina e regiões do Paraná. No restante do Brasil, o excesso de chuvas provoca quebras na qualidade, dificuldades na colheita e redução de produtividade igualmente. Cálculos indicam, no Rio Grande do Sul, que nas regiões mais atingidas a perda é de 2 sacos por hectare a cada novo dia sem chuva. E as previsões apontam chuvas apenas para o dia 04 ou 05 de março.
Afora este quadro conjuntural, o mercado leva em conta o fato de que a própria safra anterior dos EUA foi frustrada em relação ao esperado e ao volume realmente colhido no ano anterior. Assim, como alertávamos há muito tempo, uma recuperação dos preços externos somente viria em caso de problemas na oferta já que a mesma vinha, de forma proporcional, superando a demanda nos últimos anos.
Mas, tal movimento pode ser de curta duração na medida em que tais preços, muito superiores na relação com o milho, deverão motivar um aumento na área plantada com soja nos EUA. Dependendo do percentual de aumento, cuja a intenção de plantio teremos no dia 31/03, o recuo em Chicago poderá ser importante. O mesmo coincidirá com a entrada da colheita sul-americana. A mesma, apesar das perdas já registradas, ainda poderá surpreender pois houve crescimento na área plantada. Assim, em termos de volume final bruto, o Brasil poderá chegar a 56-57 milhões de toneladas, superando as 52 milhões colhidas no ano passado. No entanto, este raciocínio está sujeito ao retorno da normalidade climática a partir deste início de março no conjunto do país. A própria Argentina igualmente tende a colher mais neste ano, embora o registro de dificuldades climáticas atuais.
Enquanto se espera a definição deste quadro, que é péssimo para muitos produtores brasileiros em geral e gaúchos em particular, a semana também registrou a preocupação do mercado quanto a oferta de soja nos EUA, hoje projetando estoques muito baixos para o final deste ano comercial 2003/04 (o próximo relatório de oferta e demanda, previsto para o dia 10/03, será importante neste sentido).
Os embarques de soja pelos EUA, na semana encerrada em 19/02, chegaram a 494.800 toneladas contra 678.700 na semana anterior, acumulando no ano comercial um total de 18,6 milhões de toneladas contra 20 milhões em igual período do ano anterior. Os EUA somente não vendem mais porque sua oferta é menor neste ano. Os registros de exportação, todavia, acumulavam, naquela data, 22,8 milhões de toneladas contra 24,3 milhões no mesmo período do ano anterior. Vale destacar que em farelo os mesmos ficavam em 3,04 milhões de toneladas contra 3,97 milhões um ano antes enquanto no óleo os mesmos chegam a apenas 177.500 toneladas contra 508.500 toneladas em igual período de 2002/03.
No mercado europeu de Rotterdam, os farelos CIF subiram fortemente, na esteira de Chicago, com o pellets de soja argentino batendo em US$ 295,00/tonelada no mercado livre. Para maio/setembro os preços eram de US$ 276,00/tonelada.
Na Argentina, até o dia 18/02, a comercialização da safra passada alcançava 92%, com os exportadores tendo comprado 8,7 milhões de toneladas e as indústrias 23,7 milhões. Os embarques chegaram a 8,8 milhões de toneladas. Todos volumes superiores em cerca de 3 milhões de toneladas ao registrado em igual período do ano anterior. Por sua vez, os registros de exportação, até o dia 24/02, acusavam um total de 4,1 milhões de toneladas para 2003/04 no grão e 8,6 milhões para 2002/03. No farelo os mesmos ficaram respectivamente em 2,05 e 17,6 milhões de toneladas enquanto no óleo os volumes eram de 494.700 toneladas e 3,79 milhões de toneladas respectivamente.
Ainda em termos mundiais, projeta-se que a produção de colza no mundo, em 2004/05, será de 40,8 milhões de toneladas após 37,96 milhões em 2003/04. Em caso de confirmação, teremos um aumento, na produção mundial de colza, pelo terceiro ano consecutivo. Em 2004, a produção da União Européia (15 atuais países) será de 10,2 milhões de toneladas enquanto projeta-se um volume de 12,7 milhões para a União Européia a 25 países (lembramos que em maio próximo mais 10 países, especialmente da Europa do Leste, ingressam na União). As importações mundiais de colza e canola somadas chegaram a 4,6 milhões de toneladas em 2003.
Por outro lado, a Índia confirma sua menor necessidade de óleos vegetais neste ano, tendo importado 1,33 milhão de toneladas na soma dos cinco principais óleos (1,17 milhão apenas em óleo de palma), entre outubro/03 e janeiro/04, contra 1,52 milhão importados no mesmo período um ano antes.
No mercado brasileiro, o forte aumento em Chicago auxiliou na melhoria dos preços internos da soja. Finalmente, os mesmos se aproximaram dos melhores momentos registrados nesta última safra. O balcão gaúcho, por exemplo, pagou R$ 44,02/saco na média semanal contra o máximo alcançado de R$ 44,85/saco obtido na terceira semana de novembro/03. Os lotes bateram acima de R$ 49,00/saco em algumas regiões, girando entre R$ 48,95 e R$ 49,25/saco na média estadual. Nos demais Estados os ganhos na semana foram de dois a três reais por saco nos lotes. Apenas na região de Barreiras (BA) houve indicação de preços médios idênticos ao da semana anterior (R$ 39,75/saco). O importante, nisto tudo, é que os preços continuam relativamente travados se considerarmos o enorme aumento ocorrido em Chicago nos últimos três meses, acompanhado de uma pequena recuperação cambial, onde o dólar chegou novamente ao redor de R$ 2,96 no final da semana anterior, porém, recuou para R$ 2,90 no fechamento desta última semana de fevereiro. Isto indica que tais preços não deverão se manter no momento da colheita, especialmente se Chicago voltar a recuar como se projeta. No entanto, no atual quadro externo e diante de uma possível frustração sul-americana, ainda não convenientemente medida, os preços médios em reais poderão ficar em patamares um pouco melhores, para abril/maio, do que o inicialmente projetado. Neste sentido, muito irá depender das margens que as empresas compradoras irão efetivamente cobrar quando da entrada da safra. A título de referência, em condições normais de custos e margens, os preços ao produtor gaúcho, no balcão, com base nos valores atuais de Chicago e numa projeção cambial conservadora, indicam valores entre R$ 45,00 e R$ 48,00/saco no balcão, para abril/maio. Isto seria excelente caso pudesse se confirmar na prática, embora não seja compensador para os produtores que acusarem quebras importantes na safra.
Lembramos que o preço médio gaúcho, no balcão, em fevereiro de 2004, foi de R$ 42,38/saco, contra R$ 43,14/saco em fevereiro/04, R$ 38,01/saco em fevereiro de 2003 e R$ 23,05/saco em fevereiro de 2002. Graças ao atual movimento excepcional de Chicago, o ganho de preço em fevereiro deste ano, comparativamente a fevereiro de 2003, chega a 13,5%. Isto contrasta com o forte ganho obtido em fevereiro de 2003, quando comparado a fevereiro de 2002, o qual foi de 64,9%.
Enfim, a semana terminou com registro claro de perdas importantes em regiões do Rio Grande do Sul (entre 30% a 40%, especialmente em partes das Missões), assim como perdas de 18% na região de Sorriso (MT). A chuva traz igualmente um grande problema de logística de transporte, pois muitas estradas estão fechadas naquela região. No médio-norte mato-grossense as perdas chegariam a 250.000 toneladas. Algumas regiões acusam perdas de 30% pelo excesso de chuvas. Informações dão conta de que as perdas serão ainda maiores se não parar de chover nos próximos 10 dias.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo ficou em R$ 735,00/tonelada enquanto o hipro gaúcho bateu em R$ 785,00/tonelada FOB interior com 30 dias para pagamento. No mercado do óleo, o CIF São Paulo acusou comprador a R$ 2.320,00/tonelada com 12% de ICMS e pagamento em 30 dias.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 27/02/04 (contrato março): US$ 9,42/bushel contra US$ 8,93/bushel na semana anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 27/02/04 (contrato março): US$ 279,90/tonelada curta contra US$ 270,20/tonelada curta na semana anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 27/02/04 (contrato março): 34,19 centavos de dólar por libra-peso contra 32,93 centavos de dólar por libra-peso na semana anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 26/02/2004):
- R$ 44,02/saco contra R$ 42,36/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 49,25/saco contra R$ 47,25/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 48,95/saco contra R$ 46,25/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 45,75/saco contra R$ 44,75/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 40,75/saco contra R$ 39,25/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 41,75/saco contra R$ 41,15/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 43,25/saco contra R$ 41,50/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: estável em R$ 39,75/saco.
