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As cotações da soja e derivados na Bolsa de Chicago acabaram recuando nesta semana quando comparadas com o final da semana anterior e mesmo com o registrado no início desta terceira semana de setembro. O mercado sofre a pressão da colheita nos EUA, que já se acentua, somado ao fato de que a produtividade tem surpreendido positivamente em muitas regiões. Por outro lado, parte do mercado considera que a piora nas condições das lavouras dos EUA, até o dia 15/09, poderá fazer com que o USDA volte a reduzir a estimativa de safra, em seu próximo relatório de oferta e demanda, programado para o dia 11/10. Efetivamente, as condições das lavouras indicaram 28% entre ruins e muito ruins, 28% regulares e 44% entre boas e excelentes (45% na semana anterior), havendo 42% em maturação. Outro fator que passa a chamar mais a atenção, além do clima (muita chuva agora já passa a ser prejudicial pois atrasa a colheita), é a demanda. Neste sentido, os embarques de soja, até o dia 12/09, acumulavam um total de 311.300 toneladas desde o início do mês que coincide com o início do novo ano comercial 2002/03. Na mesma época do ano passado o volume chegava a 360.000 toneladas.
Por sua vez, o esmagamento de agosto nos EUA chegou a 3,43 milhões de toneladas contra 3,5 milhões no mesmo mês do ano passado. No acumulado, desde outubro de 2001, o esmagamento chegou a 41,52 milhões de toneladas contra 40,1 milhões em igual período do ano anterior.
O mercado continua apostando em uma oferta mais curta neste novo ano comercial. Assim, no imediato os preços em Chicago deverão permanecer nestes níveis, porém, passada a colheita há uma tendência de aumento dos mesmos. Mas, tal aumento estará muito ligado ao tamanho da área a ser plantada na América do Sul (novo recorde esperado) e do desenvolvimento do clima nesta região a partir de agora.
Ainda em termos mundiais, confirma-se a notícia de uma redução na oferta de canola e colza no mundo. O volume a ser produzido em 2002/03 está agora em 33,25 milhões de toneladas contra 36,6 milhões no ano anterior. O volume projetado é o menor dos últimos cinco anos. Deste total, a União Européia prevê colher 9,36 milhões de toneladas após 8,86 milhões no ano anterior.
As exportações de óleo de soja, por parte dos três maiores produtores (EUA, Brasil e Argentina), chegou a 5,93 milhões de toneladas entre outubro/01 e agosto/02. No mesmo período do ano anterior o volume chegou a 4,84 milhões de toneladas. Em farelo, no mesmo período, as exportações somaram 31,47 milhões de toneladas contra 28,49 milhões no ano anterior. Nos dois casos, aumentos significativos do volume exportado. Do total, o maior exportador de óleo de soja foi a Argentina com 2,86 milhões de toneladas contra 1,37 milhão do Brasil, enquanto no farelo igualmente a Argentina lidera com 12,2 milhões de toneladas contra 9,81 milhões do Brasil.
A produção de canola no Canadá está prevista em forte recuo, devendo ficar em 3,1 milhões de toneladas em 2002/03 (agosto/julho) contra 5,16 milhões no ano anterior. Já na Ucrânia, a produção de girassol crescerá para 3,1 milhões de toneladas neste ano (setembro/agosto) contra 2,31 milhões em 2001/02.
Quanto a produção de óleo de palma, temos que a Indonésia, segundo maior produtor mundial, registrou uma exportação total de 2,17 milhões de toneladas nos cinco primeiros meses de 2002 contra 1,64 milhão em igual período do ano anterior. Já na Malásia (primeiro produtor mundial) o volume produzido entre janeiro e agosto de 2002 chegou a 7,46 milhões de toneladas contra 7,55 milhões em igual período de 2001.
Ainda na Europa, o CIF Rotterdam para o pellets de soja da Argentina ficou em US$ 184,00/tonelada. O mercado europeu não apresenta grandes variações.
Por sua vez, na Argentina a produção para 2003 indica um total de 32,6 milhões de toneladas, superando largamente as 31 milhões de toneladas indicadas pelo USDA. Deste total, a Argentina exportaria 9,3 milhões e esmagaria 24,2 milhões de toneladas em 2002/03 (setembro/agosto), considerando os estoques finais disponíveis.
O vizinho país teria embarcado, em julho passado, 968.300 toneladas contra 1,35 milhão em igual mês do ano passado. No acumulado de janeiro a julho os embarques somam 4,39 milhões contra 5,82 milhões de toneladas em 2001. Até o dia 11/09 as vendas da atual safra chegavam a 61% contra 76% em 2001 na mesma época.
No Brasil, apesar do recuo de Chicago e da estabilização das cotações externas ao redor dos US$ 5,65/bushel, o câmbio voltou a subir fortemente, num claro movimento especulativo pré-eleitoral, chegando a 3,45 na quinta-feira (19) e 3,40 na sexta-feira (20). Com isto, os preços da soja voltaram a subir fortemente, puxados pelo câmbio e também pela menor oferta disponível neste momento em determinadas regiões do país. Com isto, o preço de balcão no Rio Grande do Sul bateu em R$ 37,16/saco na média semanal. Os lotes ultrapassaram os R$ 42,00/saco no sul do país. No Centro-Oeste, os mesmos variaram entre R$ 39,50 e R$ 41,35/saco, conforme a praça.
Esta especulação cambial deve durar até o final do segundo turno (27/10), embora as pesquisas eleitorais deixem antever, neste momento, uma eleição apenas de primeiro turno para a presidência da República.
Salvo problemas de última hora, continuamos considerando que 2002 terminará com um câmbio abaixo de R$ 3,00. Aliás, este valor já deveria ter sido alcançado caso o mercado não estivesse movido exclusivamente pela especulação nestas últimas semanas.
Vale destacar que a comercialização antecipada da nova safra já atinge a 37% do volume esperado para 2003 no país. No ano passado, nesta mesma época, o percentual chegava a 25% e em 2000/01 a apenas 9%. A média histórica é de 12%. No Rio Grande do Sul, 13% da safra já foi vendida antecipadamente contra 17% no Paraná e 63% no Mato Grosso.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo esteve ao redor de R$ 650,00/tonelada para 30 dias na região da Mogiana, enquanto na Sorocabana o mesmo ficou em R$ 630,00/tonelada. Em Goiás, o FOB com 8,4% de ICMS ficou em R$ 660,00/tonelada para pagamento em 30 dias. No Paraná, o norte apresentou preços em R$ 640,00/tonelada com pagamento em 7 dias. O hipro gaúcho CIF esteve a R$ 670,00/tonelada para pagamento em 30 dias. No mercado do óleo, o CIF São Paulo, com 12% de ICMS, subiu para R$ 1.900,00/tonelada para pagamento em 30 dias enquanto no Rio Grande do Sul o preço CIF com 7% de ICMS esteve em R$ 1.650,00/tonelada à vista na ponta compradora.
COTAÇÕES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 20/09 (contrato novembro): US$ 5,64/bushel contra US$ 5,63/bushel na sexta-feira anterior (contrato setembro).
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 20/09 (contrato outubro): US$ 180,30/tonelada curta contra US$ 183,50/tonelada curta na sexta-feira anterior (contrato setembro).
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 20/09 (contrato outubro): 19,82 centavos de dólar por libra-peso contra 20,09 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior (contrato setembro).
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 19/09/2002):
- R$ 37,16/saco contra R$ 35,78/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 42,25/saco contra R$ 40,75/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 42,25/saco contra R$ 40,75/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 42,55/saco contra R$ 41,85/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 40,10/saco contra R$ 38,00/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 41,35/saco contra R$ 39,70/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
Rio Verde: R$ 39,50/saco contra R$ 36,75/saco na semana anterior.
