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As cotações da soja e seus derivados cederam na maior parte da semana. Na prática, o preço da oleaginosa atingiu o seu nível mais baixo nos últimos 30 dias, pressionado que está pela colheita nos EUA. O clima mais seco ajuda ao desenvolvimento da colheita, a qual tende a ser maior do que se esperava inicialmente, a julgar pelas produtividades médias até agora obtidas (neste caso, existe controvérsias, com muitos analistas acreditando que o volume final possa ser revisto para baixo já que a produtividade média, em relação ao ano anterior, é mais baixa). O relatório do próximo dia 11/10 nos dirá, com mais exatidão, o que de fato deverá ser colhido nos EUA. Por enquanto, o último número oficial é de 72,3 milhões de toneladas. O fechamento desta sexta-feira (27) ficou em US$ 5,60/bushel após ter chegado a US$ 5,53/bushel na segunda-feira (23). Na prática, Chicago está nestes níveis desde meados de julho.
A colheita nos EUA já havia chegado a 6% no final da semana anterior com expectativas que tenha evoluído para 15% no final desta última semana de setembro. Até o dia 22/09 as condições das lavouras indicavam 26% entre ruins e muito ruins (28% na semana anterior); 30% regulares (28% na semana anterior) e 44% entre boas e excelentes (44% na semana anterior).
A tendência, dependendo do volume final a ser colhido, é de um quadro mais apertado nos estoques, fato que tende a pressionar para cima as cotações a partir do próximo ano. O mercado espera para este dia 30/09 a informação dos estoques em 01/09 e, com isto, o comportamento da demanda nestes últimos meses. Isto, somado ao fato de que haverá, possivelmente, uma área menor plantada na próxima safra (abril/maio), em função da nova lei agrícola dos EUA, poderá auxiliar a um aumento de preços no momento da colheita brasileira em geral e particularmente gaúcha.
Pelos registros de exportação, anunciados em 19/09, os volumes têm aumentado, com exceção ao óleo. Na semana encerrada naquela data, os EUA registram 706.000 toneladas do grão, contra 628.000 na semana anterior, 283.200 toneladas para o farelo contra 282.200 na semana anterior e 7.400 toneladas para o óleo contra 12.900 na semana anterior.
Já no mercado mundial, confirma-se um recuo na produção das 10 principais oleaginosas. O volume, para este ano 2002/03, seria de 319,3 milhões de toneladas contra 321,1 milhões no ano anterior. Apenas a soja aumenta sua participação neste total, com 187,3 milhões de toneladas após 183,9 milhões no ano anterior. Isto, em função do forte aumento na produção esperada para a América do Sul. As demais oleaginosas indicam um recuo na produção. Assim, diante de um consumo previsto em 325,6 milhões de toneladas, os estoques finais recuam para 41,1 milhões de toneladas contra 47,5 milhões no ano anterior. Este estoque será o mais baixo desde 1997/98, quando ficou em 37 milhões de toneladas. Temos aí mais um fator que pode auxiliar na manutenção de um preço mais elevado para a soja em 2003 no mercado mundial.
Quanto a produção específica de soja, o volume de 187,3 milhões de toneladas está dividido em 72,3 milhões nos EUA, 16,5 milhões na China e 85,93 milhões de toneladas na América do Sul. Este volume, pela primeira vez na história, ultrapassa a produção dos EUA. Lembramos que em 1998/99 a região colheu 56,95 milhões de toneladas. E isto que, para este volume, se projeta uma colheita brasileira em 47,2 milhões de toneladas quando fontes nacionais anunciam a possibilidade de uma colheita entre 48 e 49 milhões de toneladas caso o clima seja favorável. Para a Argentina, a projeção é de uma produção em 32,6 milhões de toneladas enquanto o Paraguai chegaria a 4 milhões.
Por sua vez, apesar de uma colheita maior (16,5 milhões de toneladas), projeta-se para a China uma importação de 13,9 milhões de toneladas de soja em 2002/03 contra 11,1 milhões no ano anterior e 13,2 milhões em 2000/01. O mercado chinês será o que mais deverá aquecer, pelo lado da demanda, as cotações mundiais da soja neste ano. Para a União Européia espera-se um comportamento normal, dentro dos volumes atuais.
Vale destacar ainda que Índia projeta uma produção menor de oleaginosas, com a mesma ficando em 22,3 milhões de toneladas em 2002/03, sendo 4,9 milhões em soja, contra 23,8 milhões no ano anterior (5,25 milhões em soja).
Pelo lado dos óleos, a produção mundial dos 17 principais óleos e gorduras está projetada, agora, em 121,6 milhões de toneladas para este ano comercial, contra 119,8 milhões no ano anterior. O comércio será de 41,5 milhões de toneladas enquanto o consumo cresceria para 123,4 milhões de toneladas. Nestas condições, o estoque final chega a 12,1 milhões de toneladas após 13,66 milhões no ano anterior. Deste total, espera-se uma produção de 30,8 milhões de toneladas para o óleo de soja, 24,8 milhões para o óleo de palma, 12,6 milhões de toneladas para o óleo de colza e 8,7 milhões para o óleo de girassol.
No setor dos farelos, os 12 maiores do mundo deverão somar um total de 216,77 milhões de toneladas de produção, contra 211,72 milhões no ano anterior. O comércio está estimado em 63,75 milhões de toneladas após 61,19 milhões no ano anterior. Deste total produzido, a soja participa com 133,1 milhões de toneladas após 127,6 milhões no ano anterior. O comércio mundial de farelo de soja está calculado em 44,9 milhões de toneladas neste ano de 2002/03. O estoque final seria de 5,85 milhões contra 5,53 milhões de toneladas em 2001/02.
A produção chinesa de farelos somaria 35 milhões de toneladas, sendo 18 milhões em farelo de soja. Já para a União Européia, se espera um consumo total de farelos da ordem de 51,4 milhões de toneladas contra 51 milhões no ano anterior, sendo que a soja fica com 30,5 milhões de toneladas contra 30,6 milhões no ano anterior.
No que tange ao comportamento desta semana, o mercado europeu registrou preços ao redor de US$ 178,00/tonelada para outubro, para o pellets de soja da Argentina, enquanto o produto brasileiro chegou a US$ 195,00/tonelada.
Na Argentina, até o dia 18/09, a comercialização da última safra havia chegado a 63% contra 77% em 2001. Os exportadores haviam adquirido 5,75 milhões de toneladas contra 11,5 milhões das indústrias. Os embarques somavam a 5,66 milhões de toneladas contra 7,46 milhões de toneladas no ano anterior.
No mercado brasileiro, apesar do recuo em Chicago, a forte disparada do dólar, numa especulação desenfreada e fora de qualquer lógica, elevou substancialmente os preços da soja aos produtores. A média gaúcha no balcão subiu para R$ 41,07/saco, ganhando quase quatro reais por saco em uma semana. Os lotes se aproximaram dos R$ 50,00/saco, algo impensável até meados do ano (veja estatísticas acima). Lembramos que a média de balcão, no Rio Grande do Sul, era de R$ 16,50/saco em meados de abril passado. Ou seja, ou aumento dos preços reflete quase que unicamente o efeito cambial mais uma vez, na linha do que já havia ocorrido no segundo semestre de 2001.
Efetivamente, se considerarmos os atuais preços em Chicago e um dólar em níveis que deveriam ser os racionais (ao redor de R$ 2,70) para esta época do ano, os preços da soja no balcão gaúcho estariam ao redor de R$ 27,00/saco. Ou seja, temos um adicional de quase 15 reais por saco única e exclusivamente devido ao câmbio. Assim, muita atenção ao futuro. Basta o câmbio ceder, como se espera, para o final do ano (embora esta expectativa já era para ter se confirmado), que os preços recuarão fortemente, mesmo em plena entressafra. Isto sinaliza, igualmente, que para a próxima safra, em condições normais de oferta recorde, mesmo com Chicago subindo um pouco, caso o dólar recue para níveis ao redor de R$ 3,00, os preços no balcão, em abril/maio, poderão estar abaixo de R$ 30,00/saco no auge da comercialização.
Lembramos ainda que os lotes, no mercado de Passo Fundo (RS), terminaram a semana ao redor de R$ 48,00/saco contra R$ 30,00/saco há um ano atrás. Em Ponta Grossa (PR) a relação era de R$ 48,00 para R$ 29,50/saco enquanto em Rondonópolis (MT) a mesma era de R$ 44,00 para R$ 26,80/saco. Isto dá a dimensão da recuperação dos preços da soja no Brasil, criando uma euforia justificada para este segundo semestre, mesmo que passageira pois muito dependente do câmbio. Além disso, os custos de produção sobem assustadoramente diante deste câmbio irracional. Por isso, espera-se que o mesmo volte a níveis mais justos, passada as eleições presidenciais.
Enfim, podemos destacar que o esmagamento de soja no Brasil acumula 16,1 milhões de toneladas entre fevereiro e agosto deste ano contra 14,4 milhões no mesmo período do ano passado. Já os embarques de soja, nos oito primeiros meses de 2002, indicam um total de 9,4 milhões de toneladas para o grão, 6,6 milhões para o farelo e 814.700 toneladas para o óleo. Nos três casos, volumes menores do que os registrados no mesmo período de 2001. Nestes oito meses, o Brasil importou 697.200 toneladas de grãos, 220.000 toneladas de farelo e 80.600 toneladas de óleo.
No mercado do farelo, Rio Verde (GO) registrou um preço FOB, com 8,4% de ICMS, de R$ 690,00/tonelada para pagamento em 30 dias. Em Minas Gerais o preço ficou em R$ 685,00/tonelada. No Paraná, no norte do Estado o mesmo ficou em R$ 690,00/tonelada para pagamento em sete dias. Em Paranaguá a oferta esteve a US$ 180,00/tonelada. No Rio Grande do Sul, o hipro subiu para R$ 735,00/tonelada FOB para pagamentos em 30 dias. No mercado do óleo, o CIF São Paulo com 12% de ICMS e pagamento em 30 dias subiu a R$ 2.020,00/tonelada. No Rio Grande do Sul a venda chegou a R$ 1.800,00/tonelada CIF com 7% de ICMS.
COTAÇÕES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 27/09 (contrato novembro): US$ 5,60/bushel contra US$ 5,64/bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 27/09 (contrato outubro): US$ 175,40/tonelada curta contra US$ 180,30/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 27/09 (contrato outubro): 19,97 centavos de dólar por libra-peso contra 19,82 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 26/09/2002):
- R$ 41,07/saco contra R$ 37,16/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 47,00/saco contra R$ 42,25/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 47,25/saco contra R$ 42,25/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 47,25/saco contra R$ 42,55/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 43,50/saco contra R$ 40,10/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 44,25/saco contra R$ 41,35/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
Rio Verde: R$ 41,50/saco contra R$ 39,50/saco na semana anterior.
