ANÁLISE SEMANAL DO MERCADO DA SOJA
Prof. Dr. Argemiro Luís Brum¹
Ms. Tania Marques Tybusch²
Angélica Roratto³
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As cotações em Chicago voltaram a recuar nesta semana, tendo batido em US$ 9,35/bushel no dia 21/04, fechando a semana, após ajustes técnicos, em US$ 9,67/bushel. O recuo, em 20 dias superou a um dólar por bushel para o primeiro mês cotado, porém, o mercado acabou recuperando parcialmente as perdas no final da semana. Neste embalo, o farelo voltou a romper o piso dos US$ 300,00/tonelada curta, batendo em US$ 294,50/tonelada curta na quarta-feira (21) e fechando a semana em US$ 303,40/tonelada curta. Já o óleo de manteve nos patamares médios das semanas anteriores, fechando a semana em 33,01 centavos de dólar por libra-peso após chegar a 31,65 centavos de dólar por libra-peso no dia 21/04. Estas oscilações deverão ser a tônica do mercado nos próximos dias e semanas.
Todavia, na prática, numa análise grafista, fica evidente que o mercado iniciou um processo de recuo nas cotações, motivado pelo bom andamento do clima nos EUA (período de plantio) assim como da colheita na América do Sul, apesar da quebra confirmada. Vale destacar que o fechamento para novembro chegou a US$ 7,21/bushel, caindo bem menos do que os meses mais próximos. Um sinal de que o mercado, salvo uma safra excepcional nos EUA, pode estar indicando estabilização das cotações, no final do ano, um pouco superiores aos US$ 7,00/bushel.
O clima está tão favorável nos EUA que o plantio do milho, primeiro a ser cultivado, já teria chegado a 20% no final da semana anterior, contra 10% no ano anterior. Por outro lado, o mercado ainda tem dúvidas quanto a real colheita na América do Sul na medida em que os números anunciados no Brasil (50 a 52 milhões de toneladas) diferem em muito das 56 milhões de toneladas indicadas pelo USDA em seu relatório do último dia 08/04.
Por sua vez, os embarques de soja por parte dos EUA, na semana encerrada em 15/04, chegaram a 174.000 toneladas, acumulando 21,3 milhões de toneladas no atual ano comercial, contra 24,5 milhões em igual período do ano anterior.
Paralelamente, o mercado especula a possibilidade de, em função do clima favorável, os produtores dos EUA reverterem parcialmente sua intenção de plantio, aumentando um pouco mais a área de milho em detrimento de áreas marginais de soja. Este fato, caso ocorra, poderia reduzir a projeção da futura safra da oleaginosa, a qual estaria sendo estimada, inicialmente, ao redor de 78 milhões de toneladas contra 65,8 milhões efetivamente colhidas no ano passado. No entanto, este sentimento ainda não predomina e tem pouca influência sobre as cotações em Chicago.
Quanto aos registros de exportação, os EUA acumulavam, até o dia 15/04, 23,8 milhões de toneladas para o grão (27,2 milhões em igual período do ano anterior); 3,35 milhões em farelo (4,7 milhões no ano anterior) e 186.300 toneladas para o óleo (589.900 toneladas no ano anterior).
O mercado igualmente registrou, como fator altista, a redução na área a ser plantada com canola no Canadá. A mesma deverá chegar a 5,16 milhões de hectares contra 5,42 milhões esperados pelo mercado.
No mercado europeu, o preço CIF Rotterdam alcançou US$ 312,50/tonelada para o pellets de soja argentino no disponível enquanto o produto brasileiro ficava em US$ 316,00/tonelada.
Na Argentina, a colheita chegou a 34% até o dia 17/04, sobre uma área de 14,34 milhões de hectares a ser colhida. Espera-se, neste momento, uma safra de 33,7 milhões de toneladas contra 34,5 milhões indicados nas projeções anteriores e 35,3 milhões efetivamente colhidas em 2003. A projeção inicial era de uma colheita próxima a 38 milhões de toneladas. O rendimento médio até agora obtido na Argentina é de 2.480 quilos/hectare. A colheita está bastante atrasada já que no ano passado, nesta mesma data, a mesma atingia a 53% da área.
A comercialização da safra argentina de soja, para o ano 2003/04, até o dia 14/04, alcançava 28% (mesmos níveis no ano passado), com vendas aos exportadores na altura de 4,2 milhões de toneladas e para as indústrias, de 5,6 milhões de toneladas. Os embarques somavam 280 toneladas.
Temos igualmente que os embarques do Paraguai, até o dia 12/04, chegaram a 660.600 toneladas, sendo 84.200 toneladas para o Brasil. No ano passado o volume total era de 851.100 toneladas nesta mesma época. Em farelo, o Paraguai vendeu 90.400 toneladas sendo 21.700 toneladas para o Brasil. Em óleo, as exportações paraguaias sobem a 18.200 toneladas sendo 600 toneladas para o Brasil.
Em termos mundiais, tem-se ainda que a produção de colza da União Européia deverá ser de 10,45 milhões de toneladas para 2004/05, nos atuais 15 países membros, e de 12,96 milhões nos 25 países membros que estarão constituindo a nova União a partir do dia 01/05. No ano anterior, a produção respectiva foi de 9,48 milhões e 11,05 milhões de toneladas, fato que comprova uma recuperação na produção européia deste concorrente da soja.
Em termos de exportação, no primeiro trimestre de 2004 os EUA venderam 7,07 milhões de toneladas de grão de soja, seguidos do Brasil com 2,38 milhões e da Argentina com 236.000 toneladas. No ano passado, nos primeiros três meses, o volume somado destes três principais produtores alcançou 12,9 milhões de toneladas exportadas contra 9,7 milhões atualmente. Em farelo, a venda externa destes três produtores, mais a Índia, somou 9,9 milhões de toneladas no primeiro trimestre de 2004 após 8,5 milhões em igual período do ano anterior. A Índia praticamente triplicou sua participação, passando de 586.000 para 1,52 milhão de toneladas. As menores vendas ficaram com os EUA, que exportaram 1,4 milhão de toneladas no primeiro trimestre deste ano contra 1,85 milhão em igual período do ano anterior. O maior comprador de farelo foi a União Européia (15 países) com 4,9 milhões de toneladas nos primeiros três meses do ano, após 4,27 milhões em igual período do ano de 2003. A Ásia somou 2,6 milhões de toneladas neste ano após 2,5 milhões entre janeiro e março do ano anterior.
No mercado do óleo de soja, temos que EUA, Brasil e Argentina venderam juntos, no primeiro trimestre deste ano, 1,53 milhão de toneladas contra 1,6 milhão no ano anterior. Destes totais a Argentina, líder nas exportações deste subproduto, vendeu respectivamente 959.000 e 837.000 toneladas.
No mercado interno brasileiro, os preços recuaram na esteira de Chicago, com a média gaúcha no balcão caindo para R$ 48,55/saco, tendo perdido R$ 1,44/saco numa semana. Os lotes recuaram pouco, ficando em R$ 51,25/saco no Estado gaúcho enquanto no Paraná (oeste) chegavam a R$ 50,25/saco (um pouco mais altos do que na semana anterior). No Centro-Oeste, as principais praças pesquisadas indicaram preço de R$ 46,75/saco enquanto Barreiras (BA) subiu para R$ 41,50/saco (ver estatísticas acima). No CIF Rio Grande, os preços chegaram até R$ 54,00/saco.
As importações de soja por parte do Brasil, no primeiro trimestre de 2004, somavam 88.600 toneladas para o grão, 51.200 toneladas para o farelo e 12.800 toneladas para óleo. Nos três casos, volumes menores do que o importado em igual período do ano anterior.
Os embarques brasileiros, nos primeiros dois meses do atual ano comercial (fevereiro e março) somavam 2,03 milhão de toneladas para o grão; 1,88 milhão para o farelo; e 341.900 toneladas para o óleo.
Os registros de exportação, até o dia 15/04, acumulavam 15,7 milhões de toneladas para o grão, 6,44 milhões para o farelo e 926.500 toneladas para o óleo. Nota-se que o grão registra volumes bem maiores do que os 12,1 milhões de igual período do ano anterior, enquanto dos dois subprodutos estão nos mesmos níveis.
Notícias procedentes do Mato Grosso indicam que o município de Sorriso colheu 53 sacos/hectare em médio quando esperava chegar a 60 sacos. Isto representa uma quebra de quase 12%. O excesso de chuvas e a ferrugem asiática estiveram na origem destas perdas. No Rio Grande do Sul, as perdas se confirmam em 49% entre o colhido e o esperado.
Até o final desta terceira semana de abril, cerca de 56% da safra brasileira de soja havia sido comercializada, indicando que poderá haver pressão altista sobre os preços no final do ano, mesmo com forte recuo em Chicago (um descolamento do mercado interno é provável).
Por outro lado, se confirma o grande problema de logística, mais uma vez, que o Centro-Oeste enfrenta. Os produtores rurais já estão pagando 40% a mais pelo frete, chegando a R$ 70,00/tonelada entre Sorriso e Paranaguá, havendo locais onde o mesmo estaria ultrapassando os R$ 100,00/tonelada. Enquanto isto, os investimentos em melhorias no escoamento são barrados em nome de meio ambiente e da ecologia, num claro exagero, em muitos casos, ideológico e externos ao país.
Enquanto isto acontece, produtores mato-grossenses estão em processo contra a Bayer por terem perdido até 50% de sua produtividade pela utilização de produtos como o Stratego e o Prioriscore. Este fungicida não teria dado os resultados esperados.
A semana terminou com a informação de que a colheita no Brasil, até o dia 23/04, já atingia a 89% da área, sendo 81% no Rio Grande do Sul, 92% no Paraná, 97% no Mato Grosso, 99% no Mato Grosso do Sul, 92% em Goiás e 76% na Bahia. Como se vê, está encerrando a colheita de soja no Brasil.
