ANÁLISE SEMANAL DO MERCADO DA SOJA
Prof. Dr. Argemiro Luís Brum(1)
Ms. Tania Marques Tybusch(2)
Angélica Roratto(3)
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 20/08/04 (contrato setembro): US$ 5,94/bushel contra US$ 6,52/bushel na sexta-feira anterior (contrato agosto).
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 20/08/04 (contrato setembro): US$ 200,00/tonelada curta contra US$ 198,50/tonelada curta na sexta-feira anterior (contrato agosto).
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 20/08/04 (contrato setembro): 23,55 centavos de dólar por libra-peso contra 23,57 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior (contrato agosto).
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 19/08/2004):
- R$ 35,41/saco contra R$ 33,92/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 40,75/saco contra R$ 39,75/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 40,75/saco contra R$ 39,25/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 39,25/saco contra R$ 39,75/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 35,50/saco contra R$ 35,25/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 36,00/saco contra R$ 34,75/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 35,00/saco contra R$ 34,25/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 31,00/saco contra R$ 31,50/saco na semana anterior.
NOTÍCIAS:
Como estava previsto, as cotações em Chicago começaram a semana em baixa devido a entrada do mês de setembro como primeiro mês cotado. No entanto, no transcorrer da mesma, as cotações se recompuseram, ficando ao redor dos US$ 6,00/bushel. O fechamento desta sexta-feira (20) ficou em US$ 5,94/bushel. O sentimento é de que existe realmente um piso, ao redor dos seis dólares, após o relatório do USDA, do dia 12 passado (o mesmo surpreendeu ao anunciar uma safra menor, nos EUA, do que o esperado até então, ou seja, um volume de 78,3 milhões de toneladas). Além disso, no final da semana, notícias procedentes dos EUA deram conta que um Crop Tour, realizado pela Pró-Farmer, indicou uma safra de apenas 76,3 milhões de toneladas naquele país. Em isto se confirmando, as cotações em Chicago ficarão mais firmes no restante do ano, trazendo junto os preços no Brasil. Na verdade, já era esperada esta correção nos volumes, embora ainda seja cedo para qualquer certeza.
A confirmação de uma possibilidade de safra menor e preços um pouco melhores veio com o relatório sobre a situação das lavouras, anunciado no início desta semana que terminou, o qual surpreendeu, pois apontou uma queda de quatro pontos percentuais nas lavouras em situação entre boas e excelentes (o mercado esperava um recuo de no máximo dois pontos percentuais). Assim, o percentual de lavouras entre boas e excelentes ficou em 69%, na semana encerrada em 15/08. Temperaturas baixas estariam na origem deste percentual, embora as chuvas continuem normais na região produtora estadunidense. 8% das lavouras estavam entre ruins a muito ruins e 23% em situação regular. Cerca de 95% das lavouras estariam em floração.
Ao mesmo tempo, o relatório de esmagamento, para julho, foi positivo pois acusou um volume maior, enquanto o de embarques foi negativo.
Neste contexto, os fundos continuam sendo os principais operadores em Chicago, porém, adotando posição cuidadosa, pois começam a prestar mais atenção na possibilidade do relatório do USDA estar correto e efetivamente o volume final da safra de soja dos EUA não alcançar as 80 milhões de toneladas. Um novo relatório de oferta e demanda está previsto para o dia 10/09.
As exportações estadunidenses, na semana encerrada em 12/08, chegaram a 24.200 toneladas para o grão, 45.600 toneladas para o farelo e 10.200 toneladas para o óleo. No acumulado do ano, até a data em questão, temos 24,4 milhões de toneladas para o grão, contra 24,38 milhões em igual período do ano anterior; 3,88 milhões de toneladas para o farelo, contra 3,83 milhões no ano anterior; e 248.300 toneladas em óleo, contra 238.100 toneladas em igual período do ano anterior. Lembramos que o ano comercial 2003/04, nos EUA, está chegando ao fim.
Já os embarques, no acumulado até meados de agosto, somam 22,96 milhões de toneladas enquanto o esmagamento em julho chegou a 2,96 milhões de toneladas contra 3,42 milhões no mesmo mês do ano passado. No acumulado do ano comercial, setembro/03 a agosto/04, tem-se um volume de 33,5 milhões de toneladas contra 36,1 milhões em igual período do ano anterior.
No mercado europeu, a semana continuou o mesmo ritmo das anteriores, sem grandes negócios neste período de férias de verão naquela região do mundo. O pellets de soja da Argentina, para agosto, ficou em US$ 196,50/tonelada, chegando até a US$ 200,00/tonelada. Já o pellets brasileiro, para o mesmo mês, ficou cotado em US$ 219,00/tonelada. Tudo isto, no CIF Rotterdam.
Na Argentina, a comercialização da última safra, até o dia 11/08, teria chegado a 62% do total, repetindo praticamente o mesmo percentual do ano anterior na mesma época (61%). Do total comercializado, 6,05 milhões foram vendidas aos exportadores, 14 milhões às indústrias. Foram embarcadas 5,28 milhões de toneladas até a data indicada. Todos estes volumes, bem abaixo do registrado na mesma época do ano anterior, ou seja, 8,19 milhões; 13,2 milhões e 8,04 milhões de toneladas respectivamente.
O esmagamento argentino, em junho, chegou a 2,4 milhões de toneladas, após 2,5 milhões em maio e 2,2 milhões em junho de 2003. No acumulado abril/junho (ano comercial abril/04 a junho/05), temos 7,09 milhões de toneladas esmagadas, contra 6,47 milhões em igual período do ano anterior. Já os embarques argentinos em junho somaram 844.700 toneladas para o grão, 1,88 milhão para o farelo e 284.600 toneladas para o óleo. No acumulado entre abril e junho, temos 3,9 milhões de toneladas para o grão, 5,3 milhões para o farelo e 1,1 milhão de toneladas para o óleo. No caso do grão, o volume é bem menor do que o registrado em igual período do ano passado (6,02 milhões de toneladas).
No mercado interno brasileiro assistimos a uma recuperação nos preços, mesmo com o câmbio fechando a semana em R$ 2,97. Na prática, os prêmios melhoraram, passando para o lado positivo, enquanto o escoamento dos estoques, bloqueados pela crise com a China, já está praticamente resolvido, e os produtores que ainda possuem soja estão segurando o produto, visando preços melhores para o final do ano. Assim, o preço no balcão gaúcho subiu para R$ 35,41/saco, com regiões pagando acima de R$ 36,00. Isto confirma a tendência de que um certo descolamento de Chicago poderia ocorrer, levando os preços para algo entre R$ 35,00 e R$ 40,00/saco. A surpresa é que tal movimento está ocorrendo mais cedo do que o previsto e num momento em que o câmbio indica um fortalecimento importante do real. Se a safra dos EUA realmente for menor do que os primeiros números anunciados pelo USDA, teremos um novo quadro que poderá reajustar os nosso preços para níveis bem melhores (ao redor de R$ 40,00 e talvez mais) para o final do ano.
Nos lotes, os preços já batem em R$ 40,00/saco, com a semana fechando entre R$ 31,00/saco em Barreiras (BA) e R$ 40,75/saco no Rio Grande do Sul (ver estatísticas acima).
O Brasil espera exportar, no total do complexo soja, cerca de 36 milhões de toneladas, somando um valor de US$ 10,15 bilhões em 2004 contra US$ 8,1 bilhões no ano anterior.
Neste sentido, os registros de exportação, na semana encerrada em 15/08, acumulavam 19,3 milhões de toneladas no grão, 11 milhões no farelo e 2,26 milhões de toneladas no óleo.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo ficou em R$ 570,00/tonelada à vista enquanto no Rio Grande do Sul o hipro registrou R$ 600,00/tonelada FOB interior, com 30 dias para pagamento. No Paraná, negócios a R$ 570,00/tonelada no oeste do Estado. Em Goiás, houve negócios a R$ 560,00/tonelada FOB à vista com 8,4% de ICMS. No mercado do óleo, o CIF São Paulo ficou, na ponta compradora, em R$ 1.830,00/tonelada, com 30 dias para pagamento e 12% de ICMS. No mercado gaúcho, o óleo foi cotado a R$ 1.700,00/tonelada à vista, com 7% de ICMS.
A semana termina com notícias de que as cooperativas brasileiras, através da pesquisa genética, passaram ao combate contra a ferrugem asiática (esta doença já teria chegado à Colômbia, se aproximando rapidamente dos EUA). Junto com a Coodetec (Paraná) e a Embrapa, um forte trabalho de pesquisa vem sendo feito para encontrar uma solução ao problema, que nos fez perder US$ 1,25 bilhão nesta última safra. Mais uma vez, a biotecnologia deverá vir em socorro do setor primário em geral e dos sojicultores em particular.
Por outro lado, a venda de sementes de soja indica que área a ser semeada no Mato Grosso deva crescer 20% nesta próxima safra, consolidando este Estado como o maior produtor brasileiro da oleaginosa. Neste ano, o preço do saco de semente está variando entre R$ 58,00 e R$ 60,00, contra R$ 70,00 no ano anterior.
Enfim, em 2004/05 o Brasil se consolidará como o segundo maior exportador mundial de grãos de soja, atingindo a 23 milhões de toneladas, segundo projeções do USDA, contra 28 milhões de toneladas de parte dos EUA e 8,3 milhões de toneladas da Argentina.
(1)Professor do DECon/UNIJUI, doutor em economia internacional pela EHESS de Paris-França, coordenador, pesquisador e analista de mercado da CEEMA.
(2)Técnica em Pesquisa e Extensão da CEEMA, mestre em agronegócios pela UFRGS.
(3)Assistente de Pesquisa e Extensão da CEEMA, economista pela UNIJUI.
