Apresentamos aqui a síntese dos acontecimentos no mercado mundial e nacional da soja, nestas duas últimas semanas, lembrando que as mesmas estiveram interrompidas por diferentes feriados (15/11 feriado nacional no Brasil; 23/11 feriado nacional nos EUA) enquanto o dia 22/11 assistiu a funcionamento reduzido da Bolsa de Chicago, justamente em função do feriado de Ação de Graças desta quinta-feira (23). Este funcionamento reduzido se estende para a sexta-feira (24).
Desta maneira, a semana entre os dias 13 e 17/11 pode ser assim sintetizada:
a) as cotações em Chicago se mantiveram firmes, com o primeiro mês cotado chegando a US$ 6,71/bushel no dia 14/11;
b) os preços da soja no Brasil registraram comportamentos mistos, com regiões pagando um pouco mais e outros acusando recuo do preço médio, com os lotes terminando a semana entre R$ 24,00/saco em Barreiras (BA) e R$ 33,50/saco em Cascavel (PR), conforme tabela correspondente acima;
c) isto se deveu ao comportamento cambial no Brasil, que freia um repasse mais interessante de preços aos produtores, na medida em que a moeda brasileira terminou a semana cotada ao redor de R$ 2,15 mais uma vez;
d) ao mesmo tempo, o mercado comprador nacional se posiciona, no momento, com reservas quanto a possibilidade destes altos e especulativos preços, em Chicago, permanecerem nestes patamares por muito tempo. Este é nosso sentimento igualmente, já expressado há mais tempo;
e) na semana encerrada em 02/11, os embarques dos EUA chegaram a 1,04 milhão de toneladas, contra 1,32 milhão registrados na semana anterior. Já os registros de exportação estadunidenses ficaram em 14,02 milhões de toneladas de grãos de soja no acumulado do presente ano, contra 10,3 milhões em igual período de 2005. Em farelo, os mesmos ficaram em 2,3 milhões de toneladas contra 1,81 milhão em igual momento do ano anterior. Já na semana encerrada em 09/11, os embarques somaram 968.500 toneladas, acumulando no ano comercial 7,77 milhões de toneladas, contra 6,06 milhões em igual período do ano anterior. Ao mesmo tempo, os registros de exportação, na semana encerrada em 09/11, indicaram um volume semanal de 696.400 toneladas para a soja e 132.600 toneladas para o farelo;
f) por sua vez, a colheita de soja nos EUA, até o dia 12/11, chegava a 94% da área, contra 97% no ano anterior e 94% na média histórica. Já o esmagamento de soja naquele país, em outubro/06, alcançou 4,2 milhões de toneladas, acumulando, nos dois primeiros meses do novo ano comercial 2006/07 (setembro e outubro) um total de 7,96 milhões de toneladas, contra 7,4 milhões em igual período do ano anterior.
g) houve leilão de Pepro no Brasil, no dia 10/11, sendo ofertadas 500.000 toneladas. Um novo leilão de Prop estava programado para o dia 21/11. ofertando 99.810 toneladas a um preço de referência de R$ 22,50/saco. Este leilão acusou menor procura, sendo que no Sul do país apenas 12% da oferta de 170.000 toneladas foi comprada (cf. Safras & Mercado).
A semana seguinte, a partir do dia 20/11, assistiu a um novo fortalecimento das cotações em Chicago, com o fechamento do dia 22 ficando em US$ 6,74/bushel para o primeiro mês cotado. E isto diante de uma cotação do trigo que recuou para US$ 4,86/bushel. Ou seja, a especulação sobre os preços da soja e do milho em Chicago começou a ter um movimento próprio, não se balizando mais tanto pelo trigo como foi no início deste novo processo de altas, a partir de meados do mês de outubro passado.
Dito isto, não se pode ignorar que as cotações da soja, em Chicago, para o primeiro mês cotado, ganharam exatamente US$ 1,29/bushel entre os dias 01/10 e 22/11. Algo excepcional para a época, na medida em que a safra dos EUA está praticamente colhida e alcançou um novo recorde histórico a julgar pelo relatório do dia 09/11. Tal movimento especulativo tem muito a ver com o recuo nos preços do petróleo (os especuladores se deslocam para os contratos de commodities agrícolas com maior intensidade, fato este alimentado pela possibilidade de o mundo avançar em busca de biocombustível). Além disso, há valorização das ações empresariais, com a Bolsa de Nova York (Wall Street) alcançando novos recordes em seu índice Dow Jones.
Na semana encerrada em 16/11, os embarques de soja por parte dos EUA recuaram para 703.700 toneladas. No entanto, o acumulado anual indica 8,58 milhões de toneladas, ou seja, um volume superior aos 7,05 milhões registrados em igual período do ano anterior.
Por sua vez, a colheita de soja nos EUA, no dia 19/11, chegou a 96% da área, contra 97% da média histórica.
Na Argentina, além do retorno copioso das chuvas na maioria das regiões produtoras de grãos, o governo local estima agora um crescimento de 3,7% na área a ser semeada com soja. O total da mesma chegaria a 15,9 milhões de hectares, contra 20,3 milhões que se está estimando para o Brasil. Cerca de 24% da área total argentina já estaria semeada até o dia 15/11. Nestas condições, e considerando a mesma produtividade média do último ano, a produção final de soja na Argentina, em 2007, chegaria a 42 milhões de toneladas (um novo recorde nacional), contra 56 milhões estimadas para o Brasil. O volume argentino seria 3,7% superior ao colhido na safra 2005/06, revisada agora para 40,5 milhões de toneladas.
No Brasil, os preços variaram pouco, com a média gaúcha, no balcão, fechando a semana em R$ 26,97/saco, enquanto os lotes estiveram entre R$ 32,00 e R$ 32,50/saco no Rio Grande do Sul, repetindo o final da semana anterior. Nas demais praças pesquisadas, os preços variaram entre R$ 24,50/saco em Barreiras (BA) e R$ 34,00/saco em Cascavel (PR), com ganhos em alguns locais e estagnação em outros, conforme a tabela acima, relativa a esta semana.
No mercado brasileiro o momento é de plantio da safra, em uma área geral que deverá ser menor e com um pouco menos de insumos industrializados, mesmo diante desta recuperação de preços. Muitos produtores começam a se interessar pelas ofertas futuras em dólares, e com razão. As mesmas chegaram a US$ 14,70/saco no interior paulista; US$ 12,10/saco no Mato Grosso do Sul, para entrega em março e pagamento em abril de 2007; ao redor de US$ 11,00/saco na região de Rondonópolis (MT) e US$ 9,50/saco para o Nortão mato-grossense; US$ 13,40/saco para o interior gaúcho e US$ 15,10/saco para o porto de Rio Grande; US$ 14,80/saco para compra no Paraná (CIF Ponta Grossa), para os meses de março e abril. Lembramos que a média histórica, no Rio Grande do Sul, é de exatos US$ 11,05/saco (22 anos).
Dito isto, muitos analistas brasileiros consideram que o ciclo de preços baixos em Chicago teria terminado, e um novo patamar médio, mais elevado, se consolidará daqui para diante. Um dos motivos seria a precificação que o mercado estaria fazendo de uma possível redução na área a ser plantada com soja nos EUA, para a safra 2007, em favor do milho, este puxado pela demanda em etanol (álcool combustível de milho). Tal realidade somente será comprovada em 30/03/2007, quando o USDA anunciará a primeira intenção de plantio dos EUA. Embora sejamos céticos em relação a este raciocínio, julgamos que o mesmo deva ser considerado, pois tal hipótese não pode ser descartada. Até o início de janeiro deveremos ter um quadro mais claro neste sentido!
Vale ainda destacar que a comercialização da safra brasileira, ano 2005/06, até o dia 17/11, havia chegado a 92%, sendo 74% no Rio Grande do Sul, 82% no Paraná, 99% no Mato Grosso, Mato Grosso do Sul e Goiás, 97% em São Paulo, 99% igualmente em Minas Gerais e 98% na Bahia.
Já para a safra 2006/07, até o dia 17/11, a comercialização futura chegava a 22% no Brasil, contra 26% na média histórica; 2% no Rio Grande do Sul, contra 6% na média; 11% no Paraná, contra 10% na média; 38% no Mato Grosso, contra 46% na média; 28% no Mato Grosso do Sul, igualando os 28% da média; 22% em Goiás, contra 35% na média; 5% em São Paulo, contra 11% na média; 19% em Minas Gerais, contra 32% na média; e 41% na Bahia, contra 39% na média. Com exceção deste último Estado e do Mato Grosso do Sul, nota-se que excepcionalmente todos os demais Estados estão com uma posição mais conservadora, estimulados pelo avanço dos preços neste momento.
Em termos do mercado de farelo de soja, o FOB interior de São Paulo fechou esta última semana em R$ 485,00/tonelada, enquanto o oeste do Paraná pagou igualmente o mesmo valor. No Rio Grande do Sul, o hipro, FOB interior, registrou R$ 500,00/tonelada, com 30 dias para o pagamento. No mercado do óleo de soja, o mercado paulista registrou R$ 1.800,00/tonelada, com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento. No mercado gaúcho, a tonelada ficou em R$ 1.650,00, com 7% de ICMS e pagamento à vista.
A semana terminou com os produtores do Mato Grosso indicando que o custo do fertilizante já estava 10% mais caro, em comparação à safra anterior, mesmo diante de um câmbio mais baixo e estável. Estaria havendo escassez do insumo naquele Estado. Já os fungicidas, herbicidas e inseticidas estariam mais baratos.
Paralelamente, em muitas regiões do Estado mato-grossense, caso do Nortão, o plantio já está praticamente encerrado. O recuo na área seria de 10%. Em alguns locais esperam-se chuvas para os próximos dias, de forma relativamente urgente. Ao mesmo tempo, os produtores voltam-se para o problema da ferrugem e sua prevenção. Afinal, nas últimas cinco safras, o Brasil perdeu US$ 7,7 bilhões com esta doença. Isto está levando os produtores a plantarem sementes de ciclo mais precoce (maturação em 100 dias ao invés de 120 dias). Cerca de 60% das sementes comercializadas foram desta categoria, contra 40% na safra anterior. Infelizmente, o Mato Grosso já registrou os primeiros focos da doença na atual safra.
Enfim, a CONAB anunciou a suspensão de seus leilões, entre 14/12/06 e 02/01/07, por problemas orçamentários.
