As cotações da soja, em Chicago, entraram na fase do chamado “mercado de clima nos EUA”. Desta forma, especulações em torno de um clima mais seco na região produtora daquele país, levaram os Fundos para a posição compradora, elevando as cotações médias da semana. Todavia, o fechamento no dia 08/06 registrou uma perda de 10 pontos. Assim, após US$ 6,09/bushel no dia 02/06, o mercado cedeu, fechando o dia 08/06 (quinta-feira) em US$ 5,87/bushel. A média da semana ficou em US$ 5,98/bushel, contra US$ 5,83/bushel na semana anterior.
Na prática, o mercado não deveria estar registrando os atuais preços. Os fundamentos são mais negativos, com produção maior do que a do ano anterior, embora revista para baixo, estoques finais recordes, projeção de futura safra recorde nos EUA, demanda fragilizada pela gripe aviária e aftosa, clima positivo até o momento nos EUA, apesar das especulações. Todavia, os Fundos continuam assumindo um caráter altista, especulando na esteira da elevação das commodities como os metais preciosos e o petróleo, que se mantêm muito elevadas. Assim, ao invés de oscilarem entre US$ 5,00 e US$ 5,50/bushel, as cotações imediatas oscilam entre US$ 5,80 e US$ 6,10/bushel, ou seja, muito próximas da média histórica (34 anos), que é de US$ 6,23/bushel.
Neste contexto, um alerta merece ser feito. A continuidade na elevação dos juros nos EUA, hoje em 5% anuais, cuja possibilidade é ainda real, pode levar os Fundos a venderem posições em Chicago para investirem mais nos títulos públicos estadunidenses, atrelados a este juro.
Dito isto, um segundo aspecto precisa sempre ser lembrado neste momento. A relação oferta e demanda, tendo o clima como elemento central, ganha força a partir de agora e, isto, até o final de setembro. Uma seca nos EUA, com quebra de safra importante, traz as cotações em Chicago bem mais para cima. Uma safra cheia naquele país irá pressionar para baixo as mesmas cotações. Isto, em tudo o mais se mantendo constante. Desta forma, bastou o retorno das expectativas de chuvas no Meio-Oeste estadunidense e o mercado recuou fortemente neste dia 08/06.
Em termos mais conjunturais, o mercado registrou, nesta semana, que até o dia 25/05 os registros de exportação nos EUA acumulam um total de 23,4 milhões de toneladas para o grão (29,2 milhões em igual período do ano anterior); 5,2 milhões de toneladas em farelo (5,0 milhões no ano anterior); e 278.600 toneladas em óleo de soja (386.500 toneladas em igual período do ano anterior). Quanto aos registros de exportação da semana encerrada em 01/06, os volumes ficaram em 180.700 toneladas, ou seja, bem abaixo do registrado no mesmo período do ano anterior. Com isto, o acumulado do ano comercial fica em 23,6 milhões de toneladas para o grão; 5,3 milhões para o farelo; e 279.100 toneladas para o óleo de soja.
Por sua vez, os embarques de soja pelos EUA, na semana encerrada em 01/06, ficaram em 251.100 toneladas, contra 344.600 toneladas na semana anterior. No acumulado do ano comercial, o total é de 21,7 milhões de toneladas contra 27,1 milhões em igual período do ano anterior. Ou seja, os EUA estão exportando menos soja neste ano, apesar da safra ter igualmente muito boa.
Quanto ao plantio da nova safra (2006/07), até o dia 04/06 o mesmo chegava a 89% da área total esperada, contra 81% na média histórica. Ou seja, o plantio avança mais rapidamente neste ano, em relação a média. As condições das lavouras já semeadas indicavam, naquela data, apenas 5% entre ruins a muito ruins, 25% regulares e 70% entre boas a excelentes. Percentagens bem melhores do que o registrado em igual período do ano anterior. Isto, por enquanto, permite indicar uma safra final entre 87 e 89 milhões de toneladas, contrariando o conservador relatório do USDA, divulgado no mês de maio. Neste contexto, um novo relatório de oferta e demanda está previsto para esta sexta-feira (09/06), porém, o mercado não espera grandes novidades. Vale ainda destacar que para o dia 30/06 está previsto o anúncio oficial e definitivo da área realmente semeada com as safras de verão. Neste dia teremos a confirmação (ou não) do aumento de 6,6% na área plantada com soja nos EUA. Este relatório sim será muito importante para definir os rumos do mercado a partir de julho, caso o clima se mantenha normal.
Na Europa, os preços do farelo pelletizado de soja, no CIF Rotterdam, caminharam ao sabor de Chicago, com o produto argentino chegando a US$ 194,00/tonelada no disponível.
Na Argentina, os prêmios recuaram um pouco, havendo bons volumes negociados entre as grandes empresas do setor. Os embarques argentinos, no mês de abril, registraram 481.100 toneladas para o óleo, contra 381.100 toneladas em igual período do ano anterior; 2,06 milhões em farelo, contra 1,8 milhão no ano anterior; e 1,97 milhão de toneladas em grãos de soja, contra 1,76 milhão em igual período de 2005.
O vizinho país deverá produzir 40,3 milhões de toneladas de soja em 2006/07, exportando 8,2 milhões e esmagando 31 milhões de toneladas. Nas exportações de óleo de soja, a índia tem sido um importante comprador do produto argentino, tendo adquirido 1,4 milhão de toneladas em 2004/05, contra 665.000 um ano antes. Entre outubro/05 e maio/06 a Índia já comprou 864.000 toneladas de óleo de soja argentino, contra 790.000 toneladas em igual período do ano anterior.
Ainda em termos mundiais, vale registrar que a produção de óleo de colza na União Européia deverá chegar a 6,07 milhões de toneladas em 2005/06, contra 5,46 milhões no ano anterior. A produção total dos 17 principais óleos e gorduras chegará a 17,7 milhões de toneladas neste ano comercial, contra 17,6 milhões no ano anterior. Deste total, o principal volume é do óleo de colza (assinalado acima), seguido do óleo de soja com 2,43 milhões de toneladas. A importação européia de óleos e gorduras está estimada em 9,1 milhões de toneladas, sendo 4,76 milhões em óleo de palma. O consumo total está estimado em 25,3 milhões de toneladas, contra 23,3 milhões no ano anterior, sendo 6,3 milhões em colza, 4,6 milhões em palma, 2,7 milhões em soja e 2,6 milhões em óleo de girassol.
No Peru, a produção de farinha de peixe, nos primeiros quatro meses de 2006, registra um total de 293.000 toneladas, contra 437.000 toneladas em 2005 e 440.000 toneladas em 2004. No ano de 2005, o Peru produziu 1,96 milhão de toneladas de farinha de peixe, exportando 2,0 milhões de toneladas.
O esmagamento das 10 principais oleaginosas mundiais deverá chegar a 320,6 milhões de toneladas em 2005/06, contra 304,6 milhões no ano anterior. Isto irá resultar em 81,9 milhões de toneladas de óleos vegetais, sendo 35,2 milhões em óleo de palma. No ano anterior o total chegou a 76,6 milhões e 33,3 milhões de toneladas respectivamente. Em farelo, os nove principais farelos mundiais originarão um total produzido de 219,8 milhões de toneladas, contra 209,7 milhões em 2004/05.
A produção de colza na União Européia, em 2006/07, está projetada em 15,9 milhões de toneladas, após 15,5 milhões no ano anterior. Daquele total, 15,6 milhões serão esmagados. Os três maiores produtores de colza na União Européia são a Alemanha, com 4,9 milhões de toneladas, a França com 4,7 milhões e a Polônia com 1,5 milhão de toneladas.
Nos 10 principais países da Ásia, a estimativa de consumo em farelo de soja, para 2005/06, chega a 46,7 milhões de toneladas, de um total de 86,1 milhões no somatório dos 12 principais farelos. Estes volumes eram, respectivamente, de 42,3 e 80,3 milhões de toneladas. Do total consumido, a China participará com 47,7 milhões de toneladas, após 44,2 milhões um ano antes. Em segundo lugar temos a Índia, com 12,6 milhões de toneladas, contra 11,5 milhões no ano anterior. O Japão vem em terceiro lugar com 7,3 milhões de toneladas nos dois anos considerados. Somente em farelo de soja, a China deverá consumir 27,6 milhões de toneladas em 2005/06, após 24,1 milhões no ano anterior. Dez anos antes (1995/96) o consumo chinês de farelo de soja era de apenas 7,05 milhões de toneladas. Ou seja, em 10 anos o mesmo praticamente quadruplicou! O consumo chinês de farelo de soja representa 59% do total consumido pelos 10 países asiáticos selecionados (China, Índia, Indonésia, Japão, Coréia do Sul, Taiwan, Tailândia, Malásia, Filipinas e Vietnã).
Enfim, as importações chinesas de grãos de soja, nos primeiros quatro meses de 2006, somaram 8,0 milhões de toneladas, contra 7,3 milhões um ano antes. Em óleo de soja, as mesmas chegaram a 686.000 toneladas, contra 520.000 no mesmo período do ano anterior. Em farelo, 498.000 toneladas, contra apenas 16.000 toneladas no ano anterior. Este volume surpreende, pois a China não tem se caracterizado por importar grandes quantidades de farelo de soja. Vale ficarmos atentos para a evolução deste quadro, o qual pode caracterizar uma nova tendência no mercado importador chinês.
Já no mercado interno brasileiro, a melhoria das cotações em Chicago, com a manutenção de um câmbio um pouco melhor, no sentido da desvalorização do real, acabou elevando um pouco os preços da soja nas regiões produtoras. A média gaúcha fechou a semana em R$ 23,37/saco, contra R$ 22,64 na semana anterior. Nos lotes, os preços médios ficaram entre R$ 27,00 e R$ 27,50/saco (até 1,5% de ganho sobre a semana anterior). Já no Paraná o preço registrou R$ 27,50/saco, enquanto em Rondonópolis (MT) a semana terminou em R$ 23,30. Em Rio Verde (GO) o valor ficou em R$ 25,50, em Ponta Porã (MS) em R$ 24,30 e em Barreiras (BA) a R$ 22,50/saco. O CIF porto de Rio Grande registrou preço de R$ 30,00/saco.
O câmbio fechou a quinta-feira (08/06) em R$ 2,27 por dólar, confirmando um novo patamar após valores abaixo de R$ 2,10 obtidos em alguns dias de maio passado.
Um dos elementos novos que deu certa sustentação ao mercado foi o primeiro leilão PROP para a soja, previsto em duas etapas. Esta ação oficial, com subsídios que permitem as empresas oferecerem contratos de opção de venda aos produtores e cooperativas, foi bem aceita pelo mercado, porém, ainda precisa ser consolidada.
Por outro lado, o esmagamento de soja no Brasil, em abril, registrou 2,6 milhões de toneladas, contra 2,98 milhões em abril de 2005 e 2,2 milhões em março de 2006. No acumulado do ano comercial fevereiro/06 a janeiro/07, o volume chega a 6,6 milhões de toneladas, contra 7,7 milhões no mesmo período do ano anterior.
Os primeiros movimentos relativos à safra nova de soja começaram a surgir no Centro-Oeste, com rumores de negócios a US$ 11,00/saco para o final de fevereiro. Este valor, na verdade, é a média dos últimos anos na região.
Os registros de exportação brasileiros, até 31/05, indicaram 18,6 milhões de toneladas para o grão, contra 13,5 milhões no mesmo período de 2005; 6,8 milhões em farelo, contra 7,05 milhões no mesmo período de 2005; e 1,1 milhão de toneladas em óleo de soja, contra 1,26 milhão no ano anterior. Por sua vez, a CONAB anunciou que a safra de soja 2005/06, no Brasil, ficou em 53,8 milhões de toneladas, contra 51,4 milhões no ano anterior e 55,2 milhões anunciadas em seu relatório anterior. A área semeada ficou em 22,2 milhões de hectares ou 4,7% menor do que a do ano anterior. Para o Rio Grande do Sul, a CONAB estima agora uma safra de 7,7 milhões de toneladas.
Já a FAMATO (Federação da Agricultura e Pecuária do Mato Grosso) discorda dos números da CONAB, que informou uma produtividade média, naquele Estado, de 44, 9 sacos por hectare, indicando que tal produtividade ficou em apenas 40 sacos.
Enfim, notícias circularam de que um grupo de trabalho, formado por diferentes Ministérios e Comissões da Câmara dos Deputados, deverá acompanhar a execução do Plano Agrícola e Pecuário recentemente anunciado. Esta é uma medida importante, pois geralmente tais Planos ficam muito mais no papel do que realmente ocorrem na prática. Sobretudo quanto aos recursos ficarem disponíveis nos bancos, para os produtores.
No Mato Grosso, projeções existentes, com base nos projetos em andamento, indicariam que o Estado poderá superar a 120 milhões de litros de biodiesel produzidos, até o final de 2007. Este é um mercado promissor no Brasil, sem dúvida, porém, para a soja está longe de ser a solução, pois o produto deverá ser retirado particularmente de outras oleaginosas, mais competitivas para este fim.
Paralelamente, em termos da atual comercialização da soja, os custos de frete entre o Mato Grosso (Rondonópolis) e os portos de Paranaguá (PR) e Santos (SP) chegaram a aumentar em 50% no mês de maio. O custo do frete subiu para R$ 165,00/tonelada, tendo subido R$ 55,00 em relação a abril. O produtor do Médio Norte e Norte do Mato Grosso estaria gastando cerca de US$ 6,00/tonelada embarcada até Paranaguá. Isto representa, para quem conseguiu uma produtividade de 50 sacos por hectare, um custo de frete ao redor de US$ 180,00/hectare ou o equivalente a 20 sacos/hectare (cf. o coordenador da Comissão de Agricultura do Sindicato Rural de Rondonópolis-MT). Ou seja, é quase impossível ser competitivo num quadro como este. Na safra 2004/05, o custo deste mesmo frete foi de US$ 58,00, enquanto o produto valia mais do que hoje.
