As cotações da soja, na Bolsa de Chicago, se mantiveram firmes durante esta semana, apoiadas inclusive num relatório de oferta e demanda que voltou a surpreender boa parte do mercado. O referido relatório indicou uma redução no potencial de colheita dos EUA, apontando para uma safra final de soja em 81,9 milhões de toneladas, contra 83,8 milhões indicadas em junho e 84 milhões efetivamente colhidas em 2005/06. A surpresa está no fato de que este número é extremamente conservador a julgar pelo bom clima que transcorre nas regiões produtoras dos EUA, pelo menos até o momento, e pela área plantada. A referida área chegou a 30,3 milhões de hectares, com um aumento de 3,9% sobre a área do ano anterior. Neste sentido, considerando a área média a ser colhida (29,9 milhões de hectares), em condições normais de clima, o volume final tende a ser de pelo menos 85,9 milhões de toneladas (levando-se em consideração a produtividade média das duas últimas safras, que foi de 2.874 quilo/hectare). Por outro lado, o relatório indicou estoques finais de 53,01 milhões de toneladas no mundo, contra 57,5 milhões em junho e 53,4 milhões no ano anterior. Para os EUA, o relatório reduziu os estoques para 15,25 milhões de toneladas, contra 17,82 milhões em junho e 14,82 milhões no ano anterior. A produção mundial de soja, agora, está projetada em 220,18 milhões de toneladas, contra 222,04 milhões em junho e 219,49 milhões no ano anterior.
No conjunto, este relatório deveria ser altista, porém, o mercado já havia absorvido tais notícias e, principalmente, não está acreditando muito nestes números. Assim, o fechamento desta quinta-feira (13) ficou em US$ 5,97/bushel, após ter alcançado US$ 6,07/bushel na véspera do anúncio do relatório do USDA. Na prática, o sentimento é de que apenas em setembro, com o relatório do dia 12/09, é que se poderá ter números confiáveis. Talvez já no de agosto (11/08) comece a haver uma correção nestes números caso não haja reais problemas climáticos sobre as lavouras estadunidenses até lá.
O relatório ainda confirmou importações de soja em grão na altura de 31,5 milhões de toneladas pela China e 14,2 milhões de parte da União Européia. Em farelo, as importações européias ficariam em 22,6 milhões de toneladas neste ano 2006/07, contra 22,5 milhões no ano anterior e 21,7 milhões em 2004/05.
Por outro lado, durante a semana tivemos o anúncio das exportações líquidas de soja por parte dos EUA. Assim, na semana encerrada em 29/06 o volume negociado ficou em 214.500 toneladas contra 377.800 toneladas registradas na semana anterior. Já na semana encerrada no dia 06/07 tais exportações somaram 316.400 toneladas. No acumulado do ano comercial iniciado em 01/09/05, até o dia 29/06, tem-se 24,8 milhões de toneladas de grãos, contra 30 milhões no mesmo período do ano anterior; 5,76 milhões em farelo de soja, contra 5,47 milhões no ano anterior; e 301.100 toneladas em óleo de soja, contra 406.200 toneladas no ano anterior. Os embarques de soja, pelos EUA, até o dia 06/07, acumulavam 22,8 milhões de toneladas contra 28,1 milhões em igual período do ano anterior.
Vale ainda destacar que a situação das lavouras nos EUA, até o dia 09/07, indicavam 12% ruins a muito ruins, contra 9% no relatório anterior; 30% regulares, contra 27% na semana anterior; e 58% entre boas a excelentes, contra 64% na semana anterior. Isto demonstra que existe uma perda de qualidade motivada pelo clima, fato que pode realmente resultar numa safra menor se o processo continuar até fins de agosto. Até a data indicada anteriormente, 7% das lavouras estavam em fase de floração, contra 4% na média histórica.
Na Europa, o CIF Rotterdam o pellets argentino, no mercado livre, esteve cotado a US$ 212,00/tonelada e a US$ 207,00/tonelada para outubro-dezembro.
Na Argentina, os registros de exportação, até o dia 05/07 acumulavam 4,98 milhões de toneladas, contra 7,79 milhões no mesmo período do ano anterior; 11,54 milhões de toneladas em farelo, contra 9,73 milhões no ano anterior; e 2,73 milhões em óleo, contra 1,9 milhão no ano anterior. Até esta data, a comercialização atingia a 61% da safra, contra 65% em 2005. As compras por parte dos exportadores alcançavam 6,4 milhões de toneladas, contra 7,96 milhões em igual período do ano anterior e 18,3 milhões por parte das indústrias, contra 16,9 milhões no ano anterior. Os embarques somavam 4,27 milhões de toneladas, contra 5,62 milhões em igual período do ano anterior.
Por sua vez, o esmagamento de soja na Argentina, em maio, chegou a 3,34 milhões de toneladas, ou seja, 21,6% acima do registrado no mesmo mês de 2005. Em abril, o volume esmagado havia sido de 2,96 milhões de toneladas no vizinho país. A produção de soja, na próxima safra, está projetada em 41,3 milhões de toneladas, havendo expectativa oficial de se alcançar 50 milhões de toneladas nos próximos cinco anos.
Ainda no mercado mundial, vale destacar que a oferta de canola, por parte do Canadá, deverá ser de 9 milhões de toneladas em 2006/07, contra 9,66 milhões em 2005/06 (ano comercial agosto/julho). As exportações no novo ano chegariam a 5,7 milhões, após 5,3 milhões um ano antes. Os estoques finais ficariam em 1,5 milhão de toneladas, contra 2,3 milhões em 2005/06.
Paralelamente, quatro dos mais importantes países da Ásia (China, Japão, Coréia do Sul e Tailândia), entre outubro/05 e maio/06 importaram um total de 21,8 milhões de toneladas de grãos de soja, contra 20,3 milhões no mesmo período do ano anterior e 16,6 milhões em 2003/04. Em farelo de soja, estes quatro países somaram importações de 4,06 milhões de toneladas entre outubro/05 e maio/06, contra 2,88 milhões em igual período do ano anterior; e 2,79 milhões em 2003/04.
No Japão, entre janeiro e maio de 2006, as importações de grãos de soja somaram 1,83 milhão de toneladas, contra 1,88 milhão em igual período de 2005. O esmagamento de soja ficou em 1,23 milhão de toneladas nos primeiros cinco meses deste ano, contra 1,30 milhão no mesmo período de 2005.
A produção mundial de farelo, segundo o USDA, será de 148,9 milhões de toneladas em 2006/07, contra 143,1 milhões no ano anterior. O comércio mundial deste subproduto da soja somaria 50 milhões de toneladas neste ano, após 48,9 milhões no ano anterior. Em óleo de soja, a produção mundial chegaria a 34,7 milhões de toneladas, após 33,8 milhões um ano antes. O comércio mundial deste subproduto somaria 9,5 milhões de toneladas, contra 9,3 milhões em 2005/06.
No mercado interno brasileiro, os preços da soja se mantiveram sem grandes alterações, com os avanços das cotações em Chicago sendo compensados pela debilidade do dólar, embora o fechamento desta quinta-feira, 13/07, tenha sido melhor, ficando em R$ 2,22. A média gaúcha, no balcão, fechou a semana em R$ 22,84/saco enquanto os lotes ficaram entre R$ 27,50 e R$ 28,00/saco no fechamento da semana, sem ainda registrarem o recuo de Chicago na quinta-feira (13). Nas demais praças pesquisadas, os lotes oscilaram entre R$ 22,00/saco em Barreiras (BA) e R$ 28,00/saco em Cascavel (PR), conforme Safras & Mercado.
No norte do Paraná, a futura safra encontra vendedor a US$ 14,20/saco neste momento, porém, o mercado está ainda moroso. A questão chave é definir o câmbio para março/abril de 2007. Neste sentido, em saindo o pacote cambial prometido pelo governo para este mês de julho, é possível que tenhamos um câmbio ao redor de R$ 2,50 na oportunidade, em não havendo descontrole cambial nestes próximos meses de campanha eleitoral. Assim, o nível de preços acima indicado aponta para um saco de soja ao redor de R$ 35,50 nos lotes para o norte do Paraná. Um preço muito bom a julgar pela atual performance do mercado.
No Rio Grande do Sul, o balcão, pela média histórica em dólares, que vem sendo praticada (US$ 11,06/saco), neste câmbio projetado, o preço do saco de soja poderá chegar a R$ 27,70 no balcão. Levando-se em consideração os atuais níveis de Chicago para maio/07, pode-se esperar preços entre um mínimo de R$ 22,50 e um máximo de R$ 30,00/saco no balcão, junto ao mercado gaúcho. Todavia, Chicago ainda não deu sua última palavra e muita coisa poderá se modificar até setembro, enquanto o câmbio, no Brasil, pode não responder favoravelmente ao pacote prometido. Isto porque, continua havendo forte entrada de dólares no país!
Houve leilão PESOJA no dia 12/07, com oferta de 1,0 milhão de toneladas para o Centro/Norte/Nordeste brasileiro, com preço de referência variando entre R$ 22,50 e 24,00/saco conforme o Estado. Desta oferta, foram vendidas 947.900 toneladas ou 94,79% do total. O prêmio variou entre R$ 2,16 e R$ 5,40/saco conforme a região negociada. Para este dia 13/07 estava previsto um leilão PEPRO (Prêmio de Risco de Opção Privada), com 1,0 milhão de toneladas. Deste total, foram negociados 43,74%, ou seja, 437.388 toneladas, não havendo procura pelos lotes do Pará e Rondônia.
Paralelamente, no Mato Grosso a crise está atrasando os preparativos para o novo plantio da soja, havendo uma redução de 20% a 30% na compra de insumos por parte dos produtores locais. O Mato Grosso tem até o dia 31/07 para solicitar a nova linha do FAT Giro Rural, voltada para o pagamento de dívidas agrícolas junto aos fornecedores e agentes financeiros. O Banco do Brasil local tem como meta liquidar 80% da inadimplência estadual, o que corresponderia a um total de R$ 596,4 milhões.
Por fim, uma ducha de água fria caiu sobre os produtores nacionais diante do anúncio de que o governo barrou a importação de agrotóxicos, bem mais baratos, dos países do Mercosul. O lobby das indústrias locais de insumo falou mais alto, mesmo havendo pressões favoráveis de parte da Argentina.
Ao mesmo tempo, os produtores rurais de Sorriso, no Nortão mato-grossense, anunciam preocupação diante da falta de sementes e sua baixa qualidade de germinação. No Mato Grosso a produção de sementes de soja teria recuado 35,7% neste último ano devido as intempéries e ao fungo da ferrugem asiática.
Vale ainda salientar que, até o dia 15/06, os registros de exportação por parte do Brasil apontavam para um volume de 20,2 milhões de toneladas de grãos de soja, no atual ano comercial, correspondendo a 28% acima do registrado em igual período do ano anterior. Já no farelo e óleo é situação é mais difícil. No farelo, o volume era de 6,8 milhões de toneladas, com um recuo de 13% sobre o mesmo período do ano anterior, e no óleo os registros indicavam um total de 1,2 milhão de toneladas ou 15% abaixo do verificado em igual período do ano anterior.
