As cotações da soja, nesta primeira semana de fevereiro de 2003, acusaram um comportamento baixista, com o fechamento ficando em US$ 5,55/bushel no dia 07/02. O recuo igualmente foi registrado no farelo e óleo, com fechamentos respectivos de US$ 167,10/tonelada curta e 20,25 centavos de dólar por libra-peso. A média de janeiro/03 ficou em US$ 5,68/bushel. Para novembro/03, período de colheita nos EUA, o fechamento ficou em US$ 5,21/bushel.
Na base deste comportamento temos a produção sul-americana que, com a volta das chuvas no sul do continente e a paralisação das mesmas no Centro-Oeste brasileiro, indica uma safra recorde (ao redor de 49 milhões de toneladas no Brasil e 33,5 milhões de toneladas na Argentina). Somando a produção estimada para o Paraguai e a Bolívia (cerca de 3,8 milhões e 1,2 milhão de toneladas respectivamente), a América do Sul irá, pela primeira vez na história, superar a produção dos EUA. O total esperado é de 87,5 milhões de toneladas contra 74,3 milhões colhidas pelos EUA no final do ano passado.
Dito isto, os embarques de soja pelos EUA, na semana encerrada em 30/01, subiram para 1,31 milhão de toneladas após 996.400 toneladas na semana anterior. No acumulado do ano, o volume soma 16,87 milhões de toneladas no ano contra 17,66 milhões no ano anterior, até esta data. Em contrapartida, os registros de exportação recuaram, atingindo 549.000 toneladas na semana encerrada em 30/01, após 689.400 toneladas na semana anterior.
Ainda em termos do mercado mundial da soja e oleaginosas em geral podemos avançar o seguinte, neste início de fevereiro:
Os estoques de óleo de soja nos EUA, terminaram o ano 2001/2002 (setembro/02), em 1,07 milhão de toneladas após 1,3 milhão no ano anterior. Já os estoques de farelo de soja fecharam o ano com 218.000 toneladas após 348.000 no ano anterior;
A produção de colza, na União Européia, está estimada em 10,2 milhões de toneladas para 2003, sobre uma área de 3,18 milhões de hectares. A produção no ano anterior foi de 9,32 milhões de toneladas e a média do período 1996-2000 alcançou 9,19 milhões de toneladas;
Em termos mundiais, a produção de óleo de soja deverá alcançar 31,2 milhões de toneladas no mundo em 2002/03 (outubro/setembro), com um comércio de 10,2 milhões de toneladas e estoques finais projetados em 2,85 milhões de toneladas. A produção do ano anterior foi de 29,4 milhões de toneladas e os estoques finais fecharam em 3,23 milhões de toneladas;
As exportações de farelo de soja, na soma dos quatro maiores exportadores mundiais (EUA, Argentina, Brasil e China), chegaram a 36,7 milhões de toneladas em 2002 (janeiro-dezembro) após 33,2 milhões no ano anterior. Do total registrado em 2002, a Argentina mais uma vez liderou as vendas com 16,5 milhões de toneladas, seguida do Brasil com 12,5 milhões, dos EUA com 6,6 milhões e da China com apenas 1,01 milhão de toneladas. O Brasil já há alguns anos perdeu a liderança no comércio mundial de farelo de soja;
As importações de grãos de soja, por parte do Japão, segundo maior comprador mundial deste produto, somaram 5,04 milhões de toneladas em 2002 contra 4,83 milhões em 2001. As compras de farelo de soja subiram a 972.000 toneladas no ano passado após 853.000 no ano anterior;
Dentre os principais fatores altistas junto ao mercado da soja, para este ano 2003, podemos considerar no momento os seguintes:
a) a China continuará a importar soja, seja convencional ou transgênica, apesar de sua exigência de certificação. O crescimento de sua demanda interna, que atinge hoje 22,5 milhões de toneladas de capacidade instalada de trituração, com potencial para chegar a 45 milhões num futuro muito próximo, não permite aos chineses fazerem muitas escolhas. Além disso, sua produção cresce muito pouco, devendo chegar a 16,4 milhões de toneladas neste ano;
b) estudos europeus, mais precisamente da universidade de Louvain (Bélgica) dão conta de um aumento de 14% no preço do farelo de soja garantido não-transgênico, para os anos futuros. Isto aumentaria o preço do bovino local em 1%, o do suíno em 2,8% e o das aves em 3,5%. Altas consideradas razoáveis, embora não levem em conta as margens dos distribuidores comerciais;
c) redução em 8,8 milhões de toneladas na oferta mundial das demais oleaginosas concorrentes à soja; período atual é de redução nos estoques mundiais de oleaginosas;
d) as condições climáticas na América do Sul serão decisivas até maio/junho e, posteriormente, nos EUA entre junho e setembro;
e) a demanda chinesa será bem mais forte neste ano;
f) a demanda de farelo cresce, diminuindo as condições de estoque junto aos fabricantes de óleos vegetais;
g) a trituração mundial irá aumentar em apenas 1,9% contra 4,5% no ano anterior, fato que levará a oferta de farelo a aumentar em 2,5% (graças a rendimentos melhores), porém, abaixo dos 5,2% registrados no ano anterior.
h) No que tange aos fatores neutros, ou baixistas, para o mercado da soja, salientamos os seguintes:
i) o plantio nos EUA, em maio, pode não acusar muita redução de área, colocando a oferta (em condições normais de clima) em patamares iguais aos deste último ano;
j) os produtores sul-americanos e estadunidenses podem reter menos soja, tentando vender logo na busca de liquidez e melhores preços, embora os estoques estejam baixos;
k) a demanda de farelo nos EUA tende a diminui devido ao forte recuo na produção suinícola naquele país;
l) haverá uma concorrência acirrada entre o Brasil e a Argentina pela venda do farelo de soja, na medida em que a produção local irá aumentar. Os argentinos estão vendendo cada vez mais para o Leste Europeu, usando a Alemanha e a Holanda como trampolins;
m) os fundos podem manter seu ritmo de venda em Chicago;
n) o dólar poderá estar, em média, mais baixo neste ano, reduzindo os preços em moeda nacional (na Argentina, a semana viu a cotação cair para 3,14 pesos por um dólar enquanto no Brasil a moeda estadunidense fechou a semana em R$ 3,58).
Não se pode esquecer ainda que dia 11/02 teremos mais um relatório de oferta e demanda a ser divulgado pelo USDA. Se o volume da safra nos EUA está praticamente definido, podemos ter alterações nas exportações, consumo e estoques finais.
No mercado brasileiro, os preços voltaram a recuar, com a média gaúcha ficando em R$ 37,70/saco, no balcão. Os lotes recuaram para R$ 45,50 no Rio Grande do Sul enquanto atingiram R$ 43,25 no Paraná, R$ 40,00 em Ponta Porã, R$ 34,95 em Rondonópolis e R$ 34,75/saco em Rio Verde (GO).
Dentre as notícias a serem destacadas está o retorno do bom tempo no país, ou seja, paralisação das chuvas no Centro-Oeste, as quais impediram praticamente qualquer colheita nesta semana, e o retorno das chuvas no sul, especialmente no Rio Grande do Sul. Por enquanto, a oferta da safra nova inexiste, fato que ainda mantém os preços elevados. Ajudou para isto a elevação média do dólar na semana.
Em Paranaguá, para fins de fevereiro, houve interesse de compra a US$ 12,00/saco ou R$ 43,20/saco pelo câmbio atual.
Entre fevereiro e dezembro de 2002 (ano comercial 2002/03) o Brasil acumulou embarques de soja na altura de 15,8 milhões de toneladas; em farelo 11,7 milhões, e em óleo de soja 1,87 milhão de toneladas. Neste mesmo período, o país importou 1,02 milhão de toneladas do grão, 331.700 toneladas do farelo e 107.700 toneladas de óleo.
Os prêmios no país, para março, fecharam a semana ao redor de 12 centavos de dólar por bushel em Paranaguá e 14 centavos em Rio Grande. Para maio, os mesmos estão negativos em 13 e 15 centavos de dólar respectivamente.
Vale ainda destacar que choveu muito no Centro-Oeste, tendo o Mato Grosso registrado precipitações entre 420 e 450 milímetros em janeiro. No Noroeste gaúcho, a média ficou ao redor de 190 milímetros naquele mês, apesar da paralisação das chuvas a partir de 25 de janeiro em boa parte da região. Por outro lado, a região de Maringá, no Paraná, estaria acusando uma doença desconhecida na soja, tendo 15% da área regional sido atingida.
Por fim, levantamentos privados dão conta de que os produtores de soja brasileiros, ganharam em 2002, um aumento nos preços da soja de 11% em dólares e de 40% em reais. O ganho real dos mesmos (já descontada a inflação) teria sido de 63,6%. A lucratividade média no Rio Grande do Sul teria sido de 52% e no Paraná de 60%. Uma performance histórica que não deverá se repetir neste ano de 2003.
Quanto ao mercado de farelos e óleo, os preços acusam tendência de recuo. O FOB no interior de São Paulo ficou em R$ 700,00/tonelada à vista. No norte do Paraná, o mesmo recuou para R$ 675,00. No Rio Grande do Sul, o hipro ficou em R$ 710,00/tonelada no FOB com 30 dias para o pagamento. No mercado do óleo, o CIF São Paulo, com 12% de ICMS e pagamento em 30 dias, ficou mantido em R$ 1.960,00/tonelada na compra enquanto no Rio Grande do Sul o produto, nas mesmas condições, esteve em R$ 2.000,00/tonelada no final da semana.
COTAÇÕES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 07/02/03 (contrato janeiro): US$ 5,55/bushel contra US$ 5,64/na semana anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 07/02/03 (contrato dezembro): US$ 167,10/tonelada curta contra US$ 171,60/tonelada curta na semana anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 07/02/03 (contrato dezembro): 20,25 centavos de dólar por libra-peso contra 20,35 centavos de dólar por libra-peso na semana anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 06/02/2003):
- R$ 37,70/saco contra R$ 38,41/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 45,50/saco contra R$ 46,00/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 45,50/saco contra R$ 46,00/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 43,25/saco contra R$ 43,50/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 37,95/saco contra R$ 39,50/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 40,00/saco contra R$ 41,25/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 34,75/saco contra R$ 35,50/saco na semana anterior.
