As cotações da soja, nesta última semana de agosto, voltaram a se recuperar, com o primeiro mês cotado (que se encerra em 15/09) fechando a quinta-feira (27) em US$ 11,14/bushel, contra US$ 9,99 uma semana antes. Todavia, o mês seguinte (novembro), fechou em apenas US$ 9,96/bushel, confirmando a tendência de baixa.
O mercado continua bastante volátil, puxado agora por especulações em torno do clima nos EUA, mesmo havendo um quadro de ótima safra. Preocupações com geadas precoces (em pleno mês de agosto????), ajudaram a movimentar para cima os preços. Todavia, lembramos que a diferença entre setembro e o mês seguinte (novembro) é superior a um dólar por bushel, fato que permite esperar novas baixas a partir de meados de setembro. Além disso, naquele momento o mercado já terá os dados do novo relatório de oferta e demanda do USDA, previsto para o dia 11/09. Soma-se a isso a proximidade da colheita, que deverá iniciar em fins de setembro, e teremos um quadro de pressão baixista em Chicago, salvo drástica mudança na tendência.
Para confirmar isso, o relatório semanal sobre as condições das lavouras nos EUA indicou que, em 23/08 as mesmas chegavam a 69% entre boas a excelentes, ganhando três pontos percentuais em relação a semana anterior. Assim, as preocupações com geadas precoces acabam entrando no terreno das contradições desse mercado. Outros 23% estavam em situação regular e apenas 8% registravam condições ruins a muito ruins. No ano passado, nesta época, apenas 61% das lavouras indicavam condições entre boas a excelentes. Todavia, as próximas duas a três semanas serão decisivas, em termos climáticos, nos EUA.
Dito isso, tem-se que os registros de exportação nos EUA, na semana encerrada em 13/08, atingiu a 858.000 toneladas, contra 1,02 milhão de toneladas na semana anterior. Desse total semanal, 274.900 toneladas correspondem a safra velha. O acumulado do ano comercial, iniciado em 1º de setembro de 2008, chega a 36,06 milhões de toneladas, contra 31,48 milhões em igual período do ano anterior. Na semana encerrada em 20/08, os registros ficaram num total de 2,05 milhões de toneladas, porém, apenas 87.900 toneladas relativas a safra velha.
Já os embarques de soja naquele país, na semana encerrada em 20/08, atingiram a 206.300 toneladas, contra 181.100 toneladas na semana anterior. Desde o 1º de setembro de 2008 o volume acumulado no atual ano comercial que está terminando chega a 32,96 milhões de toneladas, contra 30,1 milhões um ano antes.
Paralelamente, com novos sinais de recuperação da economia mundial, mesmo que tímidos ainda, o dólar voltou a se desvalorizar perante as principais moedas do mundo, levando a maior competitividade os produtos estadunidenses. Conta ainda a demanda chinesa, que se mostra sustentada no momento.
Quanto aos prêmios no Golfo do México, os mesmos encerraram a semana entre US$ 1,15 e US$ 1,50/bushel.
Em síntese, o mercado tem ainda três semanas de forte volatilidade, porém, a tendência de fundo continua baixista.
Na Argentina, tivemos poucos negócios durante a semana, registrando-se alguns movimentos pelo lado do óleo de soja. O retorno das chuvas em algumas regiões produtoras permite esperar um futuro plantio normal, porém, o nível hídrico ainda está longe do ideal no vizinho país. Os prêmios em Rosário fecharam a semana entre US$ 1,50 e US$ 2,00/bushel, sem grandes alterações em relação à semana anterior.
No mercado europeu, o CIF Rotterdam para os pellets de soja brasileiro e argentino, registraram valores de US$ 452,00 e US$ 441,00/tonelada, respectivamente, para agosto/setembro. Para janeiro/março do próximo ano os valores respectivos ficam entre US$ 420,00 e US$ 430,00/tonelada.
Ainda em termos mundiais, a China teria importado um milhão de toneladas dos três principais óleos vegetais, apenas em julho passado. Por outro lado, a produção mundial de colza/canola, em 2009/10, deverá chegar a 56,3 milhões de toneladas segundo Oil World. Isso representa um recuo de 1,5 milhão de toneladas em relação ao ano anterior. Todavia, a União Européia deverá registrar uma produção recorde, com a mesma atingindo a 20,1 milhões de toneladas.
No mercado brasileiro, apoiados pela recuperação em Chicago e um pequeno fortalecimento do dólar, o preço interno melhorou em mais de 2% na maioria das praças nacionais. O balcão gaúcho fechou a semana em R$ 42,78/saco, enquanto os lotes fecharam entre R$ 48,50 e R$ 49,00/saco. Nas demais praças os lotes giraram entre R$ 41,50/saco em Barreiras (BA) e R$ 48,50/saco em Cascavel (PR).
O mercado nacional continua dependente de Chicago e do câmbio, aproveitando-se de prêmios bastante elevados nesta entressafra. Os mesmos evoluíram entre US$ 1,70 e US$ 2,30/bushel nos diferentes portos do país, já acusando um pequeno recuo.
A tendência continua sendo de preços menores na medida em que Chicago vier a ceder diante da colheita cheia nos EUA. Para a colheita brasileira, no início de 2010, os preços nacionais poderão ser bem menores do que os atuais. A tendência aponta, por enquanto, preços ao redor de R$ 35,00/saco, no balcão gaúcho, para abril de 2010. Todavia, estes cálculos deverão ser constantemente atualizados no decorrer de nossos boletins, pois há muito tempo ainda para lá chegarmos. Para se ter uma ideia do comportamento atual do mercado, a safra nova tem referencial de preço ao redor de US$ 17,70/saco em Rondonópolis (MT) e US$ 16,00/saco em Sorriso (MT). Isso representa, ao câmbio deste final de agosto, algo em torno de R$ 33,00 e R$ 29,84/saco respectivamente. Um indicativo, portanto, de que os preços a serem praticados no momento da colheita possam ser bem menores do que esses.
Na verdade, talvez nossas projeções ainda estejam muito otimistas já que em seminário realizado nesta semana em Cuiabá (Mercado de Commodities Pós-Crise Mundial – Previsões de Safras e Preços, Bienal dos Negócios da Agricultura), analista estadunidense apontou a possibilidade de Chicago trabalhar com o bushel de soja a US$ 6,00 (retorno à média histórica) para 2009/10, ou seja, assim que a colheita dos EUA estiver concretizada. Em isso ocorrendo, o saco de soja no balcão gaúcho, por exemplo, mantendo as demais condições iguais (câmbio, prêmio, descontos e margens), recuaria para apenas R$ 24,00. Algo inimaginável nesses últimos dois anos! Nessas condições de Chicago, o câmbio no Brasil, em abril, deveria alcançar R$ 3,32 para manter o saco de soja ao redor dos R$ 42,00 hoje praticados no sul brasileiro. Ou seja, não haverá condições disso ocorrer, salvo um desastre econômico maior do que a crise que o mundo já vem vivendo.
Nessas condições, continua valendo a ideia de que as ofertas atuais, para entrega futura, devem ser consideradas para efeito de média de preço, pois a tendência é de preços futuros menores, em continuando o quadro de mercado que ora se desenha.
A semana terminou com informações de fortes reclamações dos produtores rurais do Mato Grosso contra a Monsanto já que a multinacional elevou em 26% o valor dos royalties da semente transgênica. Um movimento que deverá se estender a todo o Brasil. Nessas condições, os produtores locais pagarão R$ 0,44/quilo para o uso da semente RR. Muitos sindicatos de produtores cogitam ir à Justiça contra o aumento abusivo. A empresa teria informado que cobraria R$ 0,70/quilo de semente da variedade transgênica Bt (resistente ao ataque de pragas), quando o produto for aprovado para a safra 2012. Para muitos produtores, tais aumentos retiram o atrativo econômico da semente transgênica, devendo levá-los de retorno ao produto convencional, desde que se encontre sementes disponíveis no mercado.
