As cotações da soja, que haviam recuado para US$ 9,04/bushel às vésperas do relatório de intenção de plantio nos EUA, diante de números muito conservadores do dito relatório, voltaram a subir a partir do dia 31/03, batendo em US$ 9,52/bushel em 01/04, fechando a quinta-feira (02/04) em US$ 9,77/bushel. A título de comparação, a média de março ficou em US$ 9,08/bushel, contra US$ 9,28 em fevereiro e US$ 9,92/bushel em janeiro do corrente ano.
Na prática o relatório surpreendeu porque o mercado esperava um aumento na área a ser semeada com soja nos EUA em até 8% e o número de 30,8 milhões de hectares aponta um crescimento de apenas 0,65% em relação ao ano anterior. Todavia, outros dados paralelos deixam a pensar que existe certa contradição nesse número da soja. Isso porque todas as principais culturas que concorrem por área com a oleaginosa tiveram suas áreas reduzidas. A saber: milho (-1%); algodão (-7%), trigo (-7%), sorgo (-16%), colza (-15,2%) e girassol (-18%). Salvo que o produtor local deixe em pousio tamanha área, fatalmente a soja deverá herdar parte dessa redução no momento concreto do plantio. Especialmente diante dos atuais preços praticados em Chicago.
No mesmo momento, o relatório igualmente trouxe o número dos estoques de passagem, na posição 01/03. O mesmo esteve dentro da tendência esperada, apontando uma redução de 9% nesses estoques, no que diz respeito à soja, com o volume ficando em 35,4 milhões de toneladas, sendo que 17,9 milhões estão ainda com os produtores rurais, o que representa um aumento de 11% em relação ao mesmo período de 2008.
Enfim, não se pode ignorar que mesmo frustrando, por enquanto, as expectativas do mercado, o número de possível plantio aponta para uma área recorde que, em clima normal, poderá render igualmente uma produção recorde nos EUA. Assim, ganha importância o relatório de oferta e demanda do USDA, a ser anunciado no próximo dia 09/04.
Afora isso, anunciou-se que os embarques semanais de soja, por parte dos EUA, na semana encerrada em 26/03, chegaram a 638.300 toneladas, acumulando 25,2 milhões de toneladas no atual ano comercial, contra 22,9 milhões em igual período do ano anterior. Já os registros de exportação para o grão, na mesma semana, ficaram em 599.800 toneladas, contra 428.800 toneladas na semana anterior.
Por sua vez, o prêmio no Golfo do México fechou a semana entre 50 e 56 centavos de dólar por bushel, enquanto o mercado busca agora se redirecionar. Tudo indica que haverá correções baixistas, puxadas pela colheita sul-americana, mesmo que fortemente prejudicada na Argentina, mas também pela expectativa de correção para cima na área a ser plantada com soja nos EUA. Nesse sentido, o relatório definitivo de área semeada será divulgado apenas em 30/06. Aos poucos, Chicago irá balizar a partir de agora seu comportamento, num ano de forte recessão econômica global, na área efetiva dos EUA e no clima nas regiões produtoras desse país.
Na Argentina, novos números confirmam uma quebra ainda maior na safra de soja, devido a seca, que voltou a incomodar durante o mês de março (situação aliás idêntica no Rio Grande do Sul). A Secretaria de Agricultura do vizinho país aponta agora um volume final entre 37 a 39 milhões de toneladas apenas, quando no auge do plantio eram indicadas 50 milhões de toneladas. Vale lembrar que a safra passada foi de 46,2 milhões de toneladas. Em algumas localidades, as primeiras colheitas têm mostrado um rendimento abaixo de 22 sacos/hectare.
Por outro lado, o consumo de farelo de soja no mercado interno argentino deverá ter forte recuo nesse ano, levando o vizinho país a pressionar o mercado mundial na venda.
Enfim, para abril, o prêmio em Rosário fechou a semana entre 30 e 45 centavos de dólar por bushel.
Na Europa, os pellets de soja brasileiro e argentino estiveram fixados em US$ 356,00 e US$ 361,00/tonelada respectivamente, ambos para abril. Para o período outubro/dezembro os mesmos ficaram em US$ 345,00 e US$ 343,00/tonelada respectivamente.
Ainda em termos mundiais, salienta-se que as exportações mundiais de óleo de palma superaram em 1,1 milhão de toneladas as expectativas para o período outubro/08 a março/09, alcançando 17,8 milhões de toneladas no período. Por sua vez, o consumo mundial dos 17 óleos e gorduras deverá crescer apenas 5 milhões de toneladas neste atual ano comercial, sendo que os óleos de palma e de soja liderariam esse crescimento, representando juntos 4,5 milhões de toneladas de crescimento. Enfim, o consumo mundial de farelo de soja está sendo estimado em declínio de 4% nesse mesmo ano (outubro 2008/setembro 2009), devendo ficar em 154,5 milhões de toneladas.
No mercado interno brasileiro, o resultado do relatório do USDA foi comemorado, pois manteve as cotações em Chicago em níveis elevados, favorecendo a manutenção de um preço de balcão, aos produtores, entre R$ 40,00 e R$ 43,00/saco na maioria das regiões do país. Todavia, o comportamento cambial, com o Real voltando a se valorizar perante o dólar, acabou tirando boa parte dos ganhos da recuperação momentânea de Chicago. O câmbio fechou a quinta-feira (02/04) em R$ 2,23.
A média gaúcha no balcão fechou a semana em R$ 42,98/saco, enquanto os lotes variaram entre R$ 46,00 e R$ 46,50/saco. Nas demais praças do país, os lotes fecharam entre R$ 39,50/saco em Barreiras (BA) e R$ 45,50/saco em Cascavel (PR).
Além disso, é bom lembrar que a pressão de colheita, particularmente no sul do país, se intensifica, forçando um recuo dos preços em reais. Portanto, considerando os aspectos internacionais, do próprio relatório em si (veja acima) e a realidade local, pode-se dizer que o viés continua de baixa para os preços da soja em abril e maio pelo menos, salvo problemas climáticos nos EUA.
Dito isso, até o dia 27/03, a colheita nacional alcançava 54% da área total, sendo que a média histórica ficava em 47%. O Rio Grande do Sul havia colhido apenas 5%, Santa Catarina e Bahia 3%, Paraná 70%, Mato Grosso 85%, Mato Grosso do Sul 86%, Goiás 61%, São Paulo 73% e Minas Gerais 42%. Em números revisados, espera-se agora um volume final ao redor de 58 milhões de toneladas (lembramos que alguns analistas - Agroconsult - chegaram a projetar uma safra de 55,5 milhões de toneladas quando do auge da seca no Centro-Sul brasileiro, em dezembro e parte de janeiro), contra 60,2 milhões no ano anterior. Isso mesmo com o agravamento da situação climática no Rio Grande do Sul em março. Nesse caso, é possível que a colheita fique até mesmo abaixo de 8 milhões de toneladas, contra 8,6 milhões agora estimados.
Os prêmios, nos diferentes portos nacionais, diante da entrada da safra começaram a recuar um pouco. Em Paranaguá (PR) ficaram entre 35 e 40 centavos de dólar por bushel, em Rio Grande (RS) sem mantêm entre 55 e 60 centavos, e nos demais portos variam entre 40 e 50 centavos de dólar por bushel.
Por outro lado, em muitas regiões do país, mesmo os preços estando interessantes e a colheita regular, os custos de produção e, agora, de comercialização são muito elevados, retirando boa parte dos ganhos dos produtores. No Mato Grosso, por exemplo, a Famato informa que os prejuízos no transporte da soja chegam a US$ 19 milhões no ano, já que 0,3% da safra acaba ficando à beira das estradas, perdida. Além disso, o custo do frete entre Sorriso (nortão mato-grossense) e Paranaguá (PR) chega a US$ 90,00/tonelada enquanto a mesma quantidade custa US$ 30,00 para fazer o trajeto de Paranaguá (PR) à Europa, em navio.
Por sua vez, não se pode esquecer as perdas com a ferrugem asiática, a qual veio com força em alguns Estados brasileiros nesse ano. No Brasil, já há 2.500 casos registrados, número que é quase o recorde atingido em 2006/07 (2.778 casos), sendo que o Paraná lidera com quase 1.500 casos. No Rio Grande do Sul, a seca em muitos momentos acabou freando o desenvolvimento da doença. Para se ter uma ideia do custo de tal doença, desde a sua primeira ocorrência, em 2001/02, até a safra de 2007/08, os prejuízos no país teriam chegado a mais de US$ 10 bilhões, somando-se as perdas de produtividade e o custo para o controle da doença.
Vale ainda destacar que, diante da crise econômica geral e das dificuldades dos produtores em absorver os altíssimos preços dos insumos, impostos em 2008, o mercado de fertilizantes indica queda nos preços desse insumo para a próxima safra. A queda já chegaria a 40% na média, com a relação de troca caindo para 23,8 sacos de soja por uma tonelada, contra 33,2 sacos em novembro passado, segundo o presidente da Câmara Temática de Insumos Agropecuários. Todavia, os produtores continuam sem crédito externo e privado para realizarem as futuras lavouras, pois a liquidez privada continua sumida do mercado brasileiro e mesmo mundial.
Por fim, o Brasil espera alcançar US$ 14,5 bilhões com as exportações do complexo soja em 2009, após ter atingido a US$ 16,9 bilhões no ano anterior. Em volume, as vendas chegariam a 39,2 milhões de toneladas entre grão, farelo e óleo de soja, contra 39,1 milhões no ano anterior. A diferença no valor a receber se deve aos preços mundiais mais baixos nesse ano (cf. Safras & Mercado).
