As cotações da soja em Chicago, após ameaçarem uma recuperação a partir do dia 11/11, voltaram a recuar para os níveis já absorvidos pelo mercado, ou seja, valores entre US$ 5,70 e US$ 5,80/bushel. O fechamento efetivo no dia 17/11 (quinta-feira) ficou em US$ 5,79/bushel. No farelo, o fechamento registrou US$ 174,80/tonelada curta e no óleo de soja 22,16 centavos de dólar por libra-peso.
Na prática, após o relatório baixista do dia 10/11, o mercado trabalhou pressionado pelo fato de que os produtores dos EUA, que praticamente já encerraram a colheita da oleaginosa naquele país, estão vendendo muito lentamente o seu produto, causando uma redução na oferta para indústria e exportação. Ao mesmo tempo, rumores de que a China teria entrado no mercado comprando até 12 cargas de soja estadunidense, mesmo diante da gripe aviária, avivaram a especulação. Com isto a virada da semana foi mais altista.
Entretanto, tais movimentos são extremamente conjunturais sendo que a situação de fundo continua baixista, com os EUA colhendo a segunda maior safra de sua história e a América do Sul projetando um volume maior de produção, após a frustração parcial da safra anterior. Vale ressaltar que as chuvas, mesmo que em menor volume no sul do Brasil e parte da Argentina (neste país a seca incomoda muitas regiões), estiveram presentes nesta semana, permitindo a retomada do plantio da soja, particularmente no Rio Grande do Sul. De fato, por enquanto, existe um bom andamento no plantio sul-americano.
Vale destacar, todavia, que os produtores dos EUA estariam projetando aumentar a área de soja a ser plantada em 2006, fato que não permitiria esperar recuperações nos atuais níveis de preços em Chicago, mesmo após o primeiro relatório de intenção de plantio, previsto para o dia 31/03/2006. Um tema a ser conferido de muito perto a partir de agora e, sobretudo, por ocasião do referido relatório.
Paralelamente, as inspeções para exportação nos EUA, na semana encerrada em 10/11, alcançaram 547.100 toneladas, contra 941.900 toneladas na semana anterior e 1,24 milhão de toneladas na mesma semana do ano anterior. No acumulado do atual ano comercial estadunidense, o volume chega a 5,83 milhões de toneladas contra 7,64 milhões no ano anterior. Isto comprova que está ficando muita soja estocada no mercado interno estadunidense, apesar a enorme safra que foi colhida, fato que poderá pressionar as cotações, mais tarde, ainda mais para baixo.
Ao mesmo tempo, mesmo com os rumores de compras chinesas, a preocupação com a gripe aviária, particularmente na Ásia, continua aumentando. O problema é sério e se alastra lentamente pelo mundo, fato que tende a levar ao abate de aves e a um menor consumo de farelo de soja. O mercado está cada vez mais inquieto em relação a este fenômeno, embora a imprensa nacional tenha reduzido o foco sobre este tema.
Na Europa, os preços CIF Rotterdam, junto ao pellets de soja, tanto argentino quanto brasileiro, não sofreram grandes alterações, com os negócios sendo relativamente poucos.
Na Argentina, a comercialização da safra velha de soja chegou a 87% em 09/11, contra 76% no ano anterior. Os exportadores registraram compras de 8,7 milhões de toneladas até esta data enquanto as indústrias ficaram com 24,8 milhões de toneladas, contra 18,1 milhões no ano anterior. Os embarques de soja registraram 9,04 milhões de toneladas contra 6,45 milhões na safra anterior, fato que confirma a forte presença do vizinho país no mercado exportador de soja.
A área a ser plantada com soja na Argentina, para esta safra 2005/06, está projetada entre 15,1 a 15,6 milhões de hectares. Considerando uma produtividade média entre 2.600 e 2.800 quilos/hectare, a produção argentina poderá chegar entre 39 e 42 milhões de toneladas neste próximo ano. Até o dia 12/11 os produtores argentinos haviam plantado 32,4% da área projetada para 2005/06, estando em linha com o comportamento do ano anterior. Há preocupação com a falta de chuvas em algumas regiões daquele país.
No mercado mundial temos ainda a informação de que a União Européia, com 25 países, estará semeando 5,1 milhões de hectares de colza e espera uma colheita ao redor de 17 milhões de toneladas, com a perspectiva de uma produtividade média entre 3.250 e 3.370 quilos/hectare. A referida área, para 2006, seria a mais elevada dos últimos seis anos, assim como a produção esperada. A título de comparação, em 2001 a área semeada ficou em 4,06 milhões de hectares, a produtividade em 2.820 quilos/hectare e a produção em 11,47 milhões de toneladas. Ou seja, em seis anos o crescimento na produção européia de colza é de aproximadamente 5,5 milhões de toneladas ou 48,2%. Praticamente toda a produção será triturada localmente, visando o fornecimento de óleo comestível, biodiesel e também farelo para ração animal.
Na Malásia, a produção de óleo de palma cru, em 2005, está estimada em 15,2 milhões de toneladas após 14 milhões no ano anterior e 13,3 milhões em 2003. As exportações malaias de óleo de palma estão projetadas em 11,4 milhões de toneladas para 2005, após 10,3 milhões um ano antes.
Na Espanha, a produção de óleo de oliva, produto muito apreciado na cozinha européia e de diversos países pelo mundo, pela sua excelente qualidade nutricional, deverá chegar a 870.000 toneladas em 2005/06, contra 770.000 toneladas um ano antes e 1,57 milhão de toneladas em 2003/04.
Registros de exportação de canola, por parte do Canadá, dão conta de que este país teria vendido ao exterior 3,44 milhões de toneladas em 2004/05 (agosto/julho), sendo 1,76 milhão de toneladas para o Japão e 944.000 toneladas para o México.
Já no Peru, nos primeiros 10 meses deste ano de 2005, as exportações de farinha de peixe chegaram a 1,75 milhão de toneladas contra 1,51 milhão em 2004 e 1,19 milhão em 2003, no mesmo período.
Por sua vez, a Índia registra exportações de 1,94 milhão de toneladas de farelo de soja em 2004/05 (outubro/setembro), contra 3,41 milhões em 2003/04. Em farelo de colza, suas vendas externas chegaram a 542.000 toneladas contra 621.000 toneladas respectivamente.
No mercado interno brasileiro, os preços continuaram deprimidos, mesmo com o câmbio reagindo um pouco diante das novas acusações ao ministro Palocci. No entanto, suas declarações no Senado, na quarta-feira (16), acalmaram o mercado e o câmbio fechou na quinta-feira (17) em R$ 2,19 por dólar.
Assim, a média gaúcha no balcão pouco refletiu a breve recuperação de Chicago e do câmbio, ficando em R$ 24,37/saco. Nos lotes, a média gaúcha registrou valores entre R$ 27,00 e R$ 28,00/saco. Nas demais praças pesquisadas, os preços variaram entre R$ 21,20/saco em Barreiras (BA) e R$ 28,25/saco em Cascavel (PR), conforme estatísticas acima (cf. Safras & Mercado).
Os volumes negociados no mercado brasileiro são considerados bons para a época do ano, no entanto, o feriado do dia 15/11 freou bastante os negócios durante a semana.
Notícias procedentes do Mato Grosso dão conta de que a região de Sorriso irá concluir seu plantio nos próximos 10 dias, devendo registrar uma redução de 5% na área semeada. As boas chuvas nestas últimas semanas colaboraram para o avanço dos trabalhos. Embora a ferrugem asiática ainda não tenha feito sua aparição, o fato é que os produtores da região já estão de sobreaviso, pois a mesma deverá surgir. Por outro lado, embora o recuo na área plantada tenha sido menor do que o esperado, a redução nos investimentos nas lavouras será de aproximadamente 10%.
No Brasil, o plantio de soja, até o dia 11/11, alcançava 47% da área projetada, contra 51% na média histórica. O retorno das chuvas melhorou as condições de semeadura em diversas regiões.
Nas vendas externas, devido ao dólar fraco, o valor total do complexo soja deverá chegar a US$ 8,8 bilhões neste ano contra US$ 10 bilhões em 2004. Paralelamente, informações da Abiove dão conta de que a capacidade de trituração de soja, na Argentina, irá superar rapidamente a brasileira. Em 2006 o vizinho país deverá chegar a 130.000 toneladas de soja esmagada por dia, a mesma capacidade do Brasil. E os investimentos continuam no vizinho país, neste setor, enquanto no Brasil as indústrias pequenas continuam fechando.
Enfim, os efeitos da crise no setor da soja, caracterizados pelos baixos preços do produto, altos custos de produção e frustração parcial da safra, levam igualmente a uma forte queda nos preços da terra no Centro-Oeste brasileiro. Neste momento, o hectare de terra de lavoura, naquela região, já vale 51% menos do que em 2003/04. No sul do país tais preços recuaram cerca de 30%. Na verdade, os fatores de produção perdem valor na medida em que o produto resultante do seu uso se desvaloriza.
Nesta linha, os produtores brasileiros, em outubro, deixaram de pagar R$ 200 milhões em dívidas rurais, renegociadas a partir de 1995. A média de inadimplência no mês de outubro, o qual concentra o maior volume de vencimentos do ano, chegou a 17,6%. Com dívidas ativas de R$ 37 bilhões, os produtores brasileiros já tinham deixado de saldar R$ 10,72 bilhões renegociados, até antes dos vencimentos de outubro. A inadimplência geral das renegociações atingiu 30,5% dos R$ 35,14 bilhões prorrogados desde o início do Plano Real (cf. dados da Comissão de Agricultura da Câmara Federal).
Por fim, no mercado interno do farelo, os preços ficaram R$ 440,00/tonelada para o produto FOB interior de São Paulo (contra R$ 450,00/tonelada na semana passada) e a R$ 460,00/tonelada no oeste do Paraná (contra R$ 470,00/tonelada na semana passada). No Rio Grande do Sul o hipro foi cotado a R$ 495,00/tonelada no FOB interior (contra R$ 490,00 na semana passada). No mercado do óleo de soja, o CIF São Paulo, com 12% de ICMS e pagamento em 30 dias ficou estável em R$ 1.140,00/tonelada. O CIF Grande Porto Alegre ficou também estável em R$ 1.120,00/tonelada para o produto com 7% de ICMS.
