As cotações da soja em Chicago, após baterem novo recorde nestes últimos dois anos, quando chegaram perto de US$ 6,00/bushel na segunda-feira (22/07), despencaram no final desta mesma semana, fechando a sexta-feira (26/07) em US$ 5,50/bushel (primeiro mês cotado). Esta queda esteve relacionada diretamente ao clima chuvoso nos EUA, como o previsto. Na verdade, as altas estiveram principalmente ligadas a forte especulação em torno do clima. Bastou novas chuvas e previsões de mais chuvas para esta próxima semana e o mercado cedeu fortemente, como um dos cenários desenhados indicava. Como sempre alertamos, neste ano, para a soja, não havia e não há seca nos EUA e o comportamento do clima tem sido normal até o momento. Em permanecendo o clima nesta linha, o mercado agora somente se mantém elevado pela migração de investidores, que saem da Bolsa de Nova York (Wall Street), às voltas em forte crise, buscando nas commodities um local mais seguro para seu dinheiro. No entanto, como tal situação é conjuntural, as elevações das cotações das ações em Nova York tendem a rapidamente re-acomodar o quadro.
Dito isto, o mercado permanece sob influência do clima nos EUA e o mês de agosto ainda será um período de fortes especulações. Neste sentido, o mercado espera com atenção o novo relatório do USDA sobre a oferta e demanda, previsto para o próximo dia 12/08.
Afora isto, vale indicar que o esmagamento nos EUA, no mês de junho, somou um total de 3,67 milhões de toneladas de soja contra 3,83 milhões em maio e 3,48 milhões em junho de 2001. No acumulado deste ano comercial o esmagamento estadunidense chega a 35,65 milhões de toneladas contra 33,83 milhões em igual período do ano anterior.
Os embarques de soja, na semana encerrada em 18/07, chegaram a 258.300 toneladas contra 316.700 toneladas na semana anterior. No acumulado do ano os mesmos chegam a 27,48 milhões de toneladas contra 25,94 milhões no ano anterior, no mesmo período. Para a safra 2002/03, as exportações foram de 297.200 toneladas, contra 109.200 toneladas na semana anterior.
Já as condições das lavouras nos EUA, até o dia 21/07, estavam em 22% entre ruins e muito ruins; 35% regulares e 43% entre boas e excelentes. Com as chuvas ocorridas na semana é provável que tais condições tenham melhorado nestes últimos dias. Na oportunidade, 59% das lavouras estavam em floração.
Vale ainda destacar que a semana fechou com o mês de novembro cotado em US$ 5,15/bushel e maio/03 em US$ 5,19/bushel. Ou seja, há uma tendência firme de queda na Bolsa, para os meses futuros, em caso de safra normal nos EUA (colheita prevista para outubro). Isto deverá trazer para baixo os preços no Brasil igualmente, especialmente se confirmado o aumento de área a ser plantada e de produção.
Ainda em termos mundiais, as últimas informações sobre a produção de óleo de palma, principal concorrente do óleo de soja, dão conta de que o volume total em 2002/03 chegará a 24,4 milhões de toneladas contra 23,82 milhões neste ano 2001/02. As exportações serão de 18,2 milhões de toneladas enquanto os estoques finais ficarão em 3 milhões de toneladas após 3,3 milhões neste ano.
Na Europa, o mercado físico de Rotterdam esteve firme, puxado pela apreciação do euro em relação ao dólar, fato que tornou a importação européia mais barata. No final da semana, os negócios estiveram bem mais lentos, embora a baixa em Chicago facilite ainda mais as compras européias. No entanto, o dólar voltou a se apreciar em relação ao euro.
Na Argentina, a colheita da soja está encerrada, com uma área colhida de 11,4 milhões de hectares e um produção final ao redor de 30 milhões de toneladas. Até o dia 17/07, 44% desta safra havia sido comercializada, contra 60% no ano anterior na mesma época, sendo 4,1 milhões de toneladas para os exportadores e 7,14 milhões para as indústrias. Os embarques somavam 3,9 milhões de toneladas. Nos três casos, número evidentemente bem menores do que os registrados na mesma época do ano anterior. Em Rosário, o prêmio esteve negativo em 10 centavos/bushel para agosto.
No Brasil, a contínua elevação conjugada de Chicago e do dólar elevou os preços da soja para níveis recordes no início da semana. No entanto, o forte recuo de Chicago acabou compensando a elevação recorde do dólar no final da mesma. O câmbio fechou a semana em 3,01 reais, novo recorde histórico. Se não fosse pelo câmbio, os preços da soja teriam recuado firme na sexta-feira. Com isso, a média no Rio Grande do Sul, ao produtor no balcão, ficou em R$ 30,99/saco (no final de junho este preço era de R$ 27,68/saco ou 12% menos do que hoje) enquanto os lotes recuaram para R$ 34,15/saco no Estado gaúcho e R$ 32,25 em Cascavel. No Centro-Oeste eles ainda subiram um pouco (ver estatísticas acima). Os preços CIF nos portos saíram a quase R$ 36,00/saco nos melhores momentos da semana.
Em Rio Grande o prêmio esteve negativo em 11 centavos de dólar por bushel, para agosto. Em Paranaguá o mesmo indica 22 centavos negativos para março e 18 negativos para maio de 2003. Para agosto/02 o mesmo está em 6 centavos negativos.
O limite nas altas parece estar se confirmando, tendo chegado num valor espetacular para esta época do ano. Em Chicago mantendo a tendência de baixa e o dólar voltando a patamares mais razoáveis, os preços internos deverão recuar. A questão é que o câmbio deverá se manter pressionado até o final das eleições (final de outubro) e talvez, dependendo dos resultados das mesmas, durante o restante do ano. Mas, o governo brasileiro vem trabalhando para virar esta tendência altista, a qual já ultrapassou os limites do racional neste momento. Como toda a especulação, num determinado momento ela irá ceder. Como já alertamos, isto poderá coincidir com novos recuos em Chicago, especialmente no momento da colheita dos EUA, derrubando os atuais preços da soja no Brasil. A tal ponto isto preocupa o mercado que notícias dão conta de que 90% da safra 2002/03, no Mato Grosso, já teria sido comercializada. Ou seja, os produtores mato-grossenses estão aproveitando os excelentes preços do momento para formarem um preço conveniente para a próxima safra.
Com a área a ser plantada, projetada em mais de 17 milhões de hectares, em clima normal, a produção nacional poderia chegar a superar 48 milhões de toneladas, indo além das 47 milhões inicialmente projetadas. Somente no Rio Grande do Sul, que está precisando de uma safra cheia, a produção superaria as 8 milhões de toneladas. Ora, isto, em abril/maio, associado a um comportamento mais baixista em Chicago e a um dólar mais moderado traria os preços gaúchos para algo entre R$ 25,00 e R$ 31,00/saco na safra. Em caso de permanência do dólar um pouco acima de R$ 3,00 e Chicago igualmente próximo dos US$ 6,00/bushel, os preços gaúchos tenderiam a ficar entre R$ 31,00 e R$ 40,00/saco, dependendo das margens que as empresas compradoras adotariam. Evidentemente, estes cenários são apenas um exercício de tendência, não podendo jamais serem vistos como uma certeza pois as variáveis que neles implicam são muitas e quase todas ainda bastante indefinidas.
No mercado do farelo, os preços FOB interior de São Paulo estiveram em R$ 500,00/tonelada à vista. No norte do Paraná os mesmos foram a R$ 510,00 nas mesmas condições. Em Minas Gerais, ficaram em R$ 495,00 e em Goiás a R$ 505,00/tonelada com 8,4% de ICMS, à vista. No Rio Grande do Sul, o hipro chegou a R$ 540,00/tonelada FOB com pagamento em 30 dias. No mercado do óleo, o CIF São Paulo chegou a R$ 1.440,00/tonelada com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento. No Rio Grande do Sul, a tonelada ficou em R$ 1.385,00 à vista com 7% de ICMS.
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 26/07 (contrato agosto): US$ 5,50/bushel contra US$ 5,75/bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 26/07 (contrato agosto): US$ 177,30/tonelada curta contra US$ 185,20/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 26/07 (contrato agosto): 19,30 centavos de dólar por libra-peso contra 19,80 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 25/07/2002):
- R$ 30,99/saco contra R$ 30,38/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 34,15/saco contra R$ 34,25/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 34,15/saco contra R$ 34,25/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 32,25/saco contra R$ 32,90/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 30,50/saco contra R$ 30,45/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 31,10/saco contra R$ 30,35/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 30,50/saco contra R$ 30,40/saco na semana anterior.
