As cotações da soja em Chicago, após um movimento de recuperação no feriado de Finados no Brasil, recuou fortemente, chegando a US$ 5,09/bushel na quinta-feira, com a primeira semana de novembro fechando em US$ 5,05/bushel. Estamos chegando a preços muito baixos, tendo no horizonte o piso de US$ 5,00/bushel, o qual poderá ser rompido a qualquer momento.
Os motivos para tal comportamento continuam sendo os mesmos: excepcional colheita nos EUA, em fase final, com projeção de que a mesma ainda pode ser corrigida para cima no próximo relatório do USDA, previsto para o dia 12/11 (analistas privados indicaram, nesta semana, a possibilidade de uma safra de 85,7 milhões de toneladas, contra 84,5 milhões apresentada pelo USDA em outubro); projeção de aumento na área semeada na América do Sul, já em andamento; demanda sem poder acompanhar o ritmo da oferta. Ou seja, mais uma vez o mercado vive uma forte influência da oferta, mesmo com a demanda crescendo normalmente, porém, em ritmo menos intenso. Nestas condições, no curto prazo não há perspectivas de alterações no atual quadro. Além disso, a reeleição do presidente Bush, nos EUA, acalmou o mercado pois não haverá nenhum processo de mudança na condução econômica do país.
Afora esta situação a semana vivenciou ainda a lentidão da China nas suas compras. O mercado se preocupa com o aumento dos juros no país asiático, porém, em nosso entender os mesmos foram alterados muito pouco para provocar um efeito importante no consumo de alimentos. Embora seja improvável, a China poderá diminuir suas compras, porém, o motivo não será o aumento nas suas taxas de juros, salvo se novos aumentos ocorrerem nos próximos meses.
Neste contexto, uma preocupação adicional se apresenta. Ou seja, mesmo com estes preços baixos, a procura continua reduzida. Isto pode estar indicando que um novo patamar de preços em Chicago, abaixo de US$ 5,00/bushel, pode estar sendo definido. Na prática, a demanda sabe que a oferta mundial de soja e derivados, além da relativa aos seus produtos concorrentes, é abundante e que preços mais baixos podem ser conseguidos na compra.
O registro de exportações dos EUA, na semana encerrada em 28/10, acusou um volume de 486.300 toneladas apenas, contra 925.400 toneladas na semana anterior. No acumulado do ano comercial, a soja acusa um volume de 12,8 milhões de toneladas contra 12,3 milhões no ano anterior na mesma época, 2,2 milhões em farelo contra 2,18 milhões no ano anterior, e no óleo 163.300 toneladas contra 159.200 toneladas no mesmo período do ano anterior.
Quanto a colheita nos EUA, até o dia 31/10 a mesma chegava a 84% da área contra 89% na média histórica. Por sua vez, os embarques de soja, na mesma semana, somaram 1,43 milhão de toneladas, acumulando 5,3 milhões no ano comercial atual, contra 4,91 milhões no mesmo período do ano comercial anterior.
Na Europa, os farelos de soja CIF Rotterdam estiveram com pouca procura, com um mercado lento. O pellets argentino, para novembro, foi cotado a US$ 208,00/tonelada, recuando ao sabor de Chicago.
Na Argentina, a comercialização da safra passada, até o dia 28/10, chegou a 74% contra 79% em igual momento de 2003. Os exportadores compraram 6,58 milhões de toneladas, contra 8,5 milhões em igual período do ano anterior. As indústrias adquiriram 17,6 milhões, contra 19,2 milhões no ano anterior. Já os embarques somaram 6,4 milhões de toneladas, contra 8,32 milhões em igual período do ano anterior. Quanto ao plantio da nova safra, cerca de 9% já estava semeado até o dia 29/10, contra 7% em igual período de 2003.
Os registros de exportação, por parte da Argentina, indicavam que até o dia 02/11 alcançavam 6,5 milhões de toneladas do grão, 13 milhões em farelo e 3,03 milhões em óleo de soja.
Vale ainda destacar que no mercado internacional a China anuncia uma produção de 42,1 milhões de toneladas em 2004/05, somando os 12 principais farelos. Deste total, o farelo de soja participaria com 23,3 milhões de toneladas. Em 1992/03, o volume total era de 15,4 milhões de toneladas sendo 3,6 milhões em farelo de soja. Isto demonstra o forte incremento na trituração chinesa nestes últimos 10 anos. Neste ano de 2003/04, a produção total é de 38,7 milhões, com o farelo de soja representando 21,6 milhões de toneladas. Toda esta produção será consumida internamente, já que os chineses projetam exportar apenas 1,16 milhão de toneladas no geral, com somente 600.000 toneladas em farelo de soja.
Em termos mundiais, a produção das sete principais oleaginosas está projetada em 366,9 milhões de toneladas para 2004/05 contra 322,7 milhões no atual ano comercial 2003/04. A participação da soja pula de 184,8 milhões para 221 milhões de toneladas no período. A oferta total, incluindo os estoques iniciais, será de 414,8 milhões de toneladas no conjunto dos sete grãos, sendo 262,2 milhões em soja, para um consumo total de 349,5 milhões de toneladas, com 205,2 milhões em soja. Assim, os estoques finais destes sete principais grãos, para 2004/05, somaram 65,3 milhões de toneladas ou 36,3% acima do que teria sido registrado em 2003/04. Na soja, os estoques finais crescem 38,3% no período, passando de 41,2 milhões para 57 milhões de toneladas. Este total ainda pode sofrer alteração para cima, na medida em que considera uma produção de soja no Brasil ao redor de 60 milhões de toneladas, quando as estimativas iniciais apontam para 63 milhões (as mais conservadoras), assim como na Argentina o mesmo indica 36,5 milhões de toneladas quando as estimativas apontam 39 milhões de toneladas.
Em se confirmando tal quadro, caminhamos para preços internacionais extremamente baixos em 2005, fato que repercutirá negativamente sobre os preços brasileiros, pagos aos produtores.
As exportações mundiais de soja para 2004/05 estão projetadas para 63,3 milhões de toneladas contra 56 milhões em 2003/04. O maior exportador continuará sendo os EUA, com 27,8 milhões de toneladas, seguido do Brasil com 22,8 milhões e a Argentina com 7,1 milhões de toneladas. Pelo lado importador, o maior comprador será a China, com 21,8 milhões de toneladas, após 18 milhões em 2003/04, seguida da União Européia, já com 25 países, que deverá registrar 16,1 milhões de toneladas após 15 milhões neste ano comercial que acaba de encerrar. Na prática, levando-se em consideração os últimos cinco anos, os europeus estão importando menos soja. Em 2001/02 suas importações deste grão chegaram a 18,1 milhões de toneladas. O terceiro importador mundial continua sendo o Japão, com 5 milhões de toneladas na projeção para 2004/05.
Já a produção mundial de girassol está projetada em 25,02 milhões de toneladas para 2004/05, contra 26,9 milhões um ano antes. Quanto a colza, a safra mundial 2004/05 está projetada em 42,7 milhões de toneladas contra 39,04 milhões em 2003/04. Para o ano comercial 2004/05 (julho a junho), a trituração de colza está projetada em 39,1 milhões de toneladas contra 35,4 milhões um ano antes.
Por sua vez, no mercado interno brasileiro, os preços voltaram a recuar. A média gaúcha, no balcão, recuou para R$ 31,44/saco contra R$ 32,28 na semana anterior. Quanto aos lotes, os preços no Rio Grande do Sul e Paraná fecharam a semana em torno de R$ 34,00/saco. Em Rondonópolis (MT), os lotes ficaram em R$ 30,20/saco enquanto em Ponta Porã (MS) o valor R$ 31,00/saco. Em Rio Verde (GO), o preço ficou em R$ 31,50/saco enquanto em Barreiras (BA) o mesmo estabeleceu R$ 27,50/saco.
Não há razão para aumentos internos de preço diante de Chicago em recuo constante e um câmbio que pouco se altera (o fechamento cambial desta primeira semana de novembro ficou em R$ 2,82). O tradicional descolamento em relação a Chicago não está ocorrendo, pois os preços naquela Bolsa baixaram muito e ainda há um razoável volume de soja disponível no Brasil, mesmo com a última safra sendo menor, num momento em que o produto dos EUA entra com força no mercado.
Para se ter uma idéia da disponibilidade de soja no país, os estoques de soja em 01/10 estavam em 12,3 milhões de toneladas contra 14,1 milhões na mesma data em 2003.
No mercado de farelo, o FOB interior de São Paulo ficou entre R$ 485,00 e R$ 500,00/tonelada à vista. No Paraná, houve ofertas a R$ 530,00/tonelada no norte do Estado. Em Goiás, ofertas girando entre R$ 490,00 e R$ 520,00 à vista. No Rio Grande do Sul, o farelo ficou em R$ 520,00/tonelada FOB com 30 dias para o pagamento. No mercado do óleo, o CIF São Paulo, com 12% de ICMS, registrou R$ 1.570,00/tonelada para pagamento em 30 dias. No mercado gaúcho, houve interesse comprador a R$ 1.600,00/tonelada com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento.
Por fim, notícias procedentes da região de Sorriso dão conta de que, segundo os setores produtivos, o aumento na área semeada com soja será pequeno. Isto contraria as informações de órgãos públicos, divulgadas na semana anterior. Para o setor privado, a área a ser semeada em Sorriso deverá ficar ao redor de 600.000 hectares contra 590.000 na safra passada. Neste ano, os produtores estariam mais preparados para combater a ferrugem asiática e a expectativa é de uma produtividade média entre 55 e 58 sacos por hectare. A área semeada até o momento chega a 40% do total.
Por outro lado, se confirma o aumento do plantio de soja transgênica no Brasil, neste ano, conforme nosso sentimento exposto aqui há semanas. Notícias procedentes do Centro-Oeste dão conta de que a Fundação Mato Grosso já terá sementes de soja transgênica, adaptadas àquela região, a oferecer aos produtores a partir de 2005. Estas sementes já estão sendo multiplicadas neste ano e esperam a votação da Lei de Biossegurança para entrarem no mercado. Mesmo assim, pelo menos 10% da área do Mato Grosso, numa estimativa por baixo, deverá ser semeada com soja transgênica neste ano.
Paralelamente, segundo a CNA, os baixos preços da soja, associados aos altos custos de produção, poderão levar o Brasil a ter um prejuízo de US$ 1,5 bilhão com a atual safra de soja. Ou seja, o mercado efetivamente está entrando em um novo período de depressão.
Enfim, mesmo sem ter iniciado o período das chuvas, o Mato Grosso já registrou dois casos de ferrugem asiática nesta safra. O problema foi detectado em áreas de teste, chamadas de sentinelas. Um intenso acompanhamento das lavouras, por parte dos produtores de todo o Brasil, deve ser feito para se atacar imediatamente o problema, caso ele venha a ser detectado nas lavouras.
A semana terminou com a informação de que 33% da área prevista já estaria semeada com soja no Brasil, estando rigorosamente dentro da média histórica. No Rio Grande do Sul, a percentagem é de 7%; no Paraná de 55%; no Mato Grosso 52%; no Mato Grosso do Sul 34%; em Goiás 32%; em São Paulo 35%; em Minas Gerais 13%; e em outros Estados 7%.
O registro de exportação, por parte do Brasil, até o dia 31/10, acumula, para a safra 2003/04, um total de 20,4 milhões de toneladas em grãos de soja, 13,4 milhões em farelo e 2,7 milhões de toneladas em óleo de soja.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 05/11/04 (contrato novembro): US$ 5,05/bushel contra US$ 5,27/bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 05/11/04 (contrato dezembro): US$ 147,00/tonelada curta contra US$ 153,90/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 05/11/04 (contrato dezembro): 20,27 centavos de dólar por libra-peso contra 21,50 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 04/11/2004):
- R$ 31,44/saco contra R$ 32,28/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 34,20/saco contra R$ 35,50/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 34,00/saco contra R$ 35,50/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 34,00/saco contra R$ 35,00/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 30,20/saco contra R$ 31,80/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 31,00/saco contra R$ 33,50/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 31,50/saco contra R$ 33,50/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: estável em R$ 27,50/saco.
