As cotações da soja em Chicago, após um término de semana (03/02) em forte alta, voltaram a recuar nos dias seguintes, porém, fechando esta quinta-feira (09/02) novamente em recuperação, ao atingir US$ 5,87/bushel. Na verdade, o mercado já havia absorvido os números baixistas que viriam no relatório do USDA. Dito isto, os mesmos vieram muito mais negativos do que se esperava. Ao mesmo tempo, o mercado não encontra reais motivos para altas, apesar de momentos especulativos.
O novo relatório de oferta e demanda do USDA, divulgado neste dia 09/02, como já era previsto, veio com notícias baixistas, tais como:
a) confirmou a última safra dos EUA em 84 milhões de toneladas (a segunda maior da história daquele país);
b) reduziu o esmagamento de soja nos EUA, para 46,8 milhões de toneladas;
c) reduziu as exportações estadunidenses para 24,7 milhões de toneladas;
d) aumentou os estoques finais dos EUA, para 2005/06, a 15,1 milhões de toneladas, sendo estes os mais altos da história do país (o mercado esperava algo em torno de 14,3 milhões de toneladas). O antigo recorde data de 1985/86 com 14,6 milhões de toneladas;
e) definiu o patamar médio de preços em Chicago, para 2005/06, entre US$ 5,20 e US$ 5,80/bushel;
f) indicou a exportação de farelo de soja por parte dos EUA em 6,0 milhões de toneladas para este ano, após 6,6 milhões no ano anterior;
g) indicou a exportação de óleo de soja por parte dos EUA, para 2005/06, em 612.000 toneladas;
h) redefiniu a produção de soja mundial em 222,8 milhões de toneladas neste ano;
i) projeta uma produção de 40,5 milhões para a Argentina e 58,5 milhões de toneladas para o Brasil neste ano de 2006;
j) manteve a produção chinesa em 17 milhões de toneladas e indica uma importação de soja, por parte do país asiático, em 27,5 milhões de toneladas, após 25,8 milhões no ano anterior.
Soma-se a isto o fato de novas chuvas terem ocorrido na região de produção da Argentina e do Sul do Brasil, no primeiro final de semana de fevereiro, alcançando em alguns lugares mais de 100 mm. Estas chuvas vieram diminuir consideravelmente o calor existente além de melhorar, em muitas regiões, o nível hídrico dos solos.
O ritmo lento das exportações dos EUA alimenta a idéia de que os estoques finais realmente serão muito grandes, forçando o mercado a rever a tendência das futuras cotações. Alia-se a isto o fato de que finalmente o mercado começa a considerar que haverá uma oferta importante de soja e oleaginosas no mundo, sem o acompanhamento imediato da demanda. Este assunto, inclusive com estatísticas, já vínhamos destacando há mais tempo.
Desta forma, um dos únicos elementos que pode forçar uma reação positiva nos preços de Chicago, além da especulação compradora dos Fundos, é o clima da América do Sul. Este tema, ainda irá permanecer presente até fins de março pelo menos. Um outro aspecto que gera interesse será o relatório de intenção de plantio nos EUA, previsto para o dia 31/03. Todavia, por enquanto, informações circulam de que os produtores estadunidenses aumentariam a área semeada com soja.
Pelo lado da demanda, o movimento continua sustentado, porém, dentro dos volumes previstos, apesar do forte frio no Hemisfério Norte. Nem mesmo a demanda chinesa tem surpreendido neste momento. A crise da gripe aviária, que levou a Ásia a dizimar um volume enorme de aves, colabora para colocar um freio no consumo regional.
Na Europa, os farelos no CIF Rotterdam (Holanda), maior porto mundial, estiveram em fase com Chicago, sem grandes movimentos. Já na Argentina, toda a atenção se concentra no desenvolvimento das lavouras, apesar do retorno das chuvas em boa parte da região produtora.
Destaca-se ainda, em termos mundiais, que as exportações do grão pelo vizinho país, entre setembro/05 e janeiro/06, chegaram a 1,62 milhão de toneladas, sendo o volume mais elevado dos últimos cinco anos para o período. O Brasil igualmente apresentou uma performance positiva, alcançando 7,04 milhões de toneladas no período.
Por sua vez, na União Européia, a produção dos 17 principais óleos e gorduras está projetada em 17,6 milhões de toneladas em 2005/06 (outubro/setembro), sendo 2,44 milhões em óleo de soja. No ano anterior o volume total chegou a 17,58 milhões de toneladas, sendo 2,6 milhões em soja. As importações somariam 8,79 milhões de toneladas, com 4,83 milhões em óleo de palma e apenas 280.000 toneladas em óleo de soja. Um pequeno aumento em relação ao ano de 2004/05, quando o volume total ficou em 7,78 milhões de toneladas, sendo 4,4 milhões em óleo de palma e 160.000 toneladas em óleo de soja. Os 25 países da União projetam exportar 1,58 milhão de toneladas de óleos e gorduras neste novo ano comercial, após 1,79 milhão um ano antes. O consumo geral está projetado em 24,9 milhões de toneladas, contra 23,3 milhões no ano anterior, sendo 2,32 milhões de toneladas em óleo de soja, após 2,25 milhões no ano anterior. O maior consumo ocorre no óleo de colza, com 6,08 milhões de toneladas projetadas, seguido do óleo de palma com 4,72 milhões.
A produção européia de biodiesel começa a ganhar corpo, sendo o óleo de colza bastante usado para tal fim. Para 2006 projeta-se um total de 4,5 milhões de toneladas a ser produzido para esta finalidade, contra 3,75 milhões em 2005 e 1,9 milhão em 2002.
Já a importação de grãos de soja, por parte da União Européia, está projetada em apenas 14,35 milhões de toneladas em 2005/06 (setembro/agosto), contra 15,36 milhões em 2004/05 e 18,5 milhões em 2001/02. Estes números confirmam a tendência que há 20 anos estamos indicando em relação ao comportamento consumidor europeu de soja.
Enfim, a China teria importado 26,6 milhões de toneladas de soja em 2005, contra 20,2 milhões em 2004, confirmando sua ascensão como principal importador individual de grãos de soja no mundo. Para 2006 o volume poderá chegar a 28 milhões de toneladas, porém, ainda havendo dúvidas à respeito. Em farelo de soja, as compras chinesas ficaram em 203.000 toneladas no ano passado. Ao mesmo tempo, os chineses exportaram 397.000 toneladas do grão de soja, 19.000 toneladas em óleo de soja e 657.000 toneladas em farelo de soja. Na Índia, as vendas externas de farelo de soja chegaram a 1,43 milhão de toneladas entre outubro/05 e janeiro/06, contra 747.000 toneladas no mesmo período do ano anterior.
No mercado interno brasileiro, a semana foi de recuo nos preços médios. No Rio Grande do Sul, o balcão ficou em R$ 23,98/saco ao produtor, enquanto os lotes terminaram a semana entre R$ 27,00 e R$ 27,50/saco. No oeste paranaense a média ficou em R$ 27,95/saco. Em Rondonópolis (MT) a semana terminou em R$ 23,10, enquanto em Ponta Porã (MS) tivemos R$ 24,50/saco. Já os lotes em Rio Verde (GO) e Barreiras (BA) fecharam a semana com médias de respectivamente R$ 24,78 e R$ 23,25/saco.
Além de Chicago, o câmbio igualmente foi o vilão dos preços nesta semana. O mesmo trabalhou ao redor de R$ 2,18 quase todo o tempo, fechando a semana em R$ 2,17, fato que anulou os ganhos que porventura poderiam ser obtidos com a momentânea e especulativa elevação em Chicago.
Esta realidade de preço não deve mudar, confirmando as tendências já projetadas no final de 2005. Salvo em havendo uma modificação cambial consistente ou uma reversão em Chicago, os preços até podem recuar mais na medida em que a safra começar a ser colhida.
No Mato Grosso, por exemplo, os produtores permanecem pessimistas quanto ao preço. Na região de Sorriso, produtores estão recebendo R$ 18,00/saco quando precisariam de pelo menos R$ 21,00 para pagar os custos de produção. A expectativa é de preços ao redor de R$ 15,00/saco no forte da colheita. Em 2001, os produtores lembram que venderam a soja a R$ 13,00/saco. Nestas condições, os produtores locais estão vendendo muito lentamente a sua produção. A situação é ainda mais grave quando consideradas igualmente as dívidas de financiamento. Seriam necessárias 60 sacas/hectare para saldar os compromissos enquanto a produtividade média do Estado tem sido de 50 sacas. Até este início de fevereiro cerca de 7% da área do Mato Grosso havia sido colhida. Em algumas regiões, como a de Lucas do Rio Verde, a colheita já estaria em 30% da área.
Por outro lado, segundo a Associação dos Produtores de Soja do Mato Grosso (Aprosoja), cerca de 30% da área daquele Estado está ocupada com soja transgênica. O salto no aumento da área com transgênicos, em relação a safra anterior, foi de 3.600%. Pela produtividade média, o Mato Grosso deverá produzir, neste ano, um pouco mais de 5 milhões de toneladas de soja transgênica. Mesmo com o pagamento de royalties para a Monsanto, os produtores mato-grossenses, assim como os demais produtores brasileiros, tendem a ampliar a área semeada com a soja transgênica, confirmando as projeções já feitas por nós há alguns anos.
O Brasil já planta 9,5 milhões de hectares com produtos transgênicos, sendo o país onde o processo mais se expandiu no mundo. Conforme a organização estadunidense International Service for the Acquisition of Agri-Biotech Apliations (ISAAA), em primeiro lugar estão os Estados Unidos, com 49,8 milhões de hectares; em segundo aparece a Argentina, com 17,1 milhões de hectares; em terceiro vem o Brasil, com 9,4 milhões de hectares, seguido do Canadá, com 5,8 milhões e a China com 3,3 milhões de hectares. No ano passado, França, Portugal, República Tcheca e Irã também passaram a plantar organismos geneticamente modificados.
Ainda sobre transgênicos, notícias veiculadas pela Safras dão conta de que a OMC condenou, preliminarmente, a União Européia por esta se recusar a importar produtos transgênicos dos EUA. A ação européia foi considerada ilegal. A moratória imposta pela União, a estes produtos, entre 1998 e 2004, foi considerada uma ação protecionista e não de ciência. A decisão final espera-se ainda para este ano.
Ainda no Centro-Oeste, os produtores locais estão surpresos com a quantidade de grãos esverdeados na produção deste ano, a chamada “soja palmeirense”. Segundo cientistas da Embrapa-Soja, a mudança de cor é fruto de mecanismo de proteção da planta diante da forte agressão provocada pelo sol intenso e calor excessivo durante a safra. Isto significa perda de qualidade da planta, pois há uma redução na proteína, que se transforma em ácido graxo. O teor de proteína, para este tipo de grão, cai dos normais 48% para 36%, prejudicando o farelo.
Paralelamente, neste ano os produtores agiram com mais rapidez em relação a ferrugem, fato que conteve seu avanço, muito embora algumas lavouras tenham perdido 30% da produção devido a praga. As chuvas inconsistentes de janeiro frearam a expansão do problema.
