As cotações da soja em Chicago, nesta primeira semana cheia do mês de julho, sofreram uma forte correção para baixo, chegando a ultrapassar o limite de baixa num dos dias. O mercado acabou fechando a quinta-feira (09) com uma pequena elevação, fruto do natural ajuste técnico após quedas importantes. O valor do primeiro mês cotado (ainda julho) ficou em US$ 11,10 por bushel, após US$ 12,43 na semana anterior. Ou seja, numa semana a perda chegou acima US$ 1,30 por bushel. Igualmente a notar o movimento do mês de novembro (safra nova nos EUA). A queda aí foi menos acentuada, num claro movimento de ajuste e aproximação entre as posições. Na quinta-feira (09) o fechamento para esse mês ficou em US$ 9,16 por bushel, após ter chegado abaixo dos US$ 9,00 durante a semana. Agora, a diferença entre julho e novembro cai para US$ 1,94 por bushel. Ainda um valor alto e com forte indicação de novas quedas em Chicago para o futuro, porém, já menor do que os quase US$ 2,50 por bushel atingidos na semana anterior.
O motivo principal do movimento foi o recuo da especulação, diante de novos números econômicos internacionais que indicam a persistência da crise global. Nada de novo para a racionalidade do mercado, porém, sempre angustiante para o especulador que busca ganhos fáceis em cima de construção de cenários fantasiosos. Além disso, o clima nos EUA permaneceu muito bom e a safra, que teve sua área aumentada no relatório de 30 de junho, avança bem até o momento, inibindo altas nas posições futuras.
Certo alento ao mercado veio do relatório das condições das lavouras nos EUA, o qual indicou uma piora inesperada de 2% nas mesmas. Assim, 66% estão em condições entre boas a excelentes, 26% em situação regular e 8% em condições ruins a muito ruins. Além disso, o mercado buscou se reposicionar diante do relatório de oferta e demanda do USDA, esperado para este dia 10 de julho.
RELATÓRIO USDA DO DIA 10 DE JULHO:
O relatório do USDA, divulgado nesta manhã de sexta-feira (10), confirmou a tendência baixista para o mercado da soja. O mesmo aumentou a produção da oleaginosa, com a mesma passando para 88,7 milhões de toneladas, contra 86,9 milhões em junho. Com isso, os estoques finais para 2009-10 subiram para 6,8 milhões de toneladas, contra 5,7 milhões em junho. Assim, o parâmetro médio de preços recuou para US$ 8,30-US$ 10,30 por bushel (queda de 70 centavos de dólar por bushel em relação ao indicado no relatório de junho). Em termos mundiais, a produção subiu 2 milhões de toneladas, alcançando agora 243,73 milhões de toneladas. Os estoques finais mundiais chegam a 51,83 milhões de toneladas, aumentando 800.000 toneladas em relação a junho. A produção da Argentina está projetada em 51 milhões de toneladas enquanto a produção brasileira ficaria em 60 milhões de toneladas no ano 2009-10.
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Por sua vez, os embarques de soja estadunidenses, na semana encerrada em 02 de julho registraram 384.200 toneladas, contra 352.000 na semana anterior. No acumulado do ano comercial o volume chega a 31,2 milhões de toneladas, contra 30,8 milhões em igual período do ano anterior. Paralelamente, no acumulado de janeiro a abril de 2009 os EUA embarcaram um total de 13,6 milhões de toneladas de grãos de soja, contra 12,9 milhões em igual período do ano anterior. Já em farelo de soja os EUA embarcaram, no mesmo quadrimestre, um total de 2,97 milhões de toneladas, contra 3,1 milhões no ano anterior. Enfim, em óleo de soja os embarques somaram, no período, um volume de 342.000 toneladas, contra 669.400 toneladas no ano anterior.
Os registros de exportação nos EUA, na semana encerrada em 02 de julho, indicaram volume de 287.000 toneladas, contra 193.400 toneladas na semana anterior.
Na Argentina, a derrota parlamentar dos Kirchner colocou o país em maiores dificuldades ainda, com mudança, inclusive, do ministro da economia daquele país. O mercado da soja continuou travado e com poucos negócios. O esmagamento de soja em maio ficou em 3,3 milhões de toneladas, contra 3,02 milhões em abril e 3,3 milhões em maio de 2008. No acumulado do ano comercial (abril-09 a março-10) o volume chega a 6,3 milhões de toneladas, contra 6,1 milhões em igual período do ano anterior.
Na Europa, os pellets de soja no CIF Rotterdam alcançaram valores de US$ 432,00 por tonelada para o produto brasileiro e US$ 430,00 para o produto argentino, ambos para julho.
Ainda em termos mundiais, a União Européia deverá importar um recorde de 3,4 milhões de toneladas de óleo de palma no atual ano comercial.
No mercado brasileiro, os preços acabaram a ceder devido a forte queda em Chicago. Todavia, a queda acabou sendo contida pela nova valorização do dólar, na linha do mesmo fenômeno especulativo que se abateu sobre o mercado das commodities nesta semana, com o mesmo chegando, por vezes, novamente a R$ 2,02 durante a semana. O fechamento da quinta-feira (09) acabou ficando em R$ 1,99. Assim, o balcão gaúcho teve sua média reduzida para R$ 45,60 por saco, enquanto os lotes giraram entre R$ 50,00 e R$ 51,00 por saco. Nas demais praças do país, os preços oscilaram entre R$ 43,00 por saco em Barreiras (BA) e R$ 49,50 por saco em Cascavel (PR).
O mercado nacional continua à mercê do comportamento de Chicago e do câmbio, apontando para baixas mais sensíveis na medida em que as cotações naquela bolsa recuarem no segundo semestre. Todavia, como boa parte de seu movimento é especulativo, poderá haver novas saídas de dólares do país, desvalorizando um pouco mais o Real, fato que poderá auxiliar para que os preços internos da soja não recuem muito.
Ao mesmo tempo, importante se faz destacar que, mesmo com a tendência de recuo em Chicago e nos preços nacionais, os produtores brasileiros, até o dia 03 de julho, ainda possuíam 25% da última safra para ser vendida, contra 29% na média histórica. No Rio Grande do Sul, faltavam ainda 50% da soja para ser comercializado. Nos demais Estados a situação era a seguinte: no Paraná faltavam 34%; no Mato Grosso 11%; Mato Grosso do Sul 21%; Goiás e Bahia 20%; São Paulo 35%; e Minas Gerais 16%. (cf. Safras & Mercado) Com exceção do Rio Grande do Sul, todos os demais Estados venderam mais do que a média histórica até o início de julho. Ou seja, os produtores gaúchos confirmam sua postura de serem os mais conservadores do país, embora a colheita igualmente seja mais tardia. Todavia, em média, tais produtores deixam, seguidamente, de aproveitarem os melhores preços durante o ano ao relutarem, em grande número, em realizar médias de comercialização.
Por outro lado, segundo a Abiove, as indústrias brasileiras teriam esmagado 3,29 milhões de toneladas em maio, acumulando 11,4 milhões de toneladas no atual ano comercial, contra 10,8 milhões em igual período de 2008.
Vale ainda destacar que a Conab confirmou que a área semeada com soja, na última safra 2008-09, ficou em 21,73 milhões de hectares, fato que gerou uma produção final, já computando as quebras climáticas no sul do país, de 57,1 milhões de toneladas. Ou seja, enquanto a área cresceu 2% em relação ao ano anterior, a produção recuou em 4,8%.
Já a tendência para a nova safra, diante de custos de produção médios 20% menores, é de um novo aumento na área semeada com a oleaginosa. Particularmente porque os preços, nesse primeiro semestre, foram muito bons. A tal ponto que Mato Grosso teme haver falta de sementes para o novo plantio, particularmente porque o excesso de chuvas prejudicou a produção local. Estima-se uma perda de 25% na produção de grãos sementes naquele Estado.
