As cotações da soja em Chicago, nesta semana que encerrou o mês de maio, registraram um pequeno recuo em relação à semana anterior. O fechamento desta quinta-feira (01/06) ficou em US$ 5,86/bushel, após US$ 5,79 no dia anterior. A média de maio/06 ficou em US$ 5,91/bushel, contra US$ 5,68 em abril e US$ 6,23/bushel na média histórica (34 anos). Ou seja, maio registrou preços médios mais firmes, porém, no final do mês o mercado cedeu um pouco, puxado por vendas especulativas por parte dos Fundos, atraídos que estão sendo pelos títulos públicos estadunidenses, mais interessantes após a passagem do juro básico dos EUA a 5% ao ano; pressionado pelo bom desenvolvimento do plantio naquele país, com o clima transcorrendo muito bem; e, associando-se a isto, a tendência de se confirmar um aumento de área plantada em soja, ao redor de 6%, fato que, em clima normal, faz o mercado projetar uma safra de soja nos EUA, para outubro, entre 87 e 90 milhões de toneladas. Um novo recorde histórico! Nestas condições, pode-se dizer que Chicago ainda está bastante elevado, se considerarmos que a demanda avança lentamente e novos casos de gripe aviária afloraram na Ásia.
No fundo, não há notícias fundamentais que justifiquem elevações nas cotações em Chicago. Todavia, a partir deste mês de junho o mercado entra em sua fase crítica, pois o verão avança nos EUA e o chamado “mercado do clima” estará mais presente. Qualquer frustração na safra estadunidense tende a elevar rapidamente as cotações em Chicago. O contrário também é verdadeiro: um clima e uma safra normal tendem a derrubar as cotações para patamares mais próximos de US$ 5,10/bushel em outubro.
Neste meio-tempo, as inspeções de exportação dos EUA, na semana encerrada em 25/05, chegaram a 285.886 toneladas. Um número bastante baixo. Paralelamente, o plantio da soja naquele país chegou, até o dia 28/05, a 79% contra a média histórica de 68%. Ou seja, o plantio está avançando rapidamente, pressionando igualmente o mercado.
Na Argentina, o mercado se manteve relativamente estável durante a semana, com prêmios um pouco melhores. Até o dia 25/05 a colheita no vizinho país havia alcançado 92% da área total semeada, que foi de 15,2 milhões de hectares. Em 2005, nesta mesma data, a colheita atingia a 93% da área total.
Na Europa, o CIF Rotterdam recuou ao ritmo de Chicago. O pellets de soja argentino, com 45% a 46% de proteína, ficou em 155 euros CIF para janeiro de 2007, lembrando que o euro comercial valia R$ 2,97 no dia 31/05.
No mercado interno brasileiro, os preços praticamente se mantiveram estáveis. A média gaúcha, na semana, ficou em R$ 22,64/saco enquanto os lotes variaram entre R$ 27,00 e R$ 27,50/saco. A melhoria do câmbio, com o real voltando a se desvalorizar, a ponto do Banco Central brasileiro entrar no mercado para evitar uma maior desvalorização do real, acabou auxiliando em parte os preços da soja. O fechamento do dólar comercial, nesta quinta-feira (01/06), ficou em R$ 2,25, contra R$ 2,32 na véspera. No entanto, a recuperação dos preços não foi melhor porque Chicago recuou. Além disso, as empresas compradoras decidiram recuperar suas margens e aumentaram o percentual de desconto sobre o preço bruto, base Chicago, que vinha sendo praticado até estes últimos dias.
Os lotes nas demais praças brasileiras pesquisadas, chegaram R$ 27,00/saco em Cascavel (PR); R$ 23,30 em Rondonópolis (MT); R$ 24,00 em Ponta Porã (MS); R$ 25,00 em Rio Verde (GO); e R$ 22,80/saco em Barreiras (BA).
A tendência, como indicávamos há algumas semanas, é de que o mercado se recupere um pouco a partir de agora, puxado pelos ajustes cambiais que ocorrem no Brasil, sob efeito externo mas também a partir de decisões oficiais que o governo brasileiro indica para os próximos dias. Se este processo se somar a um momento de frustração de safra nos EUA (julho/agosto), os preços internos da soja podem muito bem reagirem de forma interessante no segundo semestre.
Para auxiliar neste processo de recuperação dos preços da oleaginosa, o mercado conta com os leilões do governo. Para este dia 02/06 (sexta-feira) há um segundo leilão de Prêmio de Risco de Opção Privada (PROP), visando escoar 1,4 milhão de toneladas de soja. O prêmio teria sido mantido na faixa de R$ 2,00 e R$ 6,00/saco.
Ao mesmo tempo, a ABIOVE anunciou um esmagamento de 2,27 milhões de toneladas em abril, no Brasil, para o ano comercial fevereiro/06 a janeiro/07. Este volume é o mais baixo registrado para o mês de abril, nos últimos sete anos, tendo repetido a performance de abril de 2001/02. No total do ano comercial, projeta-se um esmagamento de 28,5 milhões de toneladas, contra 29,7 milhões no ano anterior e 28,9 milhões em 2004/05.
Diante deste atual quadro, os vendedores de soja se retraem ainda mais, na expectativa de preços melhores para as próximas semanas.
No mercado do farelo, o FOB norte do Paraná ficou em R$ 425,00/tonelada à vista, enquanto o FOB interior de São Paulo registrou R$ 435,00/tonelada. Em Minas Gerais houve ofertas a R$ 415,00 igualmente à vista. Em Goiás, o produto esteve a R$ 380,00/tonelada FOB, com 8,4% de ICMS. No Rio Grande do Sul, houve ofertas entre R$ 440,00 e R$ 455,00/tonelada no CIF com 30 dias para pagamento. Em Barreiras (BA) houve oferta a R$ 390,00/tonelada à vista e 8,4% de ICMS. Já no mercado do óleo de soja, o CIF São Paulo, com 12% de ICMS, registrou R$ 1.310,00/tonelada na compra. No Rio Grande do Sul, o produto ficou em R$ 1.300,00/tonelada, com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento (cf. Safras & Mercado).
Afora isto, os produtores do Nortão mato-grossense teriam reiniciado as manifestações, com bloqueios na BR 163, descontentes com o pacote agrícola divulgado na última quinta-feira (25). Os produtores locais consideram que o pacote é apenas promessa e que não contemplou o endividamento do setor com a iniciativa privada, que monta a 80% do total. Além disso, o mesmo não teria oferecido nenhuma condição de geração de renda, no curto prazo, ao setor. Neste sentido, colocamos abaixo, na íntegra, a posição da Famato/Aprosoja (MT), e uma pequena síntese de como analisamos o referido pacote agrícola.
“Protestos: Famato/Aprosoja listam demanda do grito Ipiranga e itens atendidos:
A Federação da Agricultura e Pecuária de Mato Grosso-Famato e a Associação dos Produtores de Soja-APROSOJA, divulgaram na última sexta-feira (26), a demanda do Grito do Ipiranga e os itens atendidos pelo pacote agrícola lançado na última quinta-feira (25). Insatisfeitos com as medidas anunciadas pelo governo, os produtores rurais de Mato Grosso decidiram em assembléia realizada na sexta-feira (26), em Cuiabá, elaborar um calendário de manifestações em todos os municípios envolvidos no movimento Grito do Ipiranga a partir da próxima semana. As medidas incluirão trancaços, tratoraços, atos públicos e palestras. Confira a lista de demanda divulgada pela Apro-soja/Famato. Demanda do Setor: 1- Pacto de 180 di-as com todos os credores, sejam eles empresas e/ou instituições financeiras dos setores privado e público. 2- Desoneração do óleo diesel. 3- Cumprimento da Política Agrícola prevista na legislação vigente 4- Alocação de recursos suficientes para sustentação de preços. 5- Apoio efetivo para a agricultura familiar. 6- Refinanciamento de todas as dívidas vencidas e vincendas oriundas de financiamentos desde a Safra 2004/05. 7- Criação de um câmbio fixo de exportação de produtos agropecuários. 8- FAT GIRO RURAL, liberado diretamente ao produtor e cooperativas de crédito, com recursos a serem liberados pelas diversas instituições financeiras para a renegociação das dívidas com o setor privado. 9- Seguro rural. 10- Agilidade no registro dos genéricos e de novos produtos para agropecuária Demanda do Setor: 11- Declarar a Ferrugem Asiática e a Cigarrinha das Pastagens epidemias nacionais. 12- Crédito Rural Anunciado R$ 60 bilhões no Plano Safra 2006/07. 13- Liberação de recursos para a conclusão e manutenção de todas rodovias federais e estaduais utilizadas no escoamento da produção agrícola. Anúncio do Governo: 1-Extensão do prazo de até 180 dias para cobrança administrativa da dívida vencida nos bancos, desde que ainda não securitizada. 2-Não atendido. 3-Destinados R$ 2,8 bilhões de recursos para comercialização e sustentação de preços. 4-Foram criados novos mecanismos de comercialização, como o PROP sendo destinado R$ 1 bilhão já nesta safra. 5-Ampliação de recursos no Plano de Safra para a Agricultura Familiar, para R$ 10 bilhões.6-Refinanciadas das parcelas vencidas do PESA e da Securitização, com juros de 8,75% e prazo de 4 anos para pagamento. 7-Não atendido. 8-Expansão da Linha de Crédito FAT Giro Rural para R$ 4 bilhões e ampliação do prazo de pagamento para até 5 anos, com até 2 anos de carência. 9-Ampliação do aporte de recursos para o Seguro Rural.No caso dos genéricos,dispensar os testes já realizados em produtos equivalentes anteriormente registrados. 10-Pendente. 11-Está em estudo a criação de um Plano de Emergencial para Controle da Ferrugem. 12-Prioridade máxima à pavimentação da BR-163 até Santarém, no Pará. Autorização da pavimentação da Rodovia Nova Fronteira. 13-Não atendido (cf. Safras).”
Segue nossa opinião sintética sobre o pacote agrícola:
O PACOTE AGRÍCOLA CONTEMPLOU
Finalmente o governo federal definiu o chamado Pacote Agrícola, após fortes pressões do setor produtivo rural em geral. O mesmo trouxe aspectos positivos e contemplou muitas reivindicações. Em primeiro lugar, destina R$ 60 bilhões ao setor primário nacional, para a safra 2006/07, oferecendo um novo fôlego ao setor. Este montante, ao câmbio deste final de maio, representa US$ 26,4 bilhões. Um volume considerável se comparado com os valores destinados nos últimos trinta anos. Em segundo lugar, o pacote ampliou a margem dos agricultores, a fim de poderem obter recursos controlados, sendo que o sojicultor passa a R$ 300.000,00. Os créditos de investimentos tiveram seu juro reduzido entre um e dois pontos percentuais na maioria das rubricas, havendo possibilidades agora de o Moderfrota financiar máquinas usadas. Nas ações emergenciais, o governo prorroga por quatro anos e mais um de carência os créditos de custeio da safra 2005/06, tomados junto às instituições bancárias oficiais. Ao mesmo tempo refinancia parcelas do PESA, Securitização e Recoop. Um outro ponto positivo está no fato de se começar a discutir, com mais propriedade, a instalação de um verdadeiro seguro agrícola, mais amplo e que contemple o conjunto dos investimentos realizados nas lavouras. Uma melhor adequação dos novos mecanismos de comercialização, particularmente do Prêmio de Risco de Opção Privada (PROP) também pode ser colocada nos pontos louváveis do pacote. Enfim, o governo acena com a possibilidade de desenvolver um instrumento de incentivo à poupança dos produtores rurais. Em síntese, embora ainda muita coisa tenha que ser definida e melhor esclarecida, o pacote acabou trazendo, dentre outros, estes aspectos positivos ao agronegócio.
O PACOTE AGRÍCOLA NÃO CONTEMPLOU
Dito isto, o pacote agrícola deixou de contemplar outras tantas demandas do agronegócio, reafirmando, assim, uma postura coerente com a política de mercado adotada pelo país. Em primeiro lugar, o fato dos preços mínimos terem sido mantidos, para os principais produtos agrícolas, nos mesmos níveis dos últimos anos, confirma que o governo não deseja interferir no mercado agropecuário, através de compras estatais. Não tem nem mesmo as condições para realizar estoques expressivos. Em segundo lugar, o governo deixou de contemplar as dívidas passadas, e particularmente as realizadas com o setor privado, as quais montam a, pelo menos, 80% do total. Assim, se o produtor rural não prestar atenção, terá no estímulo do atual pacote mais um motivo para aumentar o seu endividamento, aprofundando a sua inadimplência nos próximos anos. Especialmente se o clima voltar a prejudicar o desenvolvimento das atividades primárias, como está ocorrendo desde o início de 2005 no Noroeste gaúcho. Por outro lado, o governo não indicou nada a respeito da redução de impostos e taxas que incidem sofre a comercialização de insumos e produtos primários. Este mecanismo de transferência de renda à sociedade passou em branco, pois o governo não consegue prescindir de uma maior arrecadação diante do custo do Estado a ser gerenciado. Enfim, nenhuma medida cambial acabou sendo tomada, apesar de alguns balões de ensaio lançados. Isto confirma que o governo não tem mecanismos substanciais para fazer frente a atual sobrevalorização do real, na medida em que o processo tem origem no exterior. E nem deseja modificar muito o atual quadro cambial! Diante disto tudo, resta ainda o desafio de transformar o pacote em resultados práticos ao produtor rural nacional (cf. CEEMA/DECon/UNIJUI).
Diante deste contexto complicado, alguns municípios no Mato Grosso anunciam que a área semeada com soja, na próxima safra, pode recuar em até 80%. Exageros à parte, o fato é que a tendência é de um recuo na área nacional a ser plantada com soja, com o mesmo podendo ficar entre 5% e 15%. No Mato Grosso, existe até mesmo uma proposta de pacto entre os produtores visando reduzir em 30% o plantio da safra nacional de soja. Caso isto venha a ocorrer, a futura safra brasileira de soja cairia, em condições normais de clima, para algo entre 37 e 39 milhões de toneladas, considerando o volume obtido nesta última safra.
Enfim, em termos gerais, para 2006, projeta-se que o Brasil irá exportar 24,5 milhões de toneladas em grãos de soja, 13 milhões em farelo de soja, e 2,25 milhões de toneladas em óleo de soja. No total, o complexo exportaria 39,75 milhões de toneladas, contra 39,55 milhões em 2005, obtendo, com base numa projeção média de preços internacionais, um valor total de US$ 9,3 bilhões em 2006, contra US$ 9,5 bilhões no ano passado. Lembramos que o recorde de divisas obtidas, com as exportações do complexo soja, foi obtido em 2004 com US$ 10,05 bilhões, resultado de exportações totais de 36,2 milhões de toneladas. Diante destes números, e da projeção de exportação total pelo Brasil, o complexo soja, em 2006, contribuiria com apenas 6,9% do volume total de recursos obtidos pelo Brasil com suas exportações. A melhor participação, neste total geral, foi obtida em 2003, com 11,1%.
