As cotações da soja em Chicago caíram para além dos níveis do final da semana anterior, após ensaiarem uma recuperação. O fechamento desta quinta-feira (25) ficou em US$ 9,42/bushel.
Mesmo assim, Chicago vem se mantendo com preços muito bons quando comparados a média histórica (US$ 6,59/bushel em 38 anos), embora já estejam distantes dos melhores e irracionais momentos ocorridos em 2008.
Diante da confirmação de safra cheia na América do Sul, já em plena colheita, após o recorde colhido nos EUA, o mercado se volta agora para o relatório de intenção de plantio do USDA, previsto para o próximo dia 31/03. Há um sentimento de que possa ocorrer o anúncio de uma redução de até 500.000 hectares em soja nos EUA. Se isso vier a acontecer, o volume de área é muito pequeno para justificar altas em Chicago, além desta informação já estar precificada pelo mercado. A surpresa será se houver um anúncio de área maior do que a registrada na safra passada, que foi de 31,4 milhões de hectares (é bom lembrar que bom número de analistas privados aponta igualmente para a possibilidade de uma área recorde de soja nos EUA, puxada pela manutenção dos ótimos preços em Chicago). Por outro lado, há ainda a possibilidade anunciada de excesso de chuvas nestas próximas semanas, fato que poderia atrasar o plantio do milho e levar a substituição de área do cereal em favor da soja, o que eliminaria a condição de redução na mesma, especulada por alguns no momento. Tudo isso ficará cristalizado nos próximos 30 dias.
Como pelo lado da demanda as coisas estão dadas e não se espera grandes surpresas, o outro aspecto que pode mover Chicago permanece sendo a influência da especulação financeira na Bolsa. A mesma está um tanto retraída no momento, porém, as condições da economia mundial ainda exigem cuidados extremos, fato que pode alterar a qualquer momento o humor dos Fundos e suas posições em bolsa.
Dito isso, é bom acompanhar sempre o comportamento do dólar nos EUA. Quando a moeda local se desvaloriza no mercado mundial, os preços da soja tendem a subir em Chicago em busca de compensação. E, por enquanto, a tendência é de continuidade de um dólar fraco diante de boa parte das moedas internacionais, embora o euro venha sofrendo bastante com a crise da dívida pública junto a alguns países da União Europeia, caso da Grécia, Espanha, Portugal e outros.
Na conjuntura da semana, os embarques de soja, na semana encerrada em 18/03, ficaram em 874.500 toneladas, acumulando no atual ano comercial iniciado em setembro um total de 32,8 milhões de toneladas, contra 24,5 milhões no mesmo período do ano anterior. Já os registros de exportação, na mesma semana, alcançaram 273.400 toneladas, contra 428.800 toneladas no mesmo período do ano anterior.
O prêmio no Golfo chegou a valores entre 45 e 50 centavos de dólar por bushel para abril e maio.
Na Argentina, o mercado pouco evoluiu durante a semana. A expectativa de uma colheita recorde de 55 milhões de toneladas permanece no mercado local, particularmente após as chuvas da última semana. O prêmio em Rosário ficou entre 10 e 13 centavos de dólar por bushel para abril, recuando para 1 e 10 centavos em maio.
No vizinho país, a colheita do girassol, importante oleaginosa local, chegou a 58% no dia 18/03, contra 78% em igual período do ano anterior.
Na Europa, o CIF Rotterdam, para os pellets de soja, terminaram a semana valendo US$ 335,00/tonelada para o produto argentino em abril, recuando para US$ 312,00 para o período junho/setembro. Já o produto brasileiro foi cotado a US$ 340,00/tonelada para abril, recuando para US$ 325,00 para o período junho/setembro.
Ainda em termos mundiais, destaque para a trituração de soja nos EUA, a qual teria crescido 12% entre setembro/09 e fevereiro/10, batendo no recorde de 25,6 milhões de toneladas. Porém, Oil World acredita em forte redução no semestre seguinte em função da entrada da nova safra sul-americana.
Por outro lado, confirmando tendência de mais de 20 anos, a União Europeia, mesmo com 27 países, continua reduzindo suas importações de farelo de soja. As mesmas recuaram 10% em 2009, se estabelecendo em apenas 21,9 milhões de toneladas. É o mais baixo volume dos últimos sete anos.
No mercado brasileiro, graças a uma retomada do dólar, o real perdeu um pouco de valor, chegando novamente à casa de R$ 1,80 em alguns momentos. Com isso, os preços da soja melhoraram um pouco, com a média semanal dos lotes ultrapassando mesmo ganhos de 6% no Paraná.
Assim, a média gaúcha no balcão ficou em R$ 33,25/saco, enquanto os lotes variaram entre R$ 34,75 e R$ 35,25/saco. Nas demais praças do país, os mesmos oscilaram entre R$ 29,50/saco em Rondonópolis (MT) e R$ 33,00/saco em Cascavel (PR). Na prática, o balcão em muitas regiões do Mato Grosso negocia a soja abaixo de R$ 25,00/saco.
Os preços só não recuaram mais até o momento porque as empresas estão trabalhando praticamente com margens zeradas, a fim de atraírem produto. Nesse sentido, em Estados como o Rio Grande do Sul, onde o forte da colheita está por vir, a pressão de oferta ainda deverá derrubar um pouco mais os preços, caso não haja modificações cambiais e nas posições de Chicago.
Nesse sentido, vale destacar que até o dia 19/03, segundo Safras & Mercado, a colheita brasileira chegava a 60% da área esperada, contra 39% na média histórica, demonstrando estar extremamente adiantada. Todavia, no Rio Grande do Sul a mesma alcançava apenas 7%, porém, a média histórica é de apenas 1% para esta época. Nos demais Estados produtores a colheita atingia a 72% no Paraná, 89% no Mato Grosso, 90% no Mato Grosso do Sul, 72% em Goiás, 84% em São Paulo, 45% em Minas Gerais, 18% na Bahia e 10% em Santa Catarina.
O retorno das chuvas no início desta semana que agora termina, inclusive com fortes temporais localizados, permitiu estancar as perdas que começavam a se estabelecer nas lavouras gaúchas e catarinenses. Com isso, a produção final será ainda importante nestes Estados, podendo o Brasil chegar a uma produção entre 65 e 67 milhões de toneladas. No Estado gaúcho, na região Noroeste, a produtividade média até o momento estaria ao redor de 40 sacos/hectare.
Nestas condições, mesmo com os atuais preços de balcão, os produtores ainda estariam obtendo um pequeno resultado positivo, já que os custos de produção, em média, oscilariam entre R$ 28,00 e R$ 30,00/saco para esse nível de produtividade.
Dito isso, os problemas de logística em boa parte do país se confirmam. No Mato Grosso, além da falta de locais para armazenagem da safra recorde que vem sendo colhida, está igualmente faltando caminhões para transportar a safra. Com isso, os custos de frete aumentaram 25% em relação ao ano anterior. Para transportar uma carga de Rondonópolis, no sul de Mato Grosso, até o Porto de Paranaguá, no Paraná, o agricultor paga uma média de R$ 170,00 por tonelada. Convertendo em sacas de soja, isso significa que ele gasta R$ 10,20 por saco transportado. O saco na região está saindo por R$ 26,80. Portanto, o produtor gasta com o frete 38% do que ganha com a venda da soja. Por outro lado, o frete está alto também por causa da má condição das estradas no Estado de Mato Grosso. (cf. TVCA)
Paralelamente, muitos produtores que possuem capacidade de estocagem estão guardando a soja esperando uma melhoria de preços no futuro, algo que parece pouco provável, porém, não impossível diante do potencial especulativo deste mercado.
