As cotações da soja em Chicago cederam fortemente durante esta primeira semana de maio, fechando a quinta-feira (06) em US$ 9,45/bushel, após US$ 9,68 na véspera e US$ 9,85 uma semana antes. A média de abril, a título de comparação, ficou em US$ 9,71/bushel, ou seja, 2,3% acima da média de março. Isso confirma duas coisas importantes: que Chicago se mantém em níveis muito altos e positivos; e que os movimentos altistas em Chicago, e mesmo a sustentação de tais preços, se deve a fortes movimentos especulativos do capital financeiro, que agora deixam a Bolsa diante da crise grega e o risco da mesma se estender para Portugal e Espanha.
Nesse último caso, o agravamento da crise nos países conhecidos como PIIGS, e particularmente na Grécia e Espanha, faz com que esse capital saia parcialmente das bolsas, visando cobrir rombos nesses países e na economia real, fato que reduz o valor das cotações temporariamente.
Durante a semana houve ainda valorização do dólar no mercado mundial e recuo nos preços do petróleo, na lógica da crise maior que continua sobre o mundo, fato que auxiliou a enfraquecer os preços da soja em Chicago.
Dito isso, a economia real do mercado da soja continua pressionada pela excelente oferta, com possibilidade de novos aumentos através da futura safra dos EUA, diante de uma demanda que se mostra firme, porém, sem sobressaltos. Aliás, nesse sentido, a China voltou a adotar medidas restritivas a sua economia, buscando controlar a inflação interna, fato que tende a frear o consumo local em geral.
Vale destacar que o plantio nos EUA iniciou e agora os relatórios semanais a respeito serão analisados de perto pelo mercado. Nesse sentido, dia 11/05 será divulgado mais um relatório de oferta e demanda do USDA, o qual poderá consolidar os números da última safra e, talvez, alterar alguma coisa junto aos estoques finais.
Por enquanto, até o dia 02/05, em torno de 15% da área prevista para a soja nos EUA havia sido semeada, contra 8% na média histórica, o que configura um processo adiantado e confirma que o clima naquele país, por enquanto, está positivo junto às regiões produtoras.
Por sua vez, os embarques semanais de soja por parte dos EUA, na semana encerrada em 29/04, alcançaram 196.600 toneladas, contra 272.700 toneladas na semana anterior, acumulando no ano comercial um total de 35,4 milhões de toneladas, contra 27,9 milhões em igual período do ano anterior. Quanto aos registros de exportação por parte dos EUA, na semana encerrada em 29/04, os mesmos alcançaram 492.300 toneladas somando a safra velha e a nova. No acumulado do ano comercial, iniciado em setembro, o volume chega a 37,4 milhões de toneladas, contra 32,4 milhões em igual período do ano anterior.
Na Argentina, o mês de abril terminou com 69% da área de soja colhida, contra 80% um ano antes. O mercado local continua enfrentando dificuldades para exportação diante da manutenção do confisco estabelecido pelo governo. O prêmio em Rosário, para maio, fechou a semana entre 6 e 12 centavos de dólar por bushel, contra 28 a 32 centavos no Golfo do México e 22 e 55 centavos nos diferentes portos brasileiros.
Na Europa, o CIF Rotterdam para os pellets de soja do Brasil e da Argentina chegaram a US$ 360,00 e US$ 358,00/tonelada respectivamente, para o mês de maio. Para outubro/dezembro os valores ficaram em US$ 345,00 e US$ 337,00/tonelada.
Em termos mundiais ainda destaque para a estimativa da Oil World sobre a produção das sete maiores oleaginosas mundiais para o ano de 2009/10. O número atual chega a 428,6 milhões de toneladas, com aumento de 41,4 milhões sobre o ano anterior, sendo que a maior parte se deve à soja.
Na União Europeia, o esmagamento das três principais oleaginosas (colza, soja e girassol) acumula 31,2 milhões de toneladas entre julho/09 e março/10, consolidando um aumento de 4% sobre igual período do ano anterior. O principal produto processado tem sido a colza/canola.
Nesse sentido, o esmagamento mundial de colza/canola deverá alcançar o recorde de 57 milhões de toneladas no ano comercial julho/09 a junho/10, com aumento de 5,3 milhões de toneladas sobre o ano anterior.
Enfim, Oil World avança uma projeção de 258,2 milhões de toneladas para a atual safra mundial de soja, com aumento de 2,7 milhões sobre a projeção anterior e 46,5 milhões acima do registrado no ano anterior. Lembramos que o USDA estima uma safra mundial de 257,5 milhões de toneladas.
No mercado brasileiro, os preços de balcão melhoraram levemente graças a recuperação do dólar no final da semana, puxada pela saída da moeda norte-americana do país em função da crise grega e de outros países europeus. O câmbio, que estava a R$ 1,73 há uma semana, chegou novamente a R$ 1,80, valorizando a soja nacional em reais.
Mesmo assim o balcão gaúcho fechou a semana na média de R$ 32,74/saco, porém, mais para o final da semana tivemos muitas praças praticando R$ 33,00/saco. Nos lotes, o mercado gaúcho fechou a semana pagando entre R$ 36,25 e R$ 36,75/saco, enquanto nas demais praças do país os mesmos variaram entre R$ 32,00 e R$ 35,00/saco. Isso comprova que uma melhoria nos preços internos da soja está, neste ano, decisivamente ligada ao comportamento cambial brasileiro.
Por outro lado, a colheita nacional, até o dia 30/04, chegava a 97%, contra 91% na média histórica, estando hoje praticamente encerrada. A produção final do país, segundo Safras & Mercado, teria chegado a 67,9 milhões de toneladas, contra 58,7 milhões no ano anterior, sendo que o Paraná colheu 14,1 milhões, o Rio Grande do Sul 10 milhões, o Mato Grosso 18,7 milhões, o Mato Grosso do Sul 5,2 milhões, Minas Gerais 3 milhões e a Bahia 2,9 milhões de toneladas. A área global brasileira teria sido de 23,3 milhões de hectares, contra 21,8 milhões no ano anterior. Isso significaria uma produtividade média brasileira de aproximadamente 2.900 quilos/hectare (considerando algumas áreas que não puderam ser colhidas).
Pelo lado da América do Sul, estamos diante de uma safra recorde de 131,68 milhões de toneladas, o que significa 35% acima do registrado no ano anterior. A área total colhida foi de 46,2 milhões de hectares, fato que resulta em produtividade de 2.850 quilos/hectare. Projeta-se um esmagamento de 78,45 milhões de toneladas e exportações de 44,85 milhões em grãos de soja, 46,66 milhões em farelo e 8,31 milhões em óleo de soja. O consumo interno de farelo está projetado em 13,29 milhões de toneladas, o que representa apenas 21,7% da produção local (considerando a manutenção de algum estoque), enquanto o consumo de óleo de soja seria de 6,45 milhões de toneladas ou 44,4% da produção esperada. (cf. Safras & Mercado)
Em termos de país, além da produção brasileira, projeta-se um volume de 54 milhões de toneladas para a Argentina; 7,4 milhões para o Paraguai; 1,7 milhão para a Bolívia e 1,55 milhão de toneladas no Uruguai.
De forma geral, o mercado nacional está muito ofertado e continua com tendência de preços ainda um pouco menores, ficando totalmente à mercê do comportamento cambial o qual, por sua vez, está na dependência do encaminhamento da crise junto aos países europeus.
Nesse contexto, a expectativa é verificar-se que área o Brasil terá no futuro plantio. A possibilidade de custos de produção mais baixos (no Mato Grosso fala-se de 7% menores) poderá manter ou mesmo elevar a área com a oleaginosa, particularmente se o milho não mostrar recuperação em seus preços.
Todavia, é importante destacar que a rentabilidade da soja, no Mato Grosso, foi a menor dos últimos três anos nesta safra que passou. Em alguns casos chegou mesmo a ser negativa, fato que não se resume apenas àquele Estado. Isso pode mudar a tendência de plantio futuro.
“A rentabilidade chega ser negativa quando contabilizados os gastos com maquinários e arrendamentos de terra em R$ 77,50 por hectare. A queda na rentabilidade é consequência da desvalorização de 30% da commodity entre a safra 2008/2009 e a safra 2009/2010, que de R$ 35,00 a saca ano passado chegou até a R$ 24,00 este ano. A notícia da baixa rentabilidade chega junto com a de que o grão valorizou uma média de 4% em abril, quando 70% da produção já estava comercializada. O produtor estava recebendo em torno de R$ 35,00 por hectare. Com este aumento isso melhorou um pouco. Com os custos em março de R$ 1.237,75 por hectare e o preço da saca por volta e R$ 26,00, o sojicultor teve uma rentabilidade de R$ 58,33 por hectare, ou 2,2 sacas. Se adicionar os custos do arrendamento, este número se torna negativo e o prejuízo é de R$ 35,73. Somado os investimentos em maquinários e desgastes, o produtor perdeu R$ 77,50 por hectare. A principal consequência é o não cumprimento dos compromissos assumidos em financiamentos de safras anteriores e a dificuldade na aquisição de crédito para custeio da próxima safra. Se o produtor não honra com as dívidas ele não consegue novos financiamentos. E com a perda de produtividade que o milho vem registrando a situação fica mais delicada.” (Cf. Folha do Estado MT)
