As cotações da soja em Chicago despencaram nesta semana, comprovando que os aumentos ocorridos até então eram sobretudo especulativos. O fechamento da semana ficou em US$ 6,73/bushel, após US$ 6,51/bushel na véspera. Uma semana antes o fechamento havia sido de US$ 7,44/bushel para o primeiro mês cotado. Isto significa que, após uma perda de quase um dólar por bushel na semana ou 12,5%, correções técnicas devido as fortes perdas anteriores, novas tendências climáticas mais negativas, um mercado sobrevendido, e sobretudo o final de semana prolongado nos EUA, devido ao feriado do Dia da Independência na segunda-feira, fizeram o mercado reverter seu movimento baixista nesta última sexta-feira (01/07). Tal comportamento demonstra que o clima é o elemento motor do mercado neste momento. O retorno das chuvas no Meio-Oeste estadunidense foi a principal causa do recuo, mesmo com o relatório de plantio, anunciado no dia 30/06, ter confirmado uma redução maior na área semeada com soja nos EUA. A mesma ficou em 29,66 milhões de hectares ou 2,5% menor do que o plantado no ano anterior. Lembramos que no relatório do dia 31/03 passado, a intenção de plantio havia indicado uma redução de 1,7%. Este aumento percentual na redução de área plantada, todavia, ficou dentro do esperado pelo mercado e ainda abaixo das primeiras estimativas feitas no início do ano, quando se cogitava um recuo de 3% na área.
Com esta área, a colheita, em clima normal, deverá ficar entre 77,5 e 78,5 milhões de toneladas nos EUA, fato que ainda é muito bom diante da demanda mundial existente. Ou seja, em não havendo problemas climáticos nos EUA, Chicago poderá retroceder ainda mais para outubro próximo, frustrando a expectativa de muitos, que esperavam que as cotações pudessem permanecer nos níveis da semana anterior. Por outro lado, embora não seja o caso até o momento, em havendo problemas climáticos nos EUA, que venham a frustrar fortemente a safra, continua a perspectiva de Chicago voltar a se aproximar dos US$ 9,00 a US$ 10,00/bushel. Neste sentido, torna-se importante o relatório de oferta e demanda que o USDA irá divulgar neste próximo dia 12/07. No mesmo, teremos a projeção da nova safra já computada a área definitiva semeada.
Por enquanto, mesmo com o quadro baixista em Chicago, podemos afirmar que os preços externos ainda estão bons, pois ao redor da média histórica, que é de US$ 6,23/bushel.
Afora isto, o relatório confirmou que o estoque trimestral de soja nos EUA, em 01/06, estava em 19,05 milhões de toneladas. Embora um pouco abaixo da expectativa do mercado, este volume supera em muito os 11,15 milhões existentes um ano antes. Isto confirma igualmente que os EUA consumiram, entre março e maio, um total de 18,53 milhões de toneladas. Este estoque é o segundo maior, para o período, nos últimos cinco anos, perdendo apenas para 2000/01, quando o estoque trimestral chegou a 19,27 milhões de toneladas. Este fato, diante da possibilidade de um clima normal e safra elevada nos EUA, auxilia na baixa das cotações em Chicago.
Diante deste quadro, os Fundos passaram à posição vendedora, de forma até agressiva, derrubando as cotações durante a semana que passou.
No que diz respeito aos registros de exportação, por parte dos EUA, temos que, até o dia 29/06, a soja acumulava 29,8 milhões de toneladas, enquanto o farelo atingia 5,44 milhões de toneladas e o óleo 404.000 toneladas. Estes números estão muito próximos dos registrados em igual período do ano anterior. Apenas na semana encerrada no dia 29/06, os registros chegaram a 170.200 toneladas contra 148.600 toneladas na semana anterior.
Na Europa, o pellets argentino foi cotado, para maio/setembro a US$ 207,00/tonelada no CIF Rotterdam enquanto o pellets brasileiro, para o mesmo período, ficou em US$ 222,00/tonelada.
Na Argentina, terceiro maior produtor mundial de soja, a semana esteve bastante calma. Os registros de exportação do vizinho país, até o dia 29/06, acumulavam, para o grão, um total de 7,42 milhões de toneladas; 8,8 milhões para o farelo e 1,79 milhão para o óleo de soja. Nos três casos, um pouco acima do registrado em igual período do ano anterior, quando os volumes ficaram respectivamente em 7,27 milhões; 8,66 milhões e 1,74 milhão de toneladas.
No mercado mundial pode-se ainda destacar a projeção para a safra de caroço de algodão, a qual deverá atingir a 40,9 milhões de toneladas, sendo que 32,05 milhões deverão ser esmagadas no ano comercial outubro/05 a setembro/06. O maior produtor individual é a China com 10,35 milhões de toneladas projetadas para 2005/06.
Paralelamente, as exportações de girassol no atual ano comercial setembro/04 a agosto/05, considerando os seis principais países produtores (Bulgária, Romênia, Rússia, Ucrânia, Argentina e Uruguai), alcançaria um total de apenas 950.000 toneladas contra 2,24 milhões no ano anterior e 1,37 milhão no ano de 2002/03. Na exportação de óleo de girassol, estes países, excetuando o Uruguai, exportarão 2,14 e 2,13 milhões em 2002/03. Ou seja, diante de uma oferta menor de girassol, os países produtores optaram por reduzir as vendas do grão e mantiveram a trituração.
Enfim, a produção de óleo de palma da Malásia está projetada em 15,2 milhões de toneladas em 2005, contra 13,97 milhões no ano anterior e 13,35 milhões em 2003. Deste total, a Malásia deverá exportar um total de 13,98 milhões de toneladas.
No mercado brasileiro, os preços recuaram fortemente diante da queda em Chicago e do fato do dólar ter batido um novo recorde de baixa desde início de 2002, chegando a R$ 2,33 na semana, fechando a sexta-feira em R$ 2,35. Assim, o preço médio gaúcho, no balcão, ficou em R$ 27,59/saco, perdendo praticamente dois reais por saco em uma semana. Já os lotes recuaram para algo entre R$ 29,50 e R$ 30,00/saco no mercado gaúcho, enquanto no oeste paranaense a média ficou em R$ 31,00/saco; em Rondonópolis (MT) o preço esteve a R$ 26,20/saco (um recuo de mais de três reais por saco); em Ponta Porã (MS) tivemos R$ 26,30/saco; em Rio Verde (GO), R$ 27,00/saco e em Barreiras (BA) o preço caiu para R$ 24,50/saco.
Este quadro confirma nossos alertas anteriores: enquanto o câmbio estiver nestes níveis, basta um recuo em Chicago para os preços despencarem no mercado interno brasileiro. E, por enquanto, os movimentos oficiais em favor de um ajuste cambial praticamente não existem. Mesmo porque, o enfraquecimento do dólar está num contexto mundial, por vontade dos EUA na busca de melhorias em sua balança comercial e na rolagem de sua dívida, através da venda de títulos públicos.
No mercado interno do farelo, o preço FOB interior de São Paulo bateu em R$ 480,00/tonelada à vista, sendo o mesmo no oeste do Paraná. Em Goiás, a oferta ficou em R$ 460,00/tonelada à vista com 8,4% de ICMS. No interior gaúcho, o hipro chegou a R$ 530,00/tonelada FOB com pagamento em 30 dias. No mercado do óleo, o CIF São Paulo, com 12% de ICMS, e pagamento em 30 dias, chega a R$ 1.220,00/tonelada na compra. Já o CIF Grande Porto Alegre esteve em R$ 1.200,00/tonelada com 7% de ICMS à vista.
Enfim, dentre as principais notícias da semana, destaca-se que a Monsanto definiu em R$ 0,88/quilo de semente o royaltie a ser pago pelo produto transgênico. Isto representa R$ 35,20/saco de 40 quilos de semente, quando comprada pelo produtor. Ao mesmo tempo, estabeleceu em 2% (o dobro do ano passado) a indenização pelo uso da tecnologia quando da venda do produto oriundo de sementes próprias. Como a oferta de sementes fiscalizadas transgênicas possibilitaria o plantio de apenas 2 milhões de hectares, diante de uma demanda que deverá chegar a 11 milhões de hectares no país, dos 22,8 milhões de hectares que deverão ser semeados com soja, naturalmente haverá plantio de sementes reproduzidas nas propriedades rurais, sujeitas, portanto, a indenização de 2%. Um valor relativamente alto e que deverá ser bem calculado pelo produtor no sentido de verificar o que deve ser mais compensador. No entanto, a tendência será, na medida em que houver maior oferta de sementes transgênicas fiscalizadas, seu custo e a indenização recuar.
Outra notícia a destacar é o fato de que o governo federal, diante da pressão do tratoraço, ter liberado mais R$ 3 bilhões para pagamentos de débitos dos produtores rurais. Apesar do processo agrícola indicar uma constante rolagem de dívidas dos produtores, o que não é o melhor encaminhamento, uma notícia paralela vale ainda mais: o governo estaria liberando a importação de insumos junto aos países do Mercosul, onde os mesmos são bem mais baratos, graças a menor incidência de impostos. Outro aspecto importante será a construção de um seguro agrícola como instrumento de política agrícola para a próxima safra, embora ainda dependa de aprovação do Congresso Nacional, ultimamente envolvido com os escândalos de corrupção e as diferentes CPIs. De todas as maneiras, duas reivindicações fundamentais que, em sendo realmente praticadas, poderão criar um novo contexto para o setor primário nacional em geral e para a produção de soja em particular.
A semana terminou com a notícia de que a comercialização da safra de soja no Brasil atingiu a 68% em 01/07, contra 72% em 2004 e 73% na média histórica. A menor venda se deve aos preços ruins, que estão fazendo os produtores esperarem até o limite de suas capacidades de poupança. No Rio Grande do Sul, pela primeira vez nos últimos anos, as vendas são bem maiores do que a média histórica, chegando a 61%, contra 53% da média e 48% realizados em igual período do ano passado. Isto se deve ao fato de que praticamente não há produção, devido a frustração da safra, obrigando os produtores a negociarem o que possuem de disponível a fim de fazer caixa. Nos demais Estados, as vendas estão mais lentas do que o normal: Paraná, com 49% vendido contra 60% realizado no ano passado e na média histórica; Mato Grosso, com 80% comercializado, contra 83% em 2004 e 84% na média; Mato Grosso do Sul, com 65% vendido, contra 77% no ano passado e 79% na média; Goiás, com 70% comercializado, contra 85% em 2004 e 84% na média histórica; São Paulo, com 60% vendido, contra 62% no ano passado e 69% na média; Minas Gerais, com 70% comercializado, contra 82% em 2004 e 84% na média; e Bahia com 81% comercializado, contra 80% em 2004 e 86% na média histórica.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 01/07/05 (contrato julho): US$ 6,73/bushel contra US$ 7,44bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 01/07/05 (contrato julho): US$ 209,50/tonelada curta contra US$ 231,20/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 01/07/05 (contrato julho): 24,15 centavos de dólar por libra-peso contra 26,15 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 30/06/2005):
- R$ 27,59/saco contra R$ 29,53/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 30,00/saco contra R$ 32,50/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 29,50/saco contra R$ 32,00/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 31,00/saco contra R$ 33,50/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 26,20/saco contra R$ 29,50/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 26,30/saco contra R$ 29,00/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 27,00/saco contra R$ 30,00/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 24,50/saco contra R$ 26,50/saco na semana anterior.
