As cotações da soja em Chicago estiveram mais firmes durante esta segunda semana de junho, porém, a fechou em forte baixa. O fechamento de sexta-feira (13) ficou em US$ 6,14/bushel para o grão; US$ 188,20/tonelada curta para o farelo; e 21,87centavos de dólar por libra-peso para o óleo.
A elevação teve, na origem, a especulação em torno do relatório do USDA, anunciado no dia 11/06, o qual evidenciou o seguinte:
1) confirmou a produção de 77,7 milhões de toneladas para a nova safra dos EUA, a ser colhida em outubro/novembro próximos. Este volume projetado é 4,6% superior ao colhido na última safra;
2) projeta uma área plantada com soja em 29,64 milhões de hectares, ou seja, 0,8% menor do que o plantado no ano anterior. Porém, este número pode sofrer modificações. O relatório de plantio, previsto para o próximo dia 30/06, será decisivo neste aspecto. O mercado ainda fala de uma reversão da redução, devido as chuvas que teriam impedido o plantio total da área de milho prevista;
3) o esmagamento de soja nos EUA, está projetado em 44,09 milhões de toneladas para 2003/04 enquanto as exportações ficaram em 26,13 milhões de toneladas;
4) os estoques finais para 2002/03 foram elevados para 3,81 milhões de toneladas contra 3,67 milhões anunciados em maio. Isto frustrou o mercado, pois é baixista para as cotações. Além disso, o relatório aumentou a projeção para os estoques finais de 2003/04, situando-os agora em 6,8 milhões de toneladas;
5) neste contexto, os preços médios em Chicago, para o ano 2003/04, permaneceram indicados entre US$ 4,45 e US$ 5,45/bushel, ou seja, bem abaixo do que o mercado pratica hoje. Sendo assim, e em se confirmando uma safra normal nos EUA, Chicago poderá recuar bastante no final do ano. Este fato, se coincidir com pouca recuperação do câmbio (do tipo terminar o ano ao redor de R$ 3,30), poderá deixar os preços da soja no interior gaúcho, no balcão, ao redor de apenas R$ 30,00 a R$ 32,00/saco no final do ano (tudo dependendo das margens que as empresas irão efetivamente cobrar);
6) em termos mundiais, o relatório indicou uma produção total em 2002/03, de 194,6 milhões de toneladas ou 0,3% acima do projetado em maio;
7) o esmagamento mundial ficaria em 166,9 milhões de toneladas e o comércio em 63,5 milhões de toneladas;
8) neste contexto, os estoques finais mundiais de soja estão agora projetados em 31,84 milhões de toneladas para 2002/03 ou 2,8% acima do projetado em maio. Estes estoques ficariam muito próximos aos realizados em 2001/02, que foram de 32,01 milhões de toneladas. Com isto, a relação estoque/consumo passou a 16,4% contra 17,4% em 2001/02;
9) o relatório ainda apontou que a safra brasileira de soja, em 2002/03, teria sido de 52 milhões de toneladas, o que está fora da realidade na medida em que os números nacionais dão conta de um volume final de 50,5 milhões de toneladas, sendo 9,1 milhões no Rio Grande do Sul. Para a Argentina a safra ficou mesmo em 35 milhões de toneladas e 16,5 milhões para a China, 15,4 milhões de toneladas no ano anterior.
A queda em Chicago, no final da semana, se deu pela reversão da especulação, após o relatório do USDA ter sido considerado baixista, especialmente em torno dos números dos estoques finais nos EUA, além do fato de o clima estar normal nos EUA, favorecendo a safra de verão até o momento. Com isto, os fundos passaram a vender posições novamente, derrubando as cotações. Mas, existe projeção de clima quente e seco para esta próxima semana. Mesmo sendo benéfico para o encerramento do plantio, tal situação pode reverter novamente a posição especulativa.
Até o dia 06/06, cerca de 84% da área de soja nos EUA já havia sido plantada, enquanto a média histórica é de 87%. As condições das lavouras indicavam 6% entre ruins e muito ruins, 28% regulares e 66% entre boas e excelentes, fato que ajudou a pressionar o mercado para baixo.
Os embarques, na semana encerrada em 05/06, ficaram em 147.400 toneladas, superando um pouco os registrados na semana anterior, que ficaram em 111.100 toneladas. No acumulado do atual ano comercial, o total embarcado chega a 26,2 milhões de toneladas contra 25,8 milhões em igual período do ano anterior.
Na semana encerrada em 05/06, os registros de exportação estadunidenses atingiram a 383.300 toneladas para o grão, após 111.800 toneladas na semana anterior. No farelo os registros ficaram em 57.900 toneladas e para o óleo em 2.000 toneladas.
Na Europa, o CIF Rotterdam esteve US$ 193,00/tonelada para o pellets argentino nas posições janeiro a março. Os preços acabaram caindo no final da semana, acompanhando Chicago.
Na Argentina, a colheita atingiu a 95% da área até o dia 06/06, contra 91% em igual período do ano passado, segundo a Secretaria de Agricultura y Ganaderia do vizinho país. A comercialização da safra, até o dia 04/06, alcançava um total de 44% contra 33% em igual período do ano anterior. Os exportadores adquiriram 6,16 milhões de toneladas e as indústrias 9,2 milhões, sendo que 4,11 milhões de toneladas já haviam sido embarcadas até a data indicada. O esmagamento de soja na Argentina, em abril, chegou a 1,96 milhão de toneladas contra 1,59 milhão em abril de 2002.
Ainda em termos mundiais, podemos destacar que a produção mundial dos 17 principais óleos e gorduras deverá chegar a 122,46 milhões de toneladas em 2002/03, sendo que 43,4 milhões deste total será comercializado no mercado internacional. Os estoques finais estão projetados em 12,5 milhões contra 13,6 milhões no ano anterior.
No Brasil, a maior parte das praças registrou recuo nos preços na medida em que a queda em Chicago coincidiu com o recuo do dólar. A moeda estadunidense fechou num dos mais baixos níveis desde meados do ano passado, ficando em R$ 2,84. O rompimento do piso de R$ 3,00, julgado plausível, já data de muito tempo e o novo piso, de R$ 2,85, estabelecido pelo mercado, acaba de ser igualmente rompido. Nestas condições, as empresas estão praticamente eliminando as margens de ganho para poder manter os atuais preços ao redor de R$ 32,00 a R$ 33,00/saco no balcão, caso do mercado gaúcho. Mesmo assim, a média gaúcha caiu para R$ 33,01/saco. Apenas os lotes ainda registraram elevação, contrariando o comportamento das demais praças nacionais, ao se fixarem entre R$ 35,55 e R$ 35,75/saco, na média. Em Ponta Porã (MS) e Barreiras (BA), igualmente houve registro de pequena elevação média, com os valores ficando em respectivamente R$ 34,25 e R$ 31,00/saco.
Diante do atual quadro em Chicago e cambial, haverá dificuldades para os preços da soja subirem no mercado interno brasileiro, pelo menos no curto prazo. A partir daí, irá contar o clima nos EUA. Entre o atual período e o final de setembro, este fator será decisivo para dar uma nova conotação ao mercado externo. Resta saber se o dólar irá, no mesmo período, se recuperar. A tendência continua sendo um fechamento de 2003 entre R$ 3,30 e R$ 3,50, porém, os fatos até o momento deixam dúvidas quanto a isto. Hoje, o mercado estaria apostando num câmbio entre R$ 2,90 e R$ 3,20 no final do ano.
Mesmo assim, os vendedores nacionais, a começar pelos produtores do Sul, continuam segurando bastante a soja, na expectativa de melhores preços no final do ano. Lembramos o que estamos alertando há meses: as condições do mercado, neste ano, são totalmente diferentes das existentes nos últimos dois anos, para o segundo semestre. A começar pelo comportamento do câmbio. Mas, é possível haver alguma elevação das cotações. Resta saber se a mesma será compensadora em relação ao período em que se deixou o produto estocado. Para complementar, temos que os estoques brasileiros, em 01/05, eram de 38,56 milhões de toneladas contra 33,09 milhões em igual período de 2002.
Vale destacar ainda que a tendência nacional e da Argentina é de aumentar a área plantada com soja. A previsão de plantio para a próxima safra, indica uma área de 13,45 milhões de hectares no vizinho país. Será novamente uma área recorde pois no ano passado a mesma chegou a 12,9 milhões. No Brasil, o número avançado até o momento é de 19,2 milhões de hectares para 2003/04, contra 18,2 milhões neste último ano. Nestas condições, e considerando um clima normal, poderemos assistir a uma produção respectiva de 38 e 55 milhões de toneladas.
O Plano Safra 2003/04, anunciado esta semana pelo governo Lula, favorece este raciocínio para o caso brasileiro. O volume total de recursos chegou a R$ 32,5 bilhões contra R$ 25,9 bilhões no ano passado. Os juros foram mantidos em 8,75% ao ano, porém, o limite de financiamento para a soja permaneceu em R$ 150.000,00, enquanto se elevou para outras culturas. O preço mínimo é de R$ 14,00/saco.
No mercado do farelo, temos que o FOB interior de São Paulo ficou em R$ 550,00/tonelada à vista enquanto o norte do Paraná viu o preço recuar para R$ 540,00/tonelada à vista. Em Goiás as ofertas se mantiveram a R$ 560,00/tonelada FOB à vista, com 8,4% de ICMS. No Rio Grande do Sul, o hipro ficou em R$ 570,00/tonelada no FOB interior, com pagamento em 30 dias. No mercado do óleo vale registrar que o produto CIF indústria paulista, com 7% de ICMS e pagamento à vista, esteve a R$ 1.550,00/tonelada na ponta compradora. No mercado gaúcho, a tonelada deste produto ficou em R$ 1.560,00, com 7% de ICMS à vista e a R$ 1.650,00 com 12% de ICMS à vista.
Temos ainda que no Paraná aumenta a procura por sementes de soja. Na região da Coopavel, no início de junho, a demanda superava os 15% em relação ao volume do ano anterior na mesma época. Há um aumento da procura por cultivares precoces pois o produtor espera ampliar a safrinha de milho logo em seguida. Espera-se que o Paraná produza, neste ano, 4,3 milhões de toneladas de sementes de soja e 800.000 toneladas de sementes de milho.
COTAÇÕES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 13/06/03 (contrato julho): US$ 6,14/bushel contra US$ 6,31/bushel na semana anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 13/06/03 (contrato julho): US$ 188,20/tonelada curta contra US$ 193,80/tonelada curta na semana anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 13/06/03 (contrato julho): 21,87 centavos de dólar por libra-peso contra 22,32 centavos de dólar por libra-peso na semana anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 12/06/2003):
- R$ 33,01/saco contra R$ 33,77/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 35,75/saco contra R$ 34,75/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 35,55/saco contra R$ 34,55/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 35,85/saco contra R$ 36,10/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 32,45/saco contra R$ 32,75/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 34,25/saco contra R$ 33,75/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: estável em R$ 34,25/saco.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 31,00/saco contra R$ 30,50/saco na semana anterior.
