As cotações da soja em Chicago literalmente explodiram nesta primeira semana de julho. O fechamento desta quinta-feira (05/07) ficou em US$ 16,26/bushel, algo que não era visto há quatro anos, quando o bushel bateu no seu atual recorde histórico de US$ 16,58 no dia 03/07/2008, momento em que a grande crise econômica mundial se cristalizava. Para se ter uma ideia do avanço destas cotações, uma semana antes o bushel havia sido cotado em US$ 14,66 e um mês antes a US$ 13,40. A média de junho/12 ficou em US$ 14,21/bushel, por exemplo. Para maio/13, Chicago fechou nesta quinta-feira (05) em US$ 14,28/bushel, confirmando a tendência de recuo futuro.
O grande motivo para esse movimento altista está no clima nos EUA. Era o fator que poderia realmente alterar o quadro para cima. Na prática, a partir do plantio da nova safra estadunidense, em maio, dois cenários claros se desenhavam. O primeiro, em condições de clima normal nos EUA, indicava cotações entre US$ 11,00 e US$ 13,00/bushel para o segundo semestre do corrente ano. O segundo, em caso de clima ruim nos EUA, uma forte alta em Chicago, sobre os já firmes preços que a referida bolsa vem praticando nos últimos tempos. No início deste ano já ficava evidente, e nós salientávamos isso, que se viesse a ocorrer ameaças de frustração da nova safra estadunidense, não seria de descartar o bushel acima US$ 16,00 ou US$ 17,00, batendo um novo recorde histórico. Bastou 10 dias de escassez de chuvas naquele país, os quais se acumulam a uma baixa umidade do solo que vem de mais tempo, para que o bushel de soja disparasse. E esse movimento, de altos e baixos, irá até a colheita, prevista para setembro/outubro.
Tudo isso num momento em que o relatório de plantio, anunciado em 29/06, apresentou números baixistas para as cotações. Todavia, a situação climática acabou eliminando completamente tais efeitos baixistas, inclusive procedentes de estoques de passagem mais elevados. Assim, o relatório de plantio de área nos EUA, para 2012/13 apontou 30,8 milhões de hectares para a soja. Isso representa 3% acima do anunciado quando da intenção de plantio em março passado e 1% acima da área semeada no ano anterior. Já os estoques, na posição 1º de junho indicaram um volume de 18,17 milhões de toneladas, ou seja, 7,8% acima do registrado no mesmo período do ano anterior.
Para o milho, a área indicada foi de 39,01 milhões de hectares, com aumento de 0,44% sobre a intenção de plantio e 0,57% sobre a área plantada no ano anterior. Os estoques de passagem em 1º de junho, para o cereal, ficaram em 79,98 milhões de toneladas, ou seja, 14,2% abaixo do registrado no mesmo período do ano anterior. Já para o trigo, no total a área semeada ficou em 22,67 milhões de hectares, sendo praticamente a mesma indicada na intenção de plantio de março e 2,95% superior ao registrado no ano anterior. Quanto aos estoques de passagem, os mesmos alcançaram 20,2 milhões de toneladas, ou seja, 13,8% abaixo do verificado nesta mesma época do ano que passou.
A situação do clima se torna ainda mais preocupante porque o mês de julho iniciou com 10 dos 11 principais estados produtores dos EUA acusando umidade insuficiente em seus solos em mais de 50% das lavouras semeadas. Além disso, as projeções meteorológicas estariam indicando, para os próximos 10 dias, continuidade do clima seco. Assim, o potencial de alta nas cotações, no curto prazo, permanece. Pelo menos até o retorno das chuvas, mesmo que sejam insuficientes.
Para confirmar tal quadro, no dia 1º de julho ainda, as condições das lavouras estadunidenses de soja haviam piorado bastante. Nessa data, 22% das mesmas estavam entre ruins e muito ruins, 33% regulares e apenas 45% entre boas a excelentes, sendo que 26% do total das lavouras já estava em floração (momento crítico do desenvolvimento das plantas). E a tendência para o próximo boletim, previsto para este domingo 08/07, é de o quadro piorar. Para o milho, 22% das lavouras se encontravam entre ruins e muito ruins, 30% regulares e 48% entre boas a excelentes. Já o trigo de primavera chegava a 5% entre ruins a muito ruins, 24% regulares e 71% entre boas a excelentes.
Paralelamente, na semana encerrada em 21/06, os EUA registraram exportações de 793.100 toneladas, contra 1,38 milhão na semana anterior. Já os embarques de soja na semana encerrada em 28/06 ficaram em 378.200 toneladas, acumulando desde setembro/11 um total de 33,08 milhões de toneladas, contra 38,78 milhões no mesmo período do ano comercial anterior.
Pelo lado da demanda, a China teria importado 6,79 milhões de toneladas em junho, sendo que para julho a expectativa seria de 4,6 milhões de toneladas. Nos primeiros cinco meses do ano, a China importou 13,4 milhões de toneladas de soja em grão do Brasil, contra 9,22 milhões em igual período de 2011.
Quanto a Argentina, o esmagamento de soja somou 3,77 milhões de toneladas em maio/12, contra 4,0 milhões um ano antes. No acumulado do ano comercial 2011/12, iniciado em abril, o total esmagado chega a 7,27 milhões de toneladas, contra 7,77 milhões em igual período do ano anterior. Por sua vez, a comercialização da safra 2011/12 argentina chegou a 66% do total no início de julho, contra 59% em igual período do ano anterior. (cf. Safras & Mercado)
Ainda em termos mundiais, as exportações de óleo de palma na soma da Indonésia, Malásia, Tailândia e mais cinco países produtores da América do Sul e Central apontavam uma alta de 14,7 milhões de toneladas neste ano, fato que explica muito do porquê as cotações do óleo de soja em Chicago não apresentarem o mesmo ímpeto altista do grão e do farelo (no dia 05/07 a tonelada curta do farelo de soja em Chicago alcançou a US$ 474,30).
Por sua vez, segundo Oil World, as exportações de canola e colza somadas, no ano comercial 2012/13, iniciado agora em julho, ficariam estagnadas ao redor das 12,7 milhões de toneladas registradas em 2011/12.
Enfim, os prêmios nos portos terminaram a semana na seguinte situação: no Golfo do México (EUA) entre 65 e 67 centavos de dólar por bushel; em Rosário (Argentina) entre 65 e 75 centavos de dólar; e nos diferentes portos brasileiros, entre US$ 1,30 e US$ 1,88/bushel, e subindo.
No mercado brasileiro, diante da disparada de Chicago, de um câmbio que se manteve um pouco acima de R$ 2,00 por dólar, apesar de ter ensaiado um recuo para R$ 1,98 durante a semana, e de prêmios em constante elevação, os preços do saco de soja veio para R$ 60,95 na média do balcão gaúcho. Os lotes, nesse mercado, ficaram entre R$ 71,00 e R$ 72,00/saco. Nas demais praças, os lotes oscilaram entre R$ 64,70/saco em Barreiras (BA) e R$ 69,70/saco em Cascavel (PR). Na BM&F/Bovespa, o contrato setembro/12 fechou em US$ 35,90, enquanto o maio/13 ficou em US$ 30,00/saco.
Diante desta realidade, a comercialização da atual safra avança celeremente. No Brasil, até a semana passada, a mesma havia chegado a 92% do total, contra a média histórica de 73%. No Rio Grande do Sul, a mesma atingia a 77%, contra 52% na média para esta época do ano. No Mato Grosso a mesma já estava em 96% e no Paraná em 89%. (cf. Safras & Mercado)
Por enquanto, o quadro de preços futuros obviamente continua muito bom, apesar de mais baixos do que o momento atual. No Paraná, para março/13, o valor no porto chega a R$ 61,50/saco, contra os R$ 72,00 atuais. No Rio Grande do Sul, para maio/13 o interior negociava a R$ 59,00/saco. Em Goiás a soja futura esteve a US$ 26,00/saco para fevereiro/13, enquanto na região de Brasília, para abril/13, o valor ficou em R$ 53,00/saco. Na Bahia e Maranhão, ambos para maio/13 os valores ficaram entre R$ 53,30 e R$ 53,00/saco respectivamente. Enfim, em Tocantins, para abril/13, o saco de soja esteve cotado a R$ 51,60 na região de Pedro Afonso. (cf. Safras & Mercado)
