As cotações da soja em Chicago recuaram um pouco durante a semana, porém, no final voltaram aos patamares de US$ 14,00/bushel (fechamento de US$ 14,01 no dia 08/06). Esse movimento, iniciado ainda na semana anterior, foi uma antecipação ao relatório de oferta e demanda do USDA, divulgado neste dia 09/06. Isso porque o mercado, em função de atraso no plantio devido a problemas climáticos nos EUA, começou a considerar que a área e produção final naquele país venham a ser menor do que o inicialmente anunciado.
Tanto é verdade que, na véspera do anúncio do relatório, a empresa privada Linn Group indicava uma redução de 5,4% na área de milho e 2,2% na área de soja, com a mesma podendo chegar a 30,31 milhões de hectares, contra 31 milhões indicados pelo USDA em seu relatório anterior.
O relatório acabou indicando a mesma produção apontada em maio, ou seja, 89,4 milhões de toneladas (contra 90,6 milhões em 2010/11), porém, elevou os estoques finais para 2011/12 a 5,17 milhões de toneladas, contra uma expectativa do mercado em 4,5 milhões. Mesmo assim, o patamar de oscilação de preços para Chicago, para 2011/12, foi elevado, ficando agora entre US$ 13,00 e US$ 15,00/bushel, contra a média de US$ 11,40 em 2010/11 e US$ 9,59/bushel em 2009/10. Por outro lado, em termos mundiais o relatório pouco alterou o quadro já conhecido, mantendo a produção global em 262,8 milhões de toneladas (500.000 toneladas abaixo do indicado em maio), e estoques finais em 61,6 milhões de toneladas, após 61,8 milhões em maio. A safra brasileira foi mantida em 72,5 milhões de toneladas, porém, a da Argentina foi aumentada para 53 milhões. Nesses dois últimos casos destoando dos números que os setores privado e público, na América do Sul, vêm indicando. Enfim, o relatório indicou importações chinesas em “apenas” 58 milhões de toneladas para este próximo ano, após 54 milhões estimados em 2010/11. Em síntese, o mercado acabou considerando o relatório baixista para as cotações. Porém, a baixa foi tímida! De fato, o fechamento desta quinta-feira (09/06) ficou em US$ 13,93/bushel.
Nessas condições, o mercado agora irá esperar o relatório definitivo de plantio, previsto para o dia 30/06 a fim de tomar um rumo mais firme. A partir daí, além da forte especulação financeira, que continua presente por falta de alternativas de ganho fácil, o clima nos EUA passará a ser o fator essencial de balizamento destas cotações.
Dito isso, até o dia 05/06 o plantio da soja alcançava 68% da área prevista, contra 82% na média histórica. Já o milho havia se recuperado bem, atingindo 94% da área, contra 98% na média, enquanto o trigo de primavera ficava em 79% contra 98% na média. Ou seja, assim como houve recuperação no plantio do milho, e considerando que o mês de junho ainda é propício ao plantio da soja, é possível uma recuperação no plantio da oleaginosa nos EUA. Por outro lado, talvez haja muito pouca área de milho a ser transferida para a soja.
Paralelamente, os embarques semanais de soja pelos EUA chegaram, na semana encerrada em 02/06, a 92.600 toneladas, acumulando um total de 37,99 milhões de toneladas desde 1º de setembro passado, contra 36,6 milhões um ano antes. Já os registros de exportação, na semana encerrada em 26/05, alcançaram a 82.500 toneladas para a safra atual, acumulando um total de 41,6 milhões de toneladas desde setembro, contra 38,4 milhões um ano antes. Para a safra nova, o volume ficou em 73.000 toneladas, acumulando 6,79 milhões contra 3,63 milhões na mesma época do ano anterior.
Auxiliaram ainda a aquecer o mercado da soja, antes do relatório do USDA, a previsão de novas chuvas nas regiões produtoras estadunidenses, o novo enfraquecimento do dólar (já que as cotações tendem a compensar a baixa da moeda norte-americana), e um novo aumento nos preços do petróleo no mercado mundial, com o barril alcançando US$ 110,00 em alguns momentos da semana.
Quanto aos prêmios, nos diferentes portos, a semana encerrou com o Golfo do México (EUA) pagando entre 48 e 82 centavos de dólar por bushel; Rosário, na Argentina, entre 5 e 10 centavos; e nos portos brasileiros entre 7 e 53 centavos, todos para junho. Paranaguá registrou valores entre 7 e 13 centavos, e o porto de Rio Grande ficou entre 23 e 30 centavos de dólar por bushel. Para setembro próximo Paranaguá trabalhou com valores entre 49 e 53 centavos.
Na Argentina, a colheita da atual safra de soja chegou a 95% da área no dia 02/06, ficando exatamente na mesma percentagem do ano passado nesta data.
Por sua vez, no mercado brasileiro, os preços pouco variaram já que o câmbio se manteve ao redor de R$ 1,58 e as oscilações em Chicago foram relativamente pequenas, com altos e baixos. Assim, a semana fechou com o balcão gaúcho valendo R$ 41,89/saco na média, enquanto os lotes oscilaram entre R$ 46,50 e R$ 47,00/saco. Nas demais praças do país, os lotes giraram entre R$ 38,00/saco em Sinop e Sapezal, no Mato Grosso, e R$ 46,00/saco no norte do Paraná (Maringá e Londrina).
A tendência é dos preços ficarem nestes níveis, dependendo de Chicago particularmente. Mesmo que a Bolsa venha a subir um pouco mais, é provável que o repasse ao saco de soja seja menor por conta da melhoria das margens de ganho das empresas compradoras. Salvo se o Real, no mesmo momento, venha a se desvalorizar um pouco, o que não parece ser o caso. Sobretudo porque neste dia 08/06 o Copom aumentou novamente o juro básico, passando a Selic anual para 12,25%, fato que tende a atrair mais dólares ao país e valorizar o Real.
Para a futura safra, há preços de R$ 48,00/saco no interior gaúcho, para maio/12; US$ 25,00/saco em Goiás, para abril/12; R$ 44,00/saco em Minas Gerais, igualmente para abril/12; R$ 42,00 para maio/12 em Santa Catarina; e US$ 25,50/saco no Maranhão e na Bahia, para maio/12.
Por outro lado, a valorização da soja elevou igualmente o preço do girassol e da canola. No primeiro caso, a cultura foi estimulada, sendo que no Mato Grosso, onde ocorre 59% da produção nacional do produto, a área foi incrementada em 159% entre 2005 e 2010, segundo o Instituto Mato-grossense de Economia Agropecuária (Imea).
Ainda no Mato Grosso, e assim como ocorreu em outros Estados do país, a soja desta última safra deu muito lucro. Naquele Estado do Centro-Oeste, o lucro total, sem dedução de juros e impostos, teria crescido 294% em comparação à safra de 2009/10, segundo a Aprosoja-MT. O lucro médio por hectare teria ficado em R$ 638,86, contra R$ 161,99 na safra anterior. Foi o melhor lucro médio dos últimos quatro anos, em termos nominais, já que na safra 2007/08 o mesmo atingiu a R$ 380,34/hectare e em 2008/09 chegou a R$ 371,20/hectare. Quanto aos preços médios, nesta safra os mesmos ficaram em segundo lugar nos últimos três anos, batendo em R$ 34,92/saco, contra R$ 29,29/saco em 2009/10. Além disso, repetindo a realidade do restante do país, os custos de produção foram mais baixos, com a safra 2010/11 fechando em R$ 990,41/hectare, contra R$ 1.054,65 na safra anterior e R$ 1.376,95 na safra de dois anos atrás. Nesse momento, na região de Sapezal, cerca de 30% dos produtores já venderam parte da safra 2011/12, visando garantir os atuais US$ 24,00/saco (R$ 37,92/saco ao câmbio de hoje) que estão sendo oferecidos para entrega a partir do final de fevereiro/12.
Enfim, a CONAB revisou novamente para cima sua estimativa de safra total de grãos no Brasil, para 2010/11. O volume total agora chega a 161,5 milhões de toneladas, sendo que a soja participa com 75 milhões de toneladas (recorde histórico). Já analistas privados, caso de Safras & Mercado, indicam uma produção nacional de soja em 73,85 milhões de toneladas, sobre uma área semeada de 24,2 milhões de hectares, sendo que o Paraná atingiu a 15,3 milhões de toneladas; o Rio Grande do Sul 11,4 milhões; o Mato Grosso 20,5 milhões; Goiás 7,6 milhões; Mato Grosso do Sul 4,9 milhões; Minas Gerais 2,85 milhões e Bahia 3,02 milhões de toneladas.
Vale ainda registrar que as estimativas de safra na América do Sul ficam em 134,97 milhões de toneladas. Além da colheita brasileira acima indicada, Safras & Mercado avança o volume de 50 milhões de toneladas na Argentina; 8,06 milhões no Paraguai; 2,31 milhões na Bolívia e 1,7 milhão de toneladas no Uruguai. Do total brasileiro estimado, 37 milhões deverão ser esmagados em território nacional e 31 milhões de toneladas exportados.
