As cotações da soja em Chicago se mantiveram firmes no começo desta semana de março, chegando a US$ 6,81/bushel no dia 15/03. A partir deste pico, o mercado passou a responder a ajustes técnicos, recuando um pouco. O fechamento, na sexta-feira (18), ficou em US$ 6,49/bushel. Lembramos que a média histórica em Chicago (últimos 33 anos) é de US$ 6,24/bushel, ou seja, após um constante período de recuo, as cotações se recuperaram fortemente, a partir de meados de fevereiro, ultrapassando a média. Neste momento, sofrem um ajuste baixista na espera do relatório de intenção de plantio do USDA, previsto para o dia 31/03.
Três fatores fundamentais estão pesando neste comportamento, para além das especulações dos Fundos. O primeiro diz respeito a redução concreta na safra sul-americana, a qual já estamos apontando há algumas semanas. O Brasil deverá colher no máximo 52 milhões de toneladas, diante dos últimos levantamentos, enquanto a Argentina deverá ficar em 36 milhões de toneladas, o Paraguai em 3,5 milhões e a Bolívia em quase 2 milhões de toneladas. No somatório, a perda, em relação ao projetado inicialmente, chega a cerca de 16 milhões de toneladas na região, neste momento. Em segundo lugar, existe uma clara perspectiva de que o relatório de intenção de plantio nos EUA, a ser divulgado no próximo dia 31/03, indique um recuo de 3% na área a ser plantada com soja (em se confirmando, seria a menor área desde 1998). Enfim, o mercado começa a associar a quebra na América do Sul com este possível recuo no plantio estadunidense e a hipótese de um clima menos propício no verão norte-americano, fato que levaria a uma redução no volume final de soja a ser colhido em 2005.
Afora isto, somou igualmente o comportamento baixista do dólar, dentro de uma estratégia oficial, fato que torna os produtos dos EUA mais competitivos perante os principais países do mundo, favorecendo as exportações.
Dito isto, importante se faz destacar que as chuvas da semana passada vieram em boa hora para as plantações da Argentina, embora tardiamente para o Brasil. Assim, a quebra na Argentina poderá ser menor do que o volume estimado neste momento.
Os embarques de soja pelos EUA, na semana encerrada em 10/03, chegaram a 934.200 toneladas contra 700.100 toneladas na semana anterior, acumulando 22,63 milhões de toneladas no atual ano comercial, contra 19,92 milhões em igual período do ano anterior. Já os registros de exportação, também para a semana em questão, chegaram a 626.900 toneladas para o grão e 90.400 toneladas para o farelo, acumulando 26,4 milhões de toneladas no grão e 4,05 milhões no farelo de soja no atual ano comercial.
Vale ainda destacar que a China tem aumentado seu consumo de farelo de soja nestes últimos tempos, gerando grande expectativa no mercado. Isto ajuda a explicar o preço de US$ 202,20/tonelada curta em Chicago, alcançado pelo farelo no dia 15/03 (o maior preço desde o final de julho de 2004).
Neste momento, uma nova tendência se define em Chicago, onde as cotações não encontram motivos para novas e grandes baixas. Todavia, o mercado está sobrecomprado e, em não se confirmando as notícias fundamentais indicadas acima, poderá haver reversão parcial do atual quadro altista dos preços. Afinal, não se pode esquecer que o mercado já absorveu a quebra na América do Sul e já está preparado para uma redução na área a ser plantada nos EUA.
No mercado europeu, o CIF Rotterdam indicou o pellets argentino ao redor de US$ 257,00/tonelada no disponível enquanto o produto brasileiro, para outubro/dezembro ficou cotado a US$ 238,00/tonelada. No disponível, os preços ficaram ao redor de US$ 264,00/tonelada na média semanal.
Na Argentina, o mercado esteve moroso, tranqüilizado pelas chuvas do final da semana anterior, pelas quais já se vislumbra uma safra melhor do que as 36 milhões de toneladas até aqui avançadas, em situação de quebra de safra.
No Brasil, os preços continuaram subindo, na esteira de Chicago e da recuperação do dólar perante o real. Neste último caso, o fechamento da semana ficou em R$ 2,71.
Assim, a média semanal no balcão gaúcho, ao produtor, ficou em R$ 32,67/saco, havendo locais com R$ 34,00/saco. Nos lotes, os preços variaram entre R$ 39,00 e R$ 39,50/saco. Ou seja, voltaram a beirar os 40 reais. Somado aos fatores Chicago e câmbio, o mercado gaúcho vem constatando que não há praticamente produto de qualidade disponível. O Estado deverá importar soja de outras regiões, fato que não ocorre desde 1982. Assim, os preços locais, para a soja boa, poderão subir ainda mais durante o ano, especialmente se o câmbio continuar sua correção. O limite será o preço do produto internalizado quando da importação.
Os preços no Paraná registraram R$ 36,50/saco para os lotes no oeste, enquanto em Rondonópolis (MT) estiveram em R$ 32,00/saco. Já no Mato Grosso do Sul, região de Ponta Porã, Rio Verde (GO) e Barreiras (BA), os lotes giraram entre R$ 32,50 e R$ 32,75/saco. No porto, em Paranaguá, houve negócios a R$ 40,00/saco.
Os embarques de soja pelo Brasil, em fevereiro, bateram em 413.800 toneladas contra 453.500 toneladas no mesmo mês de 2004. No acumulado janeiro/fevereiro, tem-se 765.700 toneladas para o grão, 1,96 milhão para o farelo e 307.200 toneladas para o óleo.
Novas estimativas privadas confirmam nossos alertas, indicando uma safra brasileira ao redor de 52 milhões de toneladas, sendo 17,4 milhões no Mato Grosso, 9,5 milhões no Paraná, 4,1 milhões no Mato Grosso do Sul e apenas 3,7 milhões no Rio Grande do Sul (neste último Estado, onde o desastre é imenso, o volume poderá ser ainda menor).
Em termos de registros de exportação, até o dia 15/03 o Brasil acumulava, no atual ano comercial, 5,5 milhões de toneladas para o grão, 3,36 milhões para o farelo e 591.300 toneladas para o óleo. Todos volumes bem abaixo do registrado na mesma época do ano anterior.
No mercado do farelo, destaque para o preço FOB São Paulo, cuja oferta ficou em R$ 590,00/tonelada à vista. Em Goiás, o produto FOB com 8,4% de ICMS bateu em R$ 550,00/tonelada enquanto no Rio Grande do Sul o FOB interior, para o hipro, chegou a R$ 640,00/tonelada, com pagamento em 30 dias. No mercado do óleo, o CIF indústrias de São Paulo registrou R$ 1.550,00/tonelada, com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento. No Rio Grande do Sul, o produto com 7% de ICMS e 30 dias para pagamento, ficou no mesmo valor.
Enfim, notícias que circularam durante a semana dão conta de que a ferrugem asiática já teria se alastrado por todo o Estado do Mato Grosso. Estas perdas com a ferrugem, que já seriam de 40% a 50% junto às lavouras atingidas, deverão reduzir o volume a final a ser colhido, justificando os quase 18 milhões de toneladas acima anunciados. Por sua vez, a quebra no Rio Grande do Sul deverá mesmo fechar em 80% enquanto no Paraná a mesma poderá chegar a 20% ao norte do Estado.
Esta realidade, associada a preços mais baixos e custos elevados, já está levando as empresas de fertilizantes a projetarem menores vendas em 2005. Segundo a Associação Nacional para Difusão do Adubo (ANDA), as vendas recuaram em 35% no primeiro trimestre deste ano. Assim, se confirmam nossos alertas de que as safras de inverno 2005 e verão 2005/06 não terão grandes investimentos em tecnologia, fato que já comprometerá o volume e a renda final.
Por sua vez, enquanto a seca torra a soja no Rio Grande do Sul, o excesso de chuvas tem prejudicado a qualidade dos grãos no Nortão mato-grossense. É o caso da região de Sorriso, onde a chuva caiu de forma ininterrupta nestes últimos 20 dias e a colheita chegou a somente 65% da área.
A semana terminou com a confirmação de uma colheita brasileira, já realizada, na altura de 36% até o dia 18/03, sendo 2% no Rio Grande do Sul; 45% no Paraná; 53% no Mato Grosso; 58% no Mato Grosso do Sul; 47% em Goiás; 75% em São Paulo e 8% em Minas Gerais.
Já os prêmios nos portos, para abril, registravam valores positivos entre 5 e 8 centavos de dólar por bushel em Paranaguá e 5 a 7 centavos em Rio Grande.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 18/03/05 (contrato maio): US$ 6,49/bushel contra US$ 6,56/bushel na sexta-feira anterior (contrato março).
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 18/03/05 (contrato maio): US$ 192,10/tonelada curta contra US$ 196,00/tonelada curta na sexta-feira anterior (contrato março).
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 18/03/05 (contrato maio): 23,58 centavos de dólar por libra-peso contra 23,96 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior (contrato março).
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 17/03/2005):
- R$ 32,67/saco contra R$ 30,81/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 39,50/saco contra R$ 36,00/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 39,00/saco contra R$ 36,00/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 36,50/saco contra R$ 34,25/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 32,00/saco contra R$ 30,50/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 32,75/saco contra R$ 30,80/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 32,50/saco contra R$ 31,50/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 32,50/saco contra R$ 29,50/saco na semana anterior.
