As cotações da soja em Chicago subiram significativamente durante esta semana. O motivo foi o relatório do USDA, divulgado na sexta-feira (11). O mesmo, embora confirmando o que já se esperava, trouxe elementos para a especulação, a partir dos Fundos, voltar às compras de contratos na Bolsa.
Na prática, o relatório confirmou a redução de área nos EUA em 11,1%. Isto, em clima normal, traria a produção estadunidense, em 2007/08, para 74,7 milhões de toneladas, após 86,7 milhões no ano anterior. Isto confirma uma redução de 12 milhões de toneladas nos EUA. Desta maneira, os estoques finais de soja naquele país foram indicados em 8,7 milhões de toneladas para este novo ano comercial, contra 16,6 milhões no ano anterior e 12,2 milhões em 2005/06. Ou seja, uma redução de praticamente 50% neste próximo ano. Com isso, o patamar de preços estabelecido pelo USDA, para 2007/08, subiu para US$ 6,50 a US$ 7,50/bushel, contra a média de US$ 6,30 em 2006/07 e US$ 5,66 em 2005/06.
Assim, Chicago passou de US$ 7,33 para US$ 7,92/bushel entre os dias 10 e 17 de maio, cotação de fechamento desta quinta-feira (17). Este comportamento está ligado ao mercado do clima nos EUA, pois diante destes números, qualquer problema climático que venha a reduzir ainda mais a safra de soja daquele país fará as cotações dispararem em direção aos US$ 10,00/bushel. Vale destacar que o fechamento para novembro, em 16/05, chegou a US$ 8,21. Por enquanto ainda não estamos lá, na medida em que o clima chega a estar chuvoso demais, atrasando o plantio. Todavia, com forte tecnologia, os produtores estadunidenses recuperam fácil o tempo perdido, à medida que o clima melhora. Assim, já no dia 13/05 o plantio atingia a 32% da área estimada, ficando dentro da média histórica e até um pouco acima do esperado pelo mercado. Ou seja, por enquanto não há mais problemas com o plantio de soja nos EUA.
Entretanto, neste momento, o mercado considera o aperto na oferta futura como o elemento central. Particularmente na área dos óleos vegetais, onde a euforia pelo biodiesel tem elevado o interesse pelo óleo de soja. Tanto é verdade que as cotações do óleo em Chicago chegaram próximas aos 35,00 centavos de dólar por libra-peso nesta semana.
Houve igualmente anúncio de uma consultoria privada de que a área semeada com soja nos EUA poderá ficar em 27,64 milhões de hectares, contra 27,17 milhões anunciados pelo USDA quando de sua intenção de plantio divulgada em março.
Já as vendas semanais de soja, por parte dos EUA, atingiram 222.900 toneladas, contra 204.200 toneladas registradas na semana anterior.
Na Europa, o mercado CIF Rotterdam se comportou sem grandes surpresas, acompanhando o movimento de Chicago, fato que freia maiores demandas devido as altas dos preços. A vantagem é que o euro está em seus níveis recordes diante do dólar, fato que facilita importações.
No mercado argentino, as compras no mercado interno, por parte dos exportadores, até o dia 02/05, chegavam a 6,6 milhões de toneladas, contra 5,03 milhões em igual período do ano anterior. As indústrias atingiram a 20,5 milhões de toneladas em compras, contra 16,9 milhões no ano anterior. O percentual total comercializado atinge a 45%. Os embarques atingiram a 1,53 milhão de toneladas, contra 2,02 milhões em igual período do ano anterior. A colheita de soja no vizinho país chegava a 66% no dia 10/05, contra 81% em igual período do ano anterior.
No Paraguai, os embarques do complexo soja, até o dia 30/04, atingiam a 1,5 milhão de toneladas, contra 1,05 milhão no ano anterior. Para o Brasil, o volume de grãos vendidos ficou em 26.500 toneladas, contra 15.100 toneladas em igual período do ano anterior. Em farelo, os paraguaios exportaram 167.000 toneladas, ficando praticamente com o mesmo volume do ano anterior. O Brasil teria absorvido 23.400 toneladas daquele total, contra 39.800 toneladas no ano anterior. Por fim, as vendas externas de óleo de soja paraguaio atingiram a 41.900 toneladas, após 40.700 vendidas em igual período do ano anterior. O Brasil não adquiriu este produto do vizinho país.
Em termos mundiais, destaca-se ainda que o esmagamento de oleaginosas na União Européia (27 países) deverá atingir a 37,1 milhões de toneladas em 2006/07, sendo que a colza ganha cada vez mais partes do mercado, devendo representar 43% do volume esmagado.
Já na África do Norte, o consumo de óleos e gorduras tende a atingir 3,36 milhões de toneladas em 2006/07.
Por sua vez, no Canadá os estoques de óleos vegetais diminuem neste ano. O óleo de canola viu seus estoques recuarem 16%, ficando em 4,28 milhões de toneladas.
No mercado interno brasileiro, o rompimento da barreira dos R$ 2,00 pelo dólar (o fechamento cambial do dia 16/05 ficou em R$ 1,95) acabou retirando as vantagens da recuperação de Chicago. Os preços se movimentaram pouco, com a média no balcão gaúcho ficando em R$ 26,58/saco, enquanto os lotes fecharam a semana um pouco mais elevados, batendo entre R$ 29,00 e R$ 30,00/saco. Nas demais praças pesquisadas, os mesmos oscilaram entre R$ 26,90/saco em Rondonópolis (MT) e R$ 29,75/saco em Cascavel (PR), conforme estatísticas no início deste boletim.
Nestas condições, para os preços internos melhorarem de forma mais significativa seria necessário altas ainda mais importantes em Chicago, já que da área cambial nada indica que teremos mudanças.
Para complicar o quadro, diante da forte oferta nacional, em muitos portos o processo de embarque está bloqueado, com prêmios bastante negativos. No Rio Grande do Sul, o porto de Rio Grande, onde o processo de embarque está lento e os silos transbordam, atinge prêmios negativos entre US$ 0,30 e US$ 0,35/bushel. A mesma realidade é encontrada nos demais portos brasileiros, apenas alterando um pouco os valores. Tal situação retira ainda mais os ganhos dos produtores na formação de seu preço final.
A comercialização de soja pelo Brasil, até o dia 11/05, atingia a 57% da atual safra, contra 50% na safra anterior e 54% na média histórica (cf. Safras & Mercado). O volume atual negociado chega a 34,2 milhões de toneladas. Como sempre, o Rio Grande do Sul é o Estado que menos vendeu adiantado seu produto. Apenas 28% do total até a data indicada, contra 47% no Paraná, 78% no Mato Grosso, 62% no Mato Grosso do Sul, 61% em Goiás, 40% em São Paulo, 62% em Minas Gerais e 78% na Bahia. Já a agência AgRural informa que até o dia 15/05 a comercialização total chegava a 66%. O Estado do Mato Grosso teria vendido 85% de sua produção, enquanto Goiás acusava 80%. Por sua vez, o Paraná apontava vendas de 53%, enquanto os Estados nordestinos estariam com índices semelhantes aos do Centro-Oeste.
Enfim, os produtores do Centro-Oeste, já com o pensamento voltado à próxima safra, consideram que o câmbio poderá ser um forte limitador de área semeada se medidas compensatórias não forem postas em prática. Além disso, os insumos têm aumentado de preço de forma desproporcional, impedindo um rendimento econômico aceitável junto às propriedades rurais.
Nesta região ainda há um outro forte fator negativo: o frete. Mesmo em ferrovias, o frete regional no Mato Grosso seria 103% mais elevado do que a média mundial. Além disso, o frete rodoviário chega a US$ 103,00/tonelada enquanto na ferrovia o mesmo é de US$ 101,00.
