As cotações da soja em Chicago voltaram a sofrer o impacto negativo da crise financeira mundial, registrando quedas importantes, particularmente no dia 06/10, quando houve novo limite de baixa. Nesse contexto, as cotações para o primeiro mês romperam o piso dos US$ 10,00/bushel, chegando a quase romper, em dois dias, o piso dos US$ 9,00, ao se estabelecerem em US$ 9,22/bushel no dia 06/10. Posteriormente, o mercado se recuperou um pouco, fechando a quinta-feira (09/10) em US$ 9,80/bushel.
A realidade continua a mesma! Ou seja, uma forte venda de posições compradas, por parte dos especuladores e Fundos em geral, visando cobrir rombos nas bolsas de valores e mesmo na suas atividades concretas. Além disso, a colheita nos EUA avança e espera-se, para esse dia 10/10 (relatório do USDA), um número até um pouco maior no volume final. EM TEMPO: o relatório efetivamente aumentou a produção dos EUA para 81,2 milhões de toneladas, assim como os estoques finais naquele país, para 5,98 milhões de toneladas. Isso deverá puxar para baixo as cotações nos próximos dias. No próximo boletim analisaremos com mais detalhes o referido relatório.
O mercado continua preocupado com o desenrolar da crise, mesmo após a aprovação do pacote de US$ 700 bilhões. Efetivamente, a crise não terminou e novas conseqüências ainda deverão surgir, exigindo ainda mais ações corretivas. Fala-se em um rombo entre dois a três trilhões de dólares. Pergunta-se: qual é a capacidade dos Estados, através de seus bancos centrais, em fechar isso? Nesse contexto, o consumo mundial em geral, e mesmo de alimentos, tende a diminuir para 2009.
Pelo lado da comercialização da soja e derivados propriamente dita a semana nos trouxe igualmente nova valorização do dólar, fato que dificulta as exportações por parte dos EUA. Assim, o ritmo de negócios está muito lento!
Quanto a colheita estadunidense, a mesma chegou a 22% da área até o dia 05/10. A média histórica, para esta época, é de 41%, caracterizando o atraso da mesma no atual ano. Quanto ao estado das lavouras, permanece o percentual de 57% entre boas a excelentes.
Na Argentina, os produtores rurais voltaram a se confrontar com o governo, ameaçando novos fechamentos de estradas e até concretizando alguns movimentos localizados. Os prêmios se fortaleceram um pouco, com o grão, em Rosário, alcançando entre 60 e 80 centavos de dólar por bushel. Todavia os negócios foram muito poucos. Na produção de girassol, as novas projeções internacionais indicam um recuo para 4,0 milhões de toneladas, em 2009, no vizinho país, devido a problemas climáticos, mas sobretudo pela atual queda nos preços mundiais das oleaginosas.
Na Europa, o CIF Rotterdam para os pellets de soja chegou a US$ 344,00/tonelada para o produto da Argentina e US$ 341,00 para o produto do Brasil, ambos para outubro. Para o período maio-setembro de 2009 os referidos preços ficaram em US$ 330,00 e US$ 322,00/tonelada respectivamente.
Ainda no resto do mundo vale destacar que nos EUA, os estoques de soja em todas as posições fecharam agosto em volume mais elevado do que as expectativas, atingindo a 5,58 milhões de toneladas, enquanto o mercado esperava algo em torno de 3,9 milhões de toneladas.
Já no Canadá, a produção de óleos vegetais deverá alcançar um recorde de 14,9 milhões de toneladas nesse ano, com ênfase à canola. A produção local de canola deverá atingir 10,9 milhões de toneladas, aumentando 1,3 milhão em relação ao ano anterior.
Na União Européia (27 países), a produção de colza/canola deverá atingir a 18,9 milhões de toneladas neste ano, ou seja, um aumento de 600.000 toneladas em relação ao ano anterior. Já a produção local de girassol chegaria a 6,4 milhões ou 1,4 milhão acima do registrado em 2007. Ou seja, a oferta mundial de oleaginosas está crescendo, na esteira dos preços positivos que vigoraram até julho de 2008.
No mercado brasileiro, os preços recuaram, devido a forte queda em Chicago, porém, a continuidade da desvalorização do Real (57% entre fins de julho e o dia 07/10), com o mesmo batendo em R$ 2,45 em alguns momentos da semana, não permitiu quedas maiores nos preços. Assim, a média semanal no balcão gaúcho ficou em R$ 41,41/saco, enquanto os lotes fecharam a semana ao redor de R$ 50,50/saco. Nas demais praças brasileiras, os mesmos oscilaram entre R$ 42,00/saco em Barreiras (BA) e R$ 48,50/saco em Cascavel (PR).
Na prática, o câmbio deu sustentação aos preços internos da soja. Todavia, no final de semana o mesmo, após intervenções do Banco Central, cedeu fechando a quinta-feira (09) em R$ 2,19.
Talvez, diante desta realidade, a comercialização do restante da safra passada avance, e também a fixação de preços futuros, embora a liquidez do mercado tenha diminuído, os juros tenham subido e esteja bem mais difícil realizar adiantamentos de câmbio para exportação. Isso porque, na medida em que a crise for superada, a tendência é do câmbio voltar a recuar, provavelmente a níveis abaixo de R$ 2,00 até o final do ano.
O governo brasileiro vem tentando manter a liquidez no setor primário, liberando crédito oficial, porém, em determinadas regiões do país, como o Centro-Oeste, tal medida talvez tenha vindo tardiamente. No início de outubro, cerca de 20% do adubo que normalmente é utilizado no Mato Grosso ainda não havia sido comprado.
O problema no Centro-Oeste é que, diante dos atuais preços da soja, a conta não fecha, com os custos de produção da futura safra superando os ganhos entre 6% a 8%. Particularmente com a ameaça de menor produtividade devido ao menor uso de insumos fertilizantes. Já se fala em redução de 10% na área a ser plantada com soja no Mato Grosso.
Ao mesmo tempo, os produtores locais estão cautelosos, tendo vendido antecipadamente apenas 24% da futura safra, quando normalmente, nessa época do ano, tais vendas superavam 70% do volume a ser colhido. O lado positivo, por enquanto, é que o clima transcorre normal para a semeadura da oleaginosa.
Enfim, a Conab anunciou sua primeira projeção para a safra 2008/09, indicando um volume total de grãos esperado entre 142 e 144,5 milhões de toneladas, contra 143,8 milhões neste último ano. Para a soja, a produção projetada fica entre 60 e 61,5 milhões de toneladas.
