As cotações da soja na Bolsa de Chicago se mantiveram estáveis nesta semana de fevereiro, subindo um pouco na quinta-feira. O fechamento neste dia 16/02 ficou em US$ 5,91/bushel, puxado pela compra dos Fundos devido a preocupações com o clima mais seco na Argentina, no curto prazo.
Absorvido o relatório do USDA, o mercado voltou a girar em torno da especulação movida pelos Fundos, tendo como eixo principal o clima na América do Sul, particularmente na Argentina, e os números de exportação dos EUA. No primeiro caso, efetivamente há falta de chuvas regionalizadas, tanto na Argentina quanto no sul do Brasil. No Rio Grande do Sul, por exemplo, houve chuvas no norte do Estado no primeiro final de semana de fevereiro e, salvo pontos isolados, somente neste dia 15 houve chuvas um pouco mais distribuídas, porém, ainda insuficientes para um grande número de lavouras. Não se repete o cenário de 2005, porém, o clima em fevereiro já preocupa bastante os produtores. Muitas lavouras, que conseguiram um excelente desenvolvimento durante janeiro, começam a perecer agora por falta de água. Há previsões de chuvas para este final de semana.
Afora isto, o mercado ficou um pouco mais animado com os números relativos a inspeção semanal de exportação estadunidense. A mesma indicou um volume de 927.681 toneladas na semana encerrada em 09/02, contra 613.764 toneladas registradas na semana anterior. No ano anterior, na mesma época, o volume havia sido de 717.369 toneladas. No acumulado do atual ano-safra, iniciado em 01/09/05, o volume de inspeções para exportação chega a 14,88 milhões de toneladas, contra 19,26 milhões de toneladas registradas em igual momento do ano passado. Já as exportações líquidas dos EUA, na mesma semana, fecharam em 529.600 toneladas, contra 518.200 toneladas na semana anterior. A China foi o maior comprador, com 360.300 toneladas, seguida do México com 129.600 toneladas (cf. Safras & Mercado).
Um outro número positivo veio do esmagamento mensal nos EUA. Segundo a Associação Norte-Americana dos Processadores de Óleos Vegetais (NOPA), o esmagamento de soja, em janeiro, chegou a 3,96 milhões de toneladas nos EUA, contra 3,87 milhões em dezembro passado. Em janeiro de 2005 o volume esmagado foi de 3,85 milhões de toneladas. No acumulado do ano comercial, iniciado em 01/10/05, o esmagamento chega a 15,88 milhões de toneladas, contra 15,71 milhões em igual período do ano anterior.
Na Europa o mercado praticamente se manteve estável, na linha do comportamento de Chicago. Vale destacar que a União Européia, no segundo semestre de 2005, esmagou 15,56 milhões de toneladas entre soja, girassol e colza, sendo 6,67 milhões em soja. No mesmo período de 2004 o esmagamento destes três grãos havia chegado a 15,33 milhões, sendo 6,81 milhões em soja, e em 2003 o total ficou em 15,58 milhões e a soja participando com 7,66 milhões de toneladas. Nota-se, assim, uma estabilidade no esmagamento destas três oleaginosas, porém, com a soja perdendo espaço (o recuo da participação da soja no esmagamento de segundo semestre, entre 2003 e 2005, na União Européia foi de 12,9%).
Destaca-se ainda, em termos mundiais, que as exportações somadas dos EUA, Brasil e Argentina, em grãos de soja, no período setembro/05 a janeiro/06, ficaram em 23,01 milhões de toneladas, sendo 14,17 milhões pelos EUA, 7,04 milhões pelo Brasil e 1,8 milhão pela Argentina. No ano anterior, no mesmo período, o volume total tinha chegado a 24,04 milhões de toneladas, com 18,67 milhões pelos EUA, 4,45 milhões pelo Brasil e 920.000 toneladas pela Argentina.
Na área dos óleos e farelos, temos que a produção de óleo de palma da Malásia deverá alcançar, em 2006, 15,02 milhões de toneladas, após 14,96 milhões no ano passado e 13,97 milhões em 2004. Do total produzido, os malaios deverão exportar 13,83 milhões de toneladas em 2006, após 13,44 milhões em 2005. No Peru, a produção de farinha de peixe, em 2005, ficou em 1,96 milhão de toneladas, contra 1,97 milhão um ano antes e 1,29 milhão em 2003. As exportações peruanas de farinha de peixe alcançaram 2,0 milhões de toneladas no ano passado, após 1,75 milhão em 2004. Um dos grandes importadores deste produto é a China. Em 2005 o país asiático comprou 1,59 milhão de toneladas de farinha de peixe, sendo 1,07 milhão do Peru. No ano anterior, o volume total importado foi de 1,14 milhão de toneladas, sendo 787.000 toneladas originárias do país andino sul-americano.
Na área dos grãos, a Rússia indica a possibilidade de produzir 6,05 milhões de toneladas de girassol em 2005/06 (setembro/agosto), contra 4,8 milhões em 2004/05. O esmagamento, no atual ano comercial deverá chegar a 5,2 milhões de toneladas, contra 4,39 milhões no ano anterior.
No mercado brasileiro, os preços voltaram a recuar. Diante de cotações, em Chicago, quase estagnadas e abaixo da média histórica, e com mais uma forte desvalorização do dólar (a moeda estadunidense chegou próxima a R$ 2,10 durante esta semana, fechando a quinta-feira –16/02 em R$ 2,117, o mais baixo valor desde março de 2001), não há preço que resista. Especialmente porque a colheita está avançando no país e a entrada da safra nova começa a se fazer presente. Assim, a média gaúcha ficou em R$ 23,65/saco no balcão, com regiões registrando R$ 23,00/saco. Nos lotes, o mercado fechou a semana entre R$ 26,00 e R$ 26,50/saco no Rio Grande do Sul. Nas demais praças pesquisadas, os preços variaram entre R$ 21,90/saco em Rondonópolis (MT), indicando forte baixa do produto na medida em que a safra passa a ser colhida, e R$ 27,00/saco em Cascavel (PR), conforme estatísticas acima. No porto, em Paranaguá (PR), houve registros de negócios entre R$ 28,00 e R$ 29,00/saco (cf. Safras & Mercado).
No Centro-Oeste, e particularmente no Nortão mato-grossense, os produtores estão recebendo até R$ 17,00/saco no balcão, no momento. Neste contexto, apesar de haver liquidez, a demanda se retrai na expectativa de preços ainda mais baixos, inclusive no restante do país. Para o Rio Grande do Sul o quadro, por enquanto, continua apontando preços ao redor de R$ 20,00/saco por volta de abril, salvo alterações importantes no câmbio ou nova quebra significativa da safra, fato que por enquanto está longe de ser o caso.
Vale ainda destacar que no Mato Grosso os produtores haviam colhido cerca de 14% da área até o dia 10/02. Em Goiás, quarto Estado produtor, a colheita chegava a 9% da área, na mesma data; no Paraná 4% havia sido colhido e no Rio Grande do Sul a colheita ainda não iniciou. Em todo o país, onde a colheita ainda não foi realizada, 61% das lavouras estariam em fase de enchimento dos grãos e, portanto, precisando de chuvas (cf. Céleres). No Centro-Oeste, no entanto, é o excesso de chuvas que já começa a atrapalhar o serviço de colheita, preocupando os produtores.
Ainda no Mato Grosso, cerca de R$ 960 milhões não foram pagos pelos produtores locais, oriundos da safra passada. Tal volume de recursos deverá ser prorrogado para um pagamento em cinco anos. Na prática, em todo o Brasil, mesmo com uma safra bem melhor do que a do ano anterior, os produtores deverão arcar novamente com fortes prejuízos. Os baixos preços do produto diante de custos de produção sempre elevados, deverão tirar a rentabilidade de quem produz. Além disso, em muitos locais a produtividade não será muito boa, pois o clima não foi homogêneo. Soma-se a isto o custo com o combate à ferrugem a qual, neste ano, se apresentou em todo o Brasil, embora esteja sob controle, e o custo elevado do frete. Para muitos produtores nacionais, o prejuízo já estaria em 10%, podendo chegar a 20% dependendo do comportamento do dólar nestes dois próximos meses.
Na região de Sorriso (MT) os produtores locais estariam colhendo entre 4 e 5 sacos de soja a menos do que o registrado na safra anterior, fato que agrava ainda mais a rentabilidade. As lavouras boas estão colhendo entre 61 e 62 sacos/hectare, as médias de 58 a 59 sacos e as ruins entre 52 e 53 sacos. Cerca de 10/15% da área estaria colhida.
Enfim, consolidado os números de 2005, temos que o “complexo soja” representou, em valores, 8% do total das exportações brasileiras. Ou seja, de US$ 118,3 bilhões exportados pelo Brasil, US$ 9,48 bilhões correspondeu ao complexo. A média de participação, nos últimos 19 anos, é de 9%. Em 1987, por exemplo, o Brasil havia exportado um total de US$ 26,2 bilhões, sendo que o “complexo soja” participou com US$ 2,32 bilhões ou 8,9% do total. A melhor performance, neste período de 19 anos, foi em 2003, quando o Brasil exportou um total de US$ 73,08 bilhões e o complexo participou com US$ 8,12 bilhões ou 11,1% do total. Para 2006, projeções privadas dão conta de que a participação do complexo, nas exportações nacionais, será de apenas 6,8%, em se confirmando a projeção de US$ 135 bilhões para as exportações nacionais. No que tange especificamente às exportações do “complexo soja”, em 2005 o Brasil exportou 22,4 milhões de toneladas de grãos de soja, contra 19,2 milhões um ano antes e 19,9 milhões em 2003. No ano passado, o país ainda importou 367.700 toneladas de soja. Em farelo, as exportações chegaram a 14,4 milhões de toneladas em 2005, após 14,5 milhões em 2004 e 13,6 milhões em 2003. O país importou, no ano passado, 188.700 toneladas de farelo de soja. Por sua vez, as exportações de óleo de soja alcançaram 2,7 milhões de toneladas em 2005, contra 2,5 milhões um ano antes e 2,49 milhões em 2003. O Brasil importou 1.300 toneladas de óleo de soja no ano passado. Vale lembrar que em 1996, às vésperas do lançamento da Lei Kandir, o Brasil havia exportado 3,65 milhões de toneladas de grãos de soja, 11,3 milhões em farelo de soja e 1,33 milhão de toneladas de óleo de soja. Naquele ano, o valor total exportado em grãos de soja representava 22,8% do total vendido ao exterior no conjunto do “complexo soja”. Em 2005, esta participação já era de 56,4%. Por sua vez, o farelo, que participava com 61,2% do valor total do complexo, recua hoje para 30,2%. O óleo, no mesmo período, passa de 16% de participação no valor total exportado pelo “complexo soja”, para 13,4% atualmente (cf. Safras & Mercado).
