As cotações da soja nesta semana (19 a 25/08) se comportaram de forma levemente altista, após o forte recuo da semana anterior. No entanto, no dia 25 o mercado despencou, fechando a quinta-feira em US$ 5,87/bushel. Lembramos que a média histórica em Chicago (últimos 34 anos) é de US$ 6,23/bushel e que a média dos primeiros sete meses deste ano (janeiro a julho) é de US$ 6,25/bushel. O principal motivo de tal comportamento continua sendo o clima sobre as lavouras dos EUA. O mesmo, após um período mais seco, voltou a se normalizar desde a semana anterior, com chuvas mais regulares. Mesmo assim, o mercado deverá continuar atento e nervoso em torno deste assunto, pelo menos até meados de setembro.
Por outro lado, o mercado estava sobrevendido, fato que levou a uma correção técnica, com os Fundos voltando a comprar com mais intensidade, o que permitiu um leve aumento nas cotações no início da semana. Paralelamente, o USDA divulgou, na segunda-feira (22) a situação das lavouras nos EUA. As lavouras em situação entre boas e excelentes passaram a 52% contra 51% na semana anterior, as em situação regular ficaram em 31% contra 30% na semana anterior, e as em situação entre ruim e muito ruim ficaram em 17% após 19% na semana anterior. Ou seja, houve uma melhoria na qualidade das lavouras estadunidenses, fato que leva a aumentar a expectativa de uma safra melhor. O último número oficial dá conta de um volume, a ser colhido, em torno de 75,5 milhões de toneladas naquele país. Isto contrabalançou o movimento de compras dos Fundos.
Na verdade, o mercado começa a absorver a idéia de que a produtividade das lavouras dos EUA seja ainda maior do que o inicialmente indicado. Um fator baixista para o mercado, já repercutido no fechamento desta quinta-feira (25). De fato, se a colheita em outubro confirmar uma safra em torno dos números apontados acima, os preços em Chicago tendem a recuar para níveis entre US$ 5,00 e US$ 6,00/bushel, podendo se aproximar bastante do limite inferior aqui indicado.
Já no mercado europeu, os preços CIF em Rotterdam (Holanda), maior porto do mundo, acompanharam Chicago, recuando parcialmente. O pellets de soja da Argentina ficou cotado a US$ 230,00/tonelada para janeiro a março próximos e a US$ 215,00/tonelada para o período entre abril e setembro de 2006.
No mercado argentino os negócios estiveram bastante lentos, sem grandes negócios no período aqui considerado. A registrar um aumento nas exportações do complexo girassol para a União Européia, com 65.000 toneladas de grãos de girassol; 369.000 toneladas em óleo e 664.000 toneladas em farelo, nos primeiros sete meses de 2005, após respectivamente 31.000; 142.000 e 522.000 toneladas em igual período de 2004.
Ainda em termos mundiais, temos a destacar que a produção mundial de amendoim, um dos concorrentes da soja, está projetada em 23,86 milhões de toneladas para 2005/06 após 23,51 milhões no ano anterior. Deste total, a China participará com 10,2 milhões de toneladas. O consumo total mundial para o ano em questão está projetado em 23,83 milhões de toneladas, sendo 11,24 milhões em esmagamento. As exportações mundiais de óleo de amendoim estão projetadas em 203.000 toneladas para o ano comercial outubro/2005 a setembro/2006. Deste total, o Brasil participaria com 13.000 toneladas e a Argentina com 60.000 toneladas. Em 2001/02 as exportações mundiais chegaram a 246.000 toneladas, sendo 60.000 toneladas da Argentina e apenas 2.000 toneladas do Brasil.
No que diz respeito ainda a produção de óleos vegetais, temos que a produção dos cinco principais óleos, junto a União Européia (25 países), deverá alcançar um total de 11,84 milhões de toneladas em 2005/06, após 11,97 milhões um ano antes. Na prática, tal produção está estacionada nestes níveis nos últimos cinco anos. Deste total, a soja participaria com 2,62 milhões de toneladas, após 3,23 milhões em 2001/02. A maior produção é do óleo de colza, com um total de 5,9 milhões de toneladas contra 4,31 milhões em 2001/02. O óleo de girassol, nos últimos cinco anos se manteve estável ao redor de 1,7 milhões de toneladas, com exceção do ano de 2003/04 quando o volume chegou a 2,02 milhões de toneladas. Enfim, o óleo de oliva recuou, representando 1,65 milhão de toneladas, após 2,4 milhões em 2001/02.
A União Européia projeta importar, neste novo ano comercial, um total de 4,75 milhões de toneladas de óleo de palma, após 3,4 milhões cinco anos antes. Neste contexto, o consumo dos cinco principais óleos vegetais, nesta região da Europa, crescerá de 13,8 para 17,3 milhões de toneladas entre 2001/02 e 2005/06. No entanto, a participação do óleo de soja no total recua de 17,5% em 2001/02 para 13,6% em 2005/06. Tal recuo é largamente compensado pelo óleo de colza, com 5,93 milhões de toneladas projetadas para 2005/06 e o óleo de palma com 4,63 milhões de toneladas para o mesmo ano. Em outras palavras, o óleo de soja vem perdendo mercado na União Européia, em favor dos óleos de colza e palma, enquanto os óleos de girassol e oliva se mantêm estáveis.
No que diz respeito especificamente às exportações de óleo de soja, no período de outubro/04 a julho/05, os EUA venderam 528.000 toneladas, a Argentina 3,96 milhões de toneladas, e o Brasil 2,0 milhões de toneladas. Ou seja, assim como no farelo, a Argentina hoje é o maior exportador mundial de óleo de soja. Os maiores compradores deste óleo são a China e a Índia, com respectivamente 1,6 e 1,5 milhão de toneladas respectivamente, no período considerado.
Em termos de óleo de palma, a curiosidade fica por conta da América Central e do Sul que, no seu conjunto, exportou 430.000 toneladas entre outubro/04 e maio/05, sendo 27.000 toneladas do Brasil. Já a Malásia, maior produtor e exportador mundial, entre outubro/04 e julho/05, produziu 12,4 milhões de toneladas e exportou 11,2 milhões de toneladas. Entre janeiro e julho de 2005, os dois maiores compradores de óleo de palma da Malásia foram a China, com 1,6 milhão de toneladas e a União Européia, com 1,3 milhão. Nos dois casos, um constante crescimento registrado nos últimos anos.
Mas não é apenas nestes dois países que o óleo de palma avança. Igualmente junto a tradicionais importadores de óleo de soja assistimos ao mesmo comportamento. Assim, na Turquia, as importações de óleo de soja, entre outubro/04 e junho/05, registraram um volume de apenas 50.000 toneladas contra 280.000 do óleo de palma, 120.000 do óleo de girassol e 95.000 do óleo de milho. Já em grãos de soja, a Turquia importou 813.000 toneladas no período, contra 474.000 toneladas em igual período do ano anterior. Em farelo, as compras no período atual chegam a 529.000 toneladas contra 299.000 registradas no período ano anterior. Por sua vez, o Irã, entre janeiro e julho de 2005 comprou 490.000 toneladas de óleo de soja, 203.000 toneladas de óleo de palma, e 50.000 toneladas de óleo de girassol. Nos primeiros sete meses do ano anterior, os volumes foram respectivamente de 330.000; 133.000; e 133.000 toneladas. Em 2003, os mesmos foram de 566.000; 146.000 e 63.000 toneladas entre janeiro e julho.
Enquanto isto, a produção de colza na União Européia (25 países), deverá chegar a 14,75 milhões de toneladas em 2005, após 15,29 milhões em 2004 e 11,11 milhões em 2003. Os maiores produtores são a Alemanha, com 4,82 milhões de toneladas; a França, com 4,21 milhões; o Reino Unido com 1,96 milhão; e a Polônia, com 1,28 milhão de toneladas previstas para 2005. Do total, os europeus projetam triturar 14 milhões de toneladas para o ano comercial 2005/06, após 12,97 milhões no ano anterior. Em girassol, a produção será de 3,67 milhões de toneladas para um esmagamento de 3,93 milhões de toneladas.
Enfim, destaca-se que entre outubro/04 e julho/05 a Índia importou 1,46 milhão de toneladas de óleo de soja e 2,76 milhões de toneladas de óleo de palma, contra 450.000 e 2,71 milhões de toneladas no mesmo período do ano anterior.
Por sua vez, no mercado brasileiro os preços praticamente ficaram estacionados, na medida em que o dólar voltou a ceder a partir de segunda-feira (22), após o pronunciamento do ministro Palocci no domingo. Assim, o preço de balcão gaúcho ficou em R$ 27,71/saco na média, enquanto os lotes registraram valores entre R$ 31,20 e R$ 31,70/saco neste mercado. Nas demais praças brasileiras tivemos R$ 31,45/saco no oeste do Paraná; R$ 25,50/saco em Barreiras (BA); R$ 26,70/saco em Rondonópolis (MT); R$ 27,16 em Rio Verde (GO); e R$ 27,60 em Ponta Porã (MS).
Na prática, o mercado interno caminha ao sabor do câmbio (fechamento em R$ 2,398 nesta quinta-feira 25/08, puxado pelo otimismo encontrado na ata do COPOM, divulgada neste dia) e Chicago, não oferecendo grandes perspectivas de aumento de preço neste momento. Sobretudo se as cotações em Chicago cederem, diante da colheita estadunidense, e o câmbio não reagir no Brasil.
Neste momento, existe um forte trabalho para que o governo autorize o custeio de sementes de soja transgênicas próprias, fato que não está previsto na Lei de Biossegurança. Espera-se uma solução positiva ainda para este mês de agosto. Paralelamente, o Rio Grande do Sul começa a acusar o fato de não ter sementes fiscalizadas suficientes para o plantio da próxima safra de soja. Segundo a Apassul, haveria apenas 30% das sementes necessárias para cobrir uma área esperada de 4,1 milhões de hectares. Na prática, tudo indica que haverá redução na área plantada com
soja, não só no Rio Grande do Sul mas também no conjunto do Brasil.
Neste sentido, informações que chegam do Centro-Oeste confirmam que deverá haver uma redução na área plantada com soja no Mato Grosso, e que tal redução poderá chegar ao redor de 30%, contra uma estimativa inicial de 15%. Apesar de não se ter ainda a dimensão da redução, as intenções já sinalizam uma redução na área de cerca de 2,5 milhões de hectares. Segundo a Federação da Agricultura e Pecuária de Mato Grosso (Famato), um dos principais motivos da redução acontece em função do alto endividamento dos produtores rurais. Ou seja, a crise naquela região igualmente é grande. Para agravar a situação, nenhuma trading ou revendedor de insumos teria, até o momento, aceito assumir os juros de 5% ao ano, em relação aos R$ 3 bilhões do FAT/Giro Rural, prometidos pelo governo federal para a renegociação das dívidas.
No mercado de farelo, o FOB interior de São Paulo ficou em R$ 510,00/tonelada à vista enquanto no Paraná o preço se estabeleceu em R$ 505,00/tonelada FOB. Em Goiás, o valor do farelo esteve em R$ 500,00/tonelada FOB à vista com 8,4% de ICMS. Já o hipro, no interior gaúcho, esteve a R$ 545,00/tonelada para pagamento em 30 dias. No óleo de soja, o preço CIF São Paulo, com 7% de ICMS, esteve em R$ 1.130,00/tonelada. No Rio Grande do Sul, o CIF Grande Porto Alegre registrou R$ 1.160,00/tonelada, com 7% de ICMS à vista (cf. Safras & Mercado).
Médias semanais* (compra e venda) no mercado de lotes brasileiro - em praças selecionadas (em R$/Saco)
RS - Passo Fundo 31,70
RS - Santa Rosa 31,20
PR - Cascavel 31,45
MT - Rondonópolis 26,70
MS - Ponta Porã 27,60
GO - Rio Verde 27,16
BA - Barreiras 25,50
