As cotações em Chicago, nessa semana de agosto, estiveram mais uma vez em forte volatilidade, com altos e baixos importantes. Na sexta-feira (08/08) o mercado recuou fortemente, chegando abaixo de US$ 12,00/bushel. Esse nível de cotação não era visto desde o dia 23 de janeiro passado e, assim mesmo, foi registrado apenas naquele dia, considerando o primeiro mês cotado. Posteriormente, em função do relatório de oferta e demanda, divulgado no dia 12/08, o mercado se recuperou, tendo atingido a US$ 12,70 no dia 13/08. Todavia, tal recuperação acabou não se sustentando, e os preços voltaram a cair na quinta-feira (14) nas posições a partir de setembro (o mês de agosto está sendo substituído, para efeito do pregão, a partir da próxima segunda-feira-18/08). O fechamento para agosto ficou em US$ 12,45 e para setembro em US$ 12,65/bushel.
Na verdade, o mercado continua sofrendo um movimento de correção técnica importante, com a saída dos Fundos e especuladores das posições compradas. A tendência é de que isso continue nas próximas semanas, apesar do relatório do USDA ter mantido uma posição apertada para os estoques finais dos EUA e reduzido um pouco a produção final projetada, referente à safra 2008/09.
Vale destacar igualmente que o óleo de soja recuou bastante igualmente, chegando a 49,83 centavos de dólar por libra-peso no dia 12/08, cotação que não era vista desde meados de janeiro passado. A queda dos preços do petróleo acabou contaminando o mercado do óleo de soja. No fechamento dessa quinta-feira (14) o mesmo ficou em 51,25 centavos de dólar por libra-peso.
Quanto ao farelo, as cotações despencaram para US$ 326,30/tonelada curta no dia 08/08, recuperando-se nos dias seguintes, para fechar o dia 14/08 em US$ 350,00. Desde meados de maio passado o farelo não caía aos níveis de US$ 326,00/tonelada curta.
Quanto ao relatório do USDA, o mesmo trouxe as seguintes informações, podendo ser considerado misto, ou seja, com componentes altistas no curtíssimo prazo, porém, com outros componentes baixistas no médio prazo:
a) a área a ser colhida nos EUA está agora estimada em 29,7 milhões de hectares, representando um aumento de 1,7% sobre a estimativa de julho e 16,7% sobre o realmente colhido na safra anterior;
b) todavia, a produtividade média foi reduzida para 2.723 quilos/hectare, ou seja, 2,6% a menos do que o estimado em julho e 1,7% abaixo da média de 2007/08;
c) a produção final nos EUA está agora projetada em 80,9 milhões de toneladas, contra 81,6 milhões em julho e 70,3 milhões de toneladas no ano anterior. Mesmo assim, a produção atual, se confirmada, significa um aumento de 15,1% em relação ao ano anterior;
d) entretanto, os estoques finais devem ficar nos mesmos níveis do ano anterior, ou seja, em 3,67 milhões de toneladas (3,6% abaixo do indicado em julho);
e) os preços médios para Chicago, no ano comercial 2008/09, ficariam entre US$ 11,50 e US$ 13,00/bushel, segundo o USDA, após a média final de US$ 10,15/bushel em 2007/08 e US$ 6,43/bushel em 2006/07;
f) em termos mundiais, a produção total ficou projetada em 237,36 milhões de toneladas, praticamente sem modificação em relação ao indicado em julho e 8,8% acima do registrado um ano antes;
g) os estoques finais mundiais se elevam para 49,28 milhões de toneladas, contra 48,87 milhões projetados em julho e 49,25 milhões de toneladas concretizados em 2007/08;
h) a futura produção da Argentina passou a 49,5 milhões de toneladas, a brasileira foi reduzida para 62,5 milhões e a chinesa se estabilizou em 16 milhões de toneladas;
i) as importações de grãos de soja, pela China, seriam de 36 milhões de toneladas em 2008/09, após 35,4 milhões um ano antes. Já a União Européia importaria 13,65 milhões de toneladas, contra 14,5 milhões no ano anterior.
Afora isso, o mercado ainda assimilou, durante a semana, a informação de que os registros de exportação, por parte dos EUA, até o dia 31/07, acumulam 31,6 milhões de toneladas para o grão, contra 31 milhões no ano anterior na mesma data; 7,4 milhões de toneladas em farelo, contra 6,8 milhões no ano anterior; e 1,1 milhão de toneladas em óleo de soja, contra 595.600 toneladas no ano anterior.
Os embarques semanais pelos EUA, na semana encerrada em 07/08, somaram 274.700 toneladas, contra 269.700 toneladas na semana anterior. No acumulado do ano comercial 2007/08 o volume alcança 29,6 milhões de toneladas.
Já o esmagamento de soja nos EUA, em julho, atingiu a 3,62 milhões de toneladas, contra 3,6 milhões no mês anterior. No acumulado entre setembro/07 e julho/08 o volume esmagado chega a 43,2 milhões de toneladas, contra 43,1 milhões no ano anterior. A estimativa de processamento para o ano setembro/07-agosto/08 é de 49,8 milhões de toneladas.
Outro movimento que auxiliou na perda de força das cotações foi a valorização do dólar no mercado mundial. Um dólar mais forte leva à perda de competitividade dos produtos estadunidenses na exportação.
Além da preocupação com o final da safra dos EUA, o mercado começa a verificar as tendências de plantio da futura safra na América do Sul. O clima nessa região, a partir de setembro, mais uma vez, será importante na consolidação de uma nova tendência dos preços internacionais da oleaginosa ou na manutenção do que aí está.
No mercado argentino os negócios estiveram normais, com o prêmio para o grão, em Rosário, oscilando positivamente entre 5 e 15 centavos de dólar por bushel. Já o Paraguai anunciou que, até o dia 31/07, havia embarcado 3,28 milhões de toneladas de grãos de soja, contra 2,64 milhões na mesma época do ano anterior. Para o farelo os embarques atingiram 374.900 toneladas e o óleo 90.100 toneladas.
Na Europa, o pellets de soja procedente da Argentina e do Brasil estiveram cotados em US$ 425,00/tonelada no final da semana.
Ainda em termos mundiais, a produção de óleo de palma na Malásia, em julho, atingiu a 1,56 milhão de toneladas, com um aumento de 6% em relação a junho.
Por outro lado, as exportações somadas de colza do Canadá, Ucrânia e Austrália atingiram a 1,42 milhão de toneladas entre abril e junho de 2008, ou seja, 11% acima do registrado no mesmo período do ano anterior.
No Brasil, o mercado se manteve com preços baixos, apesar das fortes oscilações em Chicago. A média gaúcha, no balcão, fechou a semana em R$ 42,11/saco, enquanto os lotes melhoraram um pouco, passando a R$ 45,00 e R$ 45,50/saco no Rio Grande do Sul. Nas demais praças analisadas, os mesmos giraram entre R$ 39,50/saco em Barreiras (BA) e R$ 46,00/saco em Cascavel (PR).
O mercado nacional vive agora o período de entressafra, com o plantio da nova safra iniciando no Norte e Centro-Oeste do país. A expectativa é para a confirmação, futuramente, a área a ser semeada no conjunto do país e também na Argentina.
Nesse contexto, os preços, que chegaram a atingir R$ 37,50/saco em algumas regiões do interior gaúcho, no início da semana, continuarão ao sabor do comportamento de Chicago. Os mesmos só não caíram mais porque o dólar se recuperou um pouco, chegando perto de R$ 1,63 por dólar na quinta-feira (14), além de Chicago ter freado seu movimento baixista.
Vale ainda destacar que o Mato Grosso ainda não adquiriu insumos para 30% de sua área de soja, estimada em 5,8 milhões de hectares em seu total. Isso significa que parte considerável do plantio pode ser feito sem a aplicação da tecnologia adequada, comprometendo a produtividade final.
Para se ter uma idéia da situação, o custo de produção por hectare, da atual safra, aumentou cerca de 90% na região de Sorriso (MT), em comparação a safra anterior. Em alguns casos o mesmo subiu 150%. Algo catastrófico se considerarmos que a tendência de preços, no momento da colheita, é de recuo. Nesse sentido, as incertezas são muitas e isso explica o pouco avanço projetado na área a ser semeada com soja no Brasil.
Ainda no capítulo dos custos de produção, estudos feitos pela Agroconsult indicam que os adubos tiveram uma elevação de preço de 381% nos últimos sete anos no Mato Grosso. A tonelada teria passado de US$ 90,00 para US$ 433,00 no período. Estudos locais indicam que o aumento pode ter chegado a 455%, com a tonelada chegando a US$ 500,00 em junho passado.
Enfim, pelo lado das boas notícias, temos que o produtor de soja do Centro-Norte brasileiro poderá exportar soja pelo porto de Itaqui (MA) já em 2009. Com isso, poderá ganhar até R$ 2,00 por saco. Esse porto passará a ter uma capacidade de seis milhões de toneladas de grãos, o triplo da hoje existente. Atualmente, com as exportações via portos do sul, o produtor dessa região perde cerca de 25% do valor recebido, por exemplo, pelos produtores paranaenses. Segundo a Associação Nacional dos Exportadores de Cereais (Anec), o valor médio de transporte da tonelada de grãos no Brasil, na safra que está sendo escoada, é de US$ 89,00, cerca de 50% a mais do que os US$ 59,00 médios do ciclo anterior.
