As cotações em Chicago continuaram a subir fortemente nesta semana. O grão de soja fechou a mesma em US$ 5,69/bushel, a melhor cotação há mais de 12 meses, enquanto o farelo acompanhou o embalo e chegou a US$ 188,70/tonelada curta. Apenas o óleo é que marcou passo, fechando a semana com uma cotação menor do que o fechamento da semana anterior, ou seja, 18,20 centavos de dólar por libra-peso.
Os efeitos do anúncio do relatório do USDA, no dia 28/06, quando diminuiu a área plantada com soja, somados a especulações em torno de problemas com as lavouras devido ao clima mais seco nos EUA acabaram forçando a alta. Além disso, nesta semana que entra teremos um novo relatório de oferta e demanda dos EUA, o qual poderá reduzir os estoques finais além de confirmar a área menor e uma produção final igualmente menor no maior produtor de soja do mundo. O mercado, diante disto, antecipa um pouco o relatório. No entanto, não se pode descartar uma surpresa proveniente deste relatório já que o USDA tem se caracterizado por isto nos últimos anúncios que tem feito.
Dito isto, é fato que a média das cotações em Chicago subiu nas últimas semanas, na esteira destes fatos. Assim, a média de junho passado ficou, pela primeira vez desde julho de 2001, acima de US$ 5,00/bushel, se fixando em exatos US$ 5,04/bushel. Lembramos que a média de maio havia sido de US$ 4,60/bushel e a média de junho de 2001 foi de US$ 4,63/bushel. Ou seja, as cotações em Chicago parecem ter encontrado uma sustentação maior em cima das recentes informações de redução na área plantada nos EUA e do novo Farm Bill anunciado. A tal ponto que a média desta semana ficou em US$ 5,55/bushel contra US$ 5,16/bushel na última semana de junho. O comportamento do clima e o resultado da colheita em outubro, nos EUA, é que dirão se estes novos patamares se manterão para o final do ano.
Neste sentido, o mercado estaria esperando uma piora nas condições das lavouras estadunidenses no relatório de acompanhamento das lavouras, que deverá sair neste dia 08/07, na linha do relatório da semana anterior. Soma-se a isto o fato de que o mercado aposta em números mais elevados para a demanda deste ano comercial, fato que por enquanto não apareceu nos relatórios do USDA e que poderá surgir nesta semana.
Os embarques de soja por parte dos EUA indicam um total de 26,52 milhões de toneladas até o dia 27/06, contra 25,24 milhões em igual período de 2001. As vendas líquidas, na semana encerrada em 27/06, indicaram um total de 261.900 toneladas para o grão (abaixo da semana anterior), 78.200 toneladas para o farelo (bem abaixo da semana anterior) e 1.400 toneladas (bem abaixo da semana anterior). No acumulado, desde outubro/01, as exportações estadunidenses chegam a 29,5 milhões de toneladas para o grão de soja (27,3 milhões em igual período do ano anterior), 6,4 milhões de toneladas em farelo (6,0 milhões no ano anterior) e 757.000 toneladas em óleo (309.000 toneladas em igual período do ano anterior).
Já as condições das lavouras nos EUA, até o dia 30/06, eram de 11% entre ruins e muito ruins (8% na semana anterior), 33% regulares (30% na semana anterior) e 56% entre boas e excelentes (62% na semana anterior). Cerca de 96% das lavouras haviam já emergido naquela oportunidade. Na base deste resultado estaria a redução da umidade nos solos estadunidenses.
Por outro lado, o aumento nos prêmios para o produto dos EUA, no golfo do México, estaria confirmando a tendência de uma redução nos estoques finais daquele país. Neste sentido, o relatório do USDA desta semana ganha ainda mais importância.
Em Rotterdam, o mercado físico do farelo acusou preços ao redor de US$ 177,50/tonelada para o pellets argentino, para o período julho a setembro, aumentando para US$ 179,00/tonelada entre outubro e dezembro. O pellets brasileiro girou ao redor de US$ 189,00/tonelada para setembro. Este mercado CIF funciona diretamente relacionado a Chicago, acompanhando as altas e baixas desta Bolsa.
Em termos mundiais, vale ainda destacar que a projeção da safra mundial de soja para 2002/03 é baixista para o mercado. A mesma está em 190,23 milhões de toneladas, com 45 milhões para o Brasil e 32 milhões para a Argentina, após 78,1 milhões para os EUA (safra que está em desenvolvimento). Lembramos que para o ano de 2001/02 (ano atual) a safra mundial está estimada em 183,4 milhões de toneladas. Mesmo assim, os estoques finais para 2002/03 serão menores do que o ano anterior, ficando em 37,3 milhões de toneladas contra 38,5 milhões neste ano. Isto graças a um consumo que deverá aumentar, passando de 183,36 milhões para 191,43 milhões de toneladas.
Na Argentina, a colheita da atual safra chegava a 95% até o dia 28/06. Cerca de 38% da safra apenas havia sido comercializada até o dia 26/06 contra 53% no mesmo período do ano anterior. Os exportadores haviam comprado 5,36 milhões de toneladas e as indústrias 6,09 milhões de toneladas até o final de junho. Os embarques realmente efetuados estavam em 3,1 milhões de toneladas.
No mercado interno brasileiro, novamente a conjugação de altas em Chicago e no dólar elevou o preço da soja. No balcão, a média gaúcha ficou em R$ 28,75/saco ao produtor, enquanto nos lotes os preços bateram em R$ 31,50/saco no Rio Grande do Sul. No Paraná os mesmos ficaram ao redor de R$ 30,57/saco enquanto no Centro-Oeste os mesmos giraram entre R$ 28,70 e R$ 29,00/saco. No CIF porto de Rio Grande, os preços ultrapassaram os R$ 33,00/saco.
A média gaúcha, pelo saco de soja no balcão, em dólares, fechou o mês de junho/02 em US$ 9,82. Esta é a média mais alta do ano, com exceção de janeiro. Lembramos que a média geral de 2001 foi de US$ 9,19/saco e a média de junho do ano passado ficou em US$ 8,17/saco. Ou seja, em dólares se constata um aumento de 20,2% em um ano, o que é excepcional. Provavelmente esta tendência fique estacionária para o segundo semestre. Uma outra informação importante é que a média de junho deste ano é a mais elevada, neste mês, desde 1998, quando o saco de soja chegou a US$ 10,97 (último ano antes da desvalorização do real).
Voltando à conjuntura, o dólar fechou a primeira semana de julho em R$ 2,88, acima, portanto, dos 2,8175 do fechamento da sexta-feira anterior. O nervosismo no setor financeiro e econômico do país continua, levando o Banco Central brasileiro a intervir constantemente no mercado cambial. O BACEN já indicou que não suportaria uma cotação acima de R$ 2,90. Tudo indica que o câmbio, no Brasil, entrou em novo patamar, devendo girar, no resto do ano, entre R$ 2,70 e R$ 3,00, embora a intenção oficial seja de fechar o ano ao redor de R$ 2,60. Assim, mais elevações no câmbio, além do que já se observou até o momento seriam apenas esporádicas, fato que eliminaria um fator altista para a soja local, paga em reais. Os preços da mesma, que já subiram excepcionalmente rápido neste final de semestre, ficarão na dependência da safra nos EUA e da demanda interna no final do ano. No Rio Grande do Sul, em função da maior escassez do produto, devido a quebra da safra, provavelmente não haverá muita redução nos preços indicados neste momento. Por outro lado, alertamos que a maioria das empresas compradoras podem encontrar problemas de liquidez para manter preços muito mais elevados caso haja uma corrida para as vendas por parte dos produtores.
O interesse pela soja é tamanho neste momento que já existem negócios sendo cogitados para a futura safra de soja. No Paraná, a safra nova vem sendo cotada entre US$ 9,70 e US$ 10,20/saco neste momento (abril de 2003). Isto representa, ao câmbio deste final de semana, o saco entre R$ 27,94 e R$ 29,38. Portanto, um preço estacionário e até um pouco mais baixo do que se pratica neste momento.
Até o dia 15/06 o Brasil havia exportado 10,08 milhões de toneladas de grãos de soja (ano comercial fevereiro/02 a janeiro/03), contra 11,4 milhões no ano anterior. Em farelo as vendas chegavam a 6,76 milhões de toneladas contra 5,97 milhões no ano anterior e no óleo 1,09 milhão contra 975.900 toneladas.
Entre janeiro e maio, o maior comprador do grão de soja e do farelo continuou sendo a Holanda, com mais de 1,0 milhão de toneladas nos dois produtos. No óleo, o Irã desponta com 157.300 toneladas. No total, as vendas estão mais lentas no grão este ano, conseqüência de vendas mais escalonadas por parte dos produtores nacionais.
Já o esmagamento de soja no Brasil, acumulava, entre fevereiro e maio deste ano, um total de 8,4 milhões de toneladas contra 7,8 milhões no mesmo período do ano anterior.
Enfim, o Plano Safra anunciado pelo governo federal deverá estimular o plantio da oleaginosa, na medida em que aumentou os recursos totais para R$ 21,67 bilhões contra R$ 17,2 bilhões no ano anterior. O aumento do preço mínimo para R$ 11,00/saco nada significa em termos de mercado, porém, a manutenção de um juro altamente favorecido de 8,75% para os grandes e médios produtores terá um efeito positivo diante da atual situação econômica do país. Continua sendo o juro mais baixo do país.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo ficou em R$ 500,00/tonelada à vista, registrando novo aumento. No norte do Paraná o mesmo girou entre R$ 490,00 e R$ 505,00/tonelada. Em Goiás o farelo ficou em R$ 510,00/tonelada FOB, à vista, com 8,4% de ICMS. Já o hipro gaúcho bateu em R$ 530,00/tonelada FOB com pagamento em 30 dias. No mercado interno do óleo de soja, o CIF São Paulo com 12% de ICMS e pagamento em 30 dias ficou ao redor de R$ 1.280,00/tonelada. No Rio Grande do Sul, o mesmo atingiu a R$ 1.190,00/tonelada, com 7% de ICMS à vista.
O Brasil deverá exportar 16,5 milhões de toneladas em grãos de soja, 11,9 milhões em farelo e 1,78 milhão em óleo de soja, neste ano de 2002. Nos três casos, volume superior ao do ano anterior, que ficaram respectivamente em 15,7 milhões; 11,2 milhões e 1,6 milhão de toneladas.
COTAÇÕES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 05/07 (contrato julho): US$ 5,69/bushel contra US$ 5,36/bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 05/07 (contrato julho): US$ 188,70/tonelada curta contra US$ 180,40/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 05/07 (contrato julho): 18,20 centavos de dólar por libra-peso contra 18,25 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 04/07/2002):
- R$ 28,75/saco contra R$ 27,68/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 31,60/saco contra R$ 30,75/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 31,50/saco contra R$ 30,75/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 30,57/saco contra R$ 30,25/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 28,75/saco contra R$ 28,00/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 28,70/saco contra R$ 28,75/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 29,00/saco contra R$ 28,00/saco na semana anterior.
