As cotações em Chicago despencaram nesta semana após o relatório do USDA, divulgado neste dia 12/10, o qual foi francamente baixista. Na verdade, o mercado esperava uma correção para cima da safra dos EUA, na linha do que já informávamos em oportunidades passadas. Isto porque o clima nos EUA sempre esteve positivo, fato que levava muitos visitantes brasileiros, às lavouras estadunidenses, a afirmarem que estaríamos diante da melhor safra dos últimos tempos. O relatório acabou confirmando isto de maneira até surpreendente.
O mesmo indicou uma colheita de 84,56 milhões de toneladas que já estão sendo colhidas naquele país. Isto representa 9,6% acima do anunciado no relatório de setembro e 26,6% acima da safra colhida no ano anterior. Ou seja, estamos diante da maior safra de soja na história dos EUA. Ao mesmo tempo, os estoques finais subiram para 11 milhões de toneladas, com uma correção de 113,2% sobre o projetado em setembro e 261,6% sobre o registrado no ano anterior. Nestas condições, não há como segurar preços em Chicago. A tal ponto que o próprio USDA informa, agora, que os preços do grão deverão girar entre US$ 4,70 e US$ 5,50/bushel durante o ano comercial 2004/05. Por outro lado, o relatório indicou uma produção mundial de 228,9 milhões de toneladas (outro recorde histórico), com estoques finais em 59,3 milhões de toneladas para 2004/05, contra 51,5 milhões no ano anterior. Para tanto, o relatório continua indicando uma safra argentina de 39 milhões de toneladas para este próximo ano, enquanto a safra brasileira ficaria em 64,5 milhões de toneladas. Para a China, a produção seria de 17,5 milhões de toneladas (este país não deverá crescer muito em produção pois encontra dificuldades com a disponibilidade de terras agricultáveis).
Assim, os preços da soja em Chicago, nesta semana de feriados (segunda-feira nos EUA e terça-feira no Brasil), chegaram a bater em US$ 5,09/bushel no dia 13/10, tendo fechado a semana em US$ 5,14/bushel. Por enquanto, o piso parece ser os US$ 5,00/bushel, porém, a tendência é que o mesmo seja rompido quando do final da colheita, no início de novembro. No farelo de soja, o fechamento ficou em US$ 152,70/tonelada curta enquanto para o óleo os preços registraram um valor de 20,32 centavos de dólar por libra-peso. Ou seja, o mercado está bem abaixo do preço médio em Chicago, que é de US$ 6,26/bushel (últimos 33 anos, incluindo os primeiros nove meses de 2004).
Neste contexto, não há perspectivas de uma recuperação convincente nos preços internacionais para este restante de ano, salvo acontecimentos excepcionais. Neste quadro, a expectativa é de se confirmar efetivamente a safra anunciada. Seguidamente temos revisão para baixo nestes números, as quais são feitas geralmente nos relatórios de janeiro e fevereiro.
Por enquanto, com o clima extremamente positivo, a colheita já atingia a 58% da área semeada, até o dia 10/10. Na média histórica, nesta época do ano, a percentagem colhida é de 53%.
Paralelamente, o esmagamento de soja nos EUA, em setembro, chegou a 3,1 milhões de toneladas contra 2,6 milhões em agosto e 3,3 milhões em setembro de 2003. No acumulado do ano comercial, iniciado em 01/10, o volume ficou em 39,19 milhões de toneladas contra 42,7 milhões de toneladas em igual período do ano anterior. Esta boa surpresa para o mercado, segurou um pouco o recuo nos preços durante a semana.
Já os embarques de soja nos EUA, na semana encerrada em 08/10, chegaram a 492.000 toneladas, acumulando 1,7 milhão de toneladas. As exportações líquidas de soja, para o ano 2004/05, chegaram a 980.900 toneladas na semana encerrada em 07/10. Por sua vez, os registros de exportação, ao final da mesma semana, acumulavam 10,4 milhões de toneladas para a soja, 1,76 milhão para o farelo e 138.800 toneladas para o óleo. A condição das lavouras ainda por colher, indicava 66% entre boas a excelentes e apenas 10% entre ruins e muito ruins.
No mercado europeu, o recuo da soja em Chicago alivia parcialmente a firmeza do euro (trocado ao redor de US$ 1,30 por euro). Assim, o pellets de soja do Brasil, ficou a US$ 207,00/tonelada no disponível enquanto o produto argentino bateu em US$ 197,00/tonelada. Para maio a setembro de 2005 os preços do produto argentino ficaram em US$ 187,00/tonelada. No geral, os preços recuaram fortemente no final da semana.
Na Argentina, o mercado esteve relativamente movimentado, especialmente em farelo e óleo de soja. Os registros de exportação, até o dia 05/10, acumulam 6,4 milhões de toneladas para o grão, 11,6 milhões para o farelo e 2,7 milhões de toneladas para o óleo. A comercialização da última safra, até o dia 06/10, chegava a 72% do total contra 77% em igual período de 2003. Os exportadores haviam adquirido 6,58 milhões de toneladas enquanto as indústrias teriam comprado 16,8 milhões de toneladas. Os embarques alcançam 6,3 milhões de toneladas.
Ainda em termos de mercado mundial, temos que as importações da Coréia do Sul e da Tailândia, somadas, diminuíram nos primeiros oito meses de 2004. Em grãos de soja as mesmas chegaram a 1,7 milhões de toneladas contra 2,1 milhões no mesmo período de 2003. Já em farelo de soja, as compras chegaram a 1,6 milhão de toneladas neste ano contra 2,0 milhões nos primeiros oito anos de 2003.
Quanto a produção de óleo de palma, o mundo deverá registrar 31,1 milhões de toneladas em 2005 após 29,7 milhões em 2004, segundo as últimas projeções. Este novo volume será o maior dos últimos cinco anos. O maior produtor continuará sendo a Malásia, com 14,2 milhões de toneladas, após 13,77 milhões no ano de 2004, seguida da Indonésia com 12,2 milhões, após 11,37 milhões neste ano.
Informações procedentes do México indicam uma importação de 2,58 milhões de toneladas de soja entre janeiro e setembro de 2004, contra 2,96 milhões em igual período de 2003. Os EUA venderam 1,82 milhões e o Brasil 599.000 toneladas ao México nestes primeiros nove meses de 2004.
No mercado interno brasileiro os preços recuaram, na esteira de Chicago. A média gaúcha, no balcão, ficou em R$ 32,08/saco, ainda não refletindo totalmente o recuo de Chicago. Já os lotes registraram R$ 35,50/saco no Estado gaúcho, R$ 34,25/saco no oeste do Paraná, R$ 32,50/saco na média da região de Rondonópolis (MT) e Ponta Porã (MS), R$ 31,50/saco em Rio Verde (GO) e R$ 27,50/saco em Barreiras (BA). E isto que os prêmios melhoraram um pouco, tendo ficado entre 70 e 90 centavos de dólar em Paranaguá e 60 a 70 centavos de dólar por bushel em Rio Grande.
Os preços só não recuaram mais porque o dólar se fortaleceu um pouco em relação ao real, fechando a semana em R$ 2,86 após um bom tempo ao redor de R$ 2,82.
A grande preocupação do Brasil, neste momento, diz respeito ao forte aumento nos custos de produção da nova safra de soja. Com o aumento dos combustíveis nesta semana, que deverá ser seguido de outros até o final do ano, a situação fica bastante difícil para os produtores. Além disso, com o atual nível de preços, existe desestímulo junto aos produtores. Muitas regiões já falam em recuo na área semeada, particularmente no Rio Grande do Sul. Isto poderá comprometer a projeção de safra que está sendo indicada pelo USDA. Infelizmente, o quadro de euforia com a soja passou e o mercado volta à realidade. O ponto positivo neste contexto foi a assinatura da Medida Provisória autorizando o plantio e a comercialização da soja transgênica para esta safra, enquanto a Lei de Biossegurança tramita novamente da Câmara dos Deputados, devendo ser aprovada ainda em outubro.
Para se ter uma idéia das atuais preocupações dos produtores brasileiros, no Mato Grosso o custo da nova safra de soja deverá chegar a US$ 8,00/saco, com um preço a receber que poderá muito bem ficar ao redor de US$ 7,00/saco (pelo câmbio atual). Nestas condições, e somando-se os problemas de ferrugem asiática e precária logística, especialmente no transporte, a soja deixa de ser lucrativa junto aos produtores mato-grossenses. Além disso, existem ainda 800.000 toneladas de soja da safra passada, disponível para venda no Mato Grosso, a qual está sofrendo o forte recuo dos preços. Nestas condições, a tendência continuará sendo o aumento do plantio de soja transgênica igualmente no Centro-Oeste, na luta pela redução dos custos de produção, agora puxada pela forte queda nos preços internacionais e nacionais, diante de um aumento importante nos custos dos insumos.
Os embarques de soja pelo Brasil, no período fevereiro a setembro de 2004, somam 17,1 milhões de toneladas contra 16,7 milhões em igual período do ano anterior. Os estoques nacionais de soja, em 01/09/2004, chegavam a 17,1 milhões de toneladas contra 18,7 milhões na mesma data em 2003.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo girou entre R$ 505,00 a R$ 530,00/tonelada à vista. No Paraná, a oferta no oeste registrou R$ 535,00/tonelada. Em Goiás, tivemos ofertas entre R$ 510,00 e R$ 530,00/tonelada FOB à vista, com 8,4% de ICMS. No Rio Grande do Sul, o CIF a 30 dias chegou a R$ 555,00/tonelada para o produto hipro. No mercado do óleo, o CIF São Paulo, com 7% à vista, registrou R$ 1.500,00/tonelada. Já no mercado gaúcho, a tonelada CIF, com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento, registrou R$ 1.560,00.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 15/10/04 (contrato novembro): US$ 5,14/bushel contra US$ 5,28/bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 15/10/04 (contrato outubro): US$ 152,70/tonelada curta contra US$ 157,10/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 15/10/04 (contrato outubro): 20,32 centavos de dólar por libra-peso contra 20,51 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 14/10/2004):
- R$ 32,08/saco contra R$ 32,16/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 35,50/saco contra R$ 36,75/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 35,50/saco contra R$ 36,75/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 34,25/saco contra R$ 34,75/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 32,50/saco contra R$ 32,75/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 32,50/saco contra R$ 32,25/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 31,50/saco contra R$ 34,30/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 27,50/saco contra R$ 28,00/saco na semana anterior.
