As cotações em Chicago registraram fortes baixas durante esta semana, já antecipando um relatório do USDA, divulgado neste dia 10/09, baixista na medida em que a expectativa se situava em uma revisão para cima nos volumes finais da safra dos EUA, que começa a ser colhida neste mês. Assim, após o feriado de segunda-feira naquele país, a Bolsa abriu em queda, consolidando a mesma até quinta-feira (09), quando fechou em US$ 5,81/bushel. Na oportunidade, o mercado já se preparava para uma safra entre 77,5 e 84 milhões de toneladas, com média ao redor de 79 milhões de toneladas. Após o anúncio do relatório, o fechamento da sexta-feira (10) ficou em US$ 5,63/bushel, consolidando uma queda acentuada na semana. E isto, apesar do número menor na produção estadunidense (77,2 milhões de toneladas). Em princípio, o mercado já teria absorvido esta informação, sendo pressionado pelo sentimento baixista. Ao mesmo tempo, surpreendeu a elevação dos estoques finais mundiais. Porém, não seria de descartar, para esta nova semana, um ajuste técnico para cima, fato que poderia aproximar novamente as cotações dos US$ 6,00/bushel.
Na prática, o relatório do USDA indicou o seguinte:
a) a safra dos EUA foi indicada em apenas 77,2 milhões de toneladas, ou seja, abaixo das 78,3 milhões projetadas em agosto e abaixo da expectativa do mercado;
b) o esmagamento nos EUA, para 2004/05 foi reduzido para 43,9 milhões de toneladas enquanto as exportações caem para 27,6 milhões de toneladas;
c) com isso, os estoques finais foram mantidos em 5,17 milhões de toneladas;
d) os preços médios para o ano comercial, segundo o USDA, deverão variar entre US$ 5,35 e US$ 6,25/bushel, sendo reduzidos em relação a agosto;
e) a produção de farelo, nos EUA, fica estimada em 42,3 milhões de toneladas diante de um consumo total de 34,97 milhões de toneladas;
f) no óleo de soja, a produção estadunidense está projetada em 8,2 milhões de toneladas para um consumo de 8,2 milhões de toneladas igualmente;
g) em termos mundiais, o relatório indicou uma produção total de 223 milhões de toneladas, com 63,6 milhões de exportações e 51,5 milhões de toneladas em estoques finais (no ano anterior os estoques finais mundiais foram de 37,4 milhões de toneladas);
h) a produção da Argentina e do Brasil foi mantida em 39 e 66 milhões de toneladas respectivamente, sendo que o vizinho país deverá exportar 8 milhões de toneladas e o Brasil 23 milhões neste ano 2004/05;
i) para a China, o relatório indicou uma produção de 17,5 milhões de toneladas e importações de 22,5 milhões após 16,9 milhões de toneladas em 2003/04;
j) a produção mundial de farelo ficaria em 142,5 milhões de toneladas, sendo 20,8 milhões na Argentina, 27,4 milhões no Brasil e 12,3 milhões de toneladas na União Européia;
k) enfim, a produção mundial de óleo de soja foi mantida em 33 milhões de toneladas, com um comércio ao redor de 10 milhões. Do total produzido, o Brasil entrará com 6,6 milhões de toneladas e a Argentina com 4,8 milhões. A Índia participará com 1,1 milhão de toneladas.
Por outro lado, durante a semana o clima não provocou surpresa, mantendo umidade normal na maioria das regiões. Soma-se a isto o fato de que as primeiras áreas colhidas estão acusando produtividade recorde.
Mesmo assim, vale destacar que até o dia 05/09 as condições das lavouras haviam piorado um pouco, tendo 12% entre ruins a muito ruins, 26% regulares e 62% entre boas a excelentes, contra 64% na semana anterior. Todavia, o mercado julgou normal esta situação, pois geralmente é o que ocorre nesta época do ano.
Por sua vez, os embarques semanais de soja, na semana encerrada em 02/09, indicam nos EUA um volume de 83.000 toneladas para a safra 2004/05. No acumulado do novo ano comercial, iniciado em 01/09, havia 69.900 toneladas porque parte do embarque foi computado como sendo para o ano comercial passado, o qual fechou com um acumulado de 28,67 milhões de toneladas embarcadas.
Na Europa, o pellets da Argentina foi cotado a US$ 203,00/tonelada CIF Rotterdam para setembro, porém, o comércio ficou bastante limitado.
Na Argentina, os registros de exportação na semana do 31/08, indicaram 209.200 toneladas para a soja, 583.700 toneladas para o farelo e 68.800 toneladas em óleo, acumulando no ano comercial 6,2 milhões em grãos, 10,2 milhões em farelo e 2,27 milhões em óleo de soja. Por sua vez, a comercialização da soja até o dia 01/09 chegava a 65% da safra, contra 67% na mesma época do ano passado. As vendas aos exportadores chegaram a 6,4 milhões de toneladas enquanto para as indústrias o volume ficou em 14,7 milhões de toneladas. Os embarques somaram 5,87 milhões de toneladas. Os registros de exportação, até o dia 07/09, acumulavam 6,3 milhões de toneladas para o grão, 10,4 milhões para o farelo e 2,33 milhões para o óleo de soja.
No mercado interno brasileiro, conseqüência da fraqueza de Chicago e da força do real (o fechamento deste, na semana, ficou em R$ 2,90), os preços voltaram a recuar. A média gaúcha no balcão caiu para R$ 36,52/saco enquanto os lotes vieram a R$ 39,50/saco. No oeste do Paraná os mesmos estiveram, na média, ao redor de R$ 39,00/saco. No Centro-Oeste, a praça de Rondonópolis (MT) ficou em R$ 34,00, enquanto Ponta Porã (MS) registrou R$ 36,00/saco e Rio Verde (GO) R$ 35,50/saco. Enfim, em Barreiras (BA), o preço caiu para R$ 30,00/saco. No porto de Paranaguá, o preço CIF, para pagamento à vista, chegou a R$ 40,50/saco. No Rio Grande do Sul, diante destes preços, os negócios estiveram muito lentos. Os produtores procuram vender o estritamente necessário, na expectativa de preços um pouco melhores para o final do ano. Para a safra nova, no Norte do Paraná há aceno de negócios, para março e abril, a US$ 12,00/saco. Isto representa, ao câmbio de hoje, R$ 34,80/saco.
Os registros de exportação brasileiros, até o dia 31/08, acumulavam 19,6 milhões de toneladas em grãos, 11,7 milhões em farelo e 2,38 milhões em óleo de soja. Já os embarques nacionais acumulam, entre fevereiro e agosto (ano comercial 2004/05) um total de 14,8 milhões de toneladas em grãos de soja, 8,46 milhões em farelo e 1,61 milhão em óleo de soja. Em todos os casos, volumes superiores ao acumulado na mesma época do ano anterior.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo chegou a R$ 575,00/tonelada à vista enquanto no Paraná, a região oeste registrou R$ 580,00/tonelada. Em Goiás, o preço ficou em R$ 575,00/tonelada FOB à vista com 8,4% de ICMS. No Rio Grande do Sul, o FOB interior ficou a R$ 630,00/tonelada para o hipro. No mercado do óleo, o CIF São Paulo, com 7% de ICMS à vista, esteve cotado a R$ 1.790,00/tonelada na compra. No mercado gaúcho houve poucos negócios, com o CIF, para pagamento em 30 dias e 12% de ICMS, a R$ 1.900,00/tonelada.
Dentre as demais notícias da semana, temos a preocupação com o baixo nível hídrico no Centro-Sul brasileiro, fato que já prejudica o plantio do arroz e do milho. Neste último caso, será provável que parte da área seja deslocada para a soja se não chover no sul do país nos próximos dias. Além disso, segundo o Inmet, o clima no verão do Centro-Sul poderá repetir o quadro de seca, poucas e mal distribuídas chuvas, já ocorrido no verão passado.
Por outro lado, aumenta a preocupação com os custos de produção que, em determinadas regiões, subiram 30% em dólares nesta safra no Centro-Sul. O hectare de soja, na região de Orlândia (cooperativa Carol), estaria custando US$ 457,60 pelo câmbio do início de julho, momento do cálculo. Isto está levando cada vez mais produtores a buscarem o plantio direto e a soja transgênica, pois a redução de custos com estas tecnologias é evidente e já foi amplamente demonstrado pelos produtores gaúchos.
Neste sentido, o governo brasileiro já admite uma nova Medida Provisória para liberar o plantio e a comercialização da nova safra de soja transgênica, caso não seja votada e aprovada a Lei de Biossegurança ainda neste mês de setembro.
A semana terminou com notícias confirmando a paralisação das empresas moageiras, em muitos locais brasileiros, por falta de produto. Algo previsível, diante da menor safra obtida neste ano assim como diante da resistência dos produtores, que ainda possuem soja, em vendê-la ao atual preço.
Enfim, os prêmios variaram entre 30 e 40 centavos de dólar por bushel em Rio Grande e Paranaguá.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 10/09/04 (contrato setembro): US$ 5,63/bushel contra US$ 6,14/bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 10/09/04 (contrato setembro): US$ 170,30/tonelada curta contra US$ 174,30/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 10/09/04 (contrato setembro): 24,60 centavos de dólar por libra-peso contra 26,23 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 09/09/2004):
- R$ 36,52/saco contra R$ 37,54/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 39,50/saco contra R$ 41,75/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 39,50/saco contra R$ 41,75/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 39,00/saco contra R$ 41,25/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 34,00/saco contra R$ 36,50/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 36,00/saco contra R$ 38,00/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 35,50/saco contra R$ 36,50/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 30,00/saco contra R$ 31,50/saco na semana anterior.
Prof. Dr. Argemiro Luís Brum¹
Ms. Tania Marques Tybusch²
Angélica Roratto³
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¹ Professor do DECon/UNIJUI, doutor em economia internacional pela EHESS de Paris-França, coordenador, pesquisador e analista de mercado da CEEMA.
² Técnica em Pesquisa e Extensão da CEEMA, mestre em agronegócios pela UFRGS.
³ Assistente de Pesquisa e Extensão da CEEMA, economista pela UNIJUI.
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