As cotações em Chicago se recuperaram um pouco durante a semana, após o importante recuo no final da semana anterior, porém, cederam após o anúncio do relatório de oferta e demanda neste dia 08/04 (fechamento em US$ 6,12/bushel na sexta-feira). O mercado, atingido pelo sentimento baixista do relatório de intenção de plantio, anunciado no dia 31/03, passou a ficar na expectativa do relatório de oferta e demanda, o qual não trouxe grandes surpresas, embora tenha revisado os números da safra sul-americana em geral e brasileira em particular. Desta forma, as principais informações constantes deste relatório podem ser sintetizadas como segue:
a) os estoques finais nos EUA foram reduzidos para 10,2 milhões de toneladas, número 8,5% abaixo do que foi previsto em março, porém, um pouco superior ao esperado pelo mercado e ainda o maior volume desde 1986/87;
b) as exportações estadunidenses foram elevadas para 29,39 milhões de toneladas, porém, o esmagamento foi mantido em 44,9 milhões de toneladas;
c) as importações da China foram elevadas para 22,8 milhões de toneladas contra 22,5 milhões indicadas em março e as 23,5 milhões de toneladas esperadas pelo mercado;
d) para a América do Sul, o USDA continuou conservador em relação a safra brasileira, embora tenha reduzido a estimativa para 54 milhões de toneladas. Quanto à safra argentina, ele manteve a projeção de 39 milhões de toneladas, confirmando um recorde histórico;
e) a produção mundial de soja foi reduzida para 219,2 milhões de toneladas contra 224,1 milhões projetadas em março;
f) os estoques finais mundiais, para 2004/05, foram reduzidos para 52,6 milhões de toneladas contra 56 milhões calculados em março.
Assim, diante destes números, o mercado não deverá sofrer grandes reações positivas, pois a oferta continua importante, apesar da redução dos estoques.
Afora isto, durante a semana a Bolsa trabalhou mais uma vez com bastante volatilidade, pressionada pelos Fundos e suas especulações. Importante se faz destacar que o mercado esperava o anúncio, pelo relatório do USDA, de uma redução de até 1,09 milhão de toneladas nos estoques finais dos EUA para 2004/05. Exceção feita a isto, o mercado trabalhou toda a semana sobre efeitos técnicos já que praticamente não houve notícias consistentes pelo lado prático.
Os registros de exportação, por parte dos EUA, na semana encerrada em 31/03, acusaram um volume de 342.900 toneladas contra 298.200 toneladas na semana anterior. No acumulado do ano comercial, até a data acima, tem-se 27,38 milhões de toneladas para o grão, 4,43 milhões para o farelo e 359.400 toneladas para o óleo de soja.
Já os embarques de soja, também pelos EUA, na mesma semana, registraram 454.200 toneladas contra 476.600 toneladas na semana anterior. No acumulado do ano comercial o volume chega a 24,2 milhões de toneladas contra 23,7 milhões em igual período do ano anterior.
No mercado europeu, os pellets de soja CIF Rotterdam, oriundos da Argentina, estiveram cotados a US$ 227,00/tonelada no disponível. Para o período maio/setembro o preço ficou ao redor de US$ 213,00/tonelada.
Na Argentina, houve poucos negócios durante a semana, na expectativa da colheita interna da soja, no comportamento do câmbio e no anúncio do relatório de oferta e demanda do USDA.
Já no mercado brasileiro, os preços recuaram fortemente, puxados pelo câmbio especialmente. Efetivamente, este fechou a semana em R$ 2,58 após R$ 2,60 na quarta-feira (06/04). Como as cotações em Chicago pouco reagiram, os preços em reais recuaram, especialmente junto aos lotes. Assim, o preço médio no balcão, aos produtores do Rio Grande do Sul, recuou para R$ 31,76/saco enquanto os lotes perderam até um real e meio por saco, se estabelecendo entre R$ 34,50 e R$ 35,00/saco no mercado gaúcho. No oeste do Paraná os mesmos recuaram para R$ 32,50/saco, com perda de três reais em uma semana, enquanto em Rondonópolis (MT) e Ponta Porã (MS) os mesmos ficaram em R$ 28,30 e R$ 26,50/saco respectivamente. Neste último caso, a perda semanal chegou a quatro reais por saco. Em Rio Verde (GO) o preço médio semanal ficou em R$ 29,00/saco enquanto em Barreiras (BA) o mesmo bateu em R$ 28,50. Nos portos, o produto CIF chegou a ser cotado ao redor de R$ 35,00/saco.
A falta de intervenção do Banco Central no câmbio brasileiro, desde o dia 17/03, somada a nova entrada de divisas, inclusive puxadas pelo superávit comercial do primeiro trimestre, fragilizam o dólar perante o real. E, diante de um real forte, os preços dos produtos de exportação enfraquecem. Mesmo em regiões onde houve forte quebra de safra, como o Rio Grande do Sul. Neste Estado, dados do IBGE confirmam agora que em muitas regiões do Noroeste (principal região produtora) a quebra na safra de soja chegou a 95%, com uma produtividade média, nas lavouras que ainda podem ser colhidas, na altura de apenas 300 quilos/hectare.
Os registros de exportação, por parte do Brasil, até o dia 31/03, acumulavam um total de 8,14 milhões de toneladas para o grão de soja, 4,26 milhões para o farelo e 685.400 toneladas para o óleo de soja. Na mesma época do ano passado, tais volumes eram, respectivamente, de 5,50 milhões, 3,36 milhões e 591.300 toneladas.
No mercado brasileiro do farelo, o FOB interior de São Paulo registrou ofertas a R$ 480,00/tonelada à vista. Já no oeste do Paraná houve preços a R$ 510,00/tonelada e ao norte do Estado a R$ 530,00/tonelada. Em Goiás, o FOB à vista, com 8,4% de ICMS, ficou em R$ 440,00/tonelada, enquanto no Rio Grande do Sul o hipro foi cotado a R$ 575,00/tonelada FOB interior, com pagamento em 30 dias. No mercado do óleo, o CIF indústrias paulistas, com 12% de ICMS e pagamento em 30 dias, foi cotado a R$ 1.450,00/tonelada na venda. No mercado gaúcho a base esteve a R$ 1.420,00/tonelada, para o produto com 7% de ICMS e 30 dias para pagamento.
A semana terminou destacando a perda de produtividade no Nortão do Mato Grosso, após praticamente 50 dias sob chuvas constantes. A mesma já é estimada em 40 sacos/hectare contra 60 sacos inicialmente. Uma das áreas mais atingidas é a compreendida entre os municípios de Sorriso e Sinop. Em alguns locais da chamada grande Sinop a produtividade chega a 30 sacos/hectare. Ou seja, a produção final da safra brasileira deverá ainda ser revista para baixo, diante destes novos indicativos, já que estamos falando da melhor região de produção do país, a qual esperava um recorde de produção para este ano. Apenas em Sorriso, de uma safra ao redor de 2 milhões de toneladas, as perdas ocorridas em março, pelo excesso de chuvas, poderão chegar a 10%. Sem falar no fato de que a colheita, como um todo, estar bastante atrasada.
Por sua vez, a Fundação Mato Grosso anuncia o lançamento de cultivares de soja transgênica, adaptadas ao Centro-Oeste, já para a próxima safra. Inicialmente as sementes serão resistentes ao glifosato, conforme tecnologia desenvolvida pela Monsanto. Logo mais, os técnicos esperam combinar as características da resistência ao glifosato com a tolerância à seca ou à ferrugem asiática. Para este último caso, serão necessários ainda cerca de quatro a cinco anos para as sementes entrarem no mercado.
Estatísticas privadas (levantamento da Céleres) dão conta ainda de que a safra brasileira possa ficar ao redor de 53 milhões de toneladas (um volume, no nosso entender, um pouco sobreestimado, diante dos prejuízos da seca no sul e do excesso de chuvas no Mato Grosso), sendo 17 milhões de toneladas no Mato Grosso, 10,9 milhões de toneladas no Paraná, cerca de 7,3 milhões em Goiás e 3,5 milhões de toneladas no Rio Grande do Sul (igualmente aqui um volume acima do que realmente deverá ser a colheita final), destacando que neste Estado a perda de qualidade do grão colhido é bastante grande, fato que ocorre parcialmente, neste momento, no Mato Grosso devido ao excesso de umidade. Na prática, ainda é cedo para se ter números definitivos sobre a colheita brasileira, tamanha é a disparidade de produção em algumas regiões, entre o projetado e o que realmente está sendo colhido.
A colheita brasileira, até o dia 08/04, atingia a 63% da área projetada, sendo 24% no Rio Grande do Sul, 83% no Paraná, 77% no Mato Grosso, 95% no Mato Grosso do Sul, 72% em Goiás, 99% em São Paulo, 30% em Minas Gerais e 22% na Bahia.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 08/04/05 (contrato maio): US$ 6,12/bushel contra US$ 6,14/bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 08/04/05 (contrato maio): US$ 185,50/tonelada curta contra US$ 183,70/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 08/04/05 (contrato maio): 22,27 centavos de dólar por libra-peso contra 22,65 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 07/04/2005):
- R$ 31,76/saco contra R$ 32,00/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 35,0/saco contra R$ 36,50/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 34,50/saco contra R$ 36,00/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 32,50/saco contra R$ 35,50/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 28,30/saco contra R$ 30,90/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 26,50/saco contra R$ 30,50/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 29,00/saco contra R$ 32,50/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 28,50/saco contra R$ 30,00/saco na semana anterior.
