As cotações futuras do grão de soja na Bolsa de Chicago tiveram uma semana de relativa estabilidade. Os movimentos, mais uma vez, foram para ajustar as cotações em patamares que refletem a situação do mercado estadunidense, já que a colheita evolui normalmente nos Estados Unidos. A mesma atingiu, no dia 02/10, 36% das lavouras (contra 33% na semana anterior).
Assim, o fechamento desta quinta-feira (06/10) ficou em US$ 5,64/bushel contra US$ 5,60 na quinta-feira anterior e contra US$ 5,77/bushel que foi a média de setembro. Em agosto, a média mensal havia sido de US$ 6,27/bushel, o que demonstra o recuo nos preços internacionais. O mesmo chegou a 7,97% em um mês. O farelo está igualmente em baixa, fechando a quinta-feira em US$ 163,70/tonelada curta, contra US$ 167,10 na quinta-feira anterior, US$ 175,70 na média de setembro, e US$ 197,40/tonelada curta na média de agosto. Já o óleo registrou um fechamento de 23,82 centavos de dólar por libra-peso, no dia 06/10, após 22,55 centavos na quinta-feira anterior, 22,54 centavos, na média de setembro e 22,90 centavos na média de agosto. Ou seja, o óleo se mantém estável e até um pouco mais firme nestes últimos dias.
O mercado recebeu com certa indiferença os números divulgados pelo USDA, em seu relatório do dia 30/09, referente aos estoques trimestrais estadunidenses (encerrando o ano comercial 2004/05), embora os mesmos tenham ficado abaixo das expectativas, na medida em que apontam para um volume de 6,97 milhões de toneladas (ante os 8,03 milhões de toneladas, previstos anteriormente). Esta indiferença se dá pelo avanço na colheita, a qual continua apontando para um volume muito bom (um novo relatório do USDA a respeito sairá no próximo dia 12/10). Números preliminares dão conta de um volume ainda maior do que os 77,7 milhões de toneladas anunciados em setembro. Os mesmos chegam até a 85 milhões de toneladas fato que, se confirmado, praticamente se equipararia com a safra recorde ocorrida no ano passado. Neste sentido, o analista privado F.C. Stone avança um volume de 84,5 milhões de toneladas enquanto a Informa Economics aponta para 81,6 milhões de toneladas. Isto tudo porque a produtividade média da atual safra está surpreendendo positivamente, em relação ao inicialmente esperado, chegando acima de 2.800 quilos/hectare.
Embora o mercado considere que tais números já tenham sido absorvidos, tudo indica que poderemos ter novo recuo nas cotações a partir do dia 12/10, caso o USDA confirme tais volumes em seu relatório de outubro.
Soma-se a isto o fato de que os estoques estadunidenses de soja, em 31 de março, registraram um volume 52% maior em relação a igual período de 2004.
Em termos conjunturais, o óleo de mantém mais firme pois existe a possibilidade de seu consumo sob forma de biodiesel, fato novo que começa a mexer com o mercado dos óleos vegetais, porém, ainda de forma muito incipiente. Por outro lado, um maior esmagamento de soja, em busca do óleo, leva a se produzir mais farelo (de cada grão moído tiramos 18,5% de óleo e 78% de farelo), subproduto que encontra dificuldade em seus preços diante da abundante oferta neste momento. Isto não permite recuperação nos preços do grão da soja, pelo menos por enquanto.
O relatório referente às condições das lavouras de soja nos EUA indicou que até o dia 02/10 houve uma melhora no percentual das lavouras com estado entre bom e excelente, tendo passado dos 55% para 56% enquanto permaneceu em 16% o percentual de lavouras com estado entre ruim e muito ruim.
Enfim, os registros de exportação nos EUA, até o dia 29/09, indicavam, para a safra 2004/05, um acumulado de 6,5 milhões de toneladas para o grão, 6,2 milhões para o farelo e 446.400 toneladas para o óleo. Já para a safra 2005/06 o acumulado indica registros apenas com o farelo e o óleo. No primeiro caso, temos 702.600 toneladas e no segundo caso, 59.000 toneladas registradas.
Paralelamente, foram divulgadas estimativas feitas pela empresa Safras & Mercado, referentes a safra 2005/06 no Paraguai, indicando uma área de 2,0 milhões de hectares (idêntica à safra 2004/05), com uma produção de cerca de 5,5 milhões de toneladas (ante as 3,5 milhões da frustrada safra anterior). Já na Bolívia, as estimativas indicam que a área plantada será de 930.000 hectares, contra 900.000 hectares em 2004/05, e uma produção de 2,19 milhões de toneladas, contra 2,0 milhões na safra anterior. Na Argentina, a área deverá ser de 15,4 milhões de hectares (contra 14,4 milhões em 2004/05), da qual deverá sair uma produção de 42,34 milhões de toneladas, ante as 38,5 milhões de toneladas do ano anterior. Lembramos que para o Brasil, estima-se uma área semeada entre 22 e 22,5 milhões de hectares, após 23,3 milhões plantados no ano passado. A produção poderá chegar entre 58 e 62 milhões de toneladas segundo as diferentes projeções existentes. Neste caso, em o clima correndo normalmente, a América do Sul deverá produzir, neste ano 2005/06, uma safra recorde de até 112 milhões de toneladas, se consolidando como a maior região produtora de soja do mundo.
No mercado europeu de farelos, o CIF Rotterdam, teve uma semana calma, acompanhando os movimentos da Bolsa de Chicago.
No mercado FOB da Argentina poucos negócios acontecendo no decorrer da semana, no pellets de soja. A registrar negócios com 1.000 toneladas de óleo de girassol, a US$ 564,00/tonelada para 10 de novembro. A destacar igualmente que nos oito primeiros meses de 2005 o vizinho país esmagou 16,4 milhões de toneladas de soja e 2,04 milhões de toneladas de girassol.
Ainda no mercado externo, temos o risco da China causar represálias sobre a soja brasileira, bloqueando parcialmente nossas vendas para seu território, em resposta às represálias comerciais que o Brasil estaria pondo em prática contra produtos chineses. Em isto acontecendo, os preços internos no Brasil, que já estão ruins, serão ainda piores quando da colheita (particularmente se as cotações em Chicago permanecerem em baixa e o câmbio não mudar no país).
No mercado mundial, vale destacar ainda que os estoques nos EUA, em 01 de setembro, eram de 6,95 milhões de toneladas, sendo 2,71 milhões em mãos dos produtores e o restante junto a empresas e governo. No ano anterior, o total destes estoques era de 3,06 milhões de toneladas. O volume atual é o maior dos últimos cinco anos!
Entre setembro/04 e agosto/05, as exportações de óleo de soja chegaram a 4,76 milhões de toneladas na Argentina; 2,49 milhões no Brasil; e 603.000 toneladas nos EUA, totalizando 7,85 milhões de toneladas contra 7,61 milhões no ano anterior.
Em farelo, as exportações, no mesmo ano comercial setembro/04 a agosto/05, chegaram a 20,4 milhões de toneladas na Argentina; 15 milhões no Brasil; 6,5 milhões nos EUA; e 1,84 milhão na Índia, além de outros menores exportadores como o Paraguai e a China. O total destes seis principais exportadores chegou a 45,3 milhões de toneladas contra 43,4 milhões no ano anterior.
A exportação de canola, por parte do Canadá, no ano comercial agosto/04 a julho/05, se confirmou em 3,43 milhões de toneladas, havendo projeção de 4,6 milhões para este novo ano.
Enfim, na China, entre outubro/04 e agosto/05, as importações de soja chegaram a 23,9 milhões de toneladas contra 16,5 milhões no ano anterior. Em óleo de soja, as compras externas ficaram em 1,61 milhão de toneladas contra 2,56 milhões no mesmo período do ano anterior.
No mercado interno brasileiro, os preços estiveram bastante instáveis, porém, com tendência de baixa, puxados por Chicago e pela manutenção de um câmbio baixo, em R$ 2,29 (o Banco Central teria feito uma tímida compra de dólares, talvez iniciando um processo de intervenção e indicando que o limite de valorização do real chegou). Assim, o preço médio no balcão gaúcho ficou em R$ 24,61/saco ao produtor contra R$ 25,20 na semana anterior. Ou seja, em uma semana o mesmo recuou 2,34%. Já nos lotes, tivemos a quinta-feira (06) fechando com preços entre R$ 26,50 e R$ 28,00/saco no interior gaúcho; R$ 28,50 no oeste paranaense; R$ 25,50 em Rondonópolis (MT) e Rio Verde (GO); R$ 24,00/saco em Ponta Porã (MS); e R$ 22,50 em Barreiras (BA).
Os registros de exportação brasileiros, até o dia 30/09, para a safra 2004/05, acumulavam 22,9 milhões de toneladas para o grão, 11,7 milhões de toneladas para o farelo e 2,25 milhões para o óleo. Já para o ano de 2005/06 os volumes acumulados eram de 1,23 milhão de toneladas para o grão, 238.500 toneladas para o farelo e 23.500 toneladas para o óleo. Todos eles bem acima do registrado no ano anterior, no mesmo período (cf. Safras & Mercado).
As exportações de soja brasileiras, no mês de setembro, segundo a SECEX, totalizaram 2,22 milhões de toneladas (em setembro de 2004 foram 2,29 milhões de toneladas), acumulando entre janeiro e setembro deste ano, 18,33 milhões de toneladas. Para o farelo o total exportado foi de 1,08 milhão de toneladas (contra 1,76 milhão de toneladas em igual mês de 2004), acumulando, nestes nove meses, 10,9 milhões de toneladas. Para o óleo foram 113.600 toneladas (contra 239.000 toneladas em setembro de 2004), acumulando, no período citado acima, 1,9 milhão de toneladas.
No mercado brasileiro do farelo, o FOB interior paulista subiu para R$ 480,00/tonelada à vista, enquanto no Norte do Paraná o mesmo também chegou a R$ 480,00. Em Goiás, o produto FOB se elevou para R$ 440,00/tonelada enquanto o hipro no Rio Grande do Sul se reduziu para R$ 495,00/tonelada no interior, com pagamento em 30 dias. No mercado do óleo de soja, o CIF São Paulo se elevou para R$ 1.250,00/tonelada, com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento. Já no Rio Grande do Sul, o produto, também com 12% de ICMS e mesmo prazo de pagamento, ficou em R$ 1.210,00/tonelada na compra (cf. Safras & Mercado).
Enfim, notícias procedentes do Mato Grosso dão conta de que a renda do produtor rural daquele Estado deverá cair em até 76% no ano de 2006, após queda de 86% em 2004 e 79% em 2005 (cf. dados da Associação Nacional dos Exportadores de Cereais – Anec). O lucro do sojicultor mato-grossense deverá ser menor do que seus colegas gaúchos, catarinenses, paranaenses, mineiros e goianos. O custo de produção está projetado em R$ 1.281,26/hectare naquele Estado e a receita em apenas R$ 1.282,50/hectare, fato que deixaria uma sobra de apenas R$ 1,24/hectare. Para o Rio Grande do Sul, a sobra está projetada em R$ 294,82/hectare, em o clima transcorrendo bem. Tal realidade coloca em xeque a logística existente no Mato-Grosso, com o alto custo do frete e a necessidade de aproveitamento das vias fluviais, assim como deverá aumentar o interesse pela soja transgênica, visando redução de custos de produção.
Vale destacar ainda que o plantio da nova safra de soja já iniciou no Centro-Oeste, com o município de Sorriso-MT (maior plantador mundial) registrando o começo das atividades em cerca de 50% das propriedades.
Médias semanais* (compra e venda) no mercado de lotes brasileiro - em praças selecionadas (em R$/Saco)
SOJA
RS - Passo Fundo 27,80
RS - Santa Rosa 27,52
PR - Cascavel 28,10
MT - Rondonópolis 25,18
MS - Ponta Porã 24,80
GO - Rio Verde 25,16
BA - Barreiras 22,18
