Chicago trabalhou firme nesta primeira semana de setembro, mais curta pelo feriado de segunda-feira (01) nos EUA. Pela primeira vez, desde o dia 14/07, o mercado rompeu a barreira dos US$ 6,00/bushel, para o primeiro mês cotado, fechando a sexta-feira (05) em US$ 6,08/bushel após US$ 6,05 no dia anterior. Para novembro, momento da colheita nos EUA, o fechamento da semana ficou em US$ 5,87/bushel. Ou seja, apenas setembro esteve em alta no fechamento da semana. Note-se o elevado preço do farelo, cujo o fechamento da semana ficou em US$ 205,80/tonelada curta. Enquanto isto, o óleo marcou passo, fechando nas mínimas da semana.
O fator fundamental continua sendo o clima e as possíveis perdas nas lavouras dos EUA. Apesar das chuvas esparsas que têm ocorrido naquele país, o mercado continua apostando em queda na qualidade das lavouras, até o início da colheita, prevista para a segunda quinzena deste mês de setembro. O relatório semanal sobre as condições das lavouras, levando em consideração a situação até dia 31/08, apenas confirmou este sentimento pois indicou 24% das lavouras em situação entre ruim e muito ruim, contra 21% na semana anterior; 31% regulares, repetindo o percentual da semana anterior; e 45% entre boas e excelentes, contra 48% na semana anterior. Pela primeira vez neste ano, as condições entre boas e excelentes estariam mais baixas do que as encontradas no ano passado, nesta época do ano. Isto leva o mercado a especular que o volume final de colheita possa ser menor do que o divulgado no relatório de agosto (77,9 milhões de toneladas). Neste sentido, o novo relatório do USDA, previsto para o próximo dia 11/09, será decisivo. A partir daí, será o ritmo da colheita e a produtividade encontrada que ditará se as cotações subirão mais ou haverá um recuo para outubro e novembro. Ainda, até o dia 31/08, cerca de 96% das lavouras estavam em frutificação e 7% em maturação.
Enquanto isto, vale lembrar que as chuvas voltaram a cair na região produtora e não existe um quadro de seca irreversível. Pelo contrário, não será surpresa se, quando da colheita, tivermos números finais mais elevados do que atualmente se especula. Isto derrubaria as cotações em Chicago já no final deste mês.
Dito isto, vale destacar que analistas privados, antes otimistas, agora começam a projetar uma safra do tamanho do ano passado. A FC Stone, por exemplo, anuncia agora uma projeção de 74,7 milhões de toneladas contra 80,4 milhões estimados anteriormente. Mesmo assim, um volume um pouco acima das 74,3 milhões de toneladas colhidas no ano passado.
Os embarques dos EUA, até o dia 29/08, acumulavam 28,6 milhões de toneladas, superando novamente o total estimado pelo USDA, para esta época, que era de 28,3 milhões de toneladas.
Em resumo, há muita especulação em torno dos efeitos climáticos sobre a safra, nesta véspera de colheita. Com isto, Chicago sobe e auxilia a manter os preços no Brasil nos patamares que estamos vivendo há algum tempo, já que o dólar voltou a recuar diante da aprovação inicial das duas principais reformas previstas para este ano (previdenciária e tributária). Tudo indica que o potencial de alta em Chicago permaneça por quase todo este mês de setembro, caindo posteriormente, quando da colheita nos EUA.
Na Europa, o mercado de farelos no CIF Rotterdam, para o produto pelletizado argentino, esteve cotado ao redor de US$ 197,00/tonelada no disponível.
Na Argentina, temos que o esmagamento em julho alcançou 2,4 milhões de toneladas de soja, se constituindo no maior volume mensal da história da soja naquele país. No acumulado entre abril e julho (ano comercial), o volume chega a 8,86 milhões de toneladas. Por outro lado, a comercialização, até o dia 27/08, atingia a 65% da produção contra 63% em igual período do ano passado. Os exportadores teriam comprado 8,4 milhões de toneladas enquanto as indústrias 14,4 milhões. Os embarques atingiram a 8,2 milhões de toneladas. Já os registros de exportação acumulam um total, até o dia 02/09, de 8,07 milhões de toneladas para o grão, 10,6 milhões para o farelo e 2,0 milhões para o óleo.
Em termos mundiais, a produção de oleaginosas na União Européia está estimada em 13,27 milhões de toneladas em 2003/04. A mesma estaria assim dividida: 9,4 milhões em colza; 2,32 milhões em girassol; 700.000 toneladas em soja; 110.000 toneladas em linhaça; e 740.000 toneladas com outras oleaginosas. Este volume compete diretamente com a soja importada, inclusive a brasileira. O maior produtor é a França, com um total produzido em oleaginosas de 4,86 milhões de toneladas, seguida da Alemanha com 3,84 milhões e do Reino-Unido com 1,7 milhão de toneladas.
Por sua vez, o Canadá confirma uma safra de 6,3 milhões de toneladas de canola, com esmagamento de 2,96 milhões e exportações de 3,2 milhões de toneladas.
A China deverá importar 19,7 milhões de toneladas de soja após 18,6 milhões em 2002/03 e 11,1 milhões em 2001/02. Sua produção de soja, para 2003/04, deverá ficar em 16,5 milhões de toneladas. Já as importações chinesas de óleo de soja, em 2002/03, ficaram em 1,62 milhão de toneladas enquanto as de óleo de palma alcançaram 2,98 milhões de toneladas. Nos dois casos, registrando um forte aumento.
A Argentina continuou liderando as exportações mundiais de farelo neste ano de 2002/03. No período de outubro/02 a julho/03 (ano comercial), o vizinho país exportou 14,6 milhões de toneladas contra 10,8 milhões do Brasil, 4,8 milhões dos EUA e 1,26 milhão de parte da Índia. O maior importador (todas as origens somadas) foi a União Européia, com 16 milhões de toneladas após 16,3 milhões em igual período do ano passado. Em seguida temos a Ásia com 9,6 milhões de toneladas, e em terceiro lugar as Américas com 3,3 milhões de toneladas. Nos 10 meses considerados, o total mundial comercializado chegou a 32,2 milhões de toneladas contra 32 milhões em igual período do ano anterior (2001/02).
Enfim, as exportações de óleo de palma por parte da Malásia, somaram 6,9 milhões de toneladas entre janeiro e julho de 2003 contra 6,1 milhões em igual período do ano anterior e 6,3 milhões nos sete primeiros meses de 2001.
No mercado brasileiro, a queda do dólar (fechamento em R$ 2,93 na quinta-feira, dia 04/09, e em R$ 2,90 na sexta-feira, dia 05/09) acabou compensando, pelo lado negativo da formação dos preços, a elevação de Chicago. Com isto, o aumento da soja em reais foi pequeno, tendo a média semanal, no mercado gaúcho, ficado em R$ 33,65/saco no balcão. Já os lotes voltaram a subir para os níveis de R$ 37,00/saco no mercado gaúcho. Nas demais praças brasileiras houve igualmente aumentos pequenos, com exceção de Cascavel (Paraná) que registrou os mesmos R$ 37,75/saco da semana anterior (ver estatísticas acima). Os preços no CIF Paranaguá bateram em R$ 40,40/saco. Para a safra nova, o Mato Grosso negociou abril/04 a preços entre US$ 9,00 e US$ 9,30. Considerando um câmbio ao redor de R$ 3,30 para aquela época, isto representaria algo entre R$ 29,70 e R$ 30,70/saco. Na Bahia, igualmente para abril, circulou um preço ao redor de US$ 9,60/saco. Já no Maranhão, para maio/04 o preço esteve ao redor de US$ 10,00/saco.
Os embarques brasileiros, em agosto, totalizaram 2,47 milhões de toneladas em grãos de soja, 1,51 milhão em farelo e 240.300 toneladas em óleo bruto. No acumulado dos oito primeiros meses do ano (janeiro a agosto) os volumes ficam em 14,7 milhões de toneladas para o grão, 8,4 milhões para o farelo e 1,56 milhão para o óleo. Já o esmagamento da soja no Brasil, chegou a 2,68 milhões de toneladas em julho, acumulando entre fevereiro e julho (ano comercial brasileiro) um total de 14,3 milhões de toneladas trituradas.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo foi negociado a R$ 610,00/tonelada à vista. Em Goiás, a oferta ficou em R$ 620,00/tonelada FOB à vista, com 8,4% de ICMS. No Rio Grande do Sul o hipro, para pagamento em 30 dias, esteve ao redor de R$ 620,00/tonelada CIF. No mercado do óleo, o CIF São Paulo, com 7% de ICMS à vista, esteve a R$ 1.500,00/tonelada enquanto no Rio Grande do Sul, o produto para pagamento em 30 dias com 12% de ICMS ficou em R$ 1.600,00/tonelada na compra.
Por fim, começam a circular informações de que a área com soja, a ser plantada no Brasil em 2003/04, chegaria a 20 milhões de hectares. Assumindo a possibilidade de clima normal, e produção esperada ao redor de 56 milhões de toneladas, a produtividade média chegaria a 2.800 quilos/hectare. No Mato Grosso, informações iniciais falam de um aumento entre 10% e 15% na área plantada com a oleaginosa enquanto no Paraná o crescimento seria entre 5% e 7%. No Rio Grande do Sul, a julgar pela estimativa de redução da área de milho, o aumento na área plantada com soja seria entre 5% e 10%.
Por fim, vale destacar, que os atuais preços da soja decepcionam parcialmente os produtores porque havia expectativa que os mesmos pudessem chegar a R$ 50,00/saco no balcão este ano (a velha e incorreta ação de planejar a futura safra com base nos preços passados). Além disso, em função do câmbio no final do ano passado, os insumos subiram assustadoramente, penalizando na atual safra os produtores (isto comprova que não há vantagens, no médio prazo, em se ter preço alto pelo produto motivado pela desvalorização cambial). Os custos operacionais cresceram pelo menos 50% em relação a safra anterior e praticamente 100% em relação a safra de 2001/02. No geral, em muitos casos, foi necessário entre 16 e 20 sacos por hectare para cobrir tais custos. Nas regiões onde houve plantio direto com soja transgênica as margens acabaram sendo maiores pois se conseguiu reduzir tais custos. Por outro lado, mesmo com custos bem mais elevados, a alta produtividade (média entre 45 e 50 sacos por hectare neste ano, em termos de Brasil) compensou, e permitiu uma excelente margem aos produtores rurais.
COTAÇÕES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 05/09/03 (contrato setembro): US$ 6,08/bushel contra US$ 5,95/bushel na semana anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 05/09/03 (contrato setembro): US$ 205,80/tonelada curta contra US$ 201,10/tonelada curta na semana anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 05/09/03 (contrato setembro): 20,62 centavos de dólar por libra-peso contra 20,82 centavos de dólar por libra-peso na semana anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 04/09/2003):
- R$ 33,65/saco contra R$ 33,16/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 37,25/saco contra R$ 36,95/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 37,05/saco contra R$ 36,75/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: estável em R$ 37,75/saco.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 34,75/saco contra R$ 34,25/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 35,75/saco contra R$ 35,25/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 35,45/saco contra R$ 34,75/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 34,75/saco contra R$ 34,25/saco na semana anterior.
