Confirmando a velha máxima de que o mercado sobe nas antecipações e recua diante dos fatos concretizados, esta terceira semana de novembro acabou assistindo a uma recuperação nos preços da soja em Chicago, embora o relatório baixista do dia 12/11. O fechamento na sexta-feira (19) ficou em US$ 5,50/bushel, após US$ 5,55 no dia anterior. O recuo na sexta-feira se deu basicamente em função de ajustes técnicos por parte dos Fundos especulativos, já que os fundamentos baixistas de mercado continuam.
Na prática, o mercado já havia absorvido a notícia de um novo aumento nas estimativas de safra nos EUA, o que acabou provocando pouco impacto quando a mesma foi confirmada. Por outro lado, o forte recuo dos preços até então permitiu um reposicionamento dos Fundos, com os mesmos passando para o lado comprador. Juntou-se a isto o anúncio do surgimento de ferrugem asiática em lavouras experimentais dos EUA, fato que poderá provocar uma alteração futura no plantio de 2005, comprometendo a soja em favor do milho. Além disso, os produtores de soja dos EUA terão um custo de produção mais elevado para conter o problema caso ele realmente se alastre.
Dito isto, o mercado não apresenta nenhum outro fator realmente fundamental que justifique altas de preços internacionais para além do que se está vendo. Pelo contrário, na medida em que a colheita se encerra e o sul da América do Sul avança no seu plantio, com um clima excelente para as lavouras, as cotações poderão recuar, talvez mesmo abaixo dos US$ 5,00/bushel.
Afora isto, é evidente que os produtores rurais estadunidenses procuram retardar ao máximo suas vendas, na expectativa de um preço um pouco melhor. Isto auxilia, no curto prazo, a dar uma certa sustentação às cotações.
Até o dia 14/11, cerca de 93% da área com soja nos EUA havia sido colhida, com praticamente nenhum efeito nefasto da ferrugem asiática sobre a produtividade das lavouras. De fato, o problema, se houver, será para a safra de 2005!
Paralelamente, uma outra novidade que surgiu nesta semana foi a notícia de um segundo caso de “vaca louca” nos EUA, após o primeiro caso surgido em dezembro de 2003. Por enquanto, o material coletado está em laboratório para testes, porém, o mercado já ficou atento ao problema. Isto porque o consumo de carne bovina pode recuar, em favor de frangos e suínos, animais que consomem mais ração animal e, portanto, mais soja. Todavia, o problema detectado diz respeito, por enquanto, a um animal apenas e, para lembrança, não podemos esquecer que os EUA contornaram rapidamente o problema quando do primeiro caso. Assim, ainda é cedo para se apostar na mudança de rumo do mercado da soja em função deste novo caso de “vaca louca”.
Os embarques de soja por parte dos EUA, até o dia 11/11, chegaram a 1,1 milhão de toneladas na semana, acumulando 7,57 milhões no atual ano comercial. Os embarques de soja em agosto somaram 294.300 toneladas para o grão, 197.200 toneladas em farelo e 30.800 toneladas em óleo. Com isto, no ano comercial 2003/04 (setembro/agosto), os EUA embarcaram um total de 24,9 milhões de toneladas de grãos de soja, 3,72 milhões em farelo de soja e 385.800 toneladas em óleo de soja. Nestes dois últimos casos, no período outubro/agosto. Nos três casos, refletindo a menor oferta, em função da frustrada safra do ano anterior, os embarques estadunidenses foram menores do que os registrados um ano antes, os quais ficaram respectivamente em 28,5 milhões; 5,12 milhões e 986.300 toneladas.
Já os registros de exportação por parte dos EUA, na semana encerrada em 11/11, chegaram a 960.500 toneladas contra 663.100 toneladas na semana anterior. No acumulado do ano comercial atual o total chega a 14,4 milhões de toneladas.
Por sua vez, na Europa, o mercado CIF Rotterdam (Holanda) andou freado nesta semana. O pellets de soja da Argentina, no disponível, ficou ao redor de US$ 195,00/tonelada. Para junho/05, o mesmo produto esteve cotado a US$ 213,00/tonelada.
No mercado argentino, até o dia 12/11, o plantio da nova safra de soja atingia a 37% da área projetada, contra 22% em igual período de 2003. Ou seja, o mesmo avança celeremente, apoiado por um clima propício.
Quanto aos registros de exportação, o vizinho país, até o dia 09/11, chegava a 6,5 milhões de toneladas para o grão, 13,3 milhões para o farelo e 3,09 milhões para o óleo de soja. Já a comercialização da safra velha, até o dia 10/11, chegava a 76% do total contra 81% em igual período do ano anterior. Os exportadores haviam comprado 6,6 milhões de toneladas enquanto as indústrias 18,1 milhões. Os embarques atingiam a 6,45 milhões de toneladas.
Os registros de exportação na Argentina, até o dia 16/11, indicavam um acumulado, no atual ano comercial, de 6,54 milhões de toneladas para o grão, 14 milhões para o farelo e 3,19 milhões para o óleo de soja.
Ainda no contexto externo temos que a produção das seis principais oleaginosas nos EUA somará 96,5 milhões de toneladas sendo 85,7 milhões apenas com soja. Em 2000/01, a produção total era de 84,8 milhões sendo 75,05 milhões de toneladas em soja.
Por outro lado, o esmagamento das três principais oleaginosas (soja, girassol e colza), por parte dos 25 países que compõem a União Européia, chegou a 7,09 milhões de toneladas no período de julho a setembro de 2004, contra 7,46 milhões um ano antes no mesmo período, e 7,55 milhões em 2002 nestes três primeiros meses do ano comercial europeu.
Na China, circulou a informação de que as importações de soja, para este novo ano comercial 2004/05 (agosto/julho), somará 21,4 milhões de toneladas após 19,3 milhões um ano antes e 11,1 milhões em 2001/02. O esmagamento de soja na China está projetado em 28,5 milhões de toneladas para este novo ano, contra 26,7 milhões no ano anterior e 18,8 milhões de toneladas em 2000/01.
Na Índia, a produção de farelo de soja, no ano comercial 2004/05 (outubro/setembro), está projetada em 4,74 milhões de toneladas, após 4,97 milhões um ano antes e 3,49 milhões em 2000/01. As exportações de farelo de soja, por parte da Índia, somarão 2,84 milhões de toneladas em 2004/05, após 3,41 milhões no ano anterior e 2,32 milhões em 2000/01.
Enfim, a Malásia anuncia uma produção de 11,4 milhões de toneladas de óleo de palma nos 10 primeiros meses de 2004, contra 11,2 milhões em igual período do ano anterior. A Tailândia informa que exportou, para a União Européia (25 países), um total de 2,66 milhões de toneladas de pellets e pedaços de mandioca para ração, no ano comercial 2003/04 (julho/junho), contra apenas 1,33 milhão no ano anterior. No total, os tailandeses exportaram 5,09 milhões de toneladas de mandioca neste último ano contra 3,18 milhões em 2002/03. Já a Austrália está anunciando uma produção de 1,27 milhão de toneladas de canola para 2004/05 (novembro/outubro), contra 1,6 milhão um ano antes. Deste total, serão exportadas 850.000 toneladas neste ano contra 1,17 milhão em 2003/04.
No mercado interno brasileiro, favorecido pela elevação das cotações em Chicago, e apesar da forte valorização do real (o mesmo chegou a R$ 2,75 durante a semana, tendo fechado a sexta-feira em R$ 2,78), os preços aos produtores melhoraram um pouco. A média gaúcha, no balcão, chegou a R$ 30,78/saco, após R$ 29,93/saco na semana anterior. Os lotes subiram para algo entre R$ 34,70 e R$ 35,00/saco conforme a região do Estado. Nas demais praças pesquisadas, os mesmos variaram entre um mínimo de R$ 27,50/saco em Barreiras (BA) e um máximo de R$ 34,50/saco em Cascavel (PR), conforme estatísticas acima.
Na prática, o mercado está ávido por notícias que permitam uma recuperação melhor nos preços, fato que não tem sido evidente. Mas, na prática, no balcão parece que o piso para recuos nos preços da soja, pelo menos por enquanto, estaria fixado ao redor de R$ 30,00/saco. Em safra cheia, 2005 deverá assistir a novos recuos, com preços podendo oscilar entre R$ 20,00 e R$ 25,00/saco no auge da comercialização. No Mato Grosso, por exemplo, já está havendo negócios, neste momento, para a safra futura a R$ 25,00/saco. Em Rondonópolis (MT), por exemplo, saiu negócios a US$ 9,00/saco para março. O mesmo valor saiu em Sapezal, agora para fevereiro. Em Goiás (Rio Verde) chegou a haver negócios a US$ 9,30/saco para a safra nova.
Na exportação, o Brasil registrou, em outubro, um total de 920.600 toneladas contra 2,11 milhões em igual mês de 2003. No acumulado de janeiro a outubro de 2004, o total chega a 18,4 milhões de toneladas para o grão, 12,5 milhões para o farelo 2,17 milhões para o óleo de soja. No ano passado, no mesmo período, os totais chegaram respectivamente a 19,03 milhões; 11,4 milhões e 2,1 milhões de toneladas. Por sua vez, o Brasil importou, nos primeiros 10 meses deste ano, um total de 264.700 toneladas de soja, 146.700 toneladas de farelo e 26.800 toneladas de óleo de soja. No ano passado, neste mesmo período, tais importações foram de 1,16 milhão, 241.300 e 36.000 toneladas respectivamente.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo registrou valores de até R$ 500,00/tonelada à vista. No Paraná, o norte ofertou a tonelada a R$ 530,00/tonelada enquanto em Goiás, o produto esteve entre R$ 475,00 e R$ 500,00/tonelada no FOB à vista. No Rio Grande do Sul, a tonelada esteve a R$ 520,00 FOB para 30 dias de pagamento. Já o óleo de soja ficou em R$ 1.540,00/tonelada CIF São Paulo, com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento. No mercado gaúcho, o produto registrou comprador a R$ 1.560,00/tonelada, igualmente com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento.
Por outro lado, o Mato Grosso registrou exportações de 4,47 milhões de toneladas de soja nos 10 primeiros meses de 2004, seguido do Paraná com 4,44 milhões e o Rio Grande do Sul com 2,18 milhões de toneladas.
Pelo lado comprador, a China registrou 5,67 milhões de toneladas adquiridas no Brasil entre janeiro e outubro deste ano, firmando-se como o maior comprador individual de nossa soja. A Holanda e a Espanha ficam na seqüência.
Dentre as demais notícias, temos que lavouras recém germinadas estariam morrendo prematuramente no Paraná. Este problema, já vem de três anos e teria atingido igualmente São Paulo. A EMBRAPA tem estudado o assunto, indicando que o mesmo se deve ao manejo inadequado do solo e ao encharcamento do mesmo pelo excesso de chuvas, quando isto ocorre.
Paralelamente, a tendência para os próximos anos é do Rio Grande do Sul praticamente não semear mais a soja convencional. Neste ano, prevê-se 90% da área semeada com produto transgênico. Na prática, quase não existem mais sementes de soja convencional no Estado.
Por fim, no Mato Grosso o plantio da soja estaria chegando ao fim, enquanto no Brasil, até o dia 12/11, o mesmo teria atingido a 48% da área projetada. Paralelamente, a venda antecipada de soja está muito lenta, com apenas 12% da produção esperada no país, contra 46% na mesma data do ano passado e 33% na média histórica. Já na safra velha, cerca de 90% do total colhido havia sido vendido até o dia 12/11/04, contra 98% no ano passado e 99% na média histórica.
A semana terminou com o mercado interno registrando pouca liquidez e o mercado externo, sob influência da correção técnica na Bolsa acusou novas vendas dos EUA para a China, num total de 180.000 toneladas para entrega em 2004/05.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 19/11/04 (contrato janeiro): US$ 5,50/bushel contra US$ 5,23/bushel na sexta-feira anterior (contrato novembro).
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 19/11/04 (contrato dezembro): US$ 158,20/tonelada curta contra US$ 149,70/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 19/11/04 (contrato dezembro): 21,48 centavos de dólar por libra-peso contra 20,94 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 18/11/2004):
- R$ 30,78/saco contra R$ 29,93/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 35,00/saco contra R$ 34,00/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 34,50/saco contra R$ 34,00/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 34,50/saco contra R$ 33,00/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 31,00/saco contra R$ 30,50/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 31,50/saco contra R$ 30,70/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 32,00/saco contra R$ 31,50/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 27,50/saco contra R$ 27,25/saco na semana anterior.
