COTAÇÕES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 28/03 (contrato maio): US$ 4,76/bushel contra US$ 4,64/bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 28/03 (contrato maio): US$ 160,30/tonelada curta contra US$ 159,50/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 28/03 (contrato maio): 16,46 centavos de dólar por libra-peso contra 16,11 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 28/03/2002):
- R$ 19,88/saco contra R$ 19,99/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 22,25/saco contra R$ 22,10/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 22,25/saco contra R$ 22,00/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 21,75/saco contra R$ 21,25/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 19,30/saco contra R$ 18,35/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 19,80/saco contra R$ 19,60/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 19,05/saco contra R$ 18,95/saco na semana anterior.
NOTÍCIAS:
As cotações da soja na Bolsa de Chicago terminaram a semana mais elevadas se comparadas com a semana anterior. Nesta semana mais curta, devido ao feriado de Páscoa, o mercado iniciou em baixa, porém, criou forças após o relatório de intenção de plantio nos EUA, anunciado pelo USDA no dia 28/03. O mesmo indicou um recuo de 1,53% na área a ser plantada com soja, em comparação ao plantado na safra anterior. Isto significa dizer que a área a ser plantada neste ano chegará a 29,53 milhões de hectares. O número ficou praticamente igual a expectativa mínima que tinha o mercado. Esta área, em condições normais de produtividade nos EUA, poderá resultar numa produção final, a ser colhida em outubro, ao redor de 76,0 milhões de toneladas. Ou seja, abaixo do recorde de 78,7 milhões confirmados na safra anterior. Assim, pela primeira vez, após mais de cinco anos, com exceção do ano de 1999/00, quando a produção caiu para 72,2 milhões de toneladas, os EUA teriam uma redução na sua produção. Mesmo assim uma produção bastante elevada, se compararmos com a média do período 1995/96 a 1999/00, que foi de 68,8 milhões de toneladas.
Ao mesmo tempo, o relatório do USDA indicou estoques em queda no mês de março. O volume ficou em 36,33 milhões de toneladas contra 38,21 milhões em igual mês do ano anterior. Uma redução de quase 5%!
Nestas condições, embora as cotações não tenham reagido muito no dia 28/03, trabalhando inclusive em forte oscilação, Chicago tende a se firmar nos próximos dias, possivelmente deixando para trás aquelas cotações muito baixas de US$ 4,20/US$ 4,30 por bushel. A partir de agora, além da pressão da colheita sul-americana, o mercado passará a acompanhar com extrema atenção o clima nos EUA. Qualquer contratempo climático fará as cotações se elevarem para além de US$ 5,00/bushel, favorecendo aos produtores brasileiros e argentinos, que estarão em plena comercialização da nova safra.
Dito isto, não podemos perder de vista que as cotações do farelo acabaram baixando bastante após o anúncio do relatório. O que parece contraditório se explica pelo potencial exportador do Brasil e particularmente da Argentina. Neste último caso, rumores de que o vizinho país está aumento o imposto de exportação do grão de soja de 10% para 20%, sem penalizar em igual proporção o farelo, explica igualmente o comportamento de Chicago.
Em contrapartida, EUA e Rússia teriam entrado em acordo a respeito das vendas de frango estadunidense para os russos. Nas próximas semanas as exportações dos EUA deverão retomar, favorecendo o consumo interno de farelo. Soma-se a isto, e confirmando o que já havíamos informado no comentário passado, a China estaria aceitando a entrada de soja transgênica importada especialmente dos EUA.
As inspeções de exportação, por parte dos EUA, desde o dia 1º de setembro e até o dia 21/03, alcançavam um total de 22,65 milhões de toneladas contra 20,95 milhões registrados em igual período do ano anterior.
As exportações dos EUA, na semana encerrada em 21/03, ficaram em 247.200 toneladas para o grão, 82.700 toneladas para o farelo e 8.000 toneladas para o óleo. No acumulado do ano comercial, até a data acima citada, chega a 25,3 milhões de toneladas para o grão, 5,25 milhões para o farelo e 577.300 toneladas para o óleo.
O agravamento da crise na Argentina, onde o peso (moeda local) chegou a ser cotado acima de 4,00 pesos por um dólar em determinados momentos da semana, igualmente inquietou o mercado na medida em que houve paralisações de negócios no vizinho país.
Por outro lado, o mercado está consciente da forte produção na América do Sul. O volume total estimado agora é de 75,8 milhões de toneladas neste ano 2001/02 contra 70,8 milhões no ano anterior. Isto, mesmo com a revisão para baixo do volume brasileiro, o qual está hoje estimado em 41,76 milhões de toneladas. Para os demais países da região, espera-se uma colheita de 29 milhões de toneladas na Argentina, 3,7 milhões no Paraguai e 1,45 milhões de toneladas na Bolívia. Todos registrando aumento proporcionalmente importante na produção.
Afora isto, temos que o mercado europeu, com base em Rotterdam, trabalhou o pellets brasileiro a US$ 176,00/tonelada CIF para maio-setembro, enquanto o argentino ficou em US$ 160,00/tonelada para o mesmo período.
Em termos mundiais, ainda temos que, apesar de uma produção de 23,71 milhões de toneladas, os estoques finais mundiais de óleo de palma ficarão menores, alcançando 3,26 milhões de toneladas em 2001/02 contra 3,81 milhões em 2000/01.
Uma nova revisão da produção mundial de soja confirmou a mesma em 184 milhões de toneladas, podendo cair para 183 milhões em função do recuo nas estimativas para o Brasil. Já as importações mundiais de soja deverão ficar em 56,36 milhões de toneladas em 2001/02 após 52,92 milhões no ano anterior. Ou seja, o consumo mundial continua aquecido. Lembramos que estas importações foram de 46,26 milhões em 1999/00. Deve-se levar em conta, neste cálculo, a revisão para cima nas compras da União Européia. As mesmas, para 2001/02 (setembro-agosto) estão agora projetadas em 18,1 milhões de toneladas contra 16,9 milhões no ano anterior.
A este conjunto de informações, que começam a pesar para um retorno das cotações mais altas em Chicago, se soma o fato de que a produção mundial de girassol de fato será menor neste ano (21,2 milhões de toneladas) do que no ano anterior (23,1 milhões de toneladas). O mesmo se dá com a colza. A produção mundial desta oleaginosa chegaria a 36,6 milhões de toneladas contra 37,5 milhões um ano antes. Já a produção de amendoim e algodão crescerão, chegando respectivamente a 24,4 (+7,0%) e 36,7 (+8,7%) milhões de toneladas. A oferta mundial das 10 principais oleaginosas permanece em crescimento, devendo registrar 320,7 milhões de toneladas contra 311,5 milhões em 2000/01, embora o recuo na produção de girassol e colza. Os estoques finais, no entanto, seriam menores (45,3 milhões de toneladas) após as 46,6 milhões de toneladas verificadas no ano anterior. Vale destacar neste contexto o fato de que a Índia irá produzir 24 milhões de toneladas de oleaginosas, sendo 5,6 milhões em soja, neste ano de 2001/02. Mesmo assim, os indianos importarão 5,1 milhões de toneladas de óleos e gorduras, sendo 1,4 milhão em óleo de soja.
Por sua vez, confirma-se uma produção mundial de óleos e gorduras acima do registrado no ano anterior. Os 17 óleos e gorduras mais produzidos no mundo chegariam a 119,4 milhões de toneladas contra 117,0 milhões no ano anterior. Deste total, serão comercializadas 39 milhões de toneladas e consumidas 120,78 milhões de toneladas, fato que reduzirá os estoques finais mundiais para 13 milhões de toneladas após 14,3 milhões no ano anterior. O produto a ser mais vendido no mundo continuará sendo o óleo de palma, com 17,8 milhões de toneladas em 2001/02, seguido do óleo de soja com 8,8 milhões de toneladas.
Quanto ao farelo de soja, a produção mundial está projetada em 126,7 milhões de toneladas após 117,3 milhões em 2000/01 (outubro-setembro). O comércio mundial será de 41 milhões de toneladas. Diante de um consumo de 126,2 milhões de toneladas, os estoques finais ficariam em 6,0 milhões de toneladas em 2001/02 contra 5,6 milhões no ano anterior. Ou seja, em termos mundiais, o farelo tende a ser o elemento fraco do “complexo soja” na formação dos preços neste ano de 2002 (pelo menos até setembro).
Vale ainda destacar que o consumo interno de farelo de soja nos EUA está estimado em 29,3 milhões de toneladas neste ano comercial contra 28,8 milhões no ano de 2000/01. O consumo do conjunto dos 12 principais farelos chegaria a 37,8 milhões de toneladas nos EUA neste ano, contra 37,1 milhões no ano anterior. Quanto ao consumo destes 12 farelos na União Européia, o mesmo somaria um total de 50,4 milhões de toneladas em 2001/02, após 48,8 milhões no ano anterior. Deste total, o farelo de soja soma 29,7 milhões de toneladas neste ano contra 27,6 milhões em 2000/01. Ou seja, a soja representa hoje 58,9% do total de farelos consumidos pela União Européia. Esta participação era de 51,9% cinco anos atrás. A crise da “vaca louca” explica em boa parte este avanço do farelo de soja.
Enfim, a Argentina anuncia uma safra de 29 milhões de toneladas para este ano, devendo ocorrer, entre março e agosto de 2002, exportações de 6,4 milhões no grão e esmagamento ao redor de 11,3 milhões de toneladas.
A crise no vizinho país continuou séria nesta semana, com o câmbio disparando, porém, o governo conseguiu controlá-lo no final da mesma. O dia 28/03 fechou em 2,95 pesos por um dólar.
No Brasil, até o dia 22/03, a colheita alcançava 34% da área total, sendo 46% no Paraná, 52% no Mato Grosso e apenas 1% no Rio Grande do Sul. A área brasileira com soja foi de 15,8 milhões de hectares. As novas estimativas confirmam um recuo da safra para 41,76 milhões de toneladas após 38,9 milhões no ano anterior.
Mesmo assim, os preços recuaram pois a queda do câmbio compensou em parte da alta em Chicago. O real fechou a semana em R$ 2,32 em relação ao dólar. Assim, a média gaúcha, no balcão, caiu para 19,88/saco ao produtor, havendo regiões com R$ 19,00/saco. Nos lotes, as regiões de Santa Rosa e Passo Fundo ficaram com R$ 22,25/saco na média semanal, acusando um leve aumento. Este comportamento praticamente se verificou em todas as principais praças do país (veja estatísticas acima). O mercado trabalhou toda a semana na defensiva, na espera do relatório do USDA e sob influência relativa da nova crise cambial Argentina. No mercado gaúcho, a colheita deverá se acelerar a partir de agora e o mercado adotará uma posição mais definitiva em termos de preço a partir deste início de abril.
No mercado de farelo e óleo a semana fechou a R$ 375,00/tonelada no FOB à vista, interior de São Paulo. No norte do Paraná o mesmo chegou a R$ 373,00/tonelada. Já o hipro gaúcho ficou em R$ 390,00/tonelada FOB, pagamento em 30 dias, enquanto o CIF registrou R$ 400,00/tonelada nas mesmas condições. Já o mercado do óleo bateu em R$ 835,00/tonelada para o CIF São Paulo com 7% de ICMS. Nas mesmas condições, o Rio Grande do Sul registrou negócios a R$ 785,00/tonelada, havendo pressão de oferta a R$ 800,00/tonelada.
