Fortes altas nas cotações em Chicago foram a tônica nesta semana. A reversão do comportamento baixista se deu especialmente pelo surpreendente relatório do USDA, divulgado no dia 12/08, que diminuiu a projeção de safra nos EUA. Mesmo com o mercado duvidando destes números, pois a impressão geral é de que a safra será maior, no imediato as cotações subiram. Colaborou ainda para isto o fato de que o clima tem sido mais quente e seco nestes últimos dias, com previsões de uma segunda quinzena de agosto bastante quente. Além disso, a forte seca que se abate sobre a Europa, continuou, havendo sérios prejuízos na agricultura local. Neste contexto, o fechamento nesta sexta-feira (15) chegou a US$ 5,52/bushel (posição setembro), após bater em US$ 5,83/bushel na véspera (posição agosto). Assim, as cotações recuperaram, momentaneamente, as posições existentes em meados de julho/03. O farelo de soja fechou a semana em US$ 175,70/tonelada curta enquanto o óleo ficou em 19,40 centavos de dólar por libra-peso.
Efetivamente, o relatório do USDA anunciou uma safra estadunidense em 77,9 milhões de toneladas após 78,5 milhões anunciadas em julho. O mercado esperava um número ao redor de 80 milhões de toneladas, acompanhando os analistas privados. Apesar da frustração inicial, mesmo assim a safra será bem maior do que a registrada no ano anterior, que alcançou 74,3 milhões de toneladas. Com isso, continua pesando uma redução de cotação para o momento da colheita, especialmente a partir de meados de setembro, em não havendo maiores problemas climáticos até aquele momento. A trituração da soja nos EUA permaneceu em 44,2 milhões de toneladas enquanto as exportações batem em 27,2 milhões. Com isso, os estoques finais projetados para 2003/04 recuaram para 5,99 milhões de toneladas ou 15,4% a menos do que o projetado em julho. Tem-se aí mais um motivo de nervosismo altista para as cotações. Todavia, o USDA ficou num patamar de preços mais baixos do que os atuais, informando que os mesmo poderão girar entre US$ 4,55 e US$ 5,55/bushel no ano comercial 2003/04. Isto significa 20 centavos de dólar por bushel acima do patamar indicado em julho.
Quanto à produção mundial, a mesma ficou em 207 milhões de toneladas. O comércio mundial do grão será de 64,6 milhões de toneladas enquanto o esmagamento chegaria a 175,7 milhões. Com isso, os estoques finais mundiais ficam agora projetados em 39 milhões de toneladas, ou seja, 800.000 toneladas a menos do que o anunciado em julho. Mesmo assim, superiores aos 35,5 milhões do ano 2002/03. A futura produção do Brasil está projetada em 56 milhões de toneladas e a da Argentina em 37 milhões de toneladas. Por sua vez, a produção da China seria de 16,6 milhões de toneladas. Neste quadro, somente o Brasil e a Argentina, somados, ultrapassarão largamente o volume produzido nos EUA, confirmando a tendência iniciada na última safra.
O relatório ainda indicou uma produção mundial de farelo de soja ao redor de 139,1 milhões de toneladas, com um comércio geral de 48 milhões e estoques finais de 4,7 milhões de toneladas em 2003/04. Ou seja, a oferta de farelo tende a aumentar em quase 8 milhões de toneladas se comparada com o ano anterior. O Brasil deverá produzir 24 milhões de toneladas, a Argentina 20,1 milhões e a União Européia outras 14,2 milhões de toneladas. Já no óleo de soja, a produção mundial permaneceu projetada em 32 milhões de toneladas, com um comércio internacional de 9,6 milhões e estoques finais em 2,3 milhões de toneladas. A produção da Argentina ficaria em 4,7 milhões de toneladas, enquanto a brasileira seria de 5,8 milhões e a da Índia de 900.000 toneladas. Nos três casos, se percebe um aumento em relação ao ano anterior.
Em termos mais conjunturais, a semana registrou igualmente que os embarques de soja pelos EUA, na semana encerrada em 07/08, ficaram em apenas 161.900 toneladas, acumulando 28,02 milhões de toneladas contra 28,5 milhões no ano anterior, nesta mesma época. Já as condições das lavouras, até o dia 10/08, ficavam em 13% entre ruins e muito ruins, 25% regulares e 62% entre boas e excelentes. Cerca de 90% das lavouras estão em floração e 62% na fase de formação de grãos.
Em síntese, a redução do volume a ser colhido nos EUA tende a ser revista no próximo relatório, previsto para o dia 11/09, caso não haja quebras climáticas. No fundo, é este último ponto que tem pressionado para cima as cotações neste momento. Como alertamos, o período é de especulações em torno desta matéria, pelo menos por mais um mês.
Na Europa, o CIF Rotterdam subiu, acompanhando Chicago. O pellets argentino, para maio/setembro de 2004, ficou entre US$ 174 e US$ 179,00/tonelada. Já o produto brasileiro, para agosto, esteve a US$ 205,00/tonelada, repetindo este valor até dezembro.
Na Argentina, até o dia 06/08, cerca de 59% da safra passada havia sido comercializada. Os exportadores teriam adquirido 8,04 milhões e as indústrias 12,8 milhões de toneladas. Os embarques teriam chegado a 7,96 milhões de toneladas. Quanto ao esmagamento da soja, em junho o vizinho país alcançou a 2,21 milhões de toneladas após 2,27 milhões em maio. No atual ano comercial (abril/março) já foram trituradas 6,45 milhões de toneladas. Por sua vez, os registros de exportação, até 11/08, acusavam um acumulado de 7,98 milhões de toneladas para o grão, 9,27 milhões para o farelo e 1,95 milhão para o óleo de soja.
Considerando ainda o mercado mundial, temos que a produção de óleo de palma na Malásia baterá um novo recorde, chegando a 13,15 milhões de toneladas em 2003, após 11,9 milhões no ano anterior. Os malaios esperam exportar 12 milhões de toneladas neste ano. Já a Indonésia, segundo maior produtor mundial, deve aumentar sua produção para 9,75 milhões de toneladas após 9,2 milhões em 2002. Suas exportações seriam de 6,8 milhões de toneladas em 2003.
No primeiro semestre de 2003, o Paraguai exportou 2,09 milhões de toneladas de grãos de soja, 71.000 toneladas de óleo e 368.000 toneladas de farelo. Em igual período de 2002, as vendas externas foram, respectivamente, de: 1,27 milhão; 51.000 e 373.000 toneladas.
A produção total dos cinco maiores produtores mundiais de farinha de peixe, nos seis primeiros meses de 2003, alcançou um total de 1,62 milhões de toneladas contra 2,26 milhões no ano anterior. O comércio externo chegou a 1,32 milhão de toneladas contra 1,41 milhão no primeiro semestre de 2002. O maior importador mundial de farinha de peixe tem sido a União Européia, com 558.000 toneladas entre outubro/02 e junho/03. O segundo país comprador foi a China, com 408.000 toneladas no período.
No mercado interno brasileiro, a elevação em Chicago, associada a manutenção de um câmbio um pouco acima de R$ 3,00 (o fechamento do dia 15/08 ficou em R$ 2,99), elevou os preços da soja. A média gaúcha, no balcão, subiu para R$ 31,85/saco enquanto os lotes foram a R$ 35,05 e R$ 35,25/saco. Em todas as praças os preços da soja subiram, sendo que em alguns casos quase dois reais por saco nos lotes. No entanto, os mesmos poderiam subir um pouco mais se não fosse, em muitos casos, a recuperação de margens que muitas empresas compradoras passaram a fazer, aproveitando a reversão de tendência. Mesmo assim, muitos produtores brasileiros estão adotando, corretamente, a estratégia de vender o restante da safra nos picos de alta, realizando uma média de preço. Neste momento, estamos vivenciando um destes pequenos picos, mesmo que esteja longe do desejado. Possivelmente outros virão, embora a tendência continue de baixa para o final do ano (o fechamento para novembro, em Chicago, foi de US$ 5,49/bushel nesta sexta-feira).
A grande novidade da semana, embora já esperada para um dia ou outro, foi a liberação do plantio e da comercialização da soja transgênica, mais especificamente para cinco variedades da empresa Monsanto, pela desembargadora do Tribunal Regional Federal da 1ª Região. Isto deverá acelerar a decisão do governo federal em apresentar um projeto de lei visando regulamentar a matéria. É possível que se deixe de lado a idéia de liberá-la definitivamente em 2005 e se aceite a posição da classe produtora, de se produzir um projeto de lei ou, mais rapidamente, uma medida provisória, que já libere o plantio em 2003/04. O problema, para o governo, é assimilar o recuo ideológico que certos segmentos serão obrigados a realizar, a partir destas decisões, assim como aceitar, sem restrições, o plantio da soja que está nas mãos dos produtores, oriunda de plantios clandestinos (cerca de 80%, apenas no Rio Grande do Sul). Ou seja, os produtores não devem baixar a guarda em defesa de seus interesses pois ainda haverá mais desdobramentos neste processo.
Outrossim, os registros de exportação pelo Brasil, até o dia 31/07, acumulavam um total de 18,3 milhões de toneladas do grão, 10,1 milhões em farelo e 1,66 milhão em óleo de soja. Para a safra nova, o volume acumulado era de 547.000 toneladas para o grão, 291.000 toneladas para o farelo e 21.000 toneladas para óleo.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo registrou R$ 560,00/tonelada à vista. No norte do Paraná a oferta ficou em R$ 535,00/tonelada à vista. Em Goiás, o preço ficou em R$ 570,00/tonelada FOB à vista, com 8,4% de ICMS. O hipro no Rio Grande do Sul fechou a semana igualmente ao redor de R$ 570,00/tonelada. No mercado do óleo, o CIF São Paulo o preço foi a R$ 1.440,00/tonelada, com 7% de ICMS à vista. No Rio Grande do Sul o CIF com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento chegou a R$ 1.580,00/tonelada na ponta compradora. Com 7% de ICMS e à vista o mesmo bateu em R$ 1.470,00/tonelada.
Enfim, a título de informação, temos que o “complexo soja” brasileiro compareceu com US$ 4,47 bilhões no total de US$ 16,2 bilhões exportados pelo agronegócio nacional nos primeiros sete meses de 2003.
COTAÇÕES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 15/08/03 (contrato setembro): US$ 5,52/bushel contra US$ 5,48/bushel na semana anterior (contrato agosto).
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 15/08/03 (contrato setembro): US$ 175,70/tonelada curta contra US$ 165,50/tonelada curta na semana anterior (contrato agosto).
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 15/08/03 (contrato setembro): 19,40 centavos de dólar por libra-peso contra 19,58 centavos de dólar por libra-peso na semana anterior (contrato agosto).
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 14/08/2003):
- R$ 31,85/saco contra R$ 31,04/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 35,25/saco contra R$ 33,45/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 35,05/saco contra R$ 33,25/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 35,50/saco contra R$ 33,60/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 33,25/saco contra R$ 31,25/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 33,25/saco contra R$ 31,75/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 33,00/saco contra R$ 32,25/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 31,50/saco contra R$ 29,75/saco na semana anterior.
