MACRO: Nenhum fato novo no mercado internacional e nenhuma nova esperança, faz com que os mercados financeiros encerem a semana bastante pressionados.
5ª semana de queda consecutiva para o índice Dow Jones, fato esse que não ocorria desde o final de 2011 e anteriormente ocorreu no início de 2009, aonde todos achavam que a crise tinha acabado e sim a recém começado.
Sigo com a posição de que os mercados financeiros ainda tem mais espaço para cair.
CAMBIO
Com a deterioração do Mercado financeiro e preocupações com o débito fiscal norte Americano, assim como as preocupações da saída da Crise da Zona do Euro, hoje o mercado registrou mais um dia de queda para o Euro e Alta para o Dólar Index que tenta consolidar-se acima dos U$81,000.
Ótima notícia, dentro do que projetamos, o Dólar vencimento Dezembro chegou a bater a casa dos R$2,07 no intraday e o vencimento Maio/13 R$2,113.
Importante destacar o dólar Maio que está indo operar dentro da nossa expectativa de R$2,100 e R$2,1500 e quando mantive a posição nos últimos meses que viríamos estes patamares, recebi inúmeros comentários que estava louco; pois bem, ele está ai e agora vamos iniciar as nossas fixações para o Dólar Futuro e incorporar mais capital as nossas Margens.
GRÃOS
Foi divulgado o relatório do USDA esta manhã, e hoje mais uma vez vem os a clara diferença em quem busca manejar o risco e quem não busca.
Muitos comentários hoje em diversas mídias aonde muitos analistas disseram que foram pegos de surpresa, pois bem, nós não fomos e nos protegemos para isto.
Desde os Meses de Julho/Agosto/Setembro estou alertando os senhores que os rendimentos que seriam observados nos relatórios de Outubro e Novembro, seriam superiores aos inicialmente calculados pelo USDA e Hoje mais uma vez o USDA confirma o que vínhamos alertando.
Os rendimentos estão em 39,3 Bushel/acre superiores aos 37,1 bu/ac do último relatório, este dado quando correlacionado com a manutenção da área colhida “trouxe” ao mercado um excedente de Grãos (fato este que inúmeras vezes posicionamos os senhores para buscarem proteção quanto a esse fator extremamente baixista), aonde os estoques finais de Soja vão para 140 Milhões de Bushels contra os 130 Milhões estimados no último relatório.
Mesmo com a demanda de certa forma “forte” porém com dados fraquíssimos divulgados ontem, os EUA terão que importar apenas 9 MMT entre o seu período de Entre Safra e Safra e com certeza o Brasil pode suprir este Défict; o grande ponto que está ao redor disso é que devemos sim continuar vendo a diminuição das Exportações Norte Americanas e o Mercado Global, guia principalmente seus preços em cima destes dados, apesar dos crescentes volumes que as exportações Brasileiras tem atingido e perspectivas de que iremos exportar ainda mais no Ano que vem. (quem quiser se aprofundar nas exportações brasileiras segue o link do meu último artigo http://farmfutures.com/blogs.aspx?fcb=45&fcbp=3767&fcbpc=0&s=9/30/2012&e=11/30/2012 )
Quero também dividir com os senhores um vídeo que fiz em uma lavoura dos EUA em Agosto, aonde observamos grandes índices de produtividade e são campos como estes que puxaram os rendimentos para cima e derrubam as cotações.
https://www.facebook.com/JcKoppConsultoria?ref=notif¬if_t=page_new_likes#!/media/set/?set=vb.274496102652655&type=2
Neste Vídeo faço um agradecimento especial a colaboração do Engº Agrônomo Jean Agostine da AGRO 3D de Sorriso, ao Senhor Loinir Gatto e ao Srº Flavio Cristovão, que dividem comigo as suas perspectivas.
E o impacto do relatório nos preços?
O Mercado de Soja agora ficará ainda mais pressionado, tendo em vista que já buscou o primeiro objetivo que comentei ontem de U$14,55 (Menor nível desde 03/07/2012) e agora ruma aos U$14,200/$14,000/$13,900.
E o vencimento Maio/13 ainda tenta manter-se acima dos U$14,00 cotado aos U$14,210 no menor desde 13/07/2012.
Desde o topo registrado na Soja o mercado já caiu U$3,26/bu o que representa algo em torno de U$7,172 no vencimento Nov/12.
Para o vencimento Maio/13 a cotação já caiu U$2,17/bu-U$4,77/saca e utilizando o dólar maio/13 R$10,06/saca, apenas considerando os preços de Bolsa, sem colocar o aumento do custo de frete, custos de porto.
O que quero dizer aos senhores é que bem superficialmente o país deixou de garantir R$167,59/ton e assumindo que as vendas Brasileiras para a próxima Safra sejam de 60%, e os produtores deixaram de avançar com suas vendas até os 75% porque acreditavam em preços mais baixos, jogamos pelo ralo 2 Bilhões de Reais e essa perda Será ainda maior no Rio Grande do Sul, que deve ser o estado mais atrasado nas vendas, ou seja, depois de um ano de quebra de Safra, muitos produtores não aproveitaram as altas dos preços influenciados por Formadores de opinião que defendem outros interesses econômicos que não a receita dos Produtores Rurais.
O que sempre proponho aos senhores é um reflexão em cima das notícias e pontos de vistas diferentes, para uma tomada de decisão o mais acertada o possível.
Atenciosamente,
João Carlos Kopp.
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