Mais uma semana de cotações firmes em Chicago, com o fechamento do primeiro mês (julho) batendo acima dos US$ 8,00/bushel (US$ 8,05 na quinta-feira, 24/05). Esta cotação não era praticada no primeiro mês desde meados de julho de 2004. Já o óleo atingiu os melhores preços desde 1984. As condições para este movimento continuam as mesmas, ou seja, o comportamento do clima nos EUA diante do plantio que se desenvolve no momento tem sido o fator essencial na decisão especulativa dos Fundos. Na prática, há bolsões de seca na região leste do Meio-Oeste dos EUA, além de uma oferta mais apertada em óleos vegetais no mundo.
Assim, o futuro da nova safra continua ditando o comportamento do mercado, na medida em que qualquer quebra de safra, devido à secas futuras, virá se somar à forte redução da produção, já prevista devido a redução da área semeada.
Em contrapartida, o mercado continua sobre-comprado o que indica uma real possibilidade, a qualquer momento, de uma correção importante, com vendas de contratos, fato que derrubaria as cotações.
Neste contexto, vale indicar que o plantio, até o dia 20/05, atingia a 59% contra 32% na semana anterior e 48% na média histórica. Ou seja, o plantio se recuperou rapidamente de seu atraso existente até então. Este fator é um motivo baixista, no longo prazo, caso não haja problemas climáticos com a safra até o final de setembro próximo. Neste momento, existem algumas regiões que acusam falta de umidade, a qual ainda não é preocupante, porém, alimenta a especulação.
Quanto aos embarques semanais, os EUA registravam um volume acumulado de 26,1 milhões de toneladas até o dia 17/05, contra 21,1 milhões em igual período do ano anterior. A semana encerrada no dia 17 registrou embarques de soja em 305.100 toneladas. Por sua vez, os registros de exportação pelos EUA, na mesma semana, ficaram em apenas 83.100 toneladas, contra 222.900 toneladas na semana anterior.
No mercado europeu, o CIF Rotterdam, para o pellets brasileiro, esteve cotado em US$ 270,00/tonelada, com os contratos registrando altas até setembro e recuando posteriormente.
Na Argentina, a colheita, até o dia 17/05, atingia 77% da área semeada, contra 88% em igual período do ano anterior. A produção do vizinho país continua estimada em 46 milhões de toneladas. Os registros de exportação, até o dia 22/05, mostram um volume acumulado de 6,7 milhões de toneladas para o grão, contra 4,6 milhões em igual período do ano passado. Em farelo, os mesmos acusavam um volume de 13,2 milhões de toneladas, contra 6,2 milhões no ano anterior, e no óleo de soja um total de 2,9 milhões contra 1,8 milhão de toneladas no ano anterior.
No mercado mundial, vale ainda indicar que a China deverá aumentar suas importações de grãos oleaginosas, óleo e farelo em função do aumento do consumo interno e do declínio na produção local. Assim, a importação de soja deverá aumentar entre 2 a 3 milhões de toneladas para 2007/08 (outubro/setembro), chegando a 30,5 milhões de toneladas. Por sua vez, a produção de chinesa de óleos e gorduras está estimada, para o atual ano comercial, em 20,2 milhões de toneladas, com um aumento de 1,7 milhão de toneladas em relação há dois anos atrás.
Já na União Européia a produção de girassol e soja deverá recuar em 2007 em função da redução na área semeada. Para o girassol a área plantada deverá ficar em 3,55 milhões de hectares, recuando 300.000 hectares em relação ao ano anterior. Na soja, a área recuará 70.000 hectares, ficando em 400.000 hectares em seu total.
Enfim, as últimas estatísticas mundiais sobre o consumo dos oito principais farelos, para o ano 2006/07 (outubro/setembro), indicam um total de 233 milhões de toneladas, ou seja, um aumento de 9,1 milhões de toneladas sobre o ano anterior (cf. Oil World).
No mercado brasileiro, as altas em Chicago continuaram sendo amortecidas pela fraqueza do dólar diante do real. O câmbio trabalhou a semana ao redor de R$ 1,95, fechando a quinta-feira (24) um pouco melhor, ou seja, em R$ 1,97.
Desta forma, o preço médio no balcão gaúcho ficou em R$ 26,57/saco, enquanto os lotes trabalharam com médias semanais entre R$ 29,50 e R$ 30,00/saco no Rio Grande do Sul. Nas demais praças pesquisadas no país, os preços dos lotes variaram entre R$ 26,00/saco em Rondonópolis (MT) e R$ 29,25/saco em Cascavel (PR), conforme a tabela no início deste comentário.
Com o término da colheita e a forte pressão de oferta, o mercado não consegue oferecer preços melhores diante de um sobrevalorizado e com tendência a continuar nesta linha. Paralelamente, os prêmios continuam negativos nos principais portos do país.
Nesta sexta-feira há leilões de Pepro e Prop com oferta respectiva de 700.000 e 299.889 toneladas, visando os Estados do Centro-Norte brasileiro.
Por sua vez, o Brasil teria negociado 64% de sua nova safra, estimada em 59 milhões de toneladas, até o dia 18/05. Tais vendas estão na média dos últimos anos. O Mato Grosso teria negociado 77% de sua safra, enquanto o Paraná vendeu 47% e o Rio Grande do Sul 30%.
A realidade cambial brasileira, com indicações de um valor ainda mais baixo para o dólar até o final do ano, começa a desestimular os produtores de soja do Mato Grosso. Uma terceira redução consecutiva na área plantada com a oleaginosa começa a ser cogitada na medida em que deverá haver nova redução de are nesta safra 2007/08. Os produtores começam a se preparar para mais um ano onde o plantio se dará com dólar mais elevado do que no momento da comercialização da safra.
Enquanto isto, a região continua lutando contra o problema de logística. Para se ter uma idéia do problema, o transporte de grãos para o porto de Paranaguá custa R$ 12,00/saco. Se o mesmo fosse feito para os portos de Santarém e Itaqui (região Norte), via ferrovia, o custo seria de R$ 6,50/saco.
Paralelamente, o Banco do Brasil indica que deverá manter os recursos, para a safra 2007/08, ao redor de R$ 33 bilhões (somando agricultura familiar e comercial). Dos empréstimos feitos na safra anterior, a inadimplência estaria apenas entre 2,5% e 3%.
Por outro lado, os produtores do Mato Grosso discutem a possibilidade de nova renegociação de suas dívidas. Através da Famato e Aprosoja os mesmos apresentaram números da crise existente naquela região. Enquanto a safra 2006/07 foi feita com o dólar valendo entre R$ 2,20 e R$ 2,30, a comercialização do produto tem pego um câmbio entre R$ 2,00 e R$ 1,95. Segundo os estudos, o óleo diesel, entre 2001 e 2007, subiu 213% enquanto o petróleo aumentou 97%. Sem falar que o frete, a partir do Nortão mato-grossense em direção aos portos do sul do país, custa hoje US$ 100,00/tonelada.
Enfim, vale destacar que o presidente Lula assinou a MP que cria o Fundo de Recebíveis do Agronegócio (FRA). O mesmo serve de garantia ao produtor rural que vai refinanciar as dívidas contraídas com a indústria de insumos nas safras de 2004/05 e 2005/06. A taxa de juros será elevada para os padrões atuais de inflação nacional, ficando em 11% ao ano (TJLP mais 5%). O problema é o produtor conseguir renda, no ano seguinte, para quitar tais dívidas se elas forem contraídas agora. Ou seja, o alívio no endividamento pode ser apenas imediato.
