Nesta primeira semana de agosto as cotações em Chicago estiveram um pouco mais firmes, girando na casa dos US$ 5,40/bushel, com o fechamento da sexta-feira (08) batendo em US$ 5,48/bushel. Vale registrar ainda a continuidade do recuo dos preços do farelo, os quais chegaram a bater em US$ 164,10/tonelada curta durante a semana. Este fechamento é o mais baixo desde meados de janeiro de 2003. Já o óleo viu suas cotações recuarem para 19,39 centavos de dólar por libra-peso na semana, atingindo patamares que não eram mais vistos desde meados de outubro de 2002, após o sinal ocorrido em 31/07/03, quando o fechamento foi de 19,37 centavos de dólar. Para o grão, a média de julho ficou em US$ 5, 82/bushel após US$ 6,25/bushel em junho. Vale lembrar que a média em 2002 foi de apenas US$ 5,12/bushel enquanto a média dos primeiros sete meses de 2003 alcança US$ 5,93/bushel. Pela tendência exposta a partir da segunda metade de julho, as cotações médias em Chicago devem ser mais baixas no segundo semestre deste ano, puxando os preços da soja, no Brasil, para baixo caso não haja uma real correção no câmbio brasileiro. A tal ponto que a posição novembro/03 fechou a semana em US$ 5,20/bushel após US$ 5,12 no pior momento da semana.
Dentre os motivos principais, temos a continuidade do clima normal nos EUA, apesar de alguns dias deste mês de agosto serem mais quentes e secos. Neste sentido, o mercado espera ansioso o relatório do USDA, previsto para a próxima terça-feira (12), o qual dará um panorama mais concreto quanto a oferta e demanda da futura safra. Neste sentido, analistas privados, como a Sparks, já lançaram um balde de água fria no mercado ao anunciarem uma produção recorde 81,6 milhões de toneladas contra 77,7 milhões anunciados em julho pelo USDA e 74,3 milhões efetivamente colhidos em 2002. A produtividade média, segundo a Sparks, chegaria a 2.777 quilos/hectare (o último recorde de produtividade foi alcançado em 1994 com 2.763 quilos/hectare). Já a FC Stone avança uma safra de 80,4 milhões de toneladas para a atual safra dos EUA. No geral, o mercado espera que o relatório deste dia 12/08 aponte um volume ao redor de 80,1 milhões de toneladas.
As condições das lavouras nos EUA, até o dia 03/08, não trouxeram surpresas, registrando 11% de ruins a muito ruins; 26% de regulares e 63% entre boas e excelentes. No ano passado, nesta época, apenas 43% das lavouras estavam entre boas a excelentes. Diante disto, o sentimento do mercado continua na linha de que os EUA estarão, logo mais, colhendo uma safra cheia. Assim, as cotações em Chicago continuam tendendo para baixo, podendo quebrar o suporte de US$ 5,00/bushel nas próximas semanas.
Por sua vez, os embarques de soja pelos EUA, na semana encerrada em 31/07, atingiram a 262.400 toneladas após 104.600 na semana anterior. No acumulado, o volume chega a 27,85 milhões de toneladas contra 28,34 milhões em igual período do ano anterior.
Os registros de exportação, por parte dos EUA, até o dia 31/07, acumulavam 29,73 milhões de toneladas de grãos, para a safra velha, assim como 5,58 milhões para o farelo e 702.400 toneladas para o óleo. Quanto a safra nova, os mesmos apontavam um acumulado de 5,94 milhões para o grão, 778.900 toneladas para o farelo e 35.300 toneladas para o óleo.
Na Europa, o farelo pellets, CIF Rotterdam, originário do Brasil esteve entre US$ 197,00 e US$ 200,00/tonelada, com preços um pouco mais altos. Já o produto argentino girou entre US$ 172,00 e US$ 182,00/tonelada.
Na Argentina, a comercialização da soja, até 30/07, chegava a 57% da safra contra 53% na mesma época do ano anterior. Os exportadores haviam comprado 7,87 milhões de toneladas contra 6,32 milhões em igual período do ano anterior. Já as indústrias haviam adquirido 12,2 milhões de toneladas contra 9,73 milhões em igual período do ano passado. Os embarques atingiam a 7,63 milhões de toneladas ou 77,4% acima do registrado em igual período do ano anterior. Durante esta primeira semana de agosto os negócios, no mercado argentino, foram lentos. Os registros de exportação, até o dia 04/08 acusavam um volume acumulado de 7,94 milhões de toneladas em grãos de soja, 8,56 milhões em farelo e 1,89 milhão em óleo de soja.
No contexto internacional tem-se ainda que a trituração mundial das 10 principais oleaginosas está sendo confirmada em 274,9 milhões de toneladas em 2002/03 (outubro/setembro) contra 271,1 milhões no ano anterior. Deste total, a soja deverá representar 168,5 milhões de toneladas ou 61,3% do total. Deste esmagamento, a produção de farelos chegará a 190,5 milhões de toneladas após 187,3 milhões um ano antes. Por sua vez, os óleos chegam a 68,6 milhões de toneladas contra 68,1 milhões no ano anterior. O crescimento no esmagamento mundial de soja é constante na medida em que há seis anos atrás o mesmo chegava a 127 milhões de toneladas. Em outras palavras, em seis anos o mesmo cresceu 32,6%. Já o esmagamento das outras nove oleaginosas, após um crescimento de 7,2% entre 1997/98 e 1999/2000, quando o mesmo passou de 105,97 milhões para 113,63 milhões de toneladas, recua 6,3% nos três anos seguintes, chegando a apenas 106,46 milhões de toneladas em 2002/03. Este atual volume é, portanto, o mais baixo dos últimos cinco anos. A tendência é de uma recuperação para 2003/04.
Do total triturado em soja, além dos quatro principais países produtores no mundo (EUA, Brasil, Argentina e China) temos que a União Européia (15 países) triturou 16,3 milhões de toneladas em 2002/03 (julho a junho). Isto representa um recuo de 6,7% em relação as 17,51 milhões de toneladas esmagadas no ano anterior. Ou seja, a demanda européia pelo grão recuou neste último ano.
Ainda em relação a trituração, temos que a Argentina esmagou, nos primeiros seis meses de 2003, 10,82 milhões de toneladas de soja contra 9,06 milhões em igual período do ano anterior. Isto confirma a escalada do vizinho país na produção e exportação de farelo e óleo de soja, como as estatísticas anteriores o comprovam. Igualmente a Argentina aumentou o esmagamento de girassol, passando de 1,78 milhão de toneladas no primeiro semestre de 2002 para 2,04 milhões em igual período de 2003.
Quanto ao mercado brasileiro, a novidade nesta semana foi a disparada do dólar, que chegou a R$ 3,07 no fechamento da segunda-feira (04/08), fato que momentaneamente puxou as cotações internas da soja para cima. O motivo foi a especulação, alimentada pela dificuldade do país em concretizar a votação das reformas, especialmente a previdenciária. Junto a isto, há uma menor entrada de dólares no país, neste momento, assim como uma demanda mais importante para rolar contratos de curto prazo. Enfim, manifestações sociais de grupos radicais, inclusive no meio rural, ajudaram a prejudicar o ambiente econômico no país. Todavia, a semana fechou mais calma, com o câmbio recuando para R$ 2,98 na sexta-feira (08/08). Neste contexto, a média gaúcha no balcão ainda ficou baixa, registrando R$ 31,04/saco na semana, porém, em muitas praças os lotes subiram um pouco de preço. A exceção foi o Rio Grande do Sul, que registrou estabilidade em relação a semana anterior, assim como a Bahia onde os preços médios recuaram para R$ 29,75/saco (ver estatísticas acima).
No médio prazo, apenas um movimento cambial poderá recuperar os preços atuais da soja no mercado nacional. Para se ter uma idéia, no final da primeira semana de agosto de 2002, o mercado gaúcho estava pagando a média de R$ 31,31/saco, ou seja, um pouco acima do preço atual, tendo disparado para mais de R$ 34,06/saco uma semana após. Isto dá uma idéia da realidade baixista dos preços da soja neste segundo semestre. No entanto, importante se faz lembrar que o segundo semestre de 2002 foi totalmente atípico, com uma forte desvalorização cambial especulativa, fato que não deve se repetir neste ano.
Por outro lado, os embarques brasileiros nos primeiros sete meses deste ano (janeiro a julho) acumulavam 12,26 milhões de toneladas em soja, 6,89 milhões em farelo e 1,29 milhão em óleo.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo recuou para R$ 530,00/tonelada à vista enquanto em Goiás o mesmo se manteve em R$ 535,00/tonelada à vista com 8,4% de ICMS. No Rio Grande do Sul, o hipro ficou em R$ 530,00/tonelada FOB. No óleo, o CIF São Paulo, com 7% de ICMS à vista, registrou R$ 1.470,00/tonelada na ponta compradora. No mercado gaúcho, o CIF com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento esteve a R$ 1.550,00/tonelada.
A título de informação adicional, temos que no primeiro semestre de 2003 o “complexo soja” representou 83,4% das exportações totais do Estado do Mato Grosso, chegando a US$ 824,2 milhões.
Temos ainda que as vendas antecipadas de soja, pelos brasileiros, ainda estão diminutas na safra nova. Até 01/08 as mesmas significavam 9% da produção esperada contra 26% no ano passado nesta mesma época e 10% na média histórica. O Estado que mais vendeu foi o Mato Grosso, com 24%, seguido da Bahia com 12% e Goiás com 9%. O Paraná estava com 1% e o Rio Grande do Sul não tinha registros significativos. Quanto à safra velha, 73% da mesma havia sido vendida contra 81% em igual período do ano anterior e 80% na média histórica. No Rio Grande do Sul e Paraná, até o dia 01/08, apenas 55% da safra havia sido comercializada. Diante da estimativa de produção existente, significa dizer que estes dois Estados ainda possuíam, respectivamente, 4,27 milhões e 4,91 milhões de toneladas de soja para comercializar. Ou seja, há muita soja a ser posta no mercado, fato que deverá auxiliar a puxar para baixo os preços da oleaginosa, especialmente se Chicago confirmar o recuo que vem tendo e o câmbio ficar entre R$ 3,00 e R$ 3,20 até o final do ano. O quadro continua apontando para preços médios reais, no segundo semestre, mais baixos do que os praticados durante a safra e bem mais baixos do que os praticados em igual período de 2002. Tal quadro deve levar os produtores de soja a repensarem o seu plantio para a nova safra pois o quadro pré-safra é bem diferente do que aquele existente no ano passado.
COTAÇÕES
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 08/08/03 (contrato agosto): US$ 5,48/bushel contra US$ 5,37/bushel na semana anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 08/08/03 (contrato agosto): US$ 165,50/tonelada curta contra US$ 168,80/tonelada curta na semana anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 08/08/03 (contrato agosto): 19,58 centavos de dólar por libra-peso contra 19,47 centavos de dólar por libra-peso na semana anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 07/08/2003):
- R$ 31,04/saco contra R$ 31,12/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: estável em R$ 33,45/saco.
- Santa Rosa: estável em R$ 33,25/saco.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 33,60/saco contra R$ 33,50/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 31,25/saco contra R$ 31,05/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 31,75/saco contra R$ 31,05/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 32,25/saco contra R$ 31,75/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 29,75/saco contra R$ 30,00/saco na semana anterior.
