Nestas duas últimas semanas as cotações da soja em Chicago sofreram um forte recuo. As mesmas saíram de US$ 13,55/bushel, no dia 16/09, para US$ 12,23 no dia 28/09, conseguindo realizar um primeiro movimento de recuperação técnica altista no dia 29/09, quando o fechamento ficou em US$ 12,30/bushel. Ou seja, a queda, que já havia iniciado no início de setembro, após os valores recordes para a época, ocorridos no final de agosto, continuou durante todo o restante do mês. Somente entre os dias 16 e 28/09 o bushel perdeu 9,74%. Entre o dia 30/08 e 29/09 (últimos 30 dias) a perda é de 14,6% ou um pouco mais de US$ 2,10/bushel. Dito de outra maneira, o tombo foi grande em Chicago no mês de setembro.
O motivo central foi o de sempre: o agravamento da crise mundial, com novas informações e situações nos EUA e União Europeia, com a constatação de que os países não estão encontrando solução duradoura para a mesma, levou os especuladores e o mercado em geral a saírem de posições de risco, inclusive nas commodities (exceção feita ao ouro), para buscar refúgio no dólar, que finalmente voltou a se valorizar no mercado mundial, mesmo que temporariamente. Assim, a valorização do dólar, forçou uma queda nos preços da soja e outras mercadorias, comprovando que o movimento destes mercados depende, nos últimos anos, muito mais deste jogo financeiro do que propriamente da oferta e demanda do produto. Ajudou a isso a confirmação de que a safra de soja nos EUA, que começa a ser colhida, não terá quebra significativa em relação ao que vinha sendo previsto.
Dito isso, até o dia 25/09, 18% das lavouras se apresentavam em condições entre ruins a muito ruins, 29% regulares e 53% entre boas a excelentes, mantendo o percentual da semana anterior. Por sua vez, o milho apresentava 20% das lavouras em condições entre ruins e muito ruins, 28% regulares e 52% entre boas a excelentes, tendo, neste último caso, melhorado um ponto percentual em relação a semana anterior. Quanto à colheita, 5% da área de soja já estava cortada na mesma data, contra 11% na média histórica, enquanto o milho apresentava 15% de área colhida, contra 16% na média. Por enquanto, o mercado ainda segue indefinido quanto ao volume final que terá a safra dos EUA. O próximo relatório de oferta e demanda do USDA, previsto para o dia 12/10, deverá indicar um número mais sólido a respeito.
Por sua vez, o esmagamento de soja nos EUA, em agosto, alcançou 3,2 milhões de toneladas, contra 3,3 milhões em julho. No acumulado do ano comercial 2010/11, iniciado em setembro/10, o volume esmagado ficou em 42,9 milhões de toneladas, contra 45,7 milhões um ano antes. Ou seja, o esmagamento foi reduzido consideravelmente neste último ano. Já os registros de exportação, na semana encerrada em 15/09, somaram 404.400 toneladas de soja, contra 351.900 toneladas na semana anterior. Enfim, os embarques de soja pelos EUA, na semana encerrada em 22/09, somaram 201.900 toneladas, acumulando desde o dia 1º de setembro um volume de 882.300 toneladas, contra 1,16 milhão de toneladas no mesmo período do ano anterior.
Vale ainda destacar que a consultoria privada Informa Economics divulgou sua primeira
estimativa de plantio para a safra 2012 dos EUA. Segundo a mesma, área de milho ficaria em 38,16 milhões de hectares, com aumento de 2,2% sobre o atual ano, e a de soja chegaria a 30,68 milhões de hectares ou 1,1% acima do registrado neste último ano.
Seja como for, os estoques finais dos EUA tendem a continuar apertados, pressionando para cima os preços em Chicago. Para muitos analistas, a forte queda destes últimos dias deverá ser revertida logo mais, caso não haja novos elementos financeiros em jogo. Hoje, o mercado estaria muito sobre-vendido, permitindo esperar uma recuperação novamente em Chicago segundo os mesmos. Todavia, é bom lembrar que a economia mundial continua em forte crise e a colheita nos EUA deve se intensificar.
Na Argentina, o esmagamento de soja totalizou 3,2 milhões de toneladas durante o mês de julho conforme dados do Ministério da Agricultura do país vizinho. Em julho do ano passado, o processamento tinha somado 3,56 milhões. No acumulado do ano comercial 2011/12, iniciado em abril, o total esmagado é de 14,29 milhões de toneladas, contra 15,05 milhões em igual período da temporada anterior. No ano passado, os argentinos fecharam a temporada com processamento de 39,19 milhões de toneladas. Para este ano, as projeções indicam esmagamento de 39,8 milhões de toneladas.
Já a comercialização de soja da safra 2010/11 da Argentina atingiu 78%, segundo o mesmo Ministério. Em igual período da safra anterior, o índice era de 81%. Calcula-se que 38,75 milhões das 49,5 milhões de toneladas projetadas de produção estejam vendidas. Enfim, as exportações de soja em grão da Argentina somaram 1,08 milhão de toneladas durante o mês de julho, contra 1,66 milhão de toneladas embarcadas em igual mês do ano passado. Em junho, as exportações ficaram em 1,25 milhão de toneladas. No acumulado janeiro-julho, as vendas argentinas ao exterior totalizam 4,30 milhões de toneladas.
Pelo lado da demanda, a China teria comprado 17,53 milhões de toneladas de soja em grão no Brasil entre janeiro e agosto de 2011. A informação é da SECEX. Como em 2010, as compras chinesas, no mesmo período, totalizaram 17,52 milhões de toneladas, a conclusão é de que a China estabilizou suas compras, contrariando o otimismo de que a mesma iria aumentar suas importações da oleaginosa. Aliás, em termos gerais, as importações de soja em grão da China totalizaram 4,51 milhões toneladas em agosto, 16% inferior ao volume registrado no mesmo período do ano passado. No acumulado do ano, as importações do produto somaram 33,58 milhões de toneladas, com retração de 5,5% frente a igual período do ano passado. Nesse contexto, as compras chinesas igualmente se retraíram em relação a Argentina. O país asiático comprou 2,21 milhões de toneladas de soja em grão dos argentinos no acumulado de 2011 (janeiro-julho). Na comparação com igual período do ano passado o recuo foi de 53%. (cf. Safras & Mercado)
Quanto aos prêmios nos diferentes portos de embarque da oleaginosa, o mês de setembro terminou com o Golfo do México (EUA) pagando entre 22 e 35 centavos de dólar por bushel. Já o porto de Rosário (Argentina) ficou entre 35 e 55 centavos, enquanto os portos brasileiros oscilaram entre 30 e 79 centavos de dólar. Todos para outubro. Para abril e maio de 2012, Paranaguá (PR) esteve entre 17 e 20 centavos.
No mercado brasileiro, apesar da forte queda em Chicago, os preços registraram um recuo pequeno. Isso foi possível graças a manutenção de um Real mais fraco. Após bater ao redor de R$ 1,95 em alguns momentos da terceira semana de setembro, o mesmo fechou a quinta-feira (29) em R$ 1,84, após ter atingido R$ 1,80 em dias anteriores. Esse comportamento cambial sustentou o balcão gaúcho ao redor de R$ 44,00/saco, com a média estadual, neste final de mês, ficando em R$ 44,24/saco. Já os lotes cederam um pouco, fechando a última semana de setembro entre R$ 49,30 e R$ 49,80/saco, após terem ultrapassado os R$ 50,00 na semana anterior. Nas demais praças nacionais, o mês fecha com os lotes oscilando entre R$ 44,85/saco em Barreiras (BA) e R$ 48,18/saco em Cascavel (PR).
Quanto aos preços futuros, o mês de setembro fechou indicando o saco em US$ 27,40 para maio, no CIF Paranaguá (PR). Ao câmbio deste dia 29/09 isso representa R$ 50,42/saco. No Rio Grande do Sul, o saco ficou em R$ 49,00 no FOB interior, igualmente para maio/12. No Mato Grosso, o FOB interior registrou R$ 44,00/saco para abril. O mesmo preço se deu no Mato Grosso do Sul, porém, para maio. Goiás, por sua vez, registrou R$ 43,50/saco para maio, enquanto a região de Brasília, para abril, ficou em R$ 42,50/saco. Em Uberlândia (MG) a safra nova ficou em R$ 43,60/saco para abril, enquanto no Maranhão, para maio, o preço ficou em R$ 40,00/saco. Na Bahia, o valor chegou a R$ 42,50/saco também para maio. Enfim, na BM&F, o contrato novembro/11 fechou setembro ao redor de US$ 27,82/saco, enquanto maio/12 ficou em US$ 27,70/saco. (cf. Safras & Mercado)
