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As cotações em Chicago, nesta semana em que iniciou o mês de setembro, período em que começa a colheita de milho e soja nos EUA, registraram um aquecimento, com valores chegando a US$ 6,36/bushel no primeiro dia deste novo mês. No entanto, o fechamento do mercado no dia (03/09), sexta-feira, foi em baixa, ficando em US$ 6,14/bushel. Do seu lado, o farelo continua recuando sensivelmente, tendo atingido a US$ 177,70/tonelada curta no dia 02/09, e fechando a semana em US$ 174,30/tonelada curta. O óleo melhorou muito de uma semana para outra, tendo fechado o mês ao redor de 26,00 centavos de dólar por libra-peso, chegando ao dia 03/09 em 26,23 centavos de dólar.
Na prática, os motivos continuam sendo os mesmos. O mercado está nervoso diante da proximidade da colheita e a possibilidade de a safra ser ainda menor do que o já corrigido número anunciado pelo USDA em agosto. Lembramos que analistas privados dos EUA chegam a falar em safra ao redor de 76 milhões de toneladas (as últimas estimativas privadas, anunciadas neste final de semana, dão conta de uma safra entre 78,3 e 79 milhões de toneladas, ou seja, não confirmando as posições mais pessimistas). Assim, ganha enorme dimensão o relatório de oferta e demanda do USDA, previsto para esta semana que se inicia, mais precisamente para o dia 10/09. Dito isto, o clima se mantém favorável, de maneira geral, sobre as lavouras dos EUA. No entanto, o anúncio de uma nova frente fria, com geadas, para estes próximos dias de setembro, deixou o mercado em alerta. Soma-se a isto o fato de que as condições das lavouras, até o dia 29/08, pioraram novamente. O relatório indicou que 11% estão entre ruins e muito ruins; 25% regulares e 64% entre boas e excelentes (contra 67% na semana anterior). Cerca de 6% estavam em fase de maturação.
Este conjunto de fatos conjunturais levou os Fundos a comprarem contratos, puxando um pouco as cotações. O mercado hoje trabalha exatamente em torno da média histórica (33 anos, já incluindo os oito primeiros meses de 2004), que é de US$ 6,27/bushel. A título de comparação, a média dos oito primeiros meses de 2004 chega a US$ 8,64/bushel, o que confirma a excepcionalidade das cotações, particularmente no primeiro semestre deste ano.
Todavia, existem fatores negativos que não permitem disparadas de preço. Além da safra estar sendo projetada, por enquanto, em volumes considerados normais e até elevados, mesmo com as reduções na projeção, os embarques semanais dos EUA estão muito fracos. O volume acumulado até o final de agosto ficou em 23,1 milhões de toneladas, ou seja, bem abaixo do estimado pelo USDA e bem abaixo do registrado em igual período do ano anterior, que foi de 28,6 milhões de toneladas.
No geral, o ponto central das preocupações continua sendo o clima, assunto que deverá acompanhar o mercado por todo este mês de setembro já que a colheita se inicia na segunda quinzena de forma mais intensa em algumas regiões.
Quanto ao registro de exportações, até o dia 26/08, a soja acumulava 24,4 milhões de toneladas, o farelo 3,9 milhões e o óleo 246.700 toneladas.
No mercado europeu, em Rotterdam o pellets de soja argentino, no disponível, ficou em US$ 199,00/tonelada e para setembro em US$ 195,00/tonelada CIF. Para outubro a dezembro o mesmo girou ao redor de US$ 202,00/tonelada. Para o pellets brasileiro, o disponível registrou US$ 220,00/tonelada CIF.
Na Argentina, os prêmios recuaram no final da semana anterior. O esmagamento de soja, em julho, ficou em 2,25 milhões de toneladas, acumulando no ano comercial atual (abril/04 a março/05) um total de 9,35 milhões de toneladas. A comercialização da última safra de soja, no vizinho país, chegou a 63% do total até o dia 25/08, contra 66% em 2003 no mesmo período. Os exportadores compraram 6,02 milhões de toneladas enquanto as indústrias ficaram com 14,5 milhões. Os embarques registravam 5,86 milhões de toneladas contra 8,2 milhões em igual período do ano anterior. Os negócios, com soja, na Argentina foram extremamente reduzidos nesta semana.
No mercado brasileiro, puxados por Chicago, os preços melhoraram mais um pouco, porém, já dando mostras de um certo esgotamento em sua ascensão. A média gaúcha, no balcão, ficou em R$ 37,54/saco enquanto os lotes subiram para R$ 41,75/saco. No oeste paranaense os lotes ficaram, na média, a R$ 41,25/saco, enquanto em Rondonópolis (MT) registraram R$ 36,50/saco. Já em Ponta Porã (MS), tivemos R$ 38,00/saco; em Rio Verde (GO) R$ 36,50/saco e em Barreiras (BA) a média ficou em R$ 31,50/saco. Em relação as médias da semana anterior, apenas na Bahia houve um pequeno recuo. No CIF Paranaguá houve negócios ao redor de R$ 44,00/saco, com pagamento à vista.
Auxilia neste comportamento igualmente a manutenção de prêmios positivos, embora estáveis já há algum tempo. Os mesmos, embora um pouco mais baixos, variaram positivamente entre 30 e 55 centavos de dólar por bushel, de Rio Grande a Paranaguá.
Os preços até poderiam ser maiores se o câmbio não permanecesse firme em favor do real, com a cotação fechando a semana novamente em R$ 2,92.
O esmagamento de soja no Brasil, em julho, teria ficado em 2,9 milhões de toneladas, acumulando 15,7 milhões de toneladas no ano. Os registros de exportação brasileiros, até o dia 31/08, acumulavam 19,6 milhões de toneladas para o grão, 11,7 milhões de toneladas para o farelo e 2,38 milhões de toneladas para o óleo. Já os embarques brasileiros acumulavam, entre fevereiro e agosto (ano comercial 2004/05) um volume de 14,8 milhões de toneladas para o grão, 8,46 milhões para o farelo e 1,61 milhão de toneladas para o óleo de soja.
No mercado do farelo, o FOB interior de São Paulo chegou a R$ 580,00/tonelada à vista contra R$ 610,00 no norte do Paraná, nas mesmas condições. Em Goiás houve ofertas a R$ 600,00/tonelada FOB à vista com 8,4% de ICMS. No mercado gaúcho o hipro ficou entre R$ 605,00 e R$ 630,00/tonelada no FOB interior. No mercado do óleo, o CIF São Paulo, com 7% à vista, chegou a R$ 1.880,00/tonelada. No Rio Grande do Sul, o CIF com 12% de ICMS e 30 dias para pagamento, esteve a R$ 1.900,00/tonelada na ponta compradora.
Durante a semana, a ABIOVE anunciou sua projeção para a futura safra de soja no Brasil. O volume, de 61,5 milhões de toneladas, contrasta com as 65 milhões que vêm sendo projetadas pelo USDA. Mesmo assim, um excelente volume, considerando que a última safra resultou em 50 milhões de toneladas, devido a problemas climáticos. Outros analistas privados brasileiros, tais como Safras & Mercado, chegam a indicar uma safra nacional de 66,5 milhões de toneladas para 2004/05. Pelo volume indicado, a ABIOVE projeta 23 milhões de toneladas em exportação e 32,5 milhões em esmagamento para o novo ano comercial. Os estoques finais brasileiros (produto nas mãos da indústria) subiriam de 800.000 toneladas estimados para este ano, para 1,2 milhão de toneladas para 2004/05. Já a produção de farelo chegaria a 35 milhões de toneladas no ano comercial fevereiro/05 a janeiro/06. O consumo interno está estimado em 8,7 milhões de toneladas e as exportações de farelo em 16,3 milhões cotra 15 milhões para o atual ano comercial. Os estoques finais de farelo ficariam em 1,06 milhão de toneladas. Em óleo de soja, a produção somaria 6,2 milhões de toneladas para um consumo interno de 3,1 milhões de toneladas, após 3 milhões neste último ano. O Brasil tende a exportar 3,05 milhões de toneladas de óleo de soja, contra 2,7 milhões no ano anterior.
Notícias procedentes do Centro-Oeste dão conta de que a ferrugem asiática voltou a atacar, atingindo a chamada lavoura de inverno da soja no centro do Brasil. O volume desta produção é pequeno, porém, a presença da ferrugem é um fator de extrema preocupação e um dos elementos centrais para a ABIOVE projetar para 2004/05, de antemão, uma safra menor do que as demais entidades. Ou seja, o assunto exige muita atenção dos produtores e um combate imediato ao problema sob pena de novas perdas, que somam milhões de reais no acumulado nacional.
Por outro lado, a logística deficiente que o Brasil possui no momento, especialmente na área dos portos, deverá agravar ainda mais as perdas do agronegócio em geral e da soja em particular. No geral, o Brasil teria perdido US$ 2,5 bilhões na safra 2003/04, devido a este motivo.
No cenário internacional, a semana assistiu a uma reclamação dos EUA contra a China na medida em que este último país decidiu ampliar a validade das licenças de inspeção de quarentena para a soja, de três para seis meses, prevendo que todos os contratos para importação da oleaginosa incluam a quarentena como exigência. Os EUA exigem a suspensão da medida e o encaminhamento do processo via OMC. Tal ação estadunidense, antes mesmo de consultar Brasil e Argentina (parceiros comerciais na venda de soja para a China) se deve a preocupação dos produtores locais na medida em que a colheita está para iniciar nos EUA, e tal realidade pode ser motivo de baixa nos preços da soja.
COTAÇOES:
1) MERCADO INTERNACIONAL:
- fechamento do grão de soja em Chicago no dia 03/09/04 (contrato setembro): US$ 6,14/bushel contra US$ 6,00/bushel na sexta-feira anterior.
- fechamento do farelo de soja em Chicago no dia 03/09/04 (contrato setembro): US$ 174,30/tonelada curta contra US$ 179,40/tonelada curta na sexta-feira anterior.
- fechamento do óleo de soja em Chicago no dia 03/09/04 (contrato setembro): 26,23 centavos de dólar por libra-peso contra 24,40 centavos de dólar por libra-peso na sexta-feira anterior.
2) MERCADO NACIONAL:
2.1) MÉDIA SEMANAL AO PRODUTOR GAÚCHO (dia 02/09/2004):
- R$ 37,54/saco contra R$ 37,08/saco na semana anterior.
2.2) MERCADO DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda:
- Passo Fundo: R$ 41,75/saco contra R$ 41,25/saco na semana anterior.
- Santa Rosa: R$ 41,75/saco contra R$ 41,25/saco na semana anterior.
2.3) EM OUTROS ESTADOS EM NÍVEL DE LOTES ENTRE INDÚSTRIAS - média de compra e venda
2.3.1) PARANÁ
- Cascavel: R$ 41,25/saco contra R$ 41,00/saco na semana anterior.
2.3.2) MATO GROSSO - média de compra e venda
- Rondonópolis: R$ 36,50/saco contra R$ 36,45/saco na semana anterior.
2.3.3) MATO GROSSO DO SUL - média de compra e venda
- Ponta Porã: R$ 38,00/saco contra R$ 37,75/saco na semana anterior.
2.3.4) GOIÁS - média de compra e venda
- Rio Verde: R$ 36,50/saco contra R$ 35,25/saco na semana anterior.
2.3.5) BAHIA - média de compra e venda
- Barreiras: R$ 31,50/saco contra R$ 32,00/saco na semana anterior.
